Influencia de las Zonas Económicas Especiales en la Industrialización del Perú

El objetivo fue identificar y correlacionar los factores intrínsecos y externos más relevantes de las Zonas Económicas Especiales (ZEE) en relación con la industrialización en el Perú, a partir de la percepción de profesionales y académicos en la gestión económica pública. Modalidades previas de ZEE mostraron un desarrollo desigual y un impacto limitado en el crecimiento económico. Para abordar esta cuestión, se realizó una encuesta de percepción con 212 participantes. Los resultados fueron analizados descriptivamente y con el Modelamiento de Ecuaciones Estructurales, utilizando SPSS 25 y AMOS. Los factores con mayor puntuación fueron: estabilidad normativa, beneficios, regímenes de estabilidad normativa, y políticas públicas de industrialización. En cuanto a los resultados esperados, se destacaron la promoción de la coinversión, el encadenamiento productivo interno y la promoción de la inversión interna. El modelo final incluye 14 factores observables y 3 variables latentes, con un nivel de significación de 0,001. El índice de bondad de ajuste final (CMIN/DF) fue 1,652, considerado un buen ajuste. Este estudio establece un modelo global sobre las ZEE, sus factores y resultados esperados, desde la perspectiva de profesionales.Influence of Special Economic Zones in the Industrialization of PeruThe study aims to identify and correlate the most relevant intrinsic and external factors of Special Economic Zones (SEZ) in relation to industrialization in Peru, based on the perception of professionals and academics in public economic management. Previous modalities of SEZs showed uneven development and limited impact on economic growth. To address this issue, a perception survey was conducted with 212 participants. The results were analyzed by descriptive analysis and Structural Equation Modeling, using SPSS 25 and AMOS. The factors with the highest scores were: regulatory stability, benefits, regulatory stability regimes, and industrialization public policies. In terms of expected results, the promotion of coinvestment, domestic productive linkages and promotion of domestic investment were highlighted. The final model includes 14 observable factors and 3 latent variables, with a significance level of 0.001. The final goodness of fit index (CMIN/DF) was 1.652, considered a good fit. This study establishes a global model on SEZs, their factors and expected results, from the perspective of professionals

Proposals to Transfer Risks in Avocado Load

Proposals to Transfer Risks in Avocado LoadThis study aims to mitigate some risks faced by established avocado industry actors in Michoacan by transferring risks from orchards to packaging facilities and distribution points. Using stochastic dynamic games and Merton-Black-Scholes theory, the study aims to maximize the long-term market share of packing house owners in the state in the presence of organized crime. To the best of our knowledge, this is the first time these methods have been used to this end. The premium to be paid in exchange for property rights over turnpikes is defined. Packaging facility owners are recommended to build a branch office in strategic locations to reduce organized crime control. At the same time, the paper suggests highway concessionaires issue insurance against theft of goods and finance it through the proposed procedure. The study includes cost-benefit sketches from both pecuniary and environmental perspectives but acknowledges that a thorough analysis requires knowledge of the local entrepreneurs’ willingness to implement green actions.Propuestas para transferir riesgos en el transporte de carga de aguacate Este estudio tiene como objetivo mitigar algunos riesgos que enfrentan los actores establecidos de la industria del aguacate en Michoacán al transferir los riesgos de las huertas a las plantas de empaque y puntos de distribución. Utilizando juegos dinámicos estocásticos y la teoría de Merton-Black-Scholes, buscamos maximizar la participación de mercado a largo plazo de los propietarios de plantas empacadoras en el estado en presencia del crimen organizado. Hasta donde sabemos, esta es la primera vez que se han utilizado estos métodos para este fin. Se define la prima que se debe pagar a cambio de los derechos de propiedad sobre las autopistas. Se recomienda a los propietarios de las plantas de empaque construir sucursales en ubicaciones estratégicas para reducir el control del crimen organizado. Al mismo tiempo, sugerimos que los concesionarios de carreteras emitan seguros contra el robo de mercancías y los financien a través del procedimiento propuesto. El estudio incluye bosquejos de costo-beneficio desde perspectivas pecuniarias y ambientales, pero reconoce que un análisis exhaustivo requiere conocer la disposición real de los empresarios locales para implementar acciones ecológicas

