EARNINGS MANAGEMENT THROUGH REAL ACTIVITIES: REVIEW OF THE EXISTING LITERATURE AND SUGGESTIONS FOR FUTURE INVESTIGATIONS

This study aimed to characterize the results of research earnings management through real activities (GRAR) as well as possible gaps for future researches. For that, a bibliometric research was carried out, with a descriptive purpose, a documental procedure and a quantitative approach, and it was applied the technique of content analysis and the analysis of social networks through UCINET software. Scientific articles were collected, all of them published in international accounting journals of the area available in Scopus database. The seminal study of Roychowdhury (2006) on GRAR was the base of which a sample of 50 publications was obtained. The results show that the year of 2014 was the one with the highest number of publications on GRAR with a greater significance from the Journal of Business Finance & Accounting, although the production related to the theme has not evolved in a period of six consecutive years. It was also observed that among those 50 publications, 27 were conducted in the United States, and 22 of them presented no theory in theoretical construction. Nevertheless, it was observed that the Agency Theory was the most frequent used theory among the other ones in publications. Regarding the application of GRAR metric, it was found that only 11 publications used the isolated model of actual activities (Roychowdhury, 2006). In contrast, 39 publications applied together GRAR and models based on accruals. In view of these results, it is assumed that the theme and the model proposed by Roychowdhury (2006) have not yet been disseminated by the researchers, and so little has been consolidated in the literature of the area since the related publications are not constant. However, there was a considerable evolution in the period of 2014 and 2015, demonstrating an interest in the application of this metric, which in turn tends to be legitimized by researchers of the area, as well as other metrics of quality of previous accounting information. Finally, this research contributes to the development, expansion and identification of research-related gaps in national and international literature, providing insights for a new research, which may use variables and theories from a different perspective

Excesso de confiança do Chief Executive Officer e a prática de gerenciamento de resultados

Several studies have suggested that overconfidence leads to expectations of future performance, and managers can develop predisposition to earnings management. The objective of the study is to identify the influence of overconfident managers on Brazilian companies’ earning management practices. The methodology of the research is descriptive, with quantitative approach, through documentary research. The statistical methods used were: entropy, TOPSIS and multiple linear regression. The sample consisted of 127 Brazilian companies listed on the BM&FBovespa. It is concluded that lower overconfidence has a positive impact on earnings management, suggesting that less confident managers believe with less intensity in their abilities, and, in order to guarantee organizational results that satisfy the expectations of analysts, they conduct the earnings management in an opportunistic way so as to increase organizational results.Diversos estudos têm sugerido que o excesso de confiança leva a expectativas de desempenho futuro, e os gerentes podem desenvolver predisposição para o gerenciamento de resultados. O objetivo do estudo é identificar a influência do excesso de confiança de gestores nas práticas de gerenciamento de resultados das empresas brasileiras. A metodologia da pesquisa é descritiva, com abordagem quantitativa, por meio de pesquisa documental. Os métodos estatísticos utilizados foram: entropia, TOPSIS e a regressão linear múltipla. A amostra foi composta de 127 empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa. Conclui-se que o menor excesso de confiança impacta positivamente no gerenciamento de resultados. Sugere que os gestores com menor confiança acreditam, com menor intensidade, em suas habilidades, e, para garantir resultados organizacionais que satisfaçam às expectativas de analistas, praticam o gerenciamento de resultados de maneira oportuna para aumentar os resultados organizacionais

Influência do refazimento das demonstrações contábeis no gerenciamento de resultados das empresas listadas na BM&FBovespa

