Desenvolvimento de recursos de design em pequenas empresas da indústria automóvel : uma abordagem metodológica

ABSTRACT: This paper reflects part of a broader investigation on the development of methodologies to identify, value and manage design capabilities in order to create a sustainable competitive advantage. With the automotive industry and smaller supplier Portuguese companies as background, this paper explores the resource-based view theory (RBV) and the dynamic capabilities theory as a theoretical construct for a further development of research tools. In the automotive industry, OEM (Original Equipment Manufacturers) continue to control the overall design of the vehicle, as part of the ability to manage the offer portfolio and brand communication. However, the industry have been moving towards an increasing participation of smaller suppliers in product development processes, pushed towards capabilities’ development as a requirement to continue competitive in the OEM’s suppliers network. The role of design and design management capabilities have been explored as strategic resources or core competencies. However, Design is not typically found in smaller supplier firms as resource (as opposed to Design studios in larger companies) but found as a process in resourcecapability combinations, establishing the need for a new research approach. Therefore, the RBV is a tool to value the design process as a sustained competitive advantage. The RBV conceptualizes a framework to determine or identify the strategic resources available or needed within a company. At these lenses, the basis for a sustainable competitive advantage lies in the application of the bundle of valuable resources identified and at the firm's disposal and the combinations with its capabilitiesEste artigo reflete parte de uma investigação mais ampla sobre o desenvolvimento de metodologias para identificar, valorizar e gerir os recursos de design, com o objetivo de criar uma vantagem competitiva sustentável. Com a indústria automóvel e as pequenas empresas portuguesas fornecedoras como pano de fundo, este artigo explora a teoria da Resource Based View (RBV) e a teoria das Dynamic Capabili_es (DCT) como um construto teórico para o desenvolvimento de ferramentas de investigação. Na indústria automóvel, os OEM (fabricantes de equipamentos originais) continuam a controlar o design geral do veículo, como parte da capacidade de gestão do seu portfólio assim como a comunicação de marca. No entanto, o setor tem seguido um caminho para uma participação crescente de fornecedores menores nos processos de desenvolvimento de produto, impulsionados para o desenvolvimento de capacidades como requisito de competitividade na rede de fornecedores dos OEM. O papel dos recursos do design e da gestão do design foram já explorados como recurso estratégicos ou competências fundamentais. No entanto, o Design não é normalmente encontrado em empresas de menor dimensão como recurso (em oposição aos estúdios de Design em empresas maiores), mas sim como um processo de combinações de diferentes capacidades e recursos, estabelecendo a necessidade de uma nova abordagem de pesquisa. Portanto, a RBV é uma ferramenta que visa a valorização do processo de design como uma vantagem competitiva sustentada. A RBV concetualiza uma estrutura para determinar ou identificar os recursos estratégicos disponíveis ou necessários dentro de uma empresa. Deste ponto de vista, a base para uma vantagem competitiva sustentável está na aplicação do conjunto de recursos valiosos identificados e à disposição da empresa em forma de combinações das suas diferentes capacidades e recursos.info:eu-repo/semantics/publishedVersio

Portfolio insurance strategies: friend or foe?