Balancing Economic Growth and Carbon Intensity in Indonesia

It is essential in balancing the economic growth and the environmental factor. Indonesia, positioned as a good place in the world economy, can be seen from rapid economic development. It is a milestone regarding the price of sustainability and the environment. This research investigates the economic growth and carbon intensity in Indonesia. It aims to assess the trade-offs associated with economic development's contribution to CO₂ emissions. This study uses econometric data processing in EViews and discusses balancing economic and environmental factors. The study examines the effects of industrialization and economic development in Indonesia as a developing country on carbon emissions. It emphasizes emissions reduction and sustainable economic growth. The recommendations from the survey include clean technologies, renewable energy, international cooperation, and public awareness. Data availability is scarce, and proposed remedies depend on the government's will. The study results are essential for policymakers in Indonesia and other emerging economies. The study offers a unique viewpoint on the industrial structure, economic development, and dynamics of carbon emissions in Indonesia. With cleaner technologies and evidence-based policies, it is possible to have both economic growth and sustainability.Equilibrando el crecimiento económico y la intensidad de carbono en Indonesia Es esencial para equilibrar el crecimiento económico y el factor medioambiental. Indonesia ocupa un buen lugar en la economía mundial, como demuestra su rápido desarrollo económico. Es un hito en lo que respecta al precio de la sostenibilidad y el medio ambiente. Esta investigación estudia el crecimiento económico y la intensidad de carbono en Indonesia. Su objetivo es evaluar las compensaciones asociadas a la contribución del desarrollo económico a las emisiones de CO₂. Este estudio utiliza el procesamiento econométrico de datos en EViews y analiza el equilibrio entre los factores económicos y medioambientales. El estudio examina los efectos de la industrialización y el desarrollo económico en Indonesia como país en desarrollo sobre las emisiones de carbono. Hace hincapié en la reducción de emisiones y el crecimiento económico sostenible. Entre las recomendaciones del estudio figuran las tecnologías limpias, las energías renovables, la cooperación internacional y la concienciación pública. La disponibilidad de datos es escasa, y las soluciones propuestas dependen de la voluntad del gobierno. Los resultados del estudio son esenciales para los responsables políticos de Indonesia y otras economías emergentes. El estudio ofrece un punto de vista único sobre la estructura industrial, el desarrollo económico y la dinámica de las emisiones de carbono en Indonesia. Con tecnologías más limpias y políticas basadas en pruebas, es posible tener tanto crecimiento económico como sostenibilidad

Capital Market and Macroeconomic Reaction to The Hamas-Israel Conflict 2023

The research examines the capital market and macroeconomic reactions of UN-12 countries before and after the Hamas-Israel conflict 2023. It based on differences in abnormal returns, return variability, trading volume, exchange rates, oil prices, and gold prices before and after the conflict using the event study method (-5, +5). Statistical tests applied paired sample t-test and the Wilcoxon signed-rank test (non-parametric test). The US, China, Saudi Arabia, and Indonesia markets simultaneously have differences in AR, return variability, and trading volume. Dollar value was relatively stable during the conflict. Oil price reaction was dominant in UAE, Saudi Arabia, and Qatar. Gold prices reacted in almost all markets. This research is limited to cross-country level, the results are considered homogeneous across all markets. Future research could investigate specific sectors and isolate external events to validate the results. Empirical results are important for policymakers and investors in decision-making against geopolitical risks. Investors turn to gold as a safe-haven asset during conflicts. This is the first study to examine the Hamas-Israel conflict 2023 on capital markets and macroeconomics across UN member.Reacción del mercado de capitales y macroeconómica al conflicto Hamás-Israel 2023 Este estudio analiza los efectos del conflicto Hamás–Israel 2023 en los mercados de capitales y variables macroeconómicas de los países ONU-12. Utilizando un estudio de eventos (ventana −5, +5), se evalúan rendimientos anormales, volatilidad, volumen de negociación, tipos de cambio y precios del petróleo y el oro. Se aplicaron pruebas t pareadas y de rangos con signo de Wilcoxon. Los mercados de EE. UU., China, Arabia Saudita e Indonesia mostraron reacciones significativas en rentabilidad y volumen. El oro actuó como activo refugio, mientras que el petróleo respondió principalmente en EAU, Arabia Saudita y Catar. El dólar se mantuvo estable. Los resultados ofrecen implicaciones relevantes para inversionistas y responsables de política económica ante riesgos geopolíticos. Este es el primer estudio que aborda este conflicto en todos los países miembros de la ONU

