Una prueba empírica del modelo de Newby en la economía mexicana

Las relaciones comerciales entre México y Estados Unidos, han florecido en aras del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, bajo el cual México se ha convertido en el segundo mayor asociado comercial de los Estados Unidos, tras Canadá, ya que el comercio total entre los Estados Unidos y México superó los $260 mil millones de dólares en 2000. Además, mucho se ha dicho en estudios realizados por diversas instituciones financieras internacionales, sobre el papel positivo o negativo que ejerce el desempeño económico de Estados Unidos sobre México. Esta influencia de la economía de Estados Unidos sobre México, se puede apreciar mayormente a partir de 2000, ya que la economía de Estados Unidos ha venido presentando un crecimiento económico irregular y se ha visto reflejado en el desempeño del mercado financiero mexicano. Desafortunadamente, aunque se ha presentado un moderado fortalecimiento del mercado de capitales y la existencia de un ambiente optimo para la inversión privada, la BMV continúa mostrando una estrecha relación con el comportamiento del mercado financiero de Estados Unidos. Por lo anterior se considera necesario estudiar la estrecha dependencia existente entre el desempeño económico y financiero de Estados Unidos y México, motivo por el cual el objetivo de este trabajo consiste en la aplicación del modelo de Newby, con el fin de determinar si es un estimador eficiente de la prima de riesgo del IPC de la Bolsa Mexicana de Valores, para el período de 2001 a 2006. Para realizar esta prueba empírica se tomaron datos del entorno macroeconómico norteamericano y mexicano, considerando la fuerte dependencia que existe de México con la economía norteamericana. Los resultados de la investigación no mostraron la evidencia suficiente para probar la hipótesis de investigación que afirmaba que el modelo de Newby era un estimador eficiente de la prima de riesgo del IPC para el periodo de estudio; sin embargo se deja abierta la posibilidad de desarrollar un modelo propio que incluya otras variables que pudieran incidir significativamente en el Mercado bursátil mexicano.Trade relations between Mexico and the United States have grown in the interests of North America Free Trade (NAFTA), under which Mexico has become the second largest trading partner of the United States, after Canada, the total trade between Mexico and the United States exceeded$ 260 billion dollars in 2000. In addition, much has been said in studies conducted by various international financial institutions, on the positive or negative role exerted by the economic performance of the United States on Mexico. This influence of the U.S. economy over Mexican economy can be seen mostly from 2000, as the U.S. economy has made an erratic economic growth and has been reflected in the performance of the Mexican financial market. Unfortunately, although there has been a moderate strengthening of the international capital market and the existence of an optimal environment for private investment, Mexican Stock Exchange (BMV) continues showing a closely relationship with the United States financial market behavior. Therefore it is considered necessary to study the high dependence between the economic and financial performance of the United States and Mexico, which is the aim of this work, the application of the Newby´s model, to determine if it is an efficiency estimator of the risk premium on the IPC for the Mexican Stock Exchange over the period 2001 to 2006. To perform this empirical test, data were taken from Mexican and U.S. macroeconomic environment, considering the strong dependence that exists between Mexico and the U.S. economy. The results showed no sufficient evidence to test the research hypothesis, stating that the Newby´s model was an efficient estimator of the risk premium of the IPC for the period of study, but opens the possibility to develop a model that includes itself other variables that could have a significant impact on the Canadian stock market

Análisis del efecto de la tasa del ISR en la rentabilidad de la industria mexicana de la agrobiotecnología. Caso Gruma

Este trabajo tiene como propósito examinar, mediante un análisis descriptivo y econométrico, la conceptualización y el efecto que genera la tasa impositiva del impuesto sobre la renta (ISR) en la rentabilidad de las empresas. Aplicando una investigación de tipo descriptivo-analítica, se verificó la conceptualización de los factores que afectan la tasa impositiva y el comportamiento de la misma a lo largo del tiempo. Por otra parte, para medir el efecto de la tasa del ISR sobre la rentabilidad, se analizó el caso de una empresa del sector de la agrobiotecnología que cotizó en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) durante el periodo 1993-2018. Entre los hallazgos sobresalientes, se puede destacar que, en el caso de México, la tasa corporativa es una tasa impositiva estándar, cuyo comportamiento presentó cambios poco significativos a lo largo del periodo estudiado. Los resultados de las pruebas empíricas permiten afirmar que la tasa influye de manera significativa en la rentabilidad empresarial del sector.