A qualidade da informação contábil é essencial para os stakeholders, e a prática de gerenciamento de resultado é uma medida de qualidade da informação. Atrelada a isso, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) solicita a republicação das demonstrações contábeis sempre que julgar necessário. Contudo, no ato da republicação das demonstrações contábeis pode haver diferentes julgamentos em relação às escolhas contábeis por parte dos gestores, ocasionando modificações no nível de gerenciamento de resultados das organizações e assimetria informacional entre o principal e o agente. Desse modo, o objetivo com este estudo foi verificar a influência do refazimento das demonstrações contábeis no gerenciamento de resultados das empresas listadas na BM&FBovespa. A análise ocorreu no período pré-refazimento, ano do refazimento e pós-refazimento. Realizou-se uma pesquisa descritiva, documental e com abordagem de cunho quantitativo. A amostra da pesquisa foi composta por 18 empresas com refazimento das demonstrações contábeis entre 1995 e 2012, e para fins de comparação foram selecionadas 18 empresas sem refazimento listadas na BM&FBovespa que continham similaridades em relação ao tamanho e ao setor de atuação. Os resultados não revelam diferenças quanto à média dos accruals discricionários entre os períodos pré-refazimento, ano do refazimento e pós-refazimento. Por outro lado, os resultados em comparação com as empresas que não foram obrigadas ao refazimento das demonstrações contábeis revelam que o refazimento influencia o gerenciamento de resultado negativo. Diante das variáveis testadas, verificou-se que o endividamento influencia o gerenciamento de resultado negativo e que o tamanho da empresa influencia o gerenciamento de resultado positivo. Palavras-chave: Refazimento das demonstrações contábeis. Gerenciamento de resultados. Qualidade da informação contábil.   Abstract   The quality of accounting information is essential for stakeholders and the practice of earnings management is a measure of quality of the information. Coupled to this, the Brazilian Securities Commission (CVM) requests the republication of the financial statements whenever necessary. However, upon republication of the financial statements may be different judgments about the financial choices by managers, resulting in changes in the level of earnings management organizations and informational asymmetry between the principal and the agent. Thus, the objective with this study was to investigate the influence of the restatement of financial statements in earnings management of companies listed on BM&FBovespa. The analysis took place in the pre-restatement period, the year of restatement and post-restatement. We conducted a descriptive, documentary, with quantitative nature approach. The survey sample consisted of 18 companies with restatement of financial statements from 1995 to 2012 and for comparison 18 companies without restatement listed on BM&FBovespa containing similarities in the size and sector of activity were selected. The results did not reveal differences from the average of discretionary accruals between the periods of pre-restatement, year of restatement and post-restatement. On the other hand, the results compared to companies that were not required to restate the financial statements reveal that the restatement influences the negative earnings management. Before the variables tested, it was found that the debt influences the negative earnings management and company size influences the positive earnings management. Keywords: Restatement of financial statements. Earnings management. Quality of accounting information

Controle de custos na produção do gado de corte: um estudo de caso em uma propriedade rural de Santa Catarina

O estudo teve como objetivo relacionar e analisar os custos na atividade da pecuária de corte em uma propriedade rural do Oeste Catarinense. A pesquisa se classifica quanto aos objetivos como exploratória, quanto aos procedimentos como documental, e quanto a abordagem do problema de caráter quantitativo. Os controles da contabilidade rural e da contabilidade de custos, quando implantados têm como meta auxiliar o empresário rural na tomada de decisão, obtendo um real controle de suas entradas, gastos e custos, envolvidos na atividade da pecuária, tendo, assim, maior controle e gestão da atividade. Os resultados apontaram que com o uso dos controles fornecidos pela contabilidade rural e contabilidade de custos, é possível que o proprietário rural obtenha a real situação econômica e financeira da propriedade, e seus respectivos custos e despesas, os quais irão contribuir com a tomada de decisão em busca de melhor lucratividade

ANÁLISIS DE LOS COSTOS VARIABLES DE LA PRODUCCIÓN DE MAÍZ EN EL ESTADO DE SANTA CATARINA, BRASIL

O objetivo do estudo foi identificar os componentes dos custos variáveis com maior impacto na produçãodo milho no estado de Santa Catarina nas safras de 2004/2005 a 2016/2017. Para tanto, realizou-se pesquisadescritiva, conduzida por meio de análise documental e abordagem quantitativa. Para análise dos dados foielaborado a análise estatística descritiva e análise de regressão linear múltipla que foi realizada para verificara influência dos custos variáveis na produtividade do milho, adotando-se como variáveis independentes naregressão: os custos com insumos, mecânicos, mão de obra, custo financeiro, despesas com comercializaçãoe outros custos, e como variável dependente utilizou-se a produtividade. Os resultados apontam que quandoobservado cultivo em relação a baixa tecnologia, média tecnologia e alta tecnologia os custos variáveisaumentam, entretanto observa-se aumento na produtividade. Os achados remetem à inferência de que amelhoria da produtividade está associada com os investimentos mecânicos de produção, e que a utilizaçãode mão de obra faz com que haja menor produtividade.The objective of the study was to identify the components of variable costs with the greatest impact on cornproduction in the state of Santa Catarina in the 2004/2005 to 2016/2017 harvests. For this, a descriptive researchwas carried out, conducted through documentary analysis and quantitative approach. For data analysis,a descriptive statistical analysis and multiple linear regression analysis was done to verify the influenceof variable costs on corn productivity. Costs related to inputs, mechanics, labor, financial cost, marketing expenses,and other costs were adopted as independent variables in the regression, and productivity was usedas the dependent variable. The results indicate that when cultivation is observed in relation to low technology,medium technology, and high technology the variable costs increase, and there is an increase in productivity.The findings refer to the inference that improved productivity is associated with production mechanical investments,and that the use of labor causes lower productivity.Le but de l’étude a été celui d’identifier les composantes des coûts variables ayant un fort impact sur la productionde maïs de l’Etat de Santa Catarina lors des récoltes de 2004/2005 à 2016/2017. A cet effet, une étudedescriptive a été menée par le biais de l’analyse documentaire et l’approche quantitative. Pour l’analyse desdonnées, une élaboration de l’analyse descriptive et de l’analyse de regression linéaire multiple a été réaliséeafin de vérifier l’influence des coûts variables dans la productivité du maïs. Les coûts en matières premières,mécaniques, main d’oeuvre, financiers, frais de commercialisation entre autres ont été considérés commevariable indépendante dans la régression et la productivité comme variable dépendante. Les résultats signalentque, quand la culture liée à la faible technologie, technologie moyenne et haute technologie, les coûtsvariables augmentent ce qui permet d’observer une hausse en productivité. Ces conclusions nous permettentd’établir que l’amélioration de la productivité est liée aux investissements mécaniques de production et quel’utilisation de main d’oeuvre provoque une plus faible productivité.El objetivo del estudio fue identificar los componentes de los costes variables con mayor impacto en la producciónde maíz en el estado de Santa Catarina en las cosechas 2004/2005 a 2016/2017. Para ello, se realizóuna investigación descriptiva, conducida por medio de análisis documental y abordaje cuantitativo. Para elanálisis de los datos, se elaboró un análisis estadístico descriptivo y un análisis de regresión lineal múltiple,mediante los cuales se buscó verificar la influencia de los costes variables en la productividad del maíz. Loscostos de insumos, mecánicos, mano de obra, coste financiero, gastos de comercialización y otros costosfueron adoptados como variables independientes en la regresión, y como variable dependiente se utilizóla productividad. Los resultados indican que cuando se observa el cultivo en relación con la baja tecnología,media tecnología y alta tecnología los costos variables aumentan, y se observa aumento en productividad.Los hallazgos remiten a la inferencia de que la mejora de la productividad está asociada a las inversiones mecánicasde producción, y que la utilización de mano de obra hace que haya menor productividad

