Volatility adjusted momentum strategy : implementation and performance evaluation

Mestrado em FinançasImplementamos e detalhamos uma estratégia de negociação em ações, de nome estratégia de momentum com volatilidade ajustada, que minimiza o impacto negativo que as emoções humanas podem incutir aos traders nas suas decisões de investimento. Remove a aleatoriedade e interpretação subjetiva na seleção dos ativos constituintes do portfólio. A nossa abordagem totalmente automatizada tira proveito de uma generalizada e bem documentada ineficiência financeira, o efeito momentum. Ao ajustar o momentum à volatilidade e usando paridade de risco no peso a atribuir aos activos no portfólio, os nossos resultados suportam que a longo prazo, os investidores podem ativamente esperar obter melhor performance que o mercado de referência S&P500. Esta estratégia tem o potencial de exibir maiores retornos com menor exposição ao risco, e apresenta a capacidade de diminuir consideravelmente as grandes viragens para terreno negativo do mercado bolsista, na gestão de portfólios.We implement and detail a stock trading strategy, named volatility adjusted momentum strategy (VAMS) that minimizes the negative impact human emotions can instill in traders investment decisions. It withdraws the randomness and subjective interpretation from the portfolio asset selection. Our fully automatized approach takes advantage of a pervasive and well documented financial inefficiency, the so called: momentum effect. By adjusting momentum to volatility and using risk parity in asset portfolio weighting, our findings support that in the long run, investors can actively expect to outperform the S&P500 benchmark. This strategy has the potential of exhibiting higher returns with lower exposure to risk, and presents the capability to diminish greatly the impact of bear markets in portfolio management.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Selecção, genética e evolução do crescimento e do tamanho

A considerable body of work in recent decades in the field of evolutionary quantitative genetics has been motivated by the paradox of stasis. Mismatches between observed dynamics of size in wild populations and evolutionary predictions must arise from deficient understanding of the theoretical grounds underlying the evolution in a particular system, and/or the adoption of methodological tools making assumptions that are unrealistic. Although different in their nature, these classes of explanation are difficult to tear apart, as very often quantitative genetics (statistical) tools make either implicit or explicit assumptions about biology and ecology. In this thesis, I investigate inheritance and/or selection mechanisms when conventional applications of theory are expected to lead to biased or erroneous predictions of evolutionary change in size. Specifically, I adopt a methodology to handle genetic constraints in a fairly phenotypic perspective, which facilitates quantification of bias that would exist if such constraint was not accounted for (Chapter 3). I use this methodology to tear apart the selection in Soay sheep body mass that occurs directly through its effect on fitness and indirectly through its effect on pregnancy during the first year of life. Next, I provide analytical proofs of several issues with applications of integral projection models (IPMs) that incorporate inheritance and development, concluding that these will predict no evolutionary change regardless of whether it should, will, or has occurred (Chapter 4). Another main topic of this thesis is the development of a two-sex individual-based model (IBM) of horn length (Chapter 6), equivalent to an IPM, that uses quantitative genetics theory to model trait transmission (with development functions estimated in Chapter 5). This IBM, parameterised using data from the bighorn sheep (Ovis canadensis) of Ram Mountain, is used to quantify the evolutionary response to trophy hunting, while accounting for a large number of ecological complexities.O paradoxo da estase morfológica (paradox of stasis) tem motivado avanços consideráveis na área da genética quantitativa evolutiva nas últimas décadas. Discrepâncias entre tendências temporais do tamanho de organismos em populações selvagens e previsões baseadas em teoria evolutiva devem-se necessariamente a uma compreensão deficiente dos fundamentos teóricos subjacentes à evolução num determinado sistema e/ou à adopção de ferramentas metodológicas com pressupostos que não são realistas. Embora difiram na sua natureza, estas duas explicações são difíceis de distinguir, uma vez que, muitas vezes, as ferramentas (estatísticas) da genética quantitativa têm pressupostos, implícitos ou explícitos, sobre biologia e ecologia. Na presente tese, eu investigo mecanismos de hereditariedade e/ou selecção em casos para os quais se prevê que aplicações teóricas convencionais gerem previsões enviesadas ou erróneas acerca da evolução do tamanho dos organismos. Especificamente, adopto uma metodologia para lidar com constrangimentos genéticos numa perspectiva bastante fenotípica, o que facilita a quantificação do viés que existiria se tal constrangimento não fosse tido em conta (Capítulo 3). Esta metodologia permite distinguir a selecção do peso corporal de ovelhas da raça Soay (Ovies aries) que ocorre directamente, através do efeito do peso na fitness (ou valor adaptativo), e indiretamente, através do seu efeito na probabilidade de gravidez durante o primeiro ano de vida. No Capítulo 4, apresento provas analíticas de várias questões com aplicações típicas de modelos de projeção integral (integral projection models, IPMs) que incorporam hereditariedade e desenvolvimento de caracteres, concluindo que estas aplicações são incapazes de prever alterações evolutivas, ainda que estas tenham ocorrido ou se espere que ocorram. Outro tópico importante desta tese é o desenvolvimento de um modelo baseado em indivíduos (individual-based model, IBM), concebido e parameterizado para o comprimento dos cornos da população de ovelhas de raça bighorn (Ovies canadensis) residente em Ram Mountain, no Canada (Capítulo 6). Este modelo, desenvolvido para ambos os sexos e equivalente a um IPM, usa teoria da genética quantitativa para modelar a transmissão genética de caracteres (com funções de desenvolvimento estimadas no Capítulo 5). Desta forma, esta abordagem permite a quantificação da resposta evolutiva à caça ao troféu, contabilizado, ao mesmo tempo, um grande número de complexidades ecológicas. ixPrograma Doutoral em Biologi

