Developing Students’ Entrepreneurial Spirit Through The Subject Ilmu Hitung Keuangan

This article was written to share the experience of teaching 'trading or doing business' in the subject of Ilmu Hitung Keuangan in 2010. Also sharing about appeared ‘kantin kejujuran’ or the honesty canteen in Mathematics and Natural Sciences Faculty of Yogyakarta State University in early 2011. Based on the syllabus, there is topic about trading that makes lecturer are motivated to participate in developing the entrepreneurial spirit of students. The way taken by the lecturer was giving big trust to the students to manage funds for trade. Before trading begins, students should discuss about what are the things that can be bought cheaply and then sold with ease so that will give them the advantage. The result is that all groups got benefit. 4 groups formed are the group of donuts, accessories, snacks, and stickers. Then groups of food division that are donuts group and snack’s one were part of the pioneers of honesty canteen. This method is in line with expectations lecturers to participate and develop entrepreneurship on campus. Keywords : Bussiness, entrepreneurship, trust

KEUNIKAN MODEL BLACK LITTERMAN DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO

Teori pembentukan portofolio diawali oleh Markowitz dengan mean-variancenya di tahun 50an. Selanjutnya bermunculan teori tentang portofolio seperti CAPM dan Single index model. Hingga pada tahun 90an muncul model portofolio yang popular dikenal dengan Black Litterman Model (BLM) oleh Robert Litterman dan Fischer Black. Pada model Mean Variance, CAPM, Single Index Model diperlukan data historis sebagai komponen penghitungannya. Campur tangan investor dalam membentuk portofolionya tidak dilibatkan dalam model-model tersebut, padahal seorang investor mempunyai intuisi tertentu yang seharusnya mungkin dapat diperhitungkan. BLM muncul dengan rumusan yang tidak mengabaikan intuisi ‘views’ seorang investor atau manajer perusahaan. Sehingga diharapkan portofolio yang terbentuk lebih menguntungkan karena diperoleh bukan hanya hasil dari data historisnya saja tetapi meng-akomodir feeling dari investor yang dianggap merupakan akibat dari factor eksternal. Inilah yang membuat BLM tampak unik dalam pembentukan portofolionya

MODEL BLACK LITTERMAN DENGAN PENDEKATAN TEORI SAMPLING

Pada model Black Litterman (BL) terdapat parameter yang masih tidak jelas penetapannya, sehingga beberapa pengembangan model BL sangat beragam penentuan , tergantung peneliti/penulisnya sendiri. Selain dengan pendekatan Bayes, formula model BL dijelaskan oleh Mankert (2003) melalui pendekatan teori sampling sehingga dapat diperlihatkan awal perolehan penentuan. Oleh karena itu penelusuran formula BL pada makalah ini penulis mencoba melengkapi penjelasan yang ditunjukkan oleh Mankert tentang bagaimana penelusuran rumusan /formula model BL dengan pendekatan teori sampling. Paparan difokuskan pada saat menentukan estimasi untuk nilai return hasil kombinasi dari market return dengan view investor tentang return. Kata kunci: Model Black Litterman, Teori Samplin

Model Black Litterman dengan Estimasi Theil Mixed

Formula return model black litterman dapat ditelusuri melalui berbagai pendekatan, Selain dengan pendekatan bayes dan teori sampling, model black litterman dapat juga dipandang dari sisi model linear. Melalui estimasi theil mixed, penelusuran formula dimulai dengan melihat model return equilibrium sebagai model linear. Dan ekspresi views oleh investor juga dilihat sebagai model linear. Kemudian return equilibrium dikombinasikan dengan views investor sehingga muncul parameter yang baru. Dengan metode least square akan dicari estimasi untuk parameter yang baru tersebut. Kata Kunci : Model Black Litterman, Estimasi Theil Mixed, Model Linear

Partial Least Squares (PLS) Generalized Linear dalam Regresi Logistik

Kasus multikolinieritas seringkali dijumpai dalam regresi yang mengakibatkan salah interpretasi model regresi yang terbentuk. Seperti halnya dalam regresi linear, dalam regresi logistic kasus multikolinearitas juga dapat menjadi masalah, karena adanya korelasi yang cukup tinggi antara variable prediktornya. Sehingga untuk mengatasi masalah seperti ini, akan digambarkan aplikasi prosedur partial least squares terhadap suatu kasus regresi logistic khususnya dalam contoh kasus makalah ini adalah regresi logistic ordinal. Kata kunci : Partial Least Square generalized linier , multikolinieritas, regresi logistic