Ingeniería financiera y portafolios óptimos con cambio de régimen

Financial Engineering and Optimal Portfolios with Regime Switching The work aims to apply a first order Markov regime switching model with multivariate α-stable distributions to optimize portfolio selection by estimating the model parameters using time series of the logarithmic returns of the daily prices of the ipc and naftrac to detect market regimes. The model captures asymmetry and leptokurtosis in each regime, identifying with the appreciated and depreciated regimes, demonstrating the model's effectiveness in reflecting the dynamics of the Mexican financial market. It is suggested to apply the Markov regime switching model in portfolio management to improve diversification, risk management, and for continuous risk assessment under different market conditions. The model assumes homogeneity in the transition parameters between regimes, which is not entirely realistic, so it is necessary to include adaptations for specific contexts and consider other macroeconomic factors. The originality of the work lies in the integration of multivariate α-stable distributions with Markov regime switching, providing a tool for financial risk management. The study concludes that the proposed model is effective in capturing the statistical characteristics of returns in different market regimes, significantly contributing to the field of financial engineering and portfolio management.El trabajo tiene como objetivo aplicar un modelo de cambio de régimen de Markov con distribuciones α-estables multivariadas para optimizar la selección de portafolios estimando los parámetros del modelo, utilizando los rendimientos logarítmicos de las cotizaciones diarias del IPC y el NAFTRAC para detectar regímenes de mercado. El modelo captura la asimetría y la leptocurtosis en cada régimen, identificando con los regímenes apreciado y devaluado, mostrando la efectividad del modelo para reflejar las dinámicas del mercado financiero mexicano. Se sugiere aplicar el modelo de cambio de régimen en la gestión de portafolios para mejorar la diversificación, la gestión del riesgo y para la evaluación continua de riesgos en diferentes condiciones de mercado. El modelo supone homogeneidad en los parámetros de transición entre regímenes, lo cual no es completamente realista, entonces es necesario incluir adaptaciones para contextos específicos y considerar otros factores macroeconómicos. La originalidad del trabajo radica en la integración de las distribuciones α-estables multivariadas con cambio de régimen, proporcionando una herramienta para la gestión de riesgos financieros. El estudio concluye que el modelo propuesto es efectivo para capturar las características estadísticas de los rendimientos en diferentes regímenes de mercado, aportando significativamente al campo de la ingeniería financiera y la gestión de portafolios

Criptomonedas y su mercado mediante componentes principales

Cryptocurrencies and their market through Principal Components Cryptocurrencies are financial products that have caught the attention of investors, regardless of whether they are qualified or unqualified investors. The above is derived from the possibility of obtaining great returns, but there is an extensive variety of them, with differences in technology or purpose. Understanding them is a challenge since, although they are called currencies, they mostly have characteristics of financial assets. With their arrival, they modified the way of making transactions, the payment system, the monetary policy, and the regulations necessary for them to operate. This research aims to understand the origin and behavior of the cryptocurrency market using Principal Components. This methodology helps us identify the most important factors that drive the market. In our case, it has been revealed that the first three principal components explain the most significant variation, accounting for 94.95% of the market variance. Within the first component, 79.00% of the market variations are concentrated, with Bitcoin, Ethereum, and Lido Staked Ether being the leaders. These findings can be used to understand cryptocurrency market dynamics.Las criptomonedas son productos financieros que han llamado la atención de los inversores, independientemente de si son inversores cualificados o no. Lo anterior se deriva de la posibilidad de obtener grandes rendimientos, pero existe una extensa variedad de ellas, con diferencias en tecnología o propósito. Comprenderlas es un desafío ya que, aunque se denominan monedas, en su mayoría tienen características de activos financieros. Con su llegada modificaron la forma de realizar transacciones, el sistema de pagos, la política monetaria y las regulaciones necesarias para su funcionamiento.Esta investigación tiene como objetivo comprender el origen y comportamiento del mercado de criptomonedas utilizando la metodología de Componentes Principales. Esta metodología nos ayuda a identificar los factores más importantes que impulsan el mercado. En nuestro caso, se ha revelado que los tres primeros componentes principales explican la variación más significativa, representando el 94.95% de la variación del mercado. Dentro del primer componente se concentra el 79.00% de las variaciones del mercado, siendo Bitcoin, Ethereum y Lido Staked Ether los líderes. Estos hallazgos pueden utilizarse para comprender la dinámica del mercado de criptomonedas

Efectos de la regulación sobre el desarrollo de empresas Fintech.

