Pricing tranched credit products with generalized multifactor models

The market for tranched credit products (CDOs, Itraxx tranches) is one of the fastest growing segments in the credit derivatives industry. However, some assumptions underlying the standard Gaussian onefactor pricing model (homogeneity, single factor, Normality), which is the pricing standard widely used in the industry, are probably too restrictive. In this paper we generalize the standard model by means of a two by two model (two factors and two asset classes). We assume two driving factors (business cycle and industry) with independent tStudent distributions, respectively, and we allow the model to distinguish among portfolio assets classes. In order to illustrate the estimation of the parameters of the model, an empirical application with Moody's data is also included

A Framework to Evaluate Software Developer’s Productivity The VALORTIA Project

Currently, there is a lack in companies developing software in relation to assessing their staff’s productivity before executing software projects, with the aim of improving effectiveness and efficiency. QuEF (Quality Evaluation Framework) is a framework that allows defining quality management tasks based on a model. The main purpose of this framework is twofold: improve an entity’s continuous quality, and given a context, decide between a set of entity’s instances on the most appropriate one. Thus, the aim of this paper is to make this framework available to evaluate productivity of professionals along software development and select the most appropriate experts to implement the suggested project. For this goal, Valortia platform, capable of carrying out this task by following the QuEF framework guidelines, is designed. Valortia is a platform to certify users' knowledge on a specific area and centralize all certification management in its model by means of providing protocols and methods for a suitable management, improving efficiency and effectiveness, reducing cost and ensuring continuous quality.Ministerio de Ciencia e Innovación TIN2013-46928-C3-3-

Complicaciones en el periodo neonatal de los recién nacidos con bajo peso al nacer en el periodo comprendido entre 2008-2009

Es importante poder identificar a los recién nacidos que presenta RCIU ya que el 28,6% presentaron hipoglicemia, la cual si no es manejada adecuadamente puede presentar secuelas neurológicas a largo plazo. Como único dato estadísticamente significativo encontramos que los recién nacidos con RCIU hijos de madre con STORCH presentaron RCIU simétrico, por lo tanto se debe hacer énfasis en un adecuado control prenatal. Los recién nacidos con RCIU hijos de madre con preeclampsia tiene mayor riesgo de presentar complicaciones en el periodo neonatal. Es necesario continuar con esta línea de investigación ya que estos pacientes tienen riesgo metabólico a mediano y a largo plaz

Estimación de flujos de energía utilizando un modelo micrometeorológico e imágenes de satélite

El creciente interés de las comunidades científicas meteorológicas, climáticas e hidrológicas por los distintos componentes del balance energético de superficie, y especialmente por la evapotranspiración, ha fomentado el desarrollo de distintos modelos micrometeorológicos para evaluar los flujos de energía de superficie a escala local. Los recientes avances en las técnicas de teledetección satelitaria podrían permitir el seguimiento de estos flujos de energía de superficie sobre zonas extensas. Sin embargo, la mayoría de los modelos actuales requieren calibraje in situ o parámetros derivados empíricamente, cosa que limita su aplicación operacional a gran escala. El objetivo de este trabajo es presentar una aproximación micrometeorológica que potencialmente podría ser usada de modo operacional junto con las imágenes de satélite para hacer un seguimiento de los flujos de energía de superficie a escala regional. En primer lugar, introducimos el marco y los detalles del modelo micrometeorológico propuesto, basado en una representación de parcela de dos fuentes del sistema de suelo-vegetación-atmósfera. La viabilidad del modelo se explora a escala local usando datos recogidos de dos ecosistemas completamente distintos. Por un lado, datos recogidos de un cultivo de maíz en Beltsville, Maryland, EEUU, durante la estación de crecimiento del verano del año 2004. Por el otro, datos de una campaña experimental realizada en un bosque boreal de Finlandia en el 2002. La comparación de los resultados con las medidas del suelo muestra un error de entre 15 y 60 W m-2 para la recuperación de la radiación neta, el flujo del calor del suelo, y los flujos de calor sensible y latentes en los dos [email protected]; [email protected]

Transporte de explosivos químicos sometidos a procesos de infiltración y evaporación en suelos

