Credit risk contributions under the Vasicek one-factor model: a fast wavelet expansion approximation

To measure the contribution of individual transactions inside the total risk of a credit portfolio is a major issue in financial institutions. VaR Contributions (VaRC) and Expected Shortfall Contributions (ESC) have become two popular ways of quantifying the risks. However, the usual Monte Carlo (MC) approach is known to be a very time consum- ing method for computing these risk contributions. In this paper we consider the Wavelet Approximation (WA) method for Value at Risk (VaR) computation presented in [Mas10] in order to calculate the Expected Shortfall (ES) and the risk contributions under the Vasicek one-factor model framework. We decompose the VaR and the ES as a sum of sensitivities representing the marginal impact on the total portfolio risk. Moreover, we present technical improvements in the Wavelet Approximation (WA) that considerably reduce the computa- tional effort in the approximation while, at the same time, the accuracy increasesPeer ReviewedPreprin

Cement-rock interaction : infiltration of a high-pH solution into a fractured granite core

Within the framework of the HPF project (Hyperalkaline Plume in Fractured Rock) at the Grimsel Test Site (Switzerland), a small scale core infiltration experiment was performed at the University of Bern. A high-pH solution was continuously injected, under a constant pressure gradient, into a cylindrical core of granite containing a fracture. This high-pH solution was a synthetic version of solutions characteristic of early stages in the degradation of cement. The interaction between the rock and the solutions was reflected by significant changes in the composition of the injected solution, despite the negligible pH-buffering capacity, and a decrease in the permeability of the rock. Changes in the mineralogy and porosity of the fault gouge filling the fracture were only minor. Within the new LCS (Long-Term Cement Studies) project at Grimsel, new one-dimensional reactive transport modeling using CrunchFlow has been used to improve the interpretation of the experimental results. Dispersive and advective solute transport, adsorption processes and mineral reaction kinetics have been taken into account. The evolution of solution composition is mainly controlled by dissolution/precipitation reactions. Adsorption processes (cation exchange, surface complexation) only play a role in the very early stages of the experiment

La obra compositiva de Felip Pedrell vista por Cristòfor Taltabull

El compositor Josep Soler quiere resaltar la naturaleza del acto creador, expuesto tantas veces por Pedrell. Usando una argumentación perspicaz y apoyándose en los artículos de Manuel de Falla dedicados a su maestro. Josep Soler demuestra la posición ambigua de Pedrell frente a la composición, señalando que Pedrell basó su modelo nacionalista en un axioma imposible de defender. La indefinición de la esencia de la "raza y de la simplicidad" en la estética pedrelliana puede conducirnos, según Soler, a unas conclusiones totalmente terribles y trágicas. El Pedrell compositor podría volverse un héroe mártir en el contexto de la España de finales de siglo, con pocas herramientas en técnica compositiva para defenderse. En la segunda parte de la ponencia realiza diversas consideraciones sobre la relación entre Taltabull y Pedrell, valorada desde la experiencia personal del propio Soler, y argumentada con estudios acerca de Taltabull y de sus obras. Se demuestra la transformaci6n que se operó en el compositor barcelonés después de los años de estancia en Alemania

Espacio y símbolo en la obra de Wagner

El espacio en el que se desarrolla la tragedia griega carece de "espacio": es un lugar delimitado por los espectadores, por una parte, y por la plataforma superior, el techo de la skènè, el théo/ogéion, para la aparición de los dioses; arriba, encima, el cielo, lo abierto. Todo transcurre como si el téatron fuese un punto privilegiado de lo apeiron, de lo ilimitado, de lo que no tiene figura: es la única acción dramática de Occidente en la que el tiempo del drama se funde, transcurre, en lo abierto. lo no circunscrito: el todo del mundo que nos rodea y que permite y fecunda -y aun provoca- el acaecer dramático. Asimismo (y concebida globalmente, constituyendo la más grande aportación que Occidente haya realitado para objetivar y patentizar sus mitos y la expresión de sus neurosis inconfesadas, latentes pero temibles de expresar), la obra de Ricardo Wagner renueva y vuelve a intentar realizar esta primigenia y arquetípica forma de teatro en el que la acción dramática transcurre en el espacio real, no en el espacio circunscrito a un edificio concreto que podamos llamar teatro u ópera- Ciertamente -y por ratones técnicas evidentes- Wagner nunca especificó que sus dramas musicales debían representarse en un teatro semejante al de Grecia; con todo, la acción de múltiples (de sus obras y el lugar donde éstas se desarrollan implica una dificultad escénica que sólo podría resolverse adecuadamente si se representaran físicamente en el lugar señalado -cosa evidentemente imposible- o se imaginasen en estos lugares: el mar del Holandés Errante y de Tnitán, el fondo del Rihn, la destrucción del WalhaHa.. . , todo ello implica un espacio que trasciende la escena tradicional

