A note on "zero growth and structural change in a post Keynesian growth model"

International audienceThis note is a critique of the results found by Rosenbaum concerning zero growth and structural change in a post-Keynesian growth model, some of which are shown to be problematic. First, the (im)possibility for a neo-Kaleckian model of growth and distribution to generate a profit-led growth regime is discussed. Next, we review the role played by the “paradox of costs” when introducing the depreciation of capital and how this changes the stability characteristics of the model presented by Rosenbaum. Finally we show that, contrary to what is claimed in the article, the proposed model is not able to show that zero growth is compatible with a positive net rate of profit

Macroéconomie de la décroissance : conditions, choix, implications

This thesis investigates an ecological and social paradigm, degrowth, from the perspective of macroeconomics. The decrease in production and consumption that a degrowth transition represents requires anticipating and analysing its potential macroeconomic consequences, in order to prevent any detrimental effects. For this, the thesis mobilises post-Keynesian economic theory and proposes macroeconomic models adapted to the questions raised in each chapter. The models it proposes are used to verify the macroeconomic coherence of the reasonings put forward, to facilitate analytical comparisons and to produce numerical simulation of different transition scenarios. Various economic policies are envisioned, particularly in terms of taxation and working time. The first chapter looks at issues of macroeconomic stability, rate of profit, and changes in income distribution. The second chapter shows how ecological investments and changes in lifestyles and consumption patterns can be complementary, and analyses the macroeconomic consequences of these transformations. The third chapter looks at the phenomenon of accelerated obsolescence and establishes its link with interpersonal inequalities between workers and capitalists. Finally, the fourth chapter examines the possibility of guaranteeing the financing of a pay-as-you-go pension system, of social protection in general and of public services in a degrowing economy. This thesis demonstrates that degrowth can be environmentally, socially, and economically beneficial. These results run counter to the assertions that degrowth can only produce economic and social catastropheCette thèse aborde un paradigme écologique et social, la décroissance, sous l'angle de la macroéconomie. La diminution de la production et de la consommation qu'une transition de décroissance représente nécessite d'anticiper et d'analyser ses potentielles conséquences macroéconomiques, afin d'en prévenir les effets délétères. Pour cela, la thèse mobilise la théorie économique post-keynésienne et propose des modèles macroéconomiques adaptés aux questions soulevées dans chaque chapitre. Les modèles qu'elle propose sont utilisés à la fois à des fins de vérification de la cohérence macroéconomique des raisonnements avancés, de comparaisons analytiques et de simulation numérique de différents scénarios de transition. Différentes politiques économiques sont envisagées, notamment sur le plan fiscal ainsi qu'au niveau du temps de travail. Le premier chapitre se penche sur les questions de stabilité macroéconomique, de taux de profit, et de modifications dans la répartition des revenus. Le second chapitre montre comment investissements écologiques et changements dans les modes de vie et de consommation peuvent être complémentaires, et analyse les conséquences macroéconomiques de ces transformations. Le troisième chapitre se penche sur le phénomène d'obsolescence accélérée et établit un lien entre celui-ci et les inégalités interpersonnelles entre travailleurs et capitalistes. Enfin, le quatrième chapitre examine la possibilité de garantir le financement d'un système de retraites par répartition dans une économie en décroissance. Le raisonnement est ensuite étendu au financement de la protection sociale en général ainsi qu'au financement des services publics. Cette thèse démontre qu'une transition de décroissance peut produire des effets bénéfiques sur le plan environnemental tout en préservant et améliorant les conditions socio-économiques et la qualité de vie. Ces résultats vont à l'encontre des assertions des opposants à la décroissance, selon lesquelles la décroissance ne peut que produire des cataclysmes économiques et sociau

Degrowth in a neo-Kaleckian model of growth and distribution? A theoretical compatibility and stability analysis