Green supply chain management practices in the biggest south Brazilian companies

The purpose of this article is to analyze the existing relationship between Green Supply Chain Management practices and the economic and environmental performance in large companies. For this, it was considered a sample composed by the largest companies in southern Brazil. The questionnaire used is composed of 46 questions and was adapted from the studies of Zhu and Sarkis (2004) and Sharma et al. (2017). The management practices of the supply chain and environmental and economic performance were analyzed. The results showed that cooperation strategies have not been widely used by the companies and that in practice internal management differs in relation to the postulates of the environmental policy and the expressed strategic objectives. In relation to the concept of sustainable production, there is a great concern to adhere to ecological practices either internally or with suppliers. Furthermore, the variables involving clients and reverse logistics have not presented enlightening results. The companies studied showed to use more prominently the practices of internal environmental management, sustainable manufacturing and ecodesign. The study also makes it possible to conclude that Green Supply Chain Management Practices had no impact on economic performance

ANÁLISE DOS INDICADORES AMBIENTAIS DAS EMPRESAS LISTADAS NO GUIA DE SUSTENTABILIDADE DA REVISTA EXAME

O objetivo geral do estudo é avaliar o nível dos indicadores ambientais das empresas listadas no Guia de Sustentabilidade da Revista Exame. A amostra compreendeu 64 empresas no período de 2010 a 2013. A pesquisa se caracteriza como descritiva, documental e qualitativa. Os resultados mostraram destaques para os setores de bens de consumo e agronegócio. As empresas que permaneceram classificadas no ranking Guia de Sustentabilidade da Revista Exame nos quatro anos analisados foram: Alcoa, Anglo American, Braskem, Bunge, Fibria, Itaú Unibanco, Masisa, Natura, Promon e Unilever. Na dimensão ambiental as empresas que se destacaram quanto ao desempenho do índice foram a Bunge (9,55), a Anglo American (9,0) e a Promon (9,0). Na dimensão social, a Bunge (9,77), a EDP (9,50), a Sabin (9,40), a Elektro (9,38) e a Natura (8,1) foram os destaques. Na dimensão econômica, Fibria (9,80), Dow (9,45), Masisa (8,80) e Promon (8,67). A empresa que se destacou na classificação da dimensão geral foi a EDP (9,67), seguida da Fleury (9,60), Natura (9,33), a Brasken e Masisa ambas com índice de 9,17. De modo geral, os resultados mostram que algumas empresas que se sobressaíram na dimensão econômica, obtiveram os melhores resultados na dimensão ambiental e social

Fatores contingenciais relacionados aos investimentos em pesquisa e desenvolvimento