Notas sobre la Opera Edipo y Yocasta

Composer Josep Soler offers us an analysis on the textual and musical contents of his opera Oedipus and Jocast, whose first night was on the 30th October 1974 during the Internacional Festival of Barcelona. The text chosen is Seneca's original and raises notable differences with regard to that of Sophocles: the former is a moralist, whereas the latter contains a true psychanalytic reading of the myth. So the composer includes some Sophocles' texts conveying a greater load of tension in the general atmosphere of predestination and fatalism. It is also significant that the author includes Jocast in the title of the opera, in order to show the dialectics between desire and fear, leading to action. The opera was finished on the 24th December 1971 in its version for song and piano, and on the 12th April 1972 for orchestra. It includes 2 acts with one interval. Musical texture is based on the use of one only series: its first position appears in the orchestra and the choir; one second series, deriving from the first one, is embodied by Jocast's part, and an inversion of that by Oedipus'; other series deriving from the first one refer to other characters (Creo, Polybos, Tiresias, the old man from Corinth). The orchestra uses woods by 3 (plus one high saxophone in mi flat), 6 horns and 4 trombones; 2 harps, piano, celesta, organ, hawaiian guitar and an unusual percussion (rattles, castanets, lithophone, chains, eoliphone) in order to avoid analogical recurrences. The use of Latin, in a society as ours, helps to make the myth sacra1 and categoric the cruelty of the message.Le compositeur Josep Soler nous offre une analyse sur le contenu textuel et musical de son opéra Oedipe et Jocaste, dont la première a eu lieu le 30 Octobre 1974 dans le cadre du Festival fnternational de Barcelone. Le texte choisi, celui de Sénèque dans San langue originale, diffère notablement de celui de Sophocle; celui-là est un moraliste, tandis que Sophocle contient une vraie lecture psychanalytique du mythe. C'est pourquoi l'auteur insère quelques textes de l'écrivain grec qui véhiculent une plus forte charge de tension dans l'arnbiance générale de prédestination et fatalisme. L'inclusion de Jocaste dans le titre de la pièce est aussi significative, dans le sens d'exprimer le dialectique entre désir et crainte, qui conduit à l'action. L'opéra fut terminé le 24 Décembre 1971, dans sa version pour chant et piano, et le 12 Avril 1972, pour orchestre.. I1 comprend 2 actes et un entracte. La texture musicale se fonde sur l'utilisation d'une seule série: sa première position apparaît dans l'orchestre et le choeur; une deuxième série, qui se dérive de la première, incarne le rôle de Jocaste, étant celui d'Oedipe une inversion de celle-ci; d'autres séries provenant de la première se rapportent à d'autres personnages (Créon, Phorbas, Tirésias, le vieillard de Corinthe). L'orchestre emploie des bois à 3 (plus un saxophone alto en mi b.), 6 trompes et 4 trombones; 2 harpes, piano, celesta, orgue, guitare hawaiienne et une percussion inhabituelle (crécelles, castagnettes, lithophone, chaînes, éoliphone), afin d'éviter des récurrences analogiques. L'utilisation du latin, dans une société comme la nôtre, aide à sacraliser le mythe et à catégoriser la cruauté du message

Direct Synthesis of Dinuclear Carboxylate-Bridged Ruthenium(I) Complexes from the Substitution of the Formate Bridge in Compound

An easy method of preparation of Ru2(//2-02CR)2(CO)4(PPh3)2 compounds from the formate derivative Ru2(t(2-02CH)2(CO)4(PPh3)2 is reported. Four carboxylate containing alkene groups complexes were prepared using this method. The new complexes were identified by elemental analyses, IR, 1H-NMR, 31P-NMR and 13C-NMR spectroscopies

Recensions

A. WEBERN, El camí cap a la nova músic