APLIKASI PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM LQ-45 MENGGUNAKAN MODEL BLACK LITTERMAN DENGAN ESTIMASI THEIL MIXED

Model Black Litterman merupakan salah satu model pembentukan portofolio. Terdapat beberapa pendekatan yang dapat digunakan dalam model Black Litterman, salah satunya adalah estimasi theil mixed. Model ini mengkombinasikan dua informasi, yaitu informasi pertama adalah nilai expected return Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan informasi kedua adalah model tinjauan yang berdasarkan feeling investor, menggunakan metode mixed estimation yang merupakan teknik generalized least squares (GLS). Tahapan dalam pembentukan portofolio menggunakan model Black litterman dengan estimasi theil mixed, yaitu menghitung nilai expected return CAPM, menentukan model tinjauan, mengkombinasikan model tinjauan dengan nilai expected return CAPM menggunakan metode mixed estimation untuk mendapatkan expected return Black Litterman, dan menyusun pembobotan portofolio. Pada aplikasi pembentukan portofolio saham LQ-45 menggunakan model Black Litterman dengan estimasi theil mixed dipilih empat saham dan didapatkan bobot masing-masing saham, yaitu ITMG 28,97%, GGRM 5,20 %, INTP 55,69 %, dan AKRA 10,14% serta tingkat risiko portofolio sebesar 0,022% dan expected return portofolio sebesar 2,16%. Kata kunci : Portofolio, Black Litterman, Theil Mixe

OPTIMALISASI JUMLAH KELOMPOK PADA METODE SINGLE LINKAGE DAN COMPLETE LINKAGE MENGGUNAKAN INDEKS DAVIES BOULDIN (Studi Kasus : Indikator Pendidikan di Indonesia Tahun 2016)

Penelitian ini bertujuan untuk mengoptimalisasi jumlah kelompok menggunakan metode single linkage dan complete linkage dengan indeks Davies Bouldin yang diterapkan pada kasus data indikator pendidikan tahun 2016. Langkah-langkah yang dilakukan dalam metode single linkage dan complete linkage terdiri atas menentukan variabel yang akan digunakan sebagai data penelitian, mendeteksi adanya outliers, memilih ukuran kesamaan (jarak) yang digunakan, melakukan standarisasi data jika diperlukan, melakukan pengujian terhadap asumsi-asumsi dalam analisis kelompok, memilih prosedur pengelompokan, menentukan jumlah kelompok yang akan dibentuk, melakukan interpretasi terhadap kelompok yang terbentuk, melakukan uji validasi terhadap hasil pengelompokan untuk menentukan jumlah kelompok optimal, dan membuat profil kelompok yang terbentuk. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada metode single linkage dan complete linkage diperoleh kelompok optimal yang sama, yaitu sebanyak 2 kelompok dengan indeks Davies Bouldin sebesar 0,0759. Kelompok I terdiri atas satu provinsi (Provinsi Papua Barat), dan kelompok II terdiri atas 33 provinsi. Dari kelompok yang terbentuk diperoleh tingkat partisipasi pendidikan, yaitu kelompok dengan tingkat partisipasi pendidikan rendah (kelompok I) dan kelompok dengan tingkat partisipasi pendidikan tinggi (kelompok II)

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN METODE MINIMAX

Metode optimasi portofolio Minimax bertujuan meminimumkan risiko maksimum dari individual aset yang terdapat dalam portofolio, sehingga diharapkan jika risiko individual asetnya kecil, maka risiko portofolio juga akan kecil. Metode Minimax menggunakan asumsi waktu yang digunakan hanya satu periode aset tunggal, tidak ada biaya transaksi, semua aset berisiko, preferensi investor hanya didasarkan pada expected return dan risiko, serta tidak diperbolehkan short selling. Metode Minimax didasari oleh pengali lagrange dan kondisi Kuhn- Tucker. Metode Minimax akan diterapkan pada 10 saham LQ-45 terpilih yaitu AALI, ITMG, BBCA, CPIN, JSMR, KLBF, PGAS, TLKM, UNVR, ICBP. Harga saham pada masa yang akan datang diprediksi menggunakan metode ARIMA untuk dapat mengetahui prediksi nilai portofolio pada masa yang akan datang. Kata kunci : portofolio Minimax, ARIMA, Risiko