Degree of Doctor of Philosophy in Management.This work focus on a specific protective investment strategy developed in the foundations of options theory. Although individual investor's risk profile has evolved to accommodate remuneration on risks taken, still averse invertors tend to appreciate the rallies of risk markets when relatively protected from downward movements. One of the strategies addressing this conundrum was developed in the 1980s and evolved from inclusion of options. In fact portfolio insurance strategies are important financial solutions sold to institutional and individual investors, that protect against downside risk while maintaining some upside valuation potential. The way these strategies are engineered has been criticized, and some analysts point them as one of the causes for increasing market volatility in depressed markets. In spite of the negative opinion, and the difficulties to explain their solid market share, investors keep on buying portfolio insurance. As these strategies are reactive to risky assets price movements we review the impact of portfolio insurance strategies on stability of financial markets. In particular, we go from the crisis of October 1987 to some of the current resurgence od protective views on recent equity market rallies. The objective of this thesis is three-fold: have a transversal approach to portfolio insurance strategies using currrent tools and assess the fitting of these financial solutions to individual investors; contribute to the literature on portfolio insurance, specially, on the discussion on the values derived from protective strategies; finally, taking account new business platforms, discuss how new digital tools for investments may enhance capacibilities for profiling individual risks and set strategies that are proper per each investor. The work points to some features that may define the characteristics of individual investors' risk profile with the product definition for portfolio strategies. In particular we set the common approach for different utility functions and evaluate how these strategies respond to investors' risk and return requirements. We find no relevant results under Expected Utility Theory (EUT) to explain why individuals invest in portfolio insurance. In this thesis we support the use of behavioural finance to explain the popularity of portfolio insurance investments. In order to clarify their popularity, we compare investors' decision using two distinct frameworks: the EUT and behavioural approach based on the prospect and cumulative prospect theory. We rely on Monte Carlo simulation techniques to compare portfolio insurance investment strategies against uninsured basic benchmark strategies. Our comparative analysis us to conclude that cumulative prospect theory may be a viable framework to explain the popularity of (at least some) portfolio insurance investments. The results point the best choices to be the naive portfolio insurance strategies instead of the complex products. Ultimately we take a view on the digital marketplace for portfolio management in particularwhen using robo-advisors. There is a growing number of automatic platforms that define investors risk profile using a set of questions on psychological and behaviour features. Based on these characteristics, robo-advisors propose asset allocation into portfolios that tend to address investors aspirations within their risk profile. However, we found that even using some questions on downside risks - which tend to be responded by portfolio insurance strategies - there is a biased approach on the sample of robo-advisors in our study that may hide future mismatching from individual investors aspirations and deliverables from these platforms. A cross sectional analysis for the same risk type investor end up with different risk reward patterns from the sample of robo-advisors. There is, therefore, a potential long term mismatch between risks and risk tolerance levels that investors think they are bearing. This opens the space to review how the regulation is actually addressing mis-selling and effective risk profiling on individuals. In this case we point out the need for guidelines on policy issues regarding robo-advisor.Este trabalho centra-se nas estratégias de proteção baseadas nos fundamentos da teoria das opções. Apesar da avaliação do perfil de risco dos investidores individuais ter vindo a evoluir no sentido de incorporar o conceito de remuneração pelo risco tomado, continuam a existir evidências que apontam para os investidores avessos ao risco apreciarem o movimento de valorização dos ativos em risco, desde que beneficiem de uma proteção relativamento a situações de perda. Uma das estratégias de investimento que permite responder a este desafio foi desenvolvida nos anos 80 a partir da evolução da teoria das opções. De facto, as estratégias de "portfólio insurance" são soluções relevantes, tanto para investidores institucionais como individuais, para a proteção de carteiras em situação de perdas nos mercados de ativos de risco mas que permitem, simultaneamente, beneficiar do potencial de valorização nos movimentos de subida de preços. A forma como estas estratégias têm sido desenvolvidas é alvo de críticas, tendo alguns analistas apontado estas estratégias como uma das causas de maior volatilidade nos mercados em situações de quedas nos preços. No entanto, os investidores continuam a alocar os seus recursos a soluções de "portfolio insurance" apesar destas avaliações negativas. Dado que estas estratégias são reativas quando ocorrem movimentos nos preços, neste trabalho efectuamos uma revisão dos impactos das estratégias de portfolio insurance na estabilidade dos mercados financeiros. Em particular, revimos a crise de Outubro de 1987 e damos nota sobre alguns dos movimentos mais recentes relativamente ao ressurgimento das estratégias de proteção face aos últimos movimentos de subida dos preços do mercado acionista. Sâo três os objetivos desta Tese: estabelecer uma abordagem transversal às estratégias " portfolio insurance" utilizando as técnicas disponíveis para avaliar a adequação destas soluções aos investidores individuais; contribuir para a literatura, em particular para a avaliação do valor obtido pelos investidores em "portfolio insurance"; finalmente, tendo em conta a evolução das novas plataformas digitais de gestão de ativos com base em "robo-advisors", discutir como se pode incrementar a capacidade de desenhar perfis de risco e níveis de tolerância adequados a cada investidor. No âmbito do trabalho avaliamos algumas das características que permitem, de alguma forma, avaliar a adequação das soluções de "portfolio insurance" ao perfil de risco dos investidores individuais. A metodologia que utilizamos baseia-se na abordage, da Teoria da Utilidade Esperada, com diversas funções e parâmetros, de forma a analisar a resposta em termos de utilidade face a diversos cenários de risco e retorno. Os resultados obtidos nesta abordagem não permitem uma explicação suficientemente robusta para justificar o investimento dos investidores indivuduais nestas soluções. Na tese é desenvolvida uma análise que suporta a abordagem das finanças comportamentais para a explicação da popularidade dos investimentos em estratégias de "portfolio insurance". Com efeito, baseamos a análise na comparação das decisões dos investidores em enquadramentos distintos , i.e. teoria da utilidade e finanças comportamentais baseadas em "prospect theory" e "cumulative prospect theory". A partir de simulações de Monte Carlo comparamos o valor atribuído pelos investidores num conjunto de estratégias "portfolio insurance" frequentemente disponibilizados no mercado com estratégias sem mecanismos de proteção. Os resultados desta análise comparativa permitem concluir que a "cumulative prospect theory" pode ser um enquadramento viável para explicar a popularidade de, pelo menos, algumas das estratégias de "portfolio insurance". Os resultados apontam para que de entre as estratégias de "portfolio insurance" as mais simples - do tipo naive - sejam preferidas, face a estratégias assentes em soluções mais complexas. Por último, tendo presente a evolução digital que tem vindo a ser introduzida na gestão de investimentos para particulares, com especial incidência nos designados "robo-advisors", abordamos a forma como estas plataformas determinam as estratégias de investimento. Existe um número cada vez maior de plataformas que define o perfil dos investidores através de um questionário com recolha de elementos psicológicos e comportamentais. Com base nas características recolhidas a partir dessas questões, as plataformas de "robo-advisors" propões uma alocação a diversas classes de ativos que pretendem endereçar as aspirações dos investidores individuais de acordo com o seu perfil de risco. No entanto, na nossa análise, verificamos que apesar da utilização de perguntas sobre situações de perda de valor nos ativos - cenários a que as estratégias de "portfolio insurance" pretendem dar resposta - regista-se uma aborgadem enviesada na amostra de plataformas "robo-advisors" que podem, no futuro, potenciar divergências entre as aspirações dos investidores e os resultados estimados a partir das alocações definidas pelas plataformas. Isto significa que podemos estar perante um "mismatch" no longo prazo entre os riscos e níveis de tolerância ao risco em que os investidores julgam que podem incorrer, face a questionários recolhidos no processo de definição da sus estratégia de investimentos. Este facto abre espaço para a discussão sobre a forma como a regulamentação pretende gerir, em termos de orientações, os procedimentos de "mis-selling" e efetiva definição dos perfis de risco de vir a ser relevantes para orientações sobre políticas quanto ao risco, retorno e comportamento dos investidores individuais.N/

