Social inclusion as a collective urban project: urban farm in Lisbon and street vendors in Rio de Janeiro

In this communication we present urban experiences in different contexts as an answer to the complex issue of social inclusion. We provide ideas to achieve a balance where city, urban space and social inclusion integrate migration, cultural diversity and poverty. We propose, using two different but interrelated case studies, "the urban farms in Lisbon" and the "informal public markets in Rio de Janeiro", to debate about the question of social inclusion. We see this issue not as a problem that exists and must be solved, but as reality to be integrated into a collective project, which is to live and to work in the city and in society. The urban offer and its accessibility to the population are important aspects to consider, being the participation of citizens crucial from a perspective of collective learning. The proposals presented, can provides a range of open and flexible possibilities.DINAMIA'CET-IU

Abordagem à música e ao movimento como estratégia para o desenvolvimento de competências nas crianças

Mestrado (PES II), Educação Pré-escolar e Ensino do 1.º Ciclo do Ensino Básico, 20 de Maio de 2015, Universidade dos Açores.Com o presente relatório de estágio pretende-se relatar, de uma forma geral, muitos do momentos vivenciados nos nossos estágios, tanto na educação pré-escolar como no ensino do 1º ciclo do ensino básico, sobretudo os momentos referentes ao trabalho realizado na temática escolhida: "Abordagem à Música e ao Movimento como Estratégia para o Desenvolvimento de Competências nas Crianças". Os dois estágios desenvolveram-se no âmbito das unidades curriculares de Prática Educativa Supervisionada I e II, integradas no plano de estudos do Mestrado em Educação Pré-Escolar e Ensino do 1º Ciclo do Ensino Básico do Departamento de Ciências de Educação da Universidade dos Açores. Este documento encontra-se organizado em três grandes partes, iniciando-se com um enquadramento teórico, quer da formação do educador/professor quer da temática aprofundada, seguindo-se da análise e reflexão do percurso formativo realizado nos estágios pedagógicos, onde se contemplou a perceção de educadores e professores sobre da relevância da abordagem à música e ao movimento em contexto, fruto do estudo realizado. Nas atividades desenvolvidas, no pré-escolar e no 1º CEB, conseguimos explorar muitas das potencialidades da música e do movimento, proporcionando um momento de interdisciplinaridade entre áreas curriculares que, segundo os educadores e professores do nosso estudo, poderão ser potenciadoras de desenvolvimento de competências das crianças na escola.ABSTRACT: This internship report intends to give a general account of some of the moments experienced during our training period, both in pre-school education and in teaching the first cycle of basic education, especially those concerning the work implemented on the chosen topic: "Approach to Music and Movement as a Strategy for the Development of Skills in Children". The two stages were developed in the context of curricular units of Supervised Educational Practice I and II, integrated into the syllabus of the master’s degree in Early Childhood Education and Teaching of the first cycle of basic education, Department of Educational Sciences of the University of the Azores. This document is organized into three parts. The first is a theoretical framework about the vocational training of the educator/teacher and the detailed thematic of the report. The second is an analysis and reflection on the formative journey during the teaching training, in which educators and teachers realised the significance of the approach to music and movement in the school context, as a result of the third part, which was the study. The activities carried out in pre-school and in the first cycle of basic education allowed us to broadly explore the effects of music and movement amongst children, and also provided a moment of interdisciplinarity between curricular areas that may help improve the development of skills in children

Excess volatility, cointegration and investor sentiment in closed-end fund discounts/premiums

Resumo Neste trabalho pretende-se analisar o comportamento dos descontos/prémios dos fundos de investimento fechados ao longo do tempo e identificar os factores que justifiquem a sua variabilidade. Tendo em consideração os argumentos apresentados pela corrente híbrida sobre a existência dos descontos/ prémios, a qual alega que estes se devem quer a factores ditos racionais quer comportamentais, pretende-se investigar se factores como o sentimento do investidor e liquidez dos fundos poderão justificar/explicar a variabilidade dos fundos ao longo do tempo. Nesta pesquisa utiliza-se uma amostra de 346 fundos fechados norte-americanos para o período de 2 de Janeiro de 1987 a 18 de Junho de 1999. Como o “sentimento do investidor” não é uma variável observável, emprega-se proxies como o fluxo líquido de fundos de investimento abertos (Mutual funds) bem como o índice composto do sentimento do investidor construído por Baker & Wurgler (2006) que conjugam algumas proxies usuais do sentimento do investidor. Abstract In this work we intend to analyse the closed-end funds discounts/premiums behaviour along time and to identify the factors that justify their variability. Having into consideration the arguments presented by hybrid framework about the existence of discounts/premiums which says that they are due to so-called rational factors as behaviour factors, we aim to investigate if factors such as investor sentiment and funds liquidity may explain the variability of discounts along time. In this research, we use a sample of 346 US closed-end funds for the period of January, 2 of 1987 to June, 18, 1999. As investor sentiment is a non observable variable, we employ proxies such as open-end funds (mutual funds) net flow as well as compound investor sentiment index constructed by Baker & Wurgler (2006) that mix some usual proxies of investor sentiment

Excess volatility, cointegration and investor sentiment closed-end fund discounts-premiums.

