METODE GARCH-VINE COPULA UNTUK ESTIMASI VALUE AT RISK (VaR) PADA PORTOFOLIO

Pengukuran risiko merupakan hal yang sangat penting pada suatu portofolio. Salah satu alat ukur yang dapat digunakan untuk menghitung risiko pada portofolio adalah Value at Risk (VaR), yaitu estimasi kerugian terbesar yang akan diperoleh. Beberapa metode yang digunakan untuk menentukan VaR mengasumsikan return berdistribusi normal dan ukuran dependensi diantara saham-saham portofolio menggunakan korelasi linear. Pada dasarnya asumsi normalitas pada data finansial jarang dipenuhi dan return mengindikasikan adanya heteroskedastisitas. Selain itu, kebergantungan antar saham yang non-linear tidak sesuai jika diukur dengan korelasi linear. Penyimpangan ini menyebabkan tidak validnya estimasi VaR. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk mengetahui prosedur perhitungan VaR dengan metode GARCH-Vine Copula dan menerapkannya pada portofolio. Vine Copula adalah fungsi distribusi multivariat yang menggabungkan distribusi marginal return univariat dalam portofolio, sekaligus dapat menggambarkan struktur kebergantungan non-linearnya. Vine Copula dapat dilakukan dengan menentukan terlebih dahulu dekomposisi Vine Copula dan fungsi keluarga copulanya. Dekomposisi Vine Copula dapat dilakukan dengan menggunakan C-Vine dan D-Vine Copula. Kemudian dengan menggunakan fungsi copula keluarga Archimedean, yaitu Clayton, Gumbel, dan Frank dapat ditentukan distribusi bersamanya. Sedangkan pembentukan distribusi marginal digunakan model GARCH dengan asumsi distribusi Student-t untuk mengatasi adanya heteroskedastisitas. Hasil penelitian diperoleh langkah utama yang dilakukan untuk mengukur VaR adalah menghitung return saham, menentukan model marginal dengan GARCH, menguji dependensi antar saham, kemudian menggabungkan distribusi marginal menjadi distribusi bersama dengan Vine Copula, dan menghitung VaR. Penelitian ini menggunakan data 3 saham perbankan, yaitu BBNI, BBRI, dan BMRI periode 26 Agustus 2013 hingga 20 November 2017. Penerapan metode GARCH-Vine Copula menunjukkan bahwa model D-Vine Copula dengan fungsi copula Frank adalah model terbaik untuk memodelkan data pada kasus ini dengan risiko yang diperoleh adalah sebesar 1,86%, 2,56%, dan 4,49% dari dana investasi pada tingkat kepercayaan 90%, 95%, dan 99%. Kata Kunci : Value at Risk, Vine Copula, GARCH, Portofoli

ANALISIS PENGARUH EKSTERIOR DAN INTERIOR PRODUK TERHADAP PENJUALAN MOBIL HONDA HR-V (SURVEI HONDA AUTOLAND KELAPA GADING)

ANALYSIS IMPACT OF EXTERIOR AND INTERIOR ON HONDA HR-V SELLING (SURVEYnHONDA AUTOLAND KELAPA GADING) Diploma III of Marketing Study Program. Faculty of Economics. State University of Jakarta. This paper has a purpose to know how the exterior and interior on product can impact selling level and to describe SWOT on Honda HR-V. Research Method that used is qualitative method with searching data through observation, interview, and secondary data. From writing result can concluded that the exterior and interior on product is really interest by customers so that thing impacted the selling level. Keywords: Impact of Exterior and Interior Product, Sellin

Persepsi Karyawan terhadap Fungsi Media Internal Perusahaan “Antarkita” di Coca-cola Amatil Indonesia Central Java

Coca-cola Amatil Indonesia Central Java is one of the multinational companies in Central Java which consistently maintain its good relation, especially its relation between employees in order to improve the human resources of the company. Therefore, the perceptions of Coca-cola Amatil Indonesia Central Java employees become important to be noticed to know how the employees value the existence of “Antarkita” magazine. This research used descriptive quantitative by collecting the data from 90 respondents who are the employees of Coca-cola Amatil Indonesia Central Java. It is based on from the research which showed that the majority of respondents in pay attention to are categorized “Antarkita” magazine there are good. Then the impression the majority of respondents said interested and have the impression good to the concept of presented “Antarkita” magazine. But with an indicator interpretation, that the majority of felt agree with the magazine “Antarkita” easy to interpreted. While for indicators sight and knowledge minority respondents feel agree by reading magazines “Antarkita” can profide knowledge and insight. It was stated that the result of employees’ perceptions was good. But sill there are things that need attention again in increase effectiveness of magazine “Antarkita” as the ducts communication internal on employees by means of multiplying the number of distribution magazine “antarkita” to the achievement of the dissemination of information thoroughly and increase the intensity for employees in Coca-cola Amatil Indonesia Central Java. It is suggested that “Antarkita” magazine can fulfill what the employees need by keep informing all updated information related to the company

