Bayesian Analysis for a Theory of Random Consumer Demand: The Case of Indivisible Goods

McCausland (2004a) describes a new theory of random consumer demand. Theoretically consistent random demand can be represented by a \"regular\" \"L-utility\" function on the consumption set X. The present paper is about Bayesian inference for regular L-utility functions. We express prior and posterior uncertainty in terms of distributions over the indefinite-dimensional parameter set of a flexible functional form. We propose a class of proper priors on the parameter set. The priors are flexible, in the sense that they put positive probability in the neighborhood of any L-utility function that is regular on a large subset bar(X) of X; and regular, in the sense that they assign zero probability to the set of L-utility functions that are irregular on bar(X). We propose methods of Bayesian inference for an environment with indivisible goods, leaving the more difficult case of indefinitely divisible goods for another paper. We analyse individual choice data from a consumer experiment described in Harbaugh et al. (2001).Ce papier est lié à McCausland (2004) qui décrit une nouvelle théorie de demande aléatoire des consommateurs. Une demande aléatoire consistante avec la théorie peut être représentée par une fonction régulière d' \"utilité en L\" sur l'ensemble de consommation X. Les fonctions régulières d'utilité en L sont celles qui satisfont certaines restrictions de monotonicité et de concavité. Le présent papier traite de l'inférence bayesienne pour des fonctions régulières d'utilité en L. Les incertitudes a priori et a posteriori sur la fonction d'utilité en L sont exprimées en terme de distributions sur l'ensemble de paramètres de dimension infinie avec forme fonctionnelle flexible. Suivant Geweke et Petrella (2000), nous appliquons un résultat de Evard et Jafari (1994) pour montrer que n'importe quelle fonction d'utilité standard peut être arbitrairement bien approchée sur un hyper-rectangle bar(X) par une fonction d'utilité de cette classe qui est régulière sur bar(X). Nous pouvons choisir bar(X) afin qu'il englobe tous les paniers de consommation possibles. Nous décrivons une classe de distributions a priori sur l'ensemble de paramètres. Nous montrons que ces distributions a priori sont propres, ce qui est essentiel pour la comparaison de modèles bayesiens à l'aide du facteur de Bayes. Nous montrons également qu'elles sont flexibles, dans le sens qu'elles attribuent des probabilités positives dans le voisinage de n'importe quelle fonction d'utilité en L; et régulières, dans le sens qu'elles assignent une probabilité nulle à l'ensemble de fonctions d'utilité en L qui sont irrégulières sur bar(X). Nous discutons d'un environnement de consommation avec des biens indivisibles. Le cas de biens infiniment divisibles est plus complexe et est traité dans un second papier. Nous analysons des données de choix individuels pour une expérience de consommation décrite dans Harbaugh et al. (2001) où les biens sont indivisibles

A Theory of Random Consumer Demand

This paper presents a new theory of random consumer demand. The primitive is a collection of probability distributions, rather than a binary preference. Various assumptions constrain these distributions, including analogues of common assumptions about preferences such as transitivity, monotonicity and convexity. Two results establish a complete representation of theoretically consistent random demand. The purpose of this theory of random consumer demand is application to empirical consumer demand problems. To this end, the theory has several desirable properties. It is intrinsically stochastic, so the econometrician can apply it directly without adding extrinsic randomness in the form of residuals. Random demand is parsimoniously represented by a single function on the consumption set. Finally, we have a practical method for statistical inference based on the theory, described in McCausland (2004), a companion paper.Ce papier présente une nouvelle théorie de demande aléatoire des consommateurs. La primitive est une collection de lois de probabilités plutôt qu'une préférence binaire. Les lois sont soumises à diverses contraintes, notamment des analogues aux hypothèses habituelles sur les préférences telles que la transitivité, la monotonicité et la convexité. Deux résultats permettent une représentation complète d'une demande aléatoire compatible avec la théorie. L'objectif de cette théorie de demande aléatoire des consommateurs est l'application à des problèmes empiriques de la demande des consommateurs. Dans cette optique, cette théorie présente plusieurs propriétés souhaitables. Elle est intrinsèquement stochastique, elle peut donc être appliquée directement sans avoir à ajouter d'aléa extrinsèque sous forme de résidus. La demande aléatoire est parcimonieuse dans sa représentation par une seule fonction de l'ensemble de consommation. Finalement, une méthode pratique d'inférence fondée sur cette théorie est présentée dans McCausland (2004), un papier complémentaire