Marine litter on the coast of the Algarve: Main sources and distribution using a modeling approach

The accumulation of floating marine litter poses a serious threat to the global environment and the economy all over the world, particularly of coastal municipalities that rely on tourism and recreational activities. Data of marine litter is thus crucial, but is usually limited, and can be complemented with modelling results. In this study, the operational modelling system of Algarve (SOMA) was combined with a Lagrangian particle-tracking model and blended with scarce litter monitoring data, to provide first insights into the distribution and accumulation of floating marine litter on the Algarve coast. Different meteo-oceanographic conditions, sources regions and wind drift behaviors were considered. Field data and model results show a considerable concentration of marine litter along the beaches and coastal regions. The model also suggests that oceanographic conditions and wind drift have a great influence on the transport and accumulation rate of the floating marine litter on the coast, with the highest rates of accumulation during the winter and the counter current period, concentrated mostly on the south-western coast of the Algarve.Funded by OCASO, grant number Interreg POCTEP project GA0223_OCASO_5_E, and Interreg POCTEP project GA 0754_CIU3A_5_E.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

SMS-Coastal, a new Python tool to manage MOHID-based coastal operational models

This paper presents the Simulation Management System for Operational Coastal Hydrodynamic Models, or SMS-Coastal, and its novel methodology designed to automate forecast simulations of coastal models. Its working principle features a generic framework that can be easily configured for other applications, and it was implemented with the Python programming language. The system consists of three main components: the Forcing Processor, Simulation Manager, and Data Converter, which perform operations such as the management of forecast runs and the download and conversion of external forcing data. The SMS-Coastal was tested on two model realisations using the MOHID System: SOMA, a model of the Algarve coast in Portugal, and BASIC, a model of the Cartagena Bay in Colombia. The tool proved to be generic enough to handle the different aspects of the models, being able to manage both forecast cycles.UID/00350/2020 CIMA; COMPETE2020, NORTE 2020; COMPETE2020, NORTE 2020, and FCT, AEROS Constellation project [grant number AAC 04/SI/2019]; ASTRIIS project [grant number 14/SI/2019-46092-ASTRIIS].info:eu-repo/semantics/publishedVersio

André Freire, Crónicas políticas heterodoxas.

Num tempo em que o discurso hegemónico parece querer instituir uma espécie de “pensamento único”, André Freire apresenta-nos neste livro uma compilação de artigos de opinião publicados na imprensa. A utilidade dos textos organizados nesta publicação é de grande pertinência ao reunir uma diversidade de temas abordados com um olhar crítico em relação aos mesmos. O interesse da obra é grande, nela transparecendo uma abordagem em geral relacionada com o percurso académico do autor. A forma como é..

The role of Ria Formosa as a waste water receiver

Ria Formosa is a system of barrier islands that communicates with the sea through six inlets, situated in the Algarve, the most southern region of Portugal which encompasses the municipalities of Loulé, Faro, Olhão, Tavira and Vila Real de Santo António, covering an area of about 18,400 hectares along a 60 km stretch from the Ancão beach to Manta Rota beach (Figure 4.1). It is an area protected by the status of Natural Park, granted by Law n. º 373/87 of December 9th and its classified as a sensible area according to the law n.º 152/97 of June 19th concerning urban waste water discharges, in order to assure water quality standards for shellfish aquaculture. This ecosystem is very important from the socio-economic point of view, being responsible for 41% of the Portuguese national production of bivalve shellfish, with a small finfish production (IMAR, 2012).info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Simulador de Carga Mecânica, em Tempo Real, para Accionamento Eléctrico

