Asymmetric long memory GARCH: a reply to Hwang's model

Hwang (2001) proposes the FIFGARCH model to represent long memory asymmetric conditional variance. Although he claims that this model nests many previous models, we show that it does not and that the model is badly specified. We propose and alternative specification

Asymmetric long memory garch: a reply to hwang's model

Hwang (Econom. Lett. 71 (2001) 1) proposes the FIFGARCH model to represent long memory asymmetric conditional variances. However, the model is badly specified and does not nest some fractionally integrated heteroskedastic models previously proposed. We suggest an alternative specification and illustrate the results with simulated data.Publicad

Properties of the sample autocorrelations of non-linear transformations in long memory stochastic volatility models

The autocorrelations of log-squared, squared, and absolute financial returns are often used to infer the dynamic properties of the underlying volatility. This article shows that, in the context of long-memory stochastic volatility models, these autocorrelations are smaller than the autocorrelations of the log volatility and so is the rate of decay for squared and absolute returns. Furthermore, the corresponding sample autocorrelations could have severe negative biases, making the identification of conditional heteroscedasticity and long memory a difficult task. Finally, we show that the power of some popular tests for homoscedasticity is larger when they are applied to absolute returns.Publicad

Finite sample properties of a QML estimator of Stochastic Volatility models with long memory

We analyse the finite sample properties of a QML estimator of LMSV models. We show up its poor performance for realistic parameter values. We discuss an identification problem when the volatility has a unit root. An empirical analysis illustrates our findings.Publicad

PROPERTIES OF THE SAMPLE AUTOCORRELATIONS IN AUTOREGRESSIVE STOCHASTIC VOLATlLITY MODELS

Time series generated by Stochastic Volatility (SV) processes are uncorrelated although not independent. This has consequences on the properties of the sample autocorrelations. In this paper, we analyse the asymptotic and finite sample properties of the correlogram of series generated by SV processes. It is shown that the usual uncorrelatedness tests could be misleading. The properties of the correlogram of the log-squared series, often used as a diagnostic of conditional heteroscedasticity, are also analysed. It is proven that the more persistent and the larger the variance of volatility, the larger the negative bias of fue sample autocorrelations of that series.

La influencia de los estereotipos de género en la orientación emprendedora individual y la intención de emprender

Esta investigación analiza las diferencias de género en las dimensiones de la orientación emprendedora individual (OEI), diferenciando entre aquellos estereotipos asociados con lo masculino y los identificados como andróginos. Además se estudia la relación entre la OEI y la intención de crear una empresa expresada por hombres y mujeres. Basado en una muestra de 1.337 estudiantes de la Universidad de Barcelona, los resultados del análisis de regresión múltiple confirman las hipótesis relativas a la naturaleza masculina de dos de las dimensiones de la OEI, la proactividad y la asunción de riesgos, así como la condición andrógina de la capacidad de innovación. Todas estas tres dimensiones influirán positivamente en la intención emprendedora de los individuos. Una de las principales aportaciones de este estudio es la de poner de relieve la influencia de los estereotipos de género en el grado de propensión de los individuos para desarrollar ciertas dimensiones de su orientación empresarial. Estas conclusiones refuerzan la hipótesis de que la identificación de la figura del empresario con los roles típicamente masculinos podrían ser perjudiciales para la identificación de las mujeres con dicha imagen, lo que interfiere en su evaluación real del emprendimiento como una alternativa profesional

Stochastic volatility models and the Taylor effect

It has been often empirically observed that the sample autocorrelations of absolute financial returns are larger than those of squared returns. This property, know as Taylor effect, is analysed in this paper in the Stochastic Volatility (SV) model framework. We show that the stationary autoregressive SV model is able to generate this property for realistic parameter specifications. On the other hand, the Taylor effect is shown not to be a sampling phenomena due to estimation biases of the sample autocorrelations. Therefore, financial models that aims to explain the behaviour of financial returns should take account of this property

Vigor, rendimiento y composición del mosto en viñedos de Tempranillo afectados por clorosis férrica en la D.O. Ribera del Duero

La clorosis férrica o carencia nutricional de hierro, es una de las principales fisiopatías que afectan a la viña. Habitualmente, dicha carencia, se produce en suelos con un alto contenido en caliza activa y elevado pH. Siendo este mineral un constituyente esencial para las plantas, su carencia es capaz de alterar gran número de procesos fisiológicos en los que interviene. El objetivo de este trabajo consiste en evaluar los efectos de la carencia nutricional del hierro sobre la actividad fotosintética, el vigor, las componentes del rendimiento y los parámetros de composición de la uva en las condiciones ecofisiológicas de la Denominación de Origen Ribera del Duero. Por otra parte se pretende analizar si los niveles de clorofila y los parámetros de eficiencia fotosintética a nivel foliar, en época de envero, son útiles para estimar el rendimiento y la calidad de la vendimia en viñedos afectados por clorosis férrica. Para poder llevar a cabo los objetivos citados, se ha realizado un seguimiento en campo de la actividad fotosintética y los niveles de clorofila en un conjunto de 20 subparcelas de viñedo en la DO Ribera del Duero, durante el año 2014. También se obtuvieron los valores de vigor, rendimiento y composición de la uva (contenido en ácido málico, potasio, acidez total, IPT, Brix, ypH). El análisis estadístico de los datos incluyó análisis de varianza y métodos de regresión lineal.Grado en Enologí

Una oportunidad para la inclusión digital: biblioteca escolar digital

Ponencias de la Segunda Conferencia internacional sobre brecha digital e inclusión social, celebrada del 28 al 30 de octubre de 2009 en la Universidad Carlos III de MadridLas Tecnologías de la Información y la Comunicación son un hecho imparable y que aportan grandes beneficios a quienes las utilizan. Está claro que dichas tecnologías están afectando a nuestra vida y esta implantación no puede ser una excepción en la Educación. Las Tecnologías Avanzadas dan lugar a innovadoras posibilidades de aprender que han generado una nueva cultura en los procesos de enseñanza-aprendizaje y en el desarrollo de estrategias y herramientas empleadas en dichos procesos. Los proyectos de Bibliotecas Digitales se perfilan como una de las grandes novedades que nos aporta la red y también como uno de los instrumentos que nos ayudará a universalizar el conocimiento y a integrar las TIC a la actividad docente

Sobre terminología clásica aplicada al sectile

This paper pretends the compilation and analysis of classical words about sectilia, both pavements and wall revetments. In this work, also, new hypothesis are suggested about the most polemical terms, like lithostroton or scutulatum