Neste trabalho pretende-se analisar o comportamento dos descontos/prémios dos fundos de investimento fechados ao longo do tempo e identificar os factores que justifiquem a sua variabilidade. Tendo em consideração os argumentos apresentados pela corrente híbrida sobre a existência dos descontos/ prémios, a qual alega que estes se devem quer a factores ditos racionais quer comportamentais, pretende-se investigar se factores como o sentimento do investidor e liquidez dos fundos poderão justificar/explicar a variabilidade dos fundos ao longo do tempo. Nesta pesquisa utiliza-se uma amostra de 346 fundos fechados norte-americanos para o período de 2 de Janeiro de 1987 a 18 de Junho de 1999. Como o “sentimento do investidor” não é uma variável observável, emprega-se proxies como o fluxo líquido de fundos de investimento abertos (Mutual funds) bem como o índice composto do sentimento do investidor construído por Baker & Wurgler (2006) que conjugam algumas proxies usuais do sentimento do investidor. In this work we intend to analyse the closed-end funds discounts/premiums behaviour along time and to identify the factors that justify their variability. Having into consideration the arguments presented by hybrid framework about the existence of discounts/premiums which says that they are due to so-called rational factors as behaviour factors, we aim to investigate if factors such as investor sentiment and funds liquidity may explain the variability of discounts along time. In this research, we use a sample of 346 US closed-end funds for the period of January, 2 of 1987 to June, 18, 1999. As investor sentiment is a non observable variable, we employ proxies such as open-end funds (mutual funds) net flow as well as compound investor sentiment index constructed by Baker & Wurgler (2006) that mix some usual proxies of investor sentiment

Closed-end fund discounts-premiums: rational versus behavioural theories for explaining their existence: an empirical analysis.

A existência e persistência de descontos/prémios nos fundos de investimento fechados têm intrigado a comunidade académica e profissionais dos mercados financeiros. Na tentativa de explicar este “puzzle” têm sido desenvolvidas diversas teorias, umas que se fundamentam em factores ditos racionais e outras em factores comportamentais (sendo a teoria do sentimento do investidor, uma das mais apontadas). Mais recentemente tem surgido uma corrente híbrida, que considera tanto factores racionais como comportamentais, para explicação da existência e persistência dos descontos/prémios, uma vez as outras duas correntes não reúnem consenso e evidencia empírica categórica de suporte. Neste trabalho expõe-se sucintamente as teorias (e suas variantes) que explicam a existência dos descontos/prémios dos fundos de investimento fechados. Tendo como enquadramento teórico os modelos defendidos pela corrente híbrida, pretende-se ainda testar a validade de alguns factores racionais (custos de agencia, politica de distribuição de resultados e liquidez) conjugada com factores comportamentais (como o sentimento do investidor e limites à arbitragem) para a explicação da estrutura dos descontos/prémios no mercado dos fundos fechados norte-americano (que não tem sido muito estudado neste sentido). Com base numa amostra de 345 fundos de investimento fechados norte-americanos, constata-se que a politica de resultados (dividend yield), comissão de gestão, o turnover, o sentimento do investidor e o custo de replicação (limites à arbitragem) são variáveis estatisticamente significativas nos modelos de regressão bivariada e multivariada cross-sectional, pelo que parece existir suporte empírico para a corrente híbrida. The existence and, in particular, the persistence of the closed-end funds discounts/premiums have been puzzling the academic community and professionals alike. In an attempt to explain this puzzle, several theories have been developed. Some are based on factors, so called rational, and others are based on behavioural factors (being the investor sentiment theory, one of the most studied). Most recently although, hybrid frameworks have been presented, which consider both rational as well as behavioural factors, in order to explain the existence and persistence of those discounts/premiums, since the other frameworks do not exhibit clear and consensual empirical evidence. In this paper we also review, briefly, all these theories (and their variants). In this research, we will then follow (and explain why) a hybrid theoretical framework, and also test the explanation power of some rational factors (such as agency costs, their dividend distribution policy and fund liquidity), as well as behavioural ones (as the investor sentiment and limits to arbitrage) and a combination of them. Finally, the structure of the discounts/premiums in the US market was studied (there is very little research in this direction). Based on a sample of 346 US closed-end funds, and applying bivariate and multivariate cross-sectional analysis, we present evidence that the distribution policy (dividend yield), management fees, turnover ratios, the investor sentiment and the replication costs (as a limit to arbitrage), are statically significant factors, which, in turn, seems to support, at least empirically, the importance of the hybrid framework used

