The effect of banking supervision on the recognition and disclosure of impairment of financial assets

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças EmpresariaisO presente estudo investiga o papel da supervisão bancária no reconhecimento e divulgação das perdas por imparidade de ativos financeiros. Em concreto, é feita uma comparação das práticas de divulgação entre países cujos supervisores bancários apresentam diferentes abordagens à imparidade do crédito e estabelecida uma relação com o grau de reconhecimento destas perdas. A amostra é constituída por 60 bancos de 15 países da União Europeia. Os respetivos supervisores nacionais foram classificados como intervencionistas/não intervencionistas no processo de imparidade do crédito considerando a sua interferência nas divulgações destas perdas. Dados financeiros e práticas de divulgação foram recolhidas manualmente dos Relatórios e Contas disponíveis em inglês para os exercícios de 2012 a 2015, tendo sido construídos índices de divulgação. Os resultados das análises univariadas e das regressões lineares revelam que bancos cujo supervisor tem uma abordagem intervencionista ao processo de imparidade do crédito apresentam um maior cumprimento com a IFRS 7 e são sujeitos a divulgações adicionais exigidas pelos respetivos supervisores nacionais. Esses bancos, contudo, apresentam um menor cumprimento com o Pilar 3 comparativamente com bancos cujo supervisor apresenta uma abordagem não-intervencionista ao processo de imparidade do crédito. As diferenças entre países são persistentes, mesmo após o Banco Central Europeu assumir a responsabilidade pela supervisão bancária na União Europeia, não obstante dos sinais de melhoria e harmonização das divulgações. Por último, conclui-se que o reconhecimento das perdas por imparidade no crédito está positivamente relacionado com o seu nível de divulgação.This paper investigates the role of banking supervision in the recognition and disclosure of impairment of financial assets. Specifically, disclosure practices are compared between countries whose supervisors present different approaches to loan loss provisioning and related with the recognized level of loan loss allowances. The sample includes 60 banks from 15 European Union countries. The respective supervisors were categorized as interventionist or non-interventionist to loan loss provisioning according to their interference with loan loss provisions' disclosures. Financial data and disclosure practices were hand collected from the financial statements available in English for the financial years between 2012 and 2015 and indexes of disclosure were constructed. The results of univariate analysis and regression model show that banks whose supervisors have an interventionist approach to loan loss provisioning are the most compliant with IFRS 7 and provide additional impairment disclosures that are required by their national supervisor. However, these banks present a lower compliance with Pillar 3 in comparison with banks whose supervisors have a non-interventionist approach to loan loss provisioning. Country differences are persistent even after the taking over of European Union's banking supervision by the European Central Bank, despite signs of improvement and harmonization of disclosures. Finally, recognition of loan loss provisions is found to be positively related with the level of disclosure.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Comunicação e territorialidades : poder e cultura, redes e mídias

Daniela Zanetti e Ruth Reis, organizadora

To what extent does the implementation of a category management program influence retail pharmacies' current model?

As a result of structural changes that affected the retail pharmacy market and completely altered its competitive landscape, pharmacies are now actively seeking to strategically counterpoint these events. ANF, as the national association for pharmacies in Portugal, is an organization that, among other services, provides managerial support to associated pharmacies. By associating themselves with ANF, these pharmacies become part of the Farmácias Portuguesas brand. This study focuses on ANF’s latest project, the creation of a Category Management Program, which is expected to become available to all pharmacies associated to ANF (thus part of the Farmácias Portuguesas’ Channel). By studying the program’s reach and impact on these independent business units, conclusions are reached regarding its results in the current business model followed, and how this may translate into counterpointing competitors’ actions