Perubahan Pengetahuan Tentang Gizi Seimbang Sesudah Diberi Penyuluhan Dengan Metode Ceramah Melalui Media Leaflet Pada Anak Sd Di Sd N 1 Klego

Masalah gizi merupakan masalah kesehatan yang utama yang menimpa hampir sepertiga anak sekolah di Indonesia. Penyuluhan gizi seimbang diberikan kepada anak di sekolah dasar dengan tujuan untuk meningkatkan pengetahuan tentang gizi seimbang. Penyuluhan tentang gizi seimbang dengan metode ceramah dan media leaflet diharapkan akan meningkatkan pengetahuan gizi anak. Penelitian ini bertujuan mengetahui perubahan pengetahuan tentang gizi seimbang sesudah diberi penyuluhan dengan metode ceramah melalui media leaflet pada anak SD di SD Negeri 1 Klego. Penelitian ini termasuk dalam penelitian eksperimental dengan rancangan one group pretest-posttest. Penelitian ini dilakukan terhadap 41 responden yang terdiri dari anak kelas IV dan V. Uji statistik yang digunakan adalah t-test dependent. Hasil penelitian diketahui bahwa perubahan pengetahuan setelah diberi penyuluhan meningkat rata-rata adalah baik. Hal tersebut ditunjukan 63,4% responden memiliki pengetahuan baik. Berdasarkan t-test dependent diketahui adanya perubahan pengetahuan tentang gizi seimbang setelah diberi penyuluhan dengan metode ceramah melalui media leaflet, dengan nilai signifikan (p-value) sebesar 0,000

Penerapan Metode GARCH-Vine Copula untuk Estimasi Value at Risk (VaR) pada Portofolio

Salah satu alat ukur yang digunakan untuk menghitung risiko portofolio adalah Value at Risk (VaR). Beberapa metode pengukuran VaR mengasumsikan return berdistribusi normal dan ukuran dependensi antar saham menggunakan korelasi linear. Faktanya, asumsi normalitas pada data finansial jarang terpenuhi dan terdapat indikasi adanya heteroskedastisitas. Selain itu, kebergantungan antar saham yang non-linear tidak sesuai apabila diukur dengan korelasi linear. Penyimpangan ini menyebabkan tidak validnya estimasi VaR. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui penerapan metode GARCH-Vine Copula untuk estimasi VaR pada portofolio. Vine Copula adalah fungsi distribusi multivariat yang menggabungkan distribusi marginal return univariat dalam portofolio, dan dapat menggambarkan struktur kebergantungan non-linearnya. Vine Copula dapat dilakukan dengan menentukan dekomposisi Vine Copula dan fungsi keluarga copulanya. Dekomposisi Vine Copula dilakukan dengan menggunakan C-Vine dan D-Vine Copula. Kemudian dengan menggunakan fungsi copula keluarga Archimedean, yaitu Clayton, Gumbel, dan Frank dapat ditentukan distribusi bersamanya. Pembentukan distribusi marginal menggunakan model GARCH berdistribusi Student-t digunakan untuk mengatasi adanya heteroskedastisitas. Hasil penerapan dari tiga saham perbankan, yaitu BBNI, BBRI, dan BMRI periode 26 Agustus 2013 hingga 20 November 2017 diperoleh model D-Vine Copula dengan fungsi copula Frank adalah model terbaik untuk memodelkan data, dengan nilai VaR sebesar 1,86%, 2,56%, dan 4,49% dari dana investasi pada tingkat kepercayaan 90%, 95%, dan 99%. [One of the measurement instrument that are used to calculate the risk of portfolio is Value at Risk (VaR). Several methods of measuring VaR assumes normal and the size of dependencies return between the stock using a linear correlation. Basically, the assumption normal in financial data is violated and the possibility of heteroscedasticity is indicated. In addition, dependences non-linear is not appropriate when measured with a linear correlation. This deviation causes invalidity VaR estimation. The purpose of this research is to know the application of GARCH-Vine Copula method for estimation of VaR on portfolio. Vine Copula is a multivariate distribution function that combines the univariate marginal distribution of return in portfolio, and it can describe the structure of dependencies non-linear. Vine Copula can be done by determining the decomposition of Vine Copula and its copula family function. Vine Copula decomposition is using C-Vine and D-Vine Copula. Then by using the copula function of the Archimedean family, namely Clayton, Gumbel, and Frank can be determined the joint distribution. The facts, the formation of the marginal distribution of GARCH model using the student-t distribution used to overcome the presence of heteroscedasticity. The result of the application of these stocks namely BBNI, BBRI, and BMRI from 26 August 2013 to 20 November 2017 has shown model D-Vine Copula copula functions with Frank is the best one to model the data. So, the VaR estimation at 90%, 95%, and 99% confidence levels are 1,86%, 2,56%, and 4,49% respectively of the invested funds.