Situated at the interface between post-Keynesian and ecological economics, this article investigates the theoretical possibilities for a degrowth transition to take place while preserving macroeconomic stability. More precisely, the objective is to find whether in a neo-Kaleckian model of growth and distribution an equilibrium with a zero or even negative rate of accumulation can coexist with the Keynesian stability condition being verified. Our results are threefold. First, we confirm that adding the rate of depreciation to the canonical model allows for such an equilibrium to exist, but argue in favor of considering animal spirits rather than the depreciation factor as a potential policy variable for the management of the degrowth transition. Second, other elements such as overhead labour, a tax on capital, an autonomous component in consumption expenditures and a budget deficit can all give this result and provide more 'space' for the equilibrium with a negative rate of accumulation. Finally, we use the mechanism of the Sraffian supermultiplier to illustrate that combined political action and adoption of a more ecological mode of living can be the drivers of a stable degrowth transition. After the transition is completed, the stabilisation of aggregate consumption maintains the economy in a stationary state, at an ecologically sustainable level

Macroéconomie de la décroissance : conditions, choix, implications

This thesis investigates an ecological and social paradigm, degrowth, from the perspective of macroeconomics. The decrease in production and consumption that a degrowth transition represents requires anticipating and analysing its potential macroeconomic consequences, in order to prevent any detrimental effects. For this, the thesis mobilises post-Keynesian economic theory and proposes macroeconomic models adapted to the questions raised in each chapter. The models it proposes are used to verify the macroeconomic coherence of the reasonings put forward, to facilitate analytical comparisons and to produce numerical simulation of different transition scenarios. Various economic policies are envisioned, particularly in terms of taxation and working time. The first chapter looks at issues of macroeconomic stability, rate of profit, and changes in income distribution. The second chapter shows how ecological investments and changes in lifestyles and consumption patterns can be complementary, and analyses the macroeconomic consequences of these transformations. The third chapter looks at the phenomenon of accelerated obsolescence and establishes its link with interpersonal inequalities between workers and capitalists. Finally, the fourth chapter examines the possibility of guaranteeing the financing of a pay-as-you-go pension system, of social protection in general and of public services in a degrowing economy. This thesis demonstrates that degrowth can be environmentally, socially, and economically beneficial. These results run counter to the assertions that degrowth can only produce economic and social catastropheCette thèse aborde un paradigme écologique et social, la décroissance, sous l'angle de la macroéconomie. La diminution de la production et de la consommation qu'une transition de décroissance représente nécessite d'anticiper et d'analyser ses potentielles conséquences macroéconomiques, afin d'en prévenir les effets délétères. Pour cela, la thèse mobilise la théorie économique post-keynésienne et propose des modèles macroéconomiques adaptés aux questions soulevées dans chaque chapitre. Les modèles qu'elle propose sont utilisés à la fois à des fins de vérification de la cohérence macroéconomique des raisonnements avancés, de comparaisons analytiques et de simulation numérique de différents scénarios de transition. Différentes politiques économiques sont envisagées, notamment sur le plan fiscal ainsi qu'au niveau du temps de travail. Le premier chapitre se penche sur les questions de stabilité macroéconomique, de taux de profit, et de modifications dans la répartition des revenus. Le second chapitre montre comment investissements écologiques et changements dans les modes de vie et de consommation peuvent être complémentaires, et analyse les conséquences macroéconomiques de ces transformations. Le troisième chapitre se penche sur le phénomène d'obsolescence accélérée et établit un lien entre celui-ci et les inégalités interpersonnelles entre travailleurs et capitalistes. Enfin, le quatrième chapitre examine la possibilité de garantir le financement d'un système de retraites par répartition dans une économie en décroissance. Le raisonnement est ensuite étendu au financement de la protection sociale en général ainsi qu'au financement des services publics. Cette thèse démontre qu'une transition de décroissance peut produire des effets bénéfiques sur le plan environnemental tout en préservant et améliorant les conditions socio-économiques et la qualité de vie. Ces résultats vont à l'encontre des assertions des opposants à la décroissance, selon lesquelles la décroissance ne peut que produire des cataclysmes économiques et sociau

Make EU trade with Brazil sustainable

Brazil, home to one of the planet's last great forests, is currently in trade negotiations with its second largest trading partner, the European Union (EU). We urge the EU to seize this critical opportunity to ensure that Brazil protects human rights and the environment