Taxa de câmbio real efetiva e exportações de automóveis no brasil, 1990-2005

Este estudo objetivou analisar se existe relação de longo prazo entre as exportações de automóveis e a taxa de câmbio real efetiva no Brasil, no período de 1990 a 2005. A metodologia escolhida foi a análise de co-integração, especificamente o Procedimento de Johansen. Os resultados obtidos não mostraram co-integração entre a exportação de automóveis e a taxa de câmbio real efetiva no período analisado, nem na sua subdivisão em dois períodos com regimes cambiais distintos. Portanto, pode-se concluir que a evolução das exportações de automóveis, no período, é melhor explicada por meio de outros aspectos, como estratégia das firmas e fatores institucionais e estruturais do setor

Apreçamento das Opções de Venda sobre Contratos Futuros de Café Arábica com a Fórmula de Black: uma análise exploratória

O expressivo aumento dos derivativos no período recente, especialmente o mercado de opções, faz desse instrumento um forte candidato para suprir a necessidade de redução do risco de preço no setor cafeeiro. Assim, buscou-se analisar a aplicabilidade da Fórmula de Black no apreçamento de opções sobre futuros de café arábica. Diferente de outros trabalhos sobre o tema buscou-se incorporar na análise diversos extratos da amostra utilizada: análise dos resultados em diferentes anos, em diferentes vencimentos, com diferentes métodos de extração da volatilidade, com diferentes graus de moneyness e maturidade. Os resultados mostram o melhor desempenho dos modelos de apreçamento das opções com a utilização de volatilidade implícita ponderada, sendo que, identifica-se a presença do efeito smile nessa volatilidade. De modo geral, há uma subavaliação dos prêmios das opções com o uso da volatilidade histórica e superavaliação com o uso da volatilidade implícita e as opções com período médio de volatilidade são as que apresentam os melhores resultados de apreçamento das opções

A Questão da Separabilidade fraca na estimação de sistemas de demanda: Uma aplicação para a demanda de carnes no Brasil

Weak separability is a frequently maintained hypothesis in demand analysis and it’s rarely tested. This paper tested the restrictions of weak separability in a meat demand system in Brazil, using microdata from POF 2008-09. Results showed that consumers do not distinguishmeats by animal type or quality and that an estimate of demand for meats without using price and expenditure of other foods incurs in omission of relevant variables, impacting cross price elasticities.A separabilidade fraca das preferências é uma hipótese frequentemente mantida, porém pouco testada em análises de demanda aplicada. Este estudo buscou testar essa hipótese em um sistema de demanda por carnes no Brasil, utilizando os microdados da POF 2008-09. Concluiu-se que os consumidores não separamcarnes por tipo de animal ou por qualidade da carne e que uma estimação de demanda de carnes sem utilizar preço e dispêndio com outros alimentos incorre em omissão de variáveis relevantes, influenciando nas estimativas das elasticidades-preço cruzadas

DEMANDA DOMICILIAR DE ALIMENTOS EM DIFERENTES ARRANJOS FAMILIARES NO BRASIL

O tipo de arranjo familiar influencia na disponibilidade de tempo e na divisão de tarefas no preparo de alimentos dentro do domicílio. Nesse sentido, é importante determinar o padrão de demanda de alimentos no Brasil considerando a importância do tipo de arranjo familiar. Para isso, utilizando dados da Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF) de 2008-2009, foi estimado um sistema de demanda para 14 alimentos utilizando o modelo QUAIDS. Constatou-se que de fato o tipo de arranjo familiar tem influência sobre a probabilidade de consumo domiciliar de alimentos pelas famílias. Por exemplo, as famílias do tipo “casal com filhos” têm maior probabilidade de consumir os alimentos da amostra, o que pode indicar que as famílias desse tipo realizam mais refeições dentro do domicílio. Ademais, foi encontrado que as famílias são mais sensíveis a variações no dispêndio do que no preço dos alimentos. Dessa forma, políticas públicas de transferência de renda serão mais eficientes se o governo quiser estimular o consumo de algum dos alimentos analisados

Food demand in Brazil: an application of Shonkwiler & Yen Two-Step estimation method