Determinants of corporate risk using option-adjusted spreads : the case of Portugal

Mestrado em FinançasEste estudo analisa os determinantes dos spreads de taxas de juro das obrigações de empresas no mercado obrigacionista português. A utilização da abordagem Option-Adjusted Spread ultrapassa as dificuldades na definição das emissões de dívida pública de referência para o cálculo dos spreads de taxa de juro e permite a comparação de obrigações com diferentes características. Os resultados do estudo sugerem que os indicadores das empresas que reflectem a gestão realizada, as características das obrigações, o risco soberano, as condições macroeconómicas do país e os efeitos externos, concorrem para a determinação dos níveis dos prémios de risco requeridos pelos investidores em obrigações de empresas. Os resultados obtidos apontam, também, para uma elevada dependência dos custos de financiamento do sector bancário local relativamente ao risco soberano e ao nível de endividamento público na economia.This study analyses the determinants of corporate bond spreads in Portugal. Using an Option-Adjusted Spread (OAS) approach we overcome the difficulties of comparing bonds with different cash-flow characteristics. OAS considers credit risk and contingent cash-flow risks, which allows the determination of a contingent premium analysis based on the bond?s characteristics. Our findings suggest that corporate bond risk spreads are determined by firm specific factors, bond characteristics, sovereign risk, macroeconomic conditions and external variables. We also find evidence of high dependency of the banking industry implicit funding costs on the sovereign risk proxy variable and the ratio of Public Debt to GDP