Sobre os descontos/prémios dos fundos de investimento fechados: uma digressão sobre os quadros conceptuais que explicam a sua existência

A existência dos descontos/prémios nos fundos de investimento fechados, embora um tema estudado com alguma profundidade desde há algum tempo, continua a intrigar quer académicos quer práticos. Eles resultam da diferença entre o valor das acções do fundo e o seu valor patrimonial líquido. Os prémios nos fundos de investimento fechados eram a situação mais corrente até ao final dos anos vinte, mas a partir da crise de 1929, os descontos passaram a ser a regra, com excepção de alguns períodos. Como as acções do fundo, tal como os activos que compõem a sua carteira, são transaccionados em Bolsa, seria de esperar, pelo menos numa situação de equilíbrio de mercado, que este se encarregasse de ajustar e corrigir os seus preços, nivelando-os, tanto mais que a respectiva informação é amplamente divulgada. Neste contexto, foram desenvolvidas algumas teorias e estudos empíricos que procuraram encontrar uma explicação plausível para a existência e persistência dos descontos/prémios. No entanto, em geral, estes concentram-se num ou noutro factor, racional ou não, e muito poucos conseguiram ainda abranger toda a dimensão da problemática. Por um lado, e talvez as explicações mais comuns, são as que se baseiam em factores racionais, tais como, as obrigações fiscais potenciais por ganhos de capital não realizados, a política de dividendos, a composição da carteira do fundo, custos de agência e “performance” da gestão, entre outros; por outro, as que se baseiam em factores comportamentais, como é o caso da teoria do sentimento do investidor. Segundo esta corrente de pensamento, existem alguns investidores, designados por “noise traders”, que agem de modo quase irracional, induzindo um risco adicional nos mercados em que actuam, limitando a actuação dos arbitragistas. O objectivo deste trabalho será procurar fazer uma revisão crítica sobre estas teorias e dos estudos mais relevantes até à data

Phase transitions induced by microscopic disorder: a study based on the order parameter expansion

Based on the order parameter expansion, we present an approximate method which allows us to reduce large systems of coupled differential equations with diverse parameters to three equations: one for the global, mean field, variable and two which describe the fluctuations around this mean value. With this tool we analyze phase-transitions induced by microscopic disorder in three prototypical models of phase-transitions which have been studied previously in the presence of thermal noise. We study how macroscopic order is induced or destroyed by time independent local disorder and analyze the limits of the approximation by comparing the results with the numerical solutions of the self-consistency equation which arises from the property of self-averaging. Finally, we carry on a finite-size analysis of the numerical results and calculate the corresponding critical exponents

Application of Quality by Design in a Commercialized Lyophilized Vaccine

The pharmaceutical industry has being implementing regulatory practices to assure that consumers obtain products with quality, safety, and efficacy. The use of Quality by Design (QbD) for products on development has increased though the years to avoid issues related to quality parameters and has been suggested by Regulatory Agencies to standardize globally the documentation for the registration of new products. Although the concepts of QbD gain importance, it is still not a widespread practice to existing systems and products already on the market. This work aims to propose a case study with a vaccine using QbD concepts on the lyophilization unit operation production step to provide robustness and increase efficiency, leading to a lyophilization cycle time reduction. To this end, a reverse way of the use of QbD principles were applied based on historical batches database, down scale experiments, and finally in industrial scale to establish new boundaries in the lyophilization cycle. Experimental batches samples were analyzed through accelerated and real time stability study. At the end, this case became a possibility to establish new ranges to lyophilization process predicting risks and assure robustness to this production step with the maintenance of quality and safety of vaccine

Let's Talk About Stereochemistry for a Moment: a Home Experiment Conducted with College Students in Social Isolation

Due to COVID-19, we are adjusting to a new educational environment while also being socially isolated. By combining previously established ways of remote education with video conferences, the world is creating a new sector termed techno-pedagogy. The concept of stereochemistry in Organic Chemistry is frequently difficult to understand even in classroom teaching. Plane-polarized light rotation is difficult to describe because it needs a high level of abstraction in the mental exercise. As a result, we propose in this work that technology be developed to teach stereochemistry remotely. As a result, we prepared a training video that shows college students how to execute a hand-made stereochemistry experiment. Lecturers, undergraduates, and graduate students all gave the video great scores