Tratamiento fiscal de los activos virtuales en el marco de la Ley del Impuesto sobre la Renta

Nowadays, Technology platforms play a fundamental role because of operations accumulation that people carry out daily; the different forms of electronic payment are a reality. However, under their monetary laws, governments and tax authorities do not recognize virtual assets (cryptocurrencies) as an authorized payment instrument. This qualitative research focused on the documentary analysis of the current tax normativity of the tax treatment in Mexico because the income derived from transactions with this revolutionary representation of value and form of payment forces you to pay taxes. To do this, we will identify the origin and operation of cryptocurrencies and their transaction. Based on current tax regulations, this document focuses on the tax treatment of virtual assets (cryptocurrencies) in Mexico. To do this, we will identify the origin and operation of cryptocurrencies and their transaction operation from which they derive income since they have an exchange value and monetize in fiat money. In such logic, determine the payment of taxes according to Mexican tax legislation.Hoy en día las plataformas tecnológicas juegan un papel fundamental por el cúmulo de operaciones que las personas llevan a cabo en su vida cotidiana, por ejemplo, mediante las distintas formas de pago electrónico que son ya una realidad. No obstante, los gobiernos y las autoridades tributarias no reconocen los activos virtuales (criptomonedas) como instrumentos de pago autorizados por sus leyes monetarias. Esta investigación es de tipo cualitativo, centrada en el análisis documental de la normatividad tributaria vigente del tratamiento fiscal en México, debido a que los ingresos derivados de las transacciones con esta revolucionaria representación de valor y forma de pago obliga al pago de impuestos. Para ello, se identifica el origen y funcionamiento de las criptomonedas y su operación de transacción de las que derivan ingresos, puesto que tienen un valor de cambio y monetizan en dinero fiduciario, y en tal lógica se determinará el pago de impuestos de acuerdo a la legislación fiscal mexicana

El laboratorio sonoro como herramienta docente para el análisis de la creación e interpretación musical a través de las grabaciones

Depto. de MusicologíaFac. de Geografía e HistoriaFALSEsubmitte

Gestión del conocimiento. Perspectiva multidisciplinaria. Volumen 5

El libro “Gestión del Conocimiento. Perspectiva Multidisciplinaria”, Volumen 5, de la Colección Unión Global, es resultado de investigaciones. Los capítulos del libro, son resultados de investigaciones desarrolladas por sus autores. El libro es una publicación internacional, seriada, continua, arbitrada de acceso abierto a todas las áreas del conocimiento, que cuenta con el esfuerzo de investigadores de varios países del mundo, orientada a contribuir con procesos de gestión del conocimiento científico, tecnológico y humanístico que consoliden la transformación del conocimiento en diferentes escenarios, tanto organizacionales como universitarios, para el desarrollo de habilidades cognitivas del quehacer diario. La gestión del conocimiento es un camino para consolidar una plataforma en las empresas públicas o privadas, entidades educativas, organizaciones no gubernamentales, ya sea generando políticas para todas las jerarquías o un modelo de gestión para la administración, donde es fundamental articular el conocimiento, los trabajadores, directivos, el espacio de trabajo, hacia la creación de ambientes propicios para el desarrollo integral de las instituciones

Clonal chromosomal mosaicism and loss of chromosome Y in elderly men increase vulnerability for SARS-CoV-2

The pandemic caused by severe acute respiratory syndrome coronavirus 2 (SARS-CoV-2, COVID-19) had an estimated overall case fatality ratio of 1.38% (pre-vaccination), being 53% higher in males and increasing exponentially with age. Among 9578 individuals diagnosed with COVID-19 in the SCOURGE study, we found 133 cases (1.42%) with detectable clonal mosaicism for chromosome alterations (mCA) and 226 males (5.08%) with acquired loss of chromosome Y (LOY). Individuals with clonal mosaic events (mCA and/or LOY) showed a 54% increase in the risk of COVID-19 lethality. LOY is associated with transcriptomic biomarkers of immune dysfunction, pro-coagulation activity and cardiovascular risk. Interferon-induced genes involved in the initial immune response to SARS-CoV-2 are also down-regulated in LOY. Thus, mCA and LOY underlie at least part of the sex-biased severity and mortality of COVID-19 in aging patients. Given its potential therapeutic and prognostic relevance, evaluation of clonal mosaicism should be implemented as biomarker of COVID-19 severity in elderly people. Among 9578 individuals diagnosed with COVID-19 in the SCOURGE study, individuals with clonal mosaic events (clonal mosaicism for chromosome alterations and/or loss of chromosome Y) showed an increased risk of COVID-19 lethality

Hyperoxemia and excess oxygen use in early acute respiratory distress syndrome : Insights from the LUNG SAFE study

Publisher Copyright: © 2020 The Author(s). Copyright: Copyright 2020 Elsevier B.V., All rights reserved.Background: Concerns exist regarding the prevalence and impact of unnecessary oxygen use in patients with acute respiratory distress syndrome (ARDS). We examined this issue in patients with ARDS enrolled in the Large observational study to UNderstand the Global impact of Severe Acute respiratory FailurE (LUNG SAFE) study. Methods: In this secondary analysis of the LUNG SAFE study, we wished to determine the prevalence and the outcomes associated with hyperoxemia on day 1, sustained hyperoxemia, and excessive oxygen use in patients with early ARDS. Patients who fulfilled criteria of ARDS on day 1 and day 2 of acute hypoxemic respiratory failure were categorized based on the presence of hyperoxemia (PaO2 > 100 mmHg) on day 1, sustained (i.e., present on day 1 and day 2) hyperoxemia, or excessive oxygen use (FIO2 ≥ 0.60 during hyperoxemia). Results: Of 2005 patients that met the inclusion criteria, 131 (6.5%) were hypoxemic (PaO2 < 55 mmHg), 607 (30%) had hyperoxemia on day 1, and 250 (12%) had sustained hyperoxemia. Excess FIO2 use occurred in 400 (66%) out of 607 patients with hyperoxemia. Excess FIO2 use decreased from day 1 to day 2 of ARDS, with most hyperoxemic patients on day 2 receiving relatively low FIO2. Multivariate analyses found no independent relationship between day 1 hyperoxemia, sustained hyperoxemia, or excess FIO2 use and adverse clinical outcomes. Mortality was 42% in patients with excess FIO2 use, compared to 39% in a propensity-matched sample of normoxemic (PaO2 55-100 mmHg) patients (P = 0.47). Conclusions: Hyperoxemia and excess oxygen use are both prevalent in early ARDS but are most often non-sustained. No relationship was found between hyperoxemia or excessive oxygen use and patient outcome in this cohort. Trial registration: LUNG-SAFE is registered with ClinicalTrials.gov, NCT02010073publishersversionPeer reviewe

