Central Bank of Ecuador, 1927: among Dictatorship, Revolution and Crisis

On July 9th, 1925, a coup d’état overthrew the Ecuadorian government of the president Gonzalo S. Córdova. The Military Junta chose the new president, Dr. Isidro Ayora, who founded the Central Bank of Ecuador in 1927. The majority of historians emphasize the patriotic spirit of the military forces in order to eliminate the influence of private banks. Nonetheless, there is a less popular view of the Julian Revolution, which understands the coup d’état, and the foundation of the Central Bank of Ecuador, as the result of struggles between bankers due to controversies around currency emissions. The arguments behind the Julian Revolution were based on some economic facts. Even though real GDP did not decrease in any year from 1913 to 1927, there was a generalized perception of a critical economy due to the constant fluctuation in prices, the increasing of fiscal deficit, and the reduction of revenues from the trade balance. The economic crisis was a common factor in the urban areas, which represented less than half percent of the total population

Real Wages Evolution in Ecuador during the Great Depression, 1927-1937

Las políticas monetarias de la década estudiada influyeron de forma directa en la evolución de los salarios reales en Ecuador. El patrón oro trajo consigo el aumento de los salarios reales hasta 1932. En febrero de 1932, el gobierno ecuatoriano decidió abolir el patrón oro lo cual, en conjunción con un intenso gasto público, produjo un aumento importante de la oferta monetaria y, por ende, altos niveles de inflación. La evolución de los salarios reales de Ecuador se asemeja a la evolución registrada en América Latina en dos aspectos importantes: en ambos casos se puede observar una tendencia ascendente de los salarios reales una vez que la crisis internacional empezó; después del aumento del poder adquisitivo de los salarios, se muestra una caída del poder adquisitivo. Este estudio es el primer trabajo de investigación que intenta entender el impacto de la Gran Depresión en Ecuador a través de la evolución de los salarios reales.The monetary policies of the decade studied had a direct influence on the evolution of real wages in Ecuador. The gold standard brought with it the increase in real wages until 1932. In February 1932, the Ecuadorian Government decided to abolish the gold standard which, together with a heavy public expenditure, produced a significant increase in money supply causing high levels of inflation. The evolution of real wages in Ecuador is similar to the evolution registered in Latin America in two important aspects: in both cases an upward trend in real wages can be observed once the international crisis began; after the increase in the purchasing power of wages, there is a decline. This study is the first research trying to understand the impact of the Great Depression in Ecuador through the evolution of real wages.Esta investigación ha sido posible gracias al proyecto de investigación «Salarios, Actividad de las Mujeres, y Niveles de Vida, 1750-1950», Proyecto de I+D del Programa Estatal del Fomento de la Investigación Científica y Técnica de Excelencia (Har2013-47277-C2-1), financiado por el Ministerio de Economía y Competitividad del Gobierno de España para los años 2014 a 2018

The Impact of the Great Depression in Ecuador

[EN] This investigation started with an inquiry: did the Great Depression impact Latin America similarly? Does the case of Ecuador represent a point of dissimilarity? Ecuador does represent an atypical case in the region. The data presented in this study shows that the impact of the Great Depression in Latin America was uneven: while the region declined sharply from 1929 to 1932, and since 1933 it registers signs of accelerated growth, Ecuador remained stagnant throughout the decade studied.However, the development of some macroeconomic data are similar in the entire region because of the close commercial links with the United States of America. The evolution of foreign trade and public finances were similar: a profound reduction until 1932-1933, and then a quick recovery.Finally, the Great Depression represents a break point in Latin American: the growth of the region passes from depending on the external trade to a development that focused on the ingrowth.Naranjo Navas, CP.; Naranjo Navas, AD.; Navas Labanda, AC. (2019). The Impact of the Great Depression in Ecuador. Multidisciplinary Journal for Education, Social and Technological Sciences. 6(2):11-53. https://doi.org/10.4995/muse.2019.7766SWORD115362Almeida, R. (1994). Kemmerer en el Ecuador. Serie Tesis - Historia. Quito, Ecuador: Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador.Banco Central de Ecuador. (1937). Decretos. Boletín Mensual , Año XI (122), 1-20.Banco Central de Ecuador. (Enero de 1940). Consumo Interno. Boletín Mensual, Año XIII, N.150-151.Banco Central del Ecuador. (1939). Notas Informativas. Boletín Mensual , Año XIII (145), 1-30.Bethell, L. 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La gran depresión en Ecuador, 1927-1937 : Salarios y precios /