A two-stage DEA approach

This paper examines the impacts of the tourism sector on the overall eco-efficiency of 22 Latin America and Caribbean countries from 1995 to 2016. A two-stage Data Envelopment Analysis methodology was used in order to first calculate the overall eco-efficiency of the countries from the sample (considering the CO2 emissions as the input and the economic growth as the output), with the outcomes pointing to an eco-efficiency decrease in the majority of countries. Posteriorly, a Panel Autoregressive Distributed Lag model was applied to analyse the impacts of tourism arrivals, tourism capital investment, and direct tourism contribution to employment on the previously calculated overall eco-efficiency. Moreover, given the presence of cross-sectional dependence, heteroscedasticity, and first order autocorrelation in the model, the Driscoll-Kraay estimator was used, and the results indicate that tourism arrivals, use of nonrenewables to generate (a substantial part of) electric power to consumption, and trade openness contributed to the decrease in these countries' eco-efficiency, both in the short- and long-run. Contrariwise, tourism capital investment, direct tourism contribution to employment, and Human Development Index seem to promote eco-efficiency in the long-run. These findings suggest that policymakers should pay attention to these destinations carrying capacity given that, if they ignore this feature, it can produce environmental and climatic shocks to these countries, as well as bringing constraints to their development (both in the short- and long-run). Simultaneously, in order to grant their sustainable development, they must continue to encourage investments in sustainable tourism projects and productive employment to all. Lastly, we see that the error correction mechanism has a negative and statistically significant value in the estimation, which points to the existence of a cointegration/long memory relationship between our variables.Este estudo pretende analisar os impactos do sector do turismo na eco-eficiência total de 22 países da América Latina e Caraíbas, para um período de 1995 a 2016. A metodologia twostage Data Envelopment Analysis foi utilizada para calcular primeiramente a eco-eficiência dos países da amostra (considerando as emissões de CO2 como input e o crescimento económico como output), apontado os resultados para um decréscimo da eco-eficiência na maioria dos países. Posteriormente, foi aplicado o modelo Panel Autoregressive Distributed Lag para analisar os impactos das chegadas de turistas, do investimento de capital em turismo e da contribuição direta do turismo para o emprego na eco-eficiência anteriormente calculada. Considerando a presença de dependência seccional, heterocedasticidade e autocorrelação de primeira ordem no modelo, o estimador DriscollKraay foi utilizado e os resultados indicam que as chegadas de turistas, a utilização de não renováveis para gerar (uma parte substancial da) energia elétrica para consumo e a abertura do comércio contribuem para reduzir a eco-eficiência destes países, tanto no curto como no longo prazo. Contrariamente, o investimento de capital em turismo, a contribuição direta do turismo para o emprego e o Índice de Desenvolvimento Humano promovem a ecoeficiência, no longo prazo. Estes factos sugerem que os decisores políticos devem prestar mais atenção à capacidade de carga dos destinos dado que, caso ignorem, esta pode resultar em choques ambientais e climáticos nestes países assim como constrangimentos ao seu desenvolvimento (tanto no curto como no longo prazo). Simultaneamente, para garantir o seu desenvolvimento sustentável, devem continuar a incentivar projetos de investimentos turísticos sustentáveis assim como a criação de emprego. Por fim, confirma-se que o mecanismo de correção de erros tem um valor negativo e estatisticamente significante na estimação, o que aponta para a existência de uma relação de cointegração/longa memória entre as variáveis

ENP as a tool for the formation of the European empire

What is the nature of the EU’s policies towards its eastern neighbours? Is it to create a ‘ring of friends’ or an imperial strategy? Ever since the establishment of the European project, this subject has been heavily debated. The EU might present similarities with an empire, through ever-changing borders, its multi-level governance system, its use of soft power instrument or that might present itself has characteristics of a hegemonic power. The ‘conquest’ through political and economic accommodation rather than military force or conflict. The Union is, thus, believed to be acquiring the characteristics of a predominant international actor: a common currency, a central governmental structure in Brussels, the reinforcement of external borders, and even an attempt at a European army. Enlargement has, over the years, become the most important tool in the ‘imperial narrative’. The power variables that the enlargement process brings contribute to the byproduct that is the European integration process and the creation of a cultural, political and economic institutional diversity. Empires have also been characterized by a dichotomy, at a centre-periphery level through the disparities at an economic and political level. Meaning that they are, at times, accused in the international system, of unequal distributions of power or the attempt of trying to shape the international system according to its own personal preferences, but so do most hegemonic powers. The territorial fluctuations that the Union is constantly a part of due to its enlargement policy and due to the lack of an extensive array of military capabilities, since its military instruments mostly perform peacekeeping operations abroad, not a defence strategy. The civilian and normative power are preferred over the use of military instruments, maintaining the benign ‘repertoire’ of the union in the global stage. It is implicit, that the CFSP is not about deterring aggressors, but to understand and identify common problems that can lead to common denominators solutions. This does not mean that the EU does not hold a powerful representation amongst international actors, its ‘soft power’ instruments have many times worked in an assertive manner, the best example being the former eastern soviet republics to where the EU, instead of implementing a direct rule exported values and norms. There are no fixed borders in the EU, however, it is hard to imagine the staterelations to go back to what they were during the soviet regimes since the governance infrastructures have suffered tremendous changes.Qual é a natureza das políticas da UE perante os seus vizinhos orientais? É criar um "anel de amigos" ou uma estratégia imperial? Desde o estabelecimento do projeto europeu, esse assunto tem sido fortemente debatido. A UE pode apresentar semelhanças com um império através das constantes, e visíveis, mudanças perante as suas fronteiras, perante o seu sistema de governança multinível, o seu uso de instrumentos de soft power, ou apenas demonstrar as características de um poder hegemónico. Uma "conquista" por ‘acomodação’ política e económica, e não por conflito militar. Acredita-se que a União Europeia tem vindo, ao longo dos anos, a adquirir as características de um ator internacional predominante: uma moeda comum, uma estrutura governamental que apresenta o seu core em Bruxelas, o reforço das fronteiras externas e até uma tentativa de criação de um exército europeu. Ao longo dos anos, a sua política de alargamento tornouse a ferramenta mais importante na construção imperial. As variáveis de poder que traz consigo nesse mesmo processo, contribuem para o subproduto que é o processo de integração europeia e a criação de uma diversidade institucional cultural, política e económica. Os impérios são muitas vezes caracterizados por uma dicotomia, centro-periferia, onde existem claras disparidades a nível económico e político, o mesmo tem acontecido com os países centrais e periféricos da União. Sendo muitas vezes a acusados no sistema internacional, de desiguais distribuições de poder ou de tentativa de forma a tentar moldar o sistema internacional de acordo com suas próprias preferências pessoais. As ‘flutuações’ territoriais das quais a EU é constantemente alvo devido à sua política de alargamento e à falta de uma ampla gama de capacidades militares, uma vez que os seus instrumentos militares executam principalmente operações de manutenção da paz no exterior. O poder ‘civil’ e ‘normativo’ são instrumentos preferenciais sobre qualquer instrumento de carácter militar estando de acordo com aquilo que é a imagem de actor benigno num cenário global. Assim sendo, a PESC não se destina a dissuadir possíveis agressores, mas a compreender e identificar problemáticas comuns dos respetivos estados-membros, que podem levar a soluções de denominadores comuns. Isso não significa que a UE não possui uma representação internacionais enquanto actor global, com um determinado poderio; demonstrando que os instrumentos de soft power podem funcionar de forma assertiva, sendo o melhor exemplo disso, as antigas repúblicas soviéticas de Leste para onde a UE com os seus instrumentos exportou, com mérito, os seus valores e normas. Não há fronteiras fixas na UE, no entanto, torna-se difícil imaginar as relações estatais a retroceder ao que eram durante o regime soviético, uma vez que as infraestruturas de governança sofreram alterações tremendas

