Estimación de los parámetros de la ley de Stevens para la variación de dulzor sensorial en un alimento lácteo bebible

Existe una clara tendencia en la región latinoamericana en cuanto a emitir recomendaciones para la reducción del consumo de azúcares, por lo que podría esperarse que esta reducción en alimentos y bebidas comience a ser un nuevo foco de atención para el desarrollo de medidas regulatorias. El rol de la industria de alimentos y bebidas y su participación en esta tendencia resultan fundamentales, por ejemplo, a través de la investigación y desarrollo, y la consideración de nuevas tecnologías4. La educación alimentaria nutricional brinda los instrumentos necesarios para realizar la promoción de una conciencia crítica sobre las informaciones referidas a la alimentación y una actitud favorable a los cambios de prácticas que traigan beneficios para la salud. La industria de alimentos y bebidas, en las últimas décadas, trabaja en el desarrollo de productos contemplando la reducción de uno o varios ingredientes. La mayoría de las veces, estos desarrollos, se realizan sin tener en cuenta la opinión/hábito de quienes consumen los alimentos, llevándolos al fracaso. Ofrecer a los consumidores alimentos agradables y saludables facilita y ayuda a lograr los cambios de hábitos y la evaluación sensorial es una herramienta primordial en este proceso

ESG Green Equity Finance Risk and Links in Mexico: Conditional Volatility and Markov Switching Vector Analyses

Riesgo en el índice sustentable ESG y sus vínculos en México: Análisis de Volatilidad Condicional y de Vectores de Cambio de MarkovEl financiamiento accionario derivado de estrategias de Gobernanza Social Ambiental (ESG) se ha convertido en una fuente importante para promover el desarrollo sostenible. Analizamos la influencia diferencial del precio del petróleo mexicano, el tipo de cambio y el índice S&P 500 sobre los indicadores de la Bolsa Mexicana de Valores: S&P/BMV IPC ESG  Index (índice bursátil sostenible), y en el índice general de la bolsa, S&P/BMV IPC en dos regímenes diferentes. Primero, estimamos la volatilidad condicional de la serie utilizando un modelo GARCH univariado bajo la distribución t-Student. Posteriormente desarrollamos un modelo de Vectores Autorregresivos con cambio de Régimen de Markov (MSVAR). La evidencia identifica el rendimiento de los activos sustentables, su riesgo y la interacción con otros activos regulares. El índice ESG es más vulnerable al mercado de divisas y al mercado de valores de Estados Unidos, especialmente en períodos de turbulencia. Se identifica un impacto significativo del S&P500 en el índice general en ambos regímenes: alta y baja volatilidad. Los precios del petróleo no muestran una influencia significativa en los índices mexicanos analizados. Los resultados ilustran el riesgo y potencial de estrategias de cobertura utilizando acciones sostenibles en carteras de inversión. Es preciso un mayor desarrollo empresarial y del mercado de valores, así como formular más políticas y regulaciones para promover una mayor participación de los inversionistas en el financiamiento verde en México.We analyze the differential influence of Mexican oil price, exchange rate and S&P 500 Index on the Mexican Stock Exchange: S&P/BMV IPC ESG Tilted Index (sustainable stock market index), and on the S&P/BMV IPC (General stock market index) in two different regimes. First, we estimate the conditional volatility of the series using a univariate GARCH model under the t-Student distribution. Second, a Markov Switching Vector Autoregressive model is developed. The evidence identifies sustainable asset performance, risk, and interaction with other regular assets. The sustainable index is more vulnerable to the foreign exchange market and to the U.S. stock market, especially in periods of turbulence. Only the S&P 500 shows a statistically significant impact on the overall Mexican index, for both states high and low volatility. Oil prices do not have a significant impact on the Mexican indices analyzed. Evidence allows us to recommend a currency hedging in ESG investments. Originality relies on empirical approaches and the study of ESG index in an emerging market. Limitations are related with the scarce information and limited access to ESG factors data. We conclude that investment strategies should be different during calm and turmoil periods

Proyecto de inversión de mantenimiento, renovación y modernización del material rodante del Sistema de Transporte Colectivo (STC) Metro