En esta tesis se estudia la economía de Ecuador durante los años 1920s y 1930s y el impacto que tuvo en ella la Gran Depresión de 1929. En 1929 se estima que en Ecuador había una población de entre 1,5 y 2,2 millones de habitantes, con sólo un 14% viviendo en núcleos urbanos. Los síntomas de la Gran Depresión se sintieron en primer lugar a través del comercio externo, altamente relacionado con los Estados Unidos. Pero la Gran Depresión acabó impactando en cinco macro variables: el comercio externo, los ingresos gubernamentales, las reservas de oro, la inflación y el Producto Interno Bruto. En esta tesis se presenta la evolución de estas variables en el contexto de las políticas económicas desarrolladas por los sucesivos gobiernos ecuatorianos, y de la situación internacional, especialmente en Latinoamérica. De 1927 a 1932, la "misión Kemmerer" tuvo el objetivo de sostener la estabilidad fiscal y monetaria, para lo que estableció el patrón oro. De 1932 a 1937, el 'período de inestabilidad e inconvertibilidad se caracterizó por el rechazo al patrón oro, el aumento de la oferta monetaria y el agresivo endeudamiento público. En este contexto, el poder adquisitivo de los salarios pasó por tres etapas: antes de la crisis internacional presentan una tendencia de aumento con ciertas fluctuaciones; al inicio de la Gran Depresión, de 1929 a 1932, aumentan de forma importante; en la tercera etapa, de 1932 a 1937, los salarios reales disminuyen hasta ubicarse por debajo de los registrados en 1927. Se concluye que la evolución de los salarios reales de Ecuador se asemeja a la registrada en América LatinaIn this thesis, the economy of Ecuador is studied during the 1920s and 1930s alongside with the impact of the Great Depression on Ecuador in 1929. In 1929 there was an estimated population of between 1.5 and 2.2 million people in Ecuador with only 14% living in urban areas. Symptoms of the Great Depression were felt primarily through external trade, highly related to the United States. But the Great Depression ended up impacting the Ecuadorian economy in five-macro variables: foreign trade, government revenue, gold reserves, inflation and Gross Domestic Product. The analysis in these variables is presented in the context of the Ecuadorian economic policies, which were pursued by consecutive Ecuadorian governments, and in the context of the international situation, especially in Latin America. From 1927 to 1932, the main objective of the "Kemmerer mission" was the fiscal and monetary stability, which established the gold standard. From 1932 to 1937, the period of instability and inconvertibility was characterized by the rejection of the gold standard, an increasing money supply, and an aggressive government borrowing. In this context, the purchasing power of wages went through three stages: before the international crisis, an increasing trend with some fluctuations; at the beginning of the Great Depression, from 1929 to 1932, real wages increased significantly; in the third stage, from 1932 to 1937, real wages decreased to be below those recorded in 1927. It is concluded that the evolution of real wages of Ecuador resembles the evolution registered for Latin America