Innovaciones y mejoras en el proyecto tutoría entre compañeros. Curso 2015-2016

Memoria ID-0137. Ayudas de la Universidad de Salamanca para la innovación docente, curso 2015-2016

Heterogeneous contributions of change in population distribution of body mass index to change in obesity and underweight NCD Risk Factor Collaboration (NCD-RisC)

From 1985 to 2016, the prevalence of underweight decreased, and that of obesity and severe obesity increased, in most regions, with significant variation in the magnitude of these changes across regions. We investigated how much change in mean body mass index (BMI) explains changes in the prevalence of underweight, obesity, and severe obesity in different regions using data from 2896 population-based studies with 187 million participants. Changes in the prevalence of underweight and total obesity, and to a lesser extent severe obesity, are largely driven by shifts in the distribution of BMI, with smaller contributions from changes in the shape of the distribution. In East and Southeast Asia and sub-Saharan Africa, the underweight tail of the BMI distribution was left behind as the distribution shifted. There is a need for policies that address all forms of malnutrition by making healthy foods accessible and affordable, while restricting unhealthy foods through fiscal and regulatory restrictions

El desarrollo financiero y el crecimiento económico en América del Norte: la importancia de los factores exógenos sobre la volatilidad

Tesis inédita presentada en la Universidad Europea de Madrid. Facultad de Ciencias Sociales. Programa de Doctorado en Economía y EmpresaEl propósito de esta tesis doctoral fue revisar la importancia de los factores exógenos en el desarrollo financiero y el crecimiento económico en América del Norte. Para ello se consultó la base de datos International Financial Statistics del Fondo Monetario Internacional, considerando series de tiempo para el periodo comprendido entre 1970 y 2011 de las variables reales Producto Interno Bruto, Oferta Monetaria, Tasa de Interés y los Índices Bursátiles. En este trabajo se aplicaron diferentes tipos de pruebas, las primeras fueron usadas para determinar la presencia de raíces unitarias considerando elementos deterministas propios de la serie e incorporando rompimientos estructurales en los Procesos Generadores de Datos. En segundo lugar, se utilizaron metodologías para determinar la causalidad de Granger, y por último, se verificó la existencia de relaciones de largo plazo. Esta tesis examinó un marco conceptual relativo a pruebas de estacionariedad individuales y tipo panel, comparó también la metodología de causalidad de Granger con la metodología de Toda Yamamoto, asimismo, profundizó en pruebas de cointegración de Johansen y en Modelos de Vectores Autorregresivos con Rezagos Distribuidos (ARDL, por sus siglas en inglés). Entre los resultados destacan, podemos mencionar, que las conclusiones sobre la estacionariedad de las mismas series de tiempo en otros trabajos, obtenidas mediante pruebas de raíces unitarias estándares, se ven modificadas cuando se incorpora el efecto de cambios estructurales y al determinar los elementos determinísticos de esos procesos generadores de datos. Por otra parte, nuestros resultados sobre el desarrollo financiero y el crecimiento económico en los tres países de América del Norte, no permitieron determinar si el sistema financiero es el motor que impulsa el crecimiento económico o viceversa en los países que conforman el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, sin embargo, se encuentra evidencia de una causalidad entre el sector real y financiero de dos países, a saber: México y Canadá. De igual forma, los resultados mostraron la existencia de relaciones de largo plazo entre el sector real y financiero de solo un país, México, sin embargo, no encontramos evidencia alguna de la existencia de integración entre los sectores de los tres países. Por último y, de acuerdo con las características deterministas y la naturaleza de estacionariedad de las series de esta investigación, al buscar relaciones de largo plazo entre el desarrollo financiero y el crecimiento económico en dos países de América del Norte, demostramos que no se puede recurrir a la metodología de cointegración tradicional de Johansen (1991). Optando entonces, por la aplicación del método tradicional de Mínimos Cuadrados Ordinarios y, ARDL para las variables con diferente orden de integración. De esta manera, a lo largo de la exposición del presente, mostramos los resultados detallados, los pormenores de los procedimientos aplicados, las posibles indagaciones futuras y las conclusiones relevantes.UE