This article presents an investment project to maintain, renovate and modernize the Metro STC rolling stock. This research is focused on alleviating public transportation precariousness, poor quality, and inadequacy in the Mexico City Metropolitan Area. The results suggest that the project is feasible in terms of economic and social impact. Socially, the following variables will be reduced: generalized travel and maintenance costs, CO2 emissions, and catastrophic risk. In financial terms, the net present value is positive, and the benefit/cost ratio is greater than 6. This project is of utmost importance in the present context and considering the recent tragic incident on line 12 of the Mexico City subway.El presente artículo formula un proyecto de inversión en mantenimiento, renovación y modernización del material rodante del Sistema de Transporte Colectivo (STC) Metro. El desarrollo de la investigación responde al problema creciente de precariedad, mala calidad e insuficiencia del transporte público en la Zona Metropolitana del Valle de México. Los resultados demuestran que la realización del proyecto tendría beneficios sociales: reducción de costos generalizados de viaje, disminución de tiempos de traslado para los pasajeros del transporte público, menores costos de mantenimiento, disminución de emisiones contaminantes y reducción de riesgo catastrófico. Mientras que, en términos económico-financieros, el valor del VPN sería positivo, la relación beneficio/costo estaría por encima de 6. La realización de este tipo de proyectos cobra especial relevancia en el contexto actual en el que recientemente se han presentado eventos catastróficos en la Línea 12 del STC

Contraste del análisis fundamental y el análisis técnico para el pronóstico de la tendencia del valor de una acción en el periodo 2009-2013

En el mercado accionario pronosticar el valor de una acción es una prioridad ya que permite al inversionista generar rentabilidad en el capital; la tendencia de una acción puede ser estudiada mediante dos técnicas: el análisis técnico y el análisis fundamental. Ahora bien, si alguien que ha contrastado ambas técnicas encuentra intrincado pronosticar el valor de una acción una persona limitada a sólo una de las dos técnicas podría encontrar aún más complejo predecir la tendencia de la acción de forma certera, sobre todo si se tiene en consideración que existen factores externos que generan inconsistencias en los análisis; estos factores pueden ser políticos-económicos de la misma empresa y engloban desde cambios en la estructura accionaria hasta noticias sobre los controladores principales por mencionar algunos. Los acontecimientos anteriormente mencionados afectan de manera directa a la tendencia prevista del valor de la acción establecido por los análisis bursátiles, situación que complica los pronósticos calculados por lo que se plantea como objetivo analizar los aspectos generales de ambas técnicas que permitan predecir cuándo un mercado está en tendencia, su volatilidad, la fuerza de la misma y poner en evidencia sus fortalezas o debilidades, mostrando así el efecto que tiene cada una de ellas sobre el precio de la acción y la manera en que afectan las tendencias dentro del mercado accionario al momento de contrastar el análisis fundamental con el técnico. El contraste, mediante la formulación matemática, económica e interpretación ayudará al inversionista a la hora de tomar decisiones y se buscará responder la siguiente pregunta: ¿Qué nivel de confianza presenta cada una de las técnicas, que permita pronosticar de manera certera la tendencia del valor de una acción

Willingness to pay and sensory acceptability for minimally processed vegetables: behavior of consumers with different household incomes

Willingness to pay (WTP) and sensory acceptability for minimally processed (MP) vegetables were studied. A total of 116 participants of two diff erent household incomes (HI) were considered. Two types of preparations (bags with whole vegetables and trays with MP vegetables), and two types of presentations (mix vegetables for soup and mix vegetables for salad), were evaluated. Low income (LI) participants off ered more money in general than the medium-high income (MI) participants. However, the off ers of the two preparations (soup and salad) did not show signifi cant diff erences. The 4 samples (two preparations: soup and salad; and two presentations: bags and trays) had good sensory acceptability with values between 6.5 and 8.3, on a scale of 1-9. MI consumers had higher acceptability for mixed vegetables for soup than for salad vegetables; however, LI participants showed no diff erence between the types of preparation, observing for both samples (soup and salad) high acceptability. For both HI, Check All That Apply (CATA) questions showed that phrases such as “It is unreliable” and “I distrust how it was prepared” were associated with the trays, while the phrase “It takes time to prepare or cook” was associated with bags.Fil: Gugole Ottaviano, Maria Fernanda. Provincia de Buenos Aires. Gobernación. Comisión de Investigaciones Científicas; Argentina. Provincia de Buenos Aires. Dirección General de Cultura y Educación. Instituto Superior Experimental de Tecnología Alimentaria; ArgentinaFil: Arce, María Soledad. Provincia de Buenos Aires. Dirección General de Cultura y Educación. Instituto Superior Experimental de Tecnología Alimentaria; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; ArgentinaFil: Sosa, Miriam Patricia. Provincia de Buenos Aires. Dirección General de Cultura y Educación. Instituto Superior Experimental de Tecnología Alimentaria; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

Changes in food cravings and eating behavior after a dietary carbohydrate restriction intervention trial