O objectivo deste trabalho é implementar um simulador, em tempo real, de carga mecânica por forma a aferir os diferentes comportamentos de uma máquina eléctrica em função do tipo de carga a accionar. O protótipo desenvolvido permite ensaiar o comportamento de qualquer tipo de máquina rotativa, inserida num accionamento eléctrico, para vários tipos de carga mecânica. De forma a estudar o comportamento de uma máquina eléctrica para um conjunto alargado de cargas mecânicas foram implementadas várias cargas típicas, cujo binário de carga pode depender do tempo ou da velocidade. São apresentadas características de implementação do sistema desenvolvido, que faz uso de um travão magnético e de um autómato programável, e resultados experimentais obtidos para vários tipos de carga

Contributos para a conceção de uma estufa para produção de canábis medicinal

O presente relatório de projeto, realizado durante as fases de engenharia e construção de uma estufa com aproximadamente 10.000 metros quadrados, visa definir um conjunto de princípios fundamentais para definir um possível modelo de estufa para produção de canábis para fins medicinais, adequado à região sul da Península Ibérica. Após efetuarmos o diagnóstico inicial, elencamos alguns princípios básicos relativos às instalações de cultivo e localização do mesmo, analisando de seguida os principais fatores que influenciam o cultivo em estufa, nomeadamente: a climatização, a luz e a radiação e a fertirrega. O resultado final constitui um conjunto de considerações para o desenvolvimento de um potencial modelo funcional, que conjuga diversas componentes, desenvolvidas sempre com base nas necessidades da cultura, com o impacto na qualidade e especificações necessárias à produção de matérias-primas de base para o fabrico de medicamentos para uso humano, integrando ainda a componente de uso eficiente dos recursos materiais e financeiros.This project report, carried out during the engineering and construction phases of a greenhouse with approximately 10,000 square meters, aims to define a set of fundamental principles for a possible greenhouse model for the production of cannabis for medicinal purposes, suitable for the southern region of the Peninsula Iberian. After carrying out the initial diagnosis, we list some basic principles relating to cultivation facilities and their location, then analyzing the main factors that influence greenhouse cultivation, namely: climate control, light and radiation and fertigation. The final result constitutes a potential functional model that combines several components, always developed based on the needs of the culture, with the impact on the quality and specifications necessary for the production of basic raw materials for the manufacture of medicines for human use, also integrating the component of efficient use of material and financial resources

Modelo de prognóstico do tempo necessário ao controlo da dor oncológica

Tese de mestrado em Bioestatística, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2012A dor e dos sintomas mais angustiantes e prevalentes do cancro, ocorrendo em mais de 60% dos doentes com cancro metastático ou avançado. Entender as características associadas a complexidade do tratamento da dor oncológica tem sido nas últimas duas décadas, e continua a ser, um objectivo por cumprir. Neste trabalho são desenvolvidos seis modelos de tempo de vida acelerado para o tempo até controlar a dor oncológica. São consideradas três distribuições para o tempo, nomeadamente as distribuições Weibull, log-logística e log-normal, e adoptadas duas regras de decisão alternativas no processo de seleção dos preditores. Os seis modelos são avaliados relativamente a sua capacidade preditiva, através de medidas que quantificam a capacidade preditiva global, a discriminação e a calibração. Estas medidas são calculadas para a amostra original mas também para amostras bootstrap, permitindo assim a obtenção de valores corrigidos para o optimismo (validação interna). A capacidade preditiva e utilizada como critério de seleção de um dos modelos, que constitui um índice de prognóstico e serve de base a criação de três grupos de prognóstico da dificuldade em atingir a analgesia em doentes oncológicos.In cancer patients, pain is one of the most feared and prevalent symptoms, occurring in more than 60% of the patients with metastatic or advanced stage disease. Understanding the characteristics related to the complexity of cancer pain treatment has been in the past two decades, and still is, an unfulfilled goal. Six accelerated failure time models of the time to achieve pain control are developed. Weibull, log-logistic and log-normal distributions are considered as well as two alternative stopping rules in the predictors selection process. These six models are evaluated with respect to their predictive accuracy, through measures assessing discrimination, calibration and overall accuracy. Such measures are calculated from the original data set as well as from bootstrap samples, allowing for the optimism correction (internal validation). Predictive accuracy is set as a criterion to select one of the models to constitute a prognostic index and to create three prognostic groups including patients with different levels of difficulty to attain stabilized cancer pain