Objetivo: O estudo tem por objetivo analisar os fatores contingenciais associados a decisões para investimentos em P&D em empresas familiares e não-familiares. Metodologia: A pesquisa foi realizada por meio de levantamento, sendo a amostra composta por 47 empresas do ramo industrial localizadas nos Estados da região Sul do Brasil. Das 47 empresas respondentes, 26 são familiares e 21 são caracterizadas como empresas não-familiares. As empresas são observadas a partir das características contingenciais: (i) quanto ao tempo de atividade, (ii) quantidade de colaboradores e (iii) estrutura de gestão – se empresas familiares ou não-familiares, e como tais fatores se relacionam com os investimentos em P&D. A análise foi realizada a partir das técnicas de estatísticas descritivas e de análise por meio do Teste Qui-Quadrado. Resultados: Os resultados evidenciam significância entre o tempo de atividade das empresas, o número de empregados e a estrutura de gestão, com a percepção de que os investimentos em P&D são necessários para a continuidade dos negócios. Identificou-se que as empresas com maior número de empregados (acima de mil) possuem maior interesse nos investimentos em P&D para a continuidade dos negócios. Empresas com tempo de atividade superior a 50 anos estão mais interessadas nos investimentos em P&D como estratégia de competitividade. A pandemia Covid-19 não interferiu nos investimentos em P&D na maioria das empresas da amostra. De forma geral, os resultados evidenciam que os fatores contingenciais relacionados à estrutura das organizações se relacionam com os investimentos em P&D, tanto nas empresas familiares como nas não-familiares. Contribuições do Estudo: Os achados sugerem que as empresas familiares (de maior porte e com maior número de funcionários) tendem a investir em P&D, tanto quanto as empresas não-familiares, visando se manterem competitivas. Tais resultados contribuem com reflexões e possibilidades de novos estudos acerca das especificidades das empresas familiares

RESPONSABILIDADE SOCIAL NAS EMPRESAS LISTADAS NA BM&FBOVESPA

Today consumers are more demanding, consuming green products, companies who care about the actions of social responsibility. A report can reveal these accounting actions and uses for different types of users is the social balance, which presents social indicators, internal, external and environmental. From the foregoing, the objective of this research is to identify the level of social responsibility through social reporting indicators disclosed in companies listed on Bovespa. The research is characterized as exploratory in order for the objectives, procedures and documentation, and quantitative approach to the problem. Were selected for the sample of companies listed on the site of BM&FBovespa In Good Company program, which are shown in the projects and actions for sustainability of listed companies, which totaled 46 companies, 18 of these companies have published the report of the social. The results show that there are few publicly traded companies that publish the Social, pointing out that, as the corresponding analysis in social indicators it is clear that investments in environmental indicators are considerably lower compared to internal and external indicators social responsibility.Actualmente, los consumidores son más exigentes, consumiendo productos ecológicos y de empresas que valoran las acciones de responsabilidad social. Un informe de contabilidad utilizado para resaltar dichas acciones y utilidades para los distintos tipos de usuarios es el Balance Social, que incluye indicadores sociales internos, externos y ambientales. De lo expuesto, el objetivo de esta investigación es verificar el nivel de responsabilidad social delante de los indicadores obtenidos en el Balance Social de las empresas cotizadas en la Bovespa. La investigación fue exploratoria en cuanto a los objetivos, análisis documental y con enfoque cuantitativo cuanto al problema. Para la muestra fueron seleccionadas empresas de BM&FBovespa mencionados en el programa En Buena Compañía, en la que se presentan los proyectos de sostenibilidad y las acciones de las empresas cotizadas, que ascendió a 46 empresas, estas 18 empresas publicaron el informe de Balance Social. Los resultados muestran que, aunque hay pocas empresas que publican el Balance Social, se ha  notado que las inversiones en indicadores ambientales son significativamente más bajas frente a los indicadores internos y externos de la responsabilidad social.Atualmente os consumidores estão mais exigentes, consumindo produtos ecologicamente corretos, de empresas que prezam pelas ações de responsabilidade social. Um relatório contábil capaz de evidenciar essas ações e de utilidades para diversos tipos de usuários é o balanço social, que apresenta indicadores sociais internos, externos e ambientais. A partir do exposto, o objetivo desta pesquisa é identificar o nível de responsabilidade social por meio dos indicadores divulgados no balanço social das empresas listadas na Bovespa. A pesquisa se caracteriza de forma exploratória quanto aos objetivos, documental quanto aos procedimentos, e de abordagem quantitativa quanto ao problema. Para a amostra foram selecionadas as empresas da BM&FBovespa mencionadas no sítio do programa Em Boa Companhia, em que são evidenciados os projetos e ações de sustentabilidade das empresas listadas, que totalizou 46 empresas, destas 18 empresas publicaram o relatório do balanço social. Os resultados apontam que ainda são poucas as empresas de capital aberto que publicam o Balanço Social, destacando-se que, conforme análise apresentada correspondente aos indicadores sociais percebe-se que os investimentos em indicadores ambientais são consideravelmente inferiores se comparados aos indicadores internos e externos de responsabilidade social