Dentists' practice and compliance with current guidelines of infective endocarditis prophylaxis- National survey study

The objective of this study was to assess the attitude, practice, and knowledge of Croatian dentists regarding infective endocarditis (IE) prophylaxis. A cross-sectional, self-reporting questionnaire survey was conducted with the participation of 348 C

PENGARUH PENERAPAN SISTEM INFORMASI AKUNTANSI, SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL, DAN KOMPETENSI SUMBER DAYA MANUSIA TERHADAP KUALITAS LAPORAN KEUANGAN (Survey pada Pemerintah Kota Bandung)

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh penerapan sistem informasi akuntansi, sistem pengendalian internal, dan kompetensi sumber daya manusia terhadap kualitas laporan keuangan (Survey pada Pemerintah Kota Bandung). Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif dan verifikatif dengan menggunakan data primer. Analisis statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji asumsi klasik, uji validitas, uji reliabilitas, analisis korelasi berganda, analisis regresi berganda, koefisien determinasi. Penelitian ini dilakukan pada 30 Dinas dan termasuk Kantor Kecamatan pada Pemerintah Kota Bandung. Pengambilan sampel penelitian ini adalah dengan metode purposive sampling. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan dapat diketahui bahwa penerapan sistem informasi akuntansi terhadap kualitas laporan keuangan pada SKPD di Pemerintah Kota Bandung sebesar 86,6% , kemudia besarnya pengaruh sistem pengendalian internal terhadap kualitas laporan keuangan sebesar 84,1% dan besarnya pengaruh kompetensi sumber daya manusia terhadap kualitas laporan keuangan sebesar 84,3% , dan sisanya dipengaruhi faktor lain yang tidak diteliti oleh penulis. Kata Kunci : Sistem Informasi Akuntansi, Sistem Pengendalian Internal, Kompetensi Sumber Daya Manusia, Kualitas Laporan Keuangan

ISOLASI DAN KARAKTERISASI FUNGI SELULOLITIK DARI SERASAH DAUN Rhizophora mucronata ASAL HUTAN MANGROVE WANATIRTA JANGKARAN KULON PROGO

Pohon mangove merupakan penyumbang utama biomassa selulosa di lingkungan pesisir laut dan fungi berperan penting dalam degradasi biomassa tersebut. Oleh karena itu, kemelimpahan biomassa tersebut mengindikasikan adanya kemelimpahan fungi saprofit selulolitik yang dapat menjadi sumber potensial penghasil enzim selulase. Penelitian mengenai kemelimpahan dan keanekaragaman fungi telah banyak dilakukan, namun sangat sedikit informasi yang tersedia mengenai fungi selulolitik yang bersumber dari serasah daun mangrove di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk melakukan isolasi dan identifikasi fungi selulolitik dari serasah daun Rhizophora mucronata. Tahapan penelitian ini meliputi pengambilan sampel serasah daun Rhizophora mucronata dari Hutan Mangrove Wanatirta, isolasi fungi selulolitik dengan teknik pengisolasian tidak langsung pada media selektif CMC, purifikasi isolat pada media PDA, skrining isolat fungi selulolitik dengan pengukuran zona bening dan penentuan indeks selulolitik, dan karakterisasi fungi selulolitik secara makroskopis dan mikroskopis yang dilanjutkan dengan identifikasi menggunakan metode profile matching. Pengujian terhadap 19 isolat fungi menunjukkan bahwa 11 isolat positif bersifat selulolitik yaitu isolat A12B, A21B, A23B, A32B, A33B, F21K, B11B, B22B, C12B, B12B, dan B23B yang secara berurutan masing-masing diidentifikasi sebagai anggota genus Pestalotia, Cladosporium, Dactylella, Cladosporium, Fusarium, Dimargaris, Penicillium, Fusariella, Aureobasidium, Penicillium, dan Aspergillus. Isolat B12B yang termasuk genus Penicillium menunjukkan aktivitas selulolitik tertinggi dengan indeks selulolitik sebesar 1,41