Propivot – ferramenta para avaliação do impacto da rega por rampa rotativa

A ferramenta PROPIVOT é uma aplicação informática, escrita em linguagem Avenue e optimizada para o Sistema de Informação Geográfica ArcView 3.2., que permite avaliar qualitativamente os riscos de escorrimento e de erosão de uma rampa rotativa (center-pivot), instalada ou a instalar numa determinada área. Tem como objectivo servir de apoio ao técnico que vai fazer o dimensionamento do sistema de rega, permitindo-lhe modelar o efeito da utilização de máquinas com determinadas características e em determinadas situações topográficas e de solos, avaliando qualitativamente os riscos da sua utilização nessas condições. A ferramenta apresenta como resultado final uma série de mapas da parcela em estudo com a identificação das zonas problemáticas, no que se refere ao risco de escorrimento e à erosão e perda de solo, obtidas em função dos diferentes dados de entrada do programa

Cartografia do coberto arbóreo por espécie florestal com imagens Quickbird utilizando segmentação multi-resolução e classificação orientada a objecto

Cartografia por espécies florestais com imagens de alta resolução espacial (Quickbird) para a região do Alentejo, utilizando o método de segmentação multi-resolução e classificação orientada a objecto

Escolas estaduais do campo : um relato de experiência a partir do Colégio Estadual Ary Kiffuri

Orientador :Monografia (especialização) - Universidade Federal do Paraná, Setor de ..., Curso de Especialização em ...Inclui referência

Balanço das IV Jornadas Internacionais de Problemas Latino-Americanos: “América Latina: lutas e debates por uma integração dos povos”

Lutas, Experiências e Debates na América Latina Anais das IV Jornadas Internacionais de Problemas Latino-Americanos ISBN 978-950-793-223-6 Orgs. Paulo Renato da Silva ; Mario Ayala ; Fabricio Pereira da Silva ; Fernando José MartinsEste livro reúne trabalhos apresentados nas IV Jornadas Internacionais de Problemas Latino- Americanos, realizadas de 27 a 29 de novembro de 2014 em Foz do Iguaçu (Brasil). Organizado pela Universidade Federal da Integração Latino-Americana (UNILA) e pela Universidade Estadual do Oeste do Paraná (UNIOESTE), o evento deu sequência a encontros que já estão se tornando (as- sim esperamos) uma tradição de reflexão crítica acerca dos desafios latino-americanos.PPG – IELA – UNIL