Compared to low-fat diets, low-carbohydrate (CHO) diets cause weight loss (WL) over a faster time frame; however, it is unknown how changes in food cravings and eating behavior contribute to this more rapid WL in the early phases of dieting. We hypothesized that reductions in food cravings and improved eating behaviors would be evident even after a relatively short (4-week) duration of CHO-restriction, and that these changes would be associated with WL. Adult participants

Salud mental de estudiantes universitarios con relación a la utilización de drogas y medicamentos en la Escuela de Farmacia de la Universidad de los Andes 2010

Tesis doctoral inédita leída en la Universidad Autónoma de Madrid. Facultad de Medicina, Departamento de Psiquiatría. Fecha de lectura: 29 de Mayo de 2012

Global Financial Crisis and its Impact on European and American Stock Markets

El objetivo principal de la presente investigación es analizar el impacto de la crisis financiera global en la dinámica de los mercados accionarios más importantes de los continentes americano y europeo. Para lograr dicho objetivo, se modela la volatilidad a partir de modelos GARCH simétricos y asimétricos con dummy en la ecuación de la varianza. El periodo de estudio incluye series diarias del primero de enero del 2003 al 27 de febrero del año 2015. Los resultados sugieren que la crisis financiera global impactó el comportamiento de las bolsas de valores, incrementando su volatilidad y la asimetría en la misma, sobre todo en el caso de las bolsas europeas; dichos resultados tienen importantes implicaciones para la administración del riesgo y construcción de portafolios que involucran activos de los mercados europeos y americanos. La originalidad del trabajo subyace en el análisis del impacto de la crisis financiera global, tema sumamente importante, a partir de una metodología que no se había empleado anteriormente para analizar el comportamiento de las bolsas de valores bajo estudio.This paper aims to analyze the impact of global financial crisis on the behavior of the most important European and American stock markets. Symmetric and asymmetric GARCH models with a dummy in the variance equation are employed to model stock market’s volatility. Results confirm the crisis impact on the stock indices behavior; increasing volatility and raising the leverage effect, above all in the European markets. The sample period includes daily observations from January 1, 2003 to February 27, 2015. The empirical evidence suggests that the global financial crisis impacted the behavior of the stock markets under analysis increasing their volatility and asymmetry, particularly in the case of the European markets. These findings have important implications on risk hedging and portfolio construction concerning assets from European and American share markets. Originality of this paper consists in analyzing the impact of the global financial crisis, the stock market behavior of the countries under study, applying a methodology previously not employed

International Financial US Linkages: Networks Theory and MS-VAR Analyses

This paper aims to examine the impact of the Global Financial Crisis on portfolio investment flows, as well as on stock market activity. Network Theory is used to analyze structural changes of foreign portfolio investment flows (FPI) to a sample of 13 developed countries and 6 emerging Latin American countries. Additionally, using daily data from 2003 to 2015, the dynamics of returns are analyzed to test whether the US market influenced these markets or vice versa; univariate (MS-AR) and multivariate (MS-VAR) regime-switching models are used. The evidence confirms the presence of two different regimes, low volatility and a high volatility for all markets. Findings suggest strengthening local productive and financial institutions in order to anchor FPI. The MS-(V)AR study is limited to stock markets from the Americas and Europe. Previous literature has not applied the innovative and complementary methodologies employed here to analyze financial crisis impacts on FPI flows. We conclude that US financial markets keep a close financial relationship with the most important European and American countries’ stock markets, both by receiving and delivering FPI, and in addition influencing the behavior of stock indexes.Nuestro objetivo es examinar el impacto de la crisis financiera mundial en los flujos de inversión de portafolio, así como en la actividad bursátil. La teoría de redes analiza cambios estructurales en los flujos de inversión de portafolio (FPI) extranjeros para una muestra de 13 países desarrollados y 6 economías emergentes latinoamericanas. Además, utilizando datos diarios de 2003 a 2015, se estudia la dinámica de los rendimientos accionarios para comprobar si el mercado estadounidense influyó en los demás mercados, o viceversa. Modelos univariados MS-AR y multivariados MS-VAR sobre cambio de régimen confirman la presencia de dos regímenes, baja y alta volatilidad, para todos los mercados. Los resultados sugieren fortalecer las instituciones productivas y financieras para anclar los FPI extranjeros. El análisis MS-VAR se limita a mercados accionarios de las Américas y Europa. Investigaciones anteriores no han aplicado las metodologías innovadoras y complementarias aquí empleadas para analizar los efectos de la crisis financiera en los FIP, Concluimos que el mercado accionario de Estados Unidos mantiene una estrecha relación con los mercados bursátiles más importantes de Europa y las Américas, tanto recibiendo, como otorgando FPI, y además influyendo en los índices bursátiles