O objetivo deste artigo é analisar a demanda de alimentos no Brasil por meio da estimação de um sistema de demanda com dezoito produtos usando dados da Pesquisa de Orçamentos Familiares realizada em 2002 e 2003 (POF 2002/2003). A forma funcional utilizada foi o Quadratic Almost Ideal Demand System (QUAIDS). A estimação utiliza o Procedimento de Shonkwiler e Yen para lidar com o problema do consumo zero. Os resultados mostraram que as probabilidades de aquisição dos produtos básicos foram negativamente relacionadas com a renda familiar mensal, enquanto carnes, leite e outros produtos mostraram uma relação positiva. As variáveis de educação, regionais e de localização do domicílio também foram importantes no primeiro estágio da estimação. Em relação às elasticidades-renda, nenhum bem foi considerado inferior e seis de dezoito foram considerados bens de luxo.The objective of the analysis is to estimate a demand system including eighteen food products using data from a Brazilian Household Budget Survey carried out in 2002 and 2003 (POF 2002/2003). The functional form used was Quadratic Almost Ideal Demand System (QUAIDS). Estimation employs the Shonkwiler and Yen method to account for zero consumption. Results showed that purchase probabilities of staples foods were negatively related to family monthly income, while meat, milk and other products showed a positive relation. Regional, educational and urbanization variables were also important in the first stage estimation. While some of the goods had negative income coefficients, none were inferior and six of eighteen were luxuries based on second stage estimates

ALIMENTAÇÃO FORA DE CASA: UMA INVESTIGAÇÃO SOBRE OS DETERMINANTES DA DECISÃO DE CONSUMO DOS DOMICÍLIOS BRASILEIROS

This paper investigates the determinant factors of the consumption decision of food away from home for different categories of food in Brazil. Precisely, the variables that can influence this consumption are analyzed, since food away from home has presented a growing share of Brazilian consumers’ diet. The results indicate that the variables of income, of women’s opportunity cost of time and others that capture changes in time constraint in households are important to explain the decision of consumption of food away from home in the Brazilian case.Este trabalho investiga os fatores determinantes da decisão de consumo de alimentação fora do domicílio para diferentes categorias de alimentos no Brasil. Precisamente, as variáveis que podem influenciar esse consumo são analisadas, dado que a alimentação fora do domicílio vem apresentando uma parcela crescente na dieta dos consumidores brasileiros. Os resultados indicam que as variáveis de rendimento, do custo de oportunidade do tempo da mulher e outras que captam mudanças na restrição de tempo nos domicílios são importantes para explicar a decisão de consumo de alimentação fora de casa no caso brasileiro

A INFLUÊNCIA DOS PREÇOS SOBRE A DEMANDA DOMICILIAR POR FRUTAS E HORTALIÇAS: UMA ANÁLISE POR CLASSES DE RENDA

Este estudo buscou analisar a demanda por frutas e hortaliças nos domicílios brasileiras usando os microdados da Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF/IBGE) de 2008/2009 para diferentes níveis de renda per capita. Especificamente, procurou-se verificar se reduções no custo de aquisição desses alimentos são eficazes para que os brasileiros consumam as quantidades recomendadas. Para tanto, estimou-se um sistema de demanda para 25 itens dessa categoria, por meio do modelo QUAIDS com a correção dos gastos nulos pelo procedimento de Shonkwiller e Yen. Verificou-se que para incentivar o consumo de frutas e hortaliças, reduções de preço são mais eficazes do que melhorias de renda das famílias. Entretanto, os resultados mostram que para que os domicílios mais pobres consigam elevar a aquisição diária por adulto equivalente ao nível de consumo adequado, a redução de preços deveria ser bem elevada, de cerca de 55%

Efetividade de hedge do milho com contratos futuros da BM&F: uma aplicação para a região de Maringá (PR)

This article aims to examine the relationship between futures andspot corn prices in the Maringá area. In order to verify the relationship amongprices, the Granger test of causality was used and also the co-integration test itwas used to evaluate if a relationship long term exists among those two variables.The hedge effectiveness and the optimal hedge ratio was made calculations to the hedgers in the Maringá area. The data was period of November, 1996 toNovember, 2007. A bi-causal relationship was verified between the analyzedseries and the existence of a relationship of long term between variables. It wasalso confirmed that the hedge effectiveness is low in that area although it is aviable mechanism, to guarantee to participants of the chain of the corn minorrisks and losses.O presente artigo objetiva examinar a relação de preços futuros e àvista do milho na região de Maringá. Utilizou-se o teste de causalidade deGranger e o teste de co-integração para avaliar a relação existente entre asséries de preço. Posteriormente calculou-se a efetividade e a razão ótima dehedge, ou seja, o grau de proteção oferecido e o percentual da produção quedeve ser vinculado à contratos futuros de milho da BM&F de forma a maximizara utilidade dos hedgers da região de Maringá. Os dados referem-se ao períodode novembro de 1996 a novembro de 2007. Verificou-se uma relação bicausale existência de uma relação de longo prazo entre séries analisadas.Confirmou-se também que a efetividade de hedge é baixa nesta região, emborao hedge seja um mecanismo viável para garantir aos integrantes da cadeiado milho menores riscos e perdas