Potencial de onze espécies de eucalipto para a produção de óleos essenciais

A maioria das plantações de Eucalyptus brasileiras tem como objetivo a produção de papel e carvão, mas o uso das espécies para madeira, construção e extração de óleo essencial tem aumentado. Neste trabalho foram estudadas onze espécies de eucalipto quanto ao potencial para a obtenção de óleo essencial. Entre as espécies estudadas, nove não têm sido utilizadas na obtenção comercial de óleo. Para efeito comparativo, avaliou-se também duas outras espécies, o Eucalyptus citriodora e o Eucalyptus globulus, as quais são amplamente utilizadas, respectivamente, para a obtenção de óleo aromatizante e óleo para fins medicinais. Os objetivos do estudo foram ampliar o leque de materiais disponibilizados para os produtores de óleo essencial e correlacionar o rendimento de óleo com as variações climáticas existentes ao longo do ano. Foram realizadas coletas sazonais (cada 3 meses) de folhas para a destilação e determinação do rendimento e avaliação da composição química do óleo. Dentre as espécies ainda não utilizadas comercialmente, considerando-se o rendimento do óleo e os teores dos componentes principais, o Eucalyptus viminalis revelou-se aqueal de maior potencial para a exploração de óleo essencial rico em cineol, para uso medicinal. O menor e o maior rendimento de óleo foram obtidos, respectivamente, na primavera e no verão. A disponibilidade de água no solo e a temperatura do ar influenciaram o rendimento de óleo. Sob condições de deficiência hídrica, observada na primavera, ocorreu o menor rendimento de óleo. No verão, quando a temperatura foi mais elevada e não ocorreu deficiência hídrica, registrou-se o maior rendimento de óleo. Não foi observada influência das condições climáticas sobre o teor do componente químico principal do óleo, que se manteve constante nas quatro estações.Most Eucalyptus plantations in Brazil aim the production of paper and charcoal, but the use of the species for lumbering, construction and extraction of essential oil has increased. Eleven species of Eucalyptus were assessed in regard to their essential oil production potential, nine never used before for commercial, essential oil extraction. Assessements were compared with Eucalyptus citriodora and Eucalyptus globulus, already explored in oil production for perfume and medical purposes, aiming to increase the availability of commercial species and the relationship between oil production and climatic conditions. Eucalyptus leaves were seasonally sampled (three months interval) for distillation and determination of productivity and chemical composition of oil - contents of oils main components. Eucalyptus viminalis showed the highest potential for cineol, and standed out among the species not yet used commercially. Influenced by soil moisture contents and air temperature, the lowest and the highest oil production happened respectively in Spring and Summer. Water deficiency in Spring caused the lowest oil production. In the Summer, on the other hand, the highest oil production was observed when temperatures were higher and no water deficiency registered. There was no climatic influence on the main oil chemical component

Didactic experiences involving mobile robotics having microfactory as context

In this paper an analysis of MicroFactory is carried out and the potential for generating a diversified set of didactic experiences based on it is evaluated. MicroFactory is a robotic competition based on a previously existing competition called Robot@Factory. Robot@Factory is a Portuguese robotic competition whose first edition was held in 2011 in Lisbon. The scenario of the competition simulates a factory which has two warehouses, and 8 processing machines. The flow of the materials inside the factory starts at the Incoming Warehouse and ends at the Outgoing Warehouse, eventually passing through one or more processing machines. The robots must collect, transport and position the materials along the process, having to self-localize and navigate while avoiding collisions with walls, obstacles and other robots. There is the option of following predefined tracks present on the floor to ease the navigation problem. Robot@Factory poses challenges like dynamic task scheduling, robot cooperation, trajectory planning, robot navigation with obstacle avoidance, robot self-localization and materials identification and manipulation. Related research contributes to improve AGVs (Automated Guided Vehicle systems) technology. Presently this competition is integrated in Festival Nacional de Robótica, a yearly event which attracts lots of public, contributing also to STEM (Science, Technology, Engineering and Mathematics) popularization. MicroFactory was conceived to be low-cost and easily implementable in a small space, be it a classroom or the school robotics club. The ground area of the factory scenario was reduced to approximately one ninth of its original value. The scenario materials were simplified – the floor is now an A0 printed sheet and the warehouses and machines dimensions are so that they can be 3D printed or made out of LEGOTM bricks; both machines and parts had active elements with LEDs and now they are passive. Besides the competition scenario it was also conceived an official robot for the competition. It’s a 3D printed robot, based on Arduino and cheap common electronic parts. The creation of this competition is part of a wider Open Source project, aiming to develop project-based collaborative didactic experiences involving robotics and low-cost 3D printed educational robots based on generic electronics to support those experiences. Currently efforts are being dedicated to the inclusion of more sensors in the competition robot, namely low-cost distance sensors and a weight sensor at the claws, the inclusion of different kinds of motors, the development of a new version of the robot incorporating a Raspberry Pi board, the development of a very precise robot localization system, and the conception of a diversified set of didactic experiences based on the MicroFactory competition. This article presents an analysis of MicroFactory and of its inherent challenges. Through this analysis it will be possible to identify topics that can be taught and learned while developing robots to participate in the competition, and to collect elements that will be very useful in the planning and implementation of didactic experiences that work those topics.info:eu-repo/semantics/publishedVersio