Es necesario conocer el destino y el transporte de Compuestos Explosivos Relacionados ( para evaluar la contaminación potencial y para proteger los suministros de agua potable de contaminantes tóxicos, desarrollar estrategias de remediación, y facilitar la detección de explosivos enterrados. En este estudio se desarrollaron seis experimentos para evaluar los efectos de la infiltración y evaporación en el transporte de químicos explosivos. Estos experimentos se realizaron en una columna cilíndrica de 100 cm de longitud empacada con arena homogénea, instrumentada con sensores de presión de aire y agua y puntos de muestreo para monitorear las condiciones hidráulicas y perfiles de concentración de ERCs en el suelo. Esta investigación estudió el comportamiento del transporte de ERCs en el suelo bajo diferentes condiciones ambientales, cuando se sometieron a la advección (movimiento de fluidos). Los resultados mostraron que el transporte de TNT (2,4,6 trinitrotolueno) y DNT (2,4 dinitrotolueno) está influenciado por la disolución (fuente-agua), la volatilización (agua-aire), y las limitaciones en la transferencia de masa por adsorción (agua-suelo). El movimiento hacia abajo con el agua infiltrada por lo general es retardado por procesos de adsorción en los suelos y superficies de contacto aire-agua. El movimiento ascendente del agua durante la evaporación resultó en el movimiento ascendente de ERCs hacia la superficie sueloatmósfera. La evaporación del agua cerca de la superficie del suelo produjo un aumento de la concentración de ERC cerca de la superficie del suelo después de períodos prolongados de evaporación

Stereoselective three-step one-pot cascade combining Amino- and Biocatalysis to access Chiral y-Nitro Alcohols

he combination of small-molecule catalysis and enzyme catalysis represents an underexploited area of research with huge potential in asymmetric synthetic chemistry due to both compatibility of reaction conditions and complementary reactivity. Herein, we describe the telescopic synthesis of chiral nitro alcohols starting from commercially available benzaldehyde derivatives through the one-pot three-step chemoenzymatic cascade combination of a Wittig reaction, chiral-thiourea-catalysed asymmetric conjugate addition, and ketoreductase-mediated reduction to access the corresponding target compounds in moderate to excellent overall isolated yields (36–80 %) and high diastereomeric and enantiomeric ratios (up to >97 : 3). This represents the first example of the combination of an organocatalysed asymmetric conjugate addition via iminium ion activation and a bioreduction step catalysed by ketoreductases

Single Step Deposition of an Interacting Layer of Perovskite Matrix with Embedded Quantum Dots

Hybrid lead halide perovskite (PS) derivatives have emerged as very promising materials for the development of optoelectronic devices in the last few years. At the same time, inorganic nanocrystals with quantum confinement (QDs) possess unique properties that make them suitable materials for the development of photovoltaics, imaging and lighting applications, among others. In this work, we report on a new methodology for the deposition of high quality, large grain size and pinhole free PS films (CH3NH3PbI3) with embedded PbS and PbS/CdS core/shell Quantum Dots (QDs). The strong interaction between both semiconductors is revealed by the formation of an exciplex state, which is monitored by photoluminescence and electroluminescence experiments. The radiative exciplex relaxation is centered in the near infrared region (NIR), ≈1200 nm, which corresponds to lower energies than the corresponding band gap of both perovskite (PS) and QDs. Our approach allows the fabrication of multi-wavelength light emitting diodes (LEDs) based on a PS matrix with embedded QDs, which show considerably low turn-on potentials. The presence of the exciplex state of PS and QDs opens up a broad range of possibilities with important implications in both LEDs and solar cells.Generalitat Valenciana PROMETEOII/2014/020 PROMETEOII/2014/059 ISIC/2012/008 Spanish MINECO (Ministry of Economy and Competitiveness) MAT2013-47192-C3-1-R MAT2015-70611-ERC TEC2014-53727-C2-1-R Spanish MINEC

Sistemas caóticos y su aplicación a la encriptación de señales

La sincronización y control de señales caóticas es una activa área de investigación por sus posibles aplicaciones en telecomunicaciones y transmisión de señales [1, 2, 3, 4]. En el presente trabajo se estudia un sistema de comunicación basado en la sincronización de dos sistemas no lineales caóticos, cada uno modelado a partir de las ecuaciones de movimiento de un péndulo forzado amortiguado y que se encuentran en el mismo punto de operación del espacio de parámetros. Synchronization and control of chaotic signals is an active research area because of its applications in telecommunications and secure signal transmission [1,2,3,4]. In this work a communication system based in the synchronization of two chaotic nonlinear systems, each one being modeled by the motion equations of a driven damped pendulum and operated in the same parameter space region is shown. Two communication channels were used: the first one for the synchronizing signal and the second one for the sent message. By using two channels the initial conditions sensibility problem is solved. In the receiver system a feedback loop as a proportional controller is used in order to drive quickly the error between the decoder and encoder states to zero. The last two facts make the system to be robust to external pertubative signals such as noise in the communication channels