Considering unemployment in Ecuador during the Great Depression, 1928-1935

The Great Depression struck Latin America through the commerce: the reduction in revenues from the external commerce spread to the rest of the economy, resulting in the continue decreasing of the monetary supply. The Ecuadorian monetary policy until 1932, based on the gold standard, faced the phenomenon of deflation, which caused real salaries to grow. Since 1932, the monetary supply increased due to the abandonment of the gold standard, which caused real wages to decreased. In the same period, from 1928 to 1935, the primary data of the central offices of eight institutions shows that public employment decreased abruptly from 1928 to 1930, from 109.4 to 83.1 points (1927=100). After 1930, there was a quick recovery until 1932, and, from this point in time, it remained relatively stable until 1935. This article constructs, for the first time in the Ecuadorian historiography, an employment index which serves to see employment as the adjustment variable of the Great Depression.La Gran Depresión golpeó a América Latina a través del comercio, la reducción de los ingresos del comercio exterior se extendió al resto de la economía, lo que provocó una continua reducción de la circulación monetaria. La política monetaria ecuatoriana hasta 1932, basado en el patrón oro, enfrentó el fenómeno de la deflación, lo que causó el crecimiento de los salarios reales. A partir de 1932, la oferta monetaria se incrementó a causa del abandono del patrón oro, lo que causó la reducción de los salarios reales. En el mismo período, de 1928 a 1935, los datos primarios de las oficinas centrales de ocho instituciones muestran que el empleo público decreció abruptamente de 1928 a 1930, de 109.4 a 83.1 puntos. Después de 1930, hubo una recuperación breve hasta 1932, de ahí en adelante permaneció estable hasta 1935. Este artículo construye, por primera vez en la historiografía de Ecuador, un índice de empleo que sirve para visualizar el empleo como la variable de ajuste de la Gran Depresión

La gran depresión en Ecuador, 1927-1937. Salarios y precios

En esta tesis se estudia la economía de Ecuador durante los años 1920s y 1930s y el impacto que tuvo en ella la Gran Depresión de 1929. En 1929 se estima que en Ecuador había una población de entre 1,5 y 2,2 millones de habitantes, con sólo un 14% viviendo en núcleos urbanos. Los síntomas de la Gran Depresión se sintieron en primer lugar a través del comercio externo, altamente relacionado con los Estados Unidos. Pero la Gran Depresión acabó impactando en cinco macro variables: el comercio externo, los ingresos gubernamentales, las reservas de oro, la inflación y el Producto Interno Bruto. En esta tesis se presenta la evolución de estas variables en el contexto de las políticas económicas desarrolladas por los sucesivos gobiernos ecuatorianos, y de la situación internacional, especialmente en Latinoamérica. De 1927 a 1932, la “misión Kemmerer” tuvo el objetivo de sostener la estabilidad fiscal y monetaria, para lo que estableció el patrón oro. De 1932 a 1937, el ‘período de inestabilidad e inconvertibilidad se caracterizó por el rechazo al patrón oro, el aumento de la oferta monetaria y el agresivo endeudamiento público. En este contexto, el poder adquisitivo de los salarios pasó por tres etapas: antes de la crisis internacional presentan una tendencia de aumento con ciertas fluctuaciones; al inicio de la Gran Depresión, de 1929 a 1932, aumentan de forma importante; en la tercera etapa, de 1932 a 1937, los salarios reales disminuyen hasta ubicarse por debajo de los registrados en 1927. Se concluye que la evolución de los salarios reales de Ecuador se asemeja a la registrada en América Latina.In this thesis, the economy of Ecuador is studied during the 1920s and 1930s alongside with the impact of the Great Depression on Ecuador in 1929. In 1929 there was an estimated population of between 1.5 and 2.2 million people in Ecuador with only 14% living in urban areas. Symptoms of the Great Depression were felt primarily through external trade, highly related to the United States. But the Great Depression ended up impacting the Ecuadorian economy in five-macro variables: foreign trade, government revenue, gold reserves, inflation and Gross Domestic Product. The analysis in these variables is presented in the context of the Ecuadorian economic policies, which were pursued by consecutive Ecuadorian governments, and in the context of the international situation, especially in Latin America. From 1927 to 1932, the main objective of the "Kemmerer mission" was the fiscal and monetary stability, which established the gold standard. From 1932 to 1937, the period of instability and inconvertibility was characterized by the rejection of the gold standard, an increasing money supply, and an aggressive government borrowing. In this context, the purchasing power of wages went through three stages: before the international crisis, an increasing trend with some fluctuations; at the beginning of the Great Depression, from 1929 to 1932, real wages increased significantly; in the third stage, from 1932 to 1937, real wages decreased to be below those recorded in 1927. It is concluded that the evolution of real wages of Ecuador resembles the evolution registered for Latin America

Sustitución de Importaciones e Industrialización. Desde el siglo XX hasta al Socialismo del Siglo XXI, caso Ecuador