Parental practices exercised in the childhood of authors of sexual assault

This study aimed to identify positive and negative parenting practices carried out in childhood based on the reports of perpetrators of sexual assault. Therefore, we used a database consisting of 20 interviews with these individuals, whose textual content was submitted to exploratory reading, organization of a system of categories and subsequent evaluation by judges. From the Kappa value, it was verified of the presence of at least three categories to analyse the interviewees' reports, two negative and one positive. Positive follow-up was associated with school and leisure time, which emphasizes the concern of parents for the education of their children and their well-being, even though the use of physical and psychological punishments has been reported in the process of guidance and supervision. Negligence was present in the report of authors of sexual assault researched, associating this practice with the experience of being left alone at home.Este estudo objetivou identificar práticas parentais positivas e negativas exercidas  na infância a partir do relato de autores de agressão sexual. Para tanto, utilizou-se um banco de dados que compreende 20 entrevistas realizadas com esses sujeitos. Feito a leitura exploratória do conteúdo textual, organização do banco de dados em um sistema de categorias e avaliação por juízas. A partir do valor Kappa, foram encontradas evidências da presença de pelo menos três categorias nos relatos dos entrevistados, duas negativas e uma positiva.  A monitoria positiva foi associada a momentos escolares e de lazer, que realçam a preocupação dos pais para com a educação dos filhos e seu bem estar, no entanto, foram relatadas o uso de punições físicas e psicológicas no processo de orientação e supervisão. A negligência esteve presente no relato de autores de agressão sexual pesquisados, associando tal prática à experiência de terem sido deixados sozinhos em casa

Team effectiveness : the predictive role of team identity

Purpose The purpose of this study was to identify the explanatory power of the affective, cognitive and evaluative aspects of identity with work teams in predicting team effectiveness, represented by the variables: satisfaction with the team, manager-assessed team performance and objective indicators of performance. Design/methodology/approach Data were collected from 131 work teams of a Brazilian public organization with units in all state capitals of the country. Work team identity scale, the work team satisfaction scale, the team performance scale and objective performance indicators collected based on the achievement of the goals set for the units that make up the organization were used. To test the predictive model, three regressions were conducted using the stepwise method. Findings Regression analysis results showed that the evaluative dimension explains about 6% of the performance assessment given by managers, whereas the affective dimension explains 63% of the satisfaction with work teams. No significant results were found for the objective performance indicators. Originality/value The observed findings demonstrate the pertinence of understanding the work team identity as a collective and multidimensional phenomenon, as well as the contribution of its different components in explaining variables that represent effectiveness

Práticas de aleitamento e regulação do apetite em crianças em idade pré‐escolar

A amamentação molda a ingestão alimentar em crianças, através da experiência prévia de sabores básicos derivados da dieta materna e ainda pela experiência durante o pri- meiro ano de vida. (Vereijken et al.,2011) No momento das escolhas alimentares, as crianças têm apenas em conside- ração as preferências, com base nos sabores básicos já conhecidos, estando essas mesmas preferências envolvidas na regulação do apetite. (Faith et al.,2004