Time Reversibility of Stationary Regular Finite State Markov Chains

We propose an alternate parameterization of stationary regular finite-state Markov chains, and a decomposition of the parameter into time reversible and time irreversible parts. We demonstrate some useful properties of the decomposition, and propose an index for a certain type of time irreversibility. Two empirical examples illustrate the use of the proposed parameter, decomposition and index. One involves observed states; the other, latent states.Nous proposons une paramétrisation alternative des chaînes markoviennes stationnaires et régulières à états finis, ainsi qu'une décomposition du paramètre en une partie réversible et une partie irréversible. Nous démontrons certaines propriétés utiles de cette décomposition et proposons une mesure pour un type particulier d'irreversibilité temporelle. Deux exemples empiriques illustrent l'utilisation du paramêtre proposé, sa décomposition et la mesure. Le premier traite d'états observables, alors que le second traite d'états latents

The Ursinus Weekly, November 16, 1942

Vespers speaker tells students of Christian anchors • Old timers watch bears lose 12-0 to Gettysburg in final game of year • Wednesday forum to hear executive of France Forever • Former IRC prexy speaks on France • Pearson explains pre-meds\u27 status • Lentz tells brotherhood of a minister\u27s problems • Ensign Herrmann tells of training in WAVES • Annual senior ball to feature music of Gordon\u27s band • Wiley and Downs outline women debaters\u27 plans • Speaker tells French Club of war hardships in France • Beardwood Society to hear talk on tanning of leather • Hopkins will review book for English Club tonight • Giants wallop Redskins 32-0 • Girls upset Temple 3-1; Bears hold Bullets 12-0 • Coeds tally twice in the initial period and clean up Temple hockey team 3-1 • Booters take 3-1 tilt from Lafayette Friday for first win of season • Giants win opener 7-0 against plucky bears • Redskins and Packers play to scoreless tie • Varsity registers 1-0 win over alumni soccer squad • Lassies take 3-1 decision from Swarthmore eleven • Campus dance band to make first appearance this weekhttps://digitalcommons.ursinus.edu/weekly/1745/thumbnail.jp

The Ghost in the Machine: Inferring Machine-Based Strategies from Observed Behavior

We introduce a procedure to infer the repeated-game strategies that generate actions in experimental choice data. We apply the technique to set of experiments where human subjects play a repeated Prisoner's Dilemma. The technique suggests that two types of strategies underly the data

Follicular helper T cells are required for systemic autoimmunity

Production of high-affinity pathogenic autoantibodies appears to be central to the pathogenesis of lupus. Because normal high-affinity antibodies arise from germinal centers (GCs), aberrant selection of GC B cells, caused by either failure of negative selection or enhanced positive selection by follicular helper T (TFH) cells, is a plausible explanation for these autoantibodies. Mice homozygous for the san allele of Roquin, which encodes a RING-type ubiquitin ligase, develop GCs in the absence of foreign antigen, excessive TFH cell numbers, and features of lupus. We postulated a positive selection defect in GCs to account for autoantibodies. We first demonstrate that autoimmunity in Roquinsan/san (sanroque) mice is GC dependent: deletion of one allele of Bcl6 specifically reduces the number of GC cells, ameliorating pathology. We show that Roquinsan acts autonomously to cause accumulation of TFH cells. Introduction of a null allele of the signaling lymphocyte activation molecule family adaptor Sap into the sanroque background resulted in a substantial and selective reduction in sanroque TFH cells, and abrogated formation of GCs, autoantibody formation, and renal pathology. In contrast, adoptive transfer of sanroque TFH cells led to spontaneous GC formation. These findings identify TFH dysfunction within GCs and aberrant positive selection as a pathway to systemic autoimmunity

A Theory of Random Consumer Demand

This paper presents a new theory of random consumer demand. The primitive is a collection of probability distributions, rather than a binary preference. Various assumptions constrain these distributions, including analogues of common assumptions about preferences such as transitivity, monotonicity and convexity. Two results establish a complete representation of theoretically consistent random demand. The purpose of this theory of random consumer demand is application to empirical consumer demand problems. To this end, the theory has several desirable properties. It is intrinsically stochastic, so the econometrician can apply it directly without adding extrinsic randomness in the form of residuals. Random demand is parsimoniously represented by a single function on the consumption set. Finally, we have a practical method for statistical inference based on the theory, described in McCausland (2004), a companion paper.