The growth and industrialization models of ECLAC, in the 1950s and 1960s, and of Ecuador, through the movement of Socialism of the 21st Century, are similar in the attempt of industrialization through import substitution. In this context, the primary objective of this research is to review the similarities and incompatibilities of the ECLAC process and the government of Rafael Correa through a quantitative comparative methodology, understood within the historical contexts of both processes. The investigation concludes that, in both cases, the models produced similar problems, meaning: problems in the balance of payments; and, a growing public debt. The Ecuadorian case presents an exclusive element, the official currency is the US dollar, which suggests that the money supply depends directly on the entry of dollars into the economy.Los modelos de crecimiento e industrialización de la CEPAL, en la década de los cincuenta y sesenta, y de Ecuador, a través del movimiento del Socialismo del Siglo XXI, se asemejan en el intento de industrialización a través de la sustitución de importaciones. En este contexto, el objetivo primario de esta investigación es revisar las similitudes e incompatibilidades del proceso “cepalino” y el gobierno de Rafael Correa a través de una metodología comparativa cuantitativa, entendida dentro de los contextos históricos de ambos procesos. La investigación concluye que, en ambos casos, los modelos produjeron problemas similares, a saber: problemas en la balanza de pagos; y, una creciente deuda pública. El caso ecuatoriano presenta un elemento exclusivo, la moneda oficial es el dólar estadounidense, lo que sugiere que la masa monetaria depende directamente del ingreso de dólares a la economía

Sobre el discurso alrededor de las ideas de revolución en América Latina

The ideas of revolution in Latin America have been built through the structure of hero, victim and victimizer and are contextualized within the ideas of the end of history, romanticism and freedom. Thinking about revolution also lead us to think that its content has been monopolized towards a certain way of seeing reality. To visualize and to understand the structure of thought around the idea of revolution is the main objective of this paper, which ends up wondering about the weak regional development of ideas that propose new contents to fill the concept of revolution. This writing is based on the ideas of revolution built around four historical events in the region, namely: the Mexican Revolution, which began in 1910; the Bolivian Revolution of April 1952; the Cuban Revolution, early 1959; and the Nicaraguan Revolution of the late 1970s. Las ideas de revolución en América Latina se han construido a través de la estructura de héroe, víctima y victimario y se contextualizan dentro de las ideas de fin de la historia, de romanticismo y libertad. Pensar en revolución nos lleva también a pensar que su contenido ha sido monopolizado hacia cierta forma de ver la realidad. Visualizar y entender la estructura de pensamiento alrededor de la idea de revolución es el principal objetivo de este escrito, el cual termina preguntándose sobre el débil desarrollo regional de ideas que propongan nuevos contenidos para llenar el concepto de revolución. Este texto se basa en las ideas de revolución construidas alrededor de cuatro sucesos históricos en la región, a saber: la Revolución mexicana, iniciada en 1910; la Revolución boliviana, de abril de 1952; la Revolución cubana, de comienzos de 1959; y, la Revolución nicaragüense, de finales de la década de 1970

Principios cristianos de la no violencia

Christian principles of non-violence are built up through four indispensable ideas: the existence of the oppressor, the existence of the oppressed, non-violent methods and the idea of justice. These ideas are contextualized within a biblical review of nonviolence, trying to elaborate a theological foundation on which nonviolence is based on. The biblical review was developed through the analysis of dialogues between Jesus and Pontius Pilate, Paul´s letter to the Romans, and Daniel´s book, in this way, a coherent interpretive structure of the interpretative space of civil disobedience may be generatedLa filosofía de la no violencia se construye a través de cuatro ideas indispensables: la existencia del opresor; existencia del oprimido; métodos no violentos; y, la idea de justicia. Estas ideas son contextualizadas dentro de una revisión bíblica de la no violencia, intentando construir un fundamento teológico sobre el cual se fundamente la filosofía de la no violencia. La revisión bíblica se desarrollará analizando los diálogos de Jesús con Poncio Pilatos, la carta de Pablo a los Romanos, y el libro de Daniel, de esta forma se podrá generar una estructura interpretativa coherente del espacio interpretativo de la desobediencia civil