Effects of regulation on the development of Fintech companies. This research seeks to contribute to the discussion about the relationship between innovation and regulation. Evaluates the effect that the implementation of Fintech regulation has had on the number of companies established in the sector in different countries. To measure this effect, it uses a Differences in Differences design with specification of non-parallel trends and Clustering Causal Inference to observe the differentiated impact of regulation on the number of companies considering differences at the city level. The results suggest that regulation, far from inhibiting innovation, has stimulated the creation of innovative companies in the financial sector. These findings allow decision makers to identify conditions in which regulation has positive effects. Unlike other research, this work considers that both regulation and innovation have heterogeneous effects in time and space.Esta investigación busca contribuir a la discusión acerca de la relación entre innovación y regulación. Evalúa el efecto que la implementación de la regulación Fintech ha tenido en el número de empresas establecidas en diferentes países. Para medir tal efecto utiliza un diseño de Diferencias en Diferencias con especificación de tendencias no paralelas y Clustering Causal Inference para observar el impacto diferenciado de la regulación en el número de empresas considerando diferencias a nivel ciudad. Los resultados sugieren que la regulación, lejos de inhibir la innovación, ha estimulado la creación de empresas innovadoras en el sector financiero. Estos hallazgos permiten a los tomadores de decisión identificar condiciones en las que la regulación tiene efectos positivos. A diferencia de otras investigaciones, este trabajo considera que tanto la regulación como la innovación tienen efectos heterogéneos en tiempo y espacio

Frida: more profitable than S&P 500?

The objective of this research is to determine the constructs of regret, pleasure and purchase frequency of an art consumer. A Partial Least Squares and Structural Equations methodology was used for their virtues as second-generation models. The results show that regret bias was statistically explained through financial motivation, passion for art, and alternative offers; therefore, people may have feelings of regret or anxiety due to the fear of missing out on an opportunity by not buying a work of art, as well as that passion for art was an exogenous variable influential in the explanation of loss-regret, the pleasure, and frequency of purchase. The limitation of the research is the subjectivity, historical context, culture of the sample used, the historical context the implications of studying art as an alternative asset are that it improves the culture of investment and the market. The research takes an original approach since it studies a behavioral finance bias such as regret and what determines the passion for art.Frida: ¿Más rentable que el S&P 500?El objetivo de esta investigación es determinar los constructos de arrepentimiento, placer y frecuencia de compra de un consumidor de arte. Se utilizó una metodología de Mínimos Cuadrados Parciales y Ecuaciones Estructurales por sus virtudes como modelos de segunda generación. Los resultados muestran que el sesgo de arrepentimiento se explicó estadísticamente a través de la motivación financiera, la pasión por el arte y las ofertas alternativas; las personas pueden tener sentimientos de arrepentimiento o ansiedad por el miedo a perderse una oportunidad por no comprar una obra de arte, así también que la pasión por el arte fue una variable exógena influyente en la explicación de la pérdida-arrepentimiento, el placer y la frecuencia de compra. La limitación de la investigación es la subjetividad, el contexto histórico, la cultura de la muestra utilizada, las implicaciones es estudiar el arte como activo alternativo son que mejora la cultura de la inversión y el mercado. La investigación realiza una aproximación original ya que estudia un sesgo de finanzas conductuales como lo es el arrepentimiento y lo que determina la pasión por el arte

Gen Z Rural Area Perspective on Use of E-Money Applications in Indonesia

This study investigates factors influencing e-money adoption among Generation Z in rural Indonesia, a demographic vital for financial inclusion. Employing a modified Unified Theory of Acceptance and Use of Technology (UTAUT) framework, data from 208 rural Gen Z respondents were analyzed using Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Key findings reveal social influence and effort expectancy significantly drive e-money usage, while performance expectancy does not. These results highlight the need for tailored strategies by fintech providers to foster digital payment adoption, particularly by strengthening community engagement and enhancing user-friendliness. The study offers novel insights into consumer behavior in underserved areas, with implications for financial inclusion policies. Future research should expand sample size and geographical scope.Perspectiva de la Generación Z en Zonas Rurales sobre el Uso de Aplicaciones de Dinero Electrónico en Indonesia Este estudio investiga los factores que influyen en la adopción del dinero electrónico entre la Generación Z en las zonas rurales de Indonesia, una demografía vital para la inclusión financiera. Empleando un marco modificado de la Teoría Unificada de Aceptación y Uso de la Tecnología (UTAUT), se analizaron datos de 208 encuestados de la Generación Z rural utilizando el Modelado de Ecuaciones Estructurales por Mínimos Cuadrados Parciales (PLS-SEM). Los hallazgos clave revelan que la influencia social y la expectativa de esfuerzo impulsan significativamente el uso del dinero electrónico, mientras que la expectativa de rendimiento no lo hace. Estos resultados subrayan la necesidad de estrategias adaptadas por parte de los proveedores de tecnología financiera para fomentar la adopción de pagos digitales, particularmente fortaleciendo el compromiso comunitario y mejorando la facilidad de uso. El estudio ofrece nuevas perspectivas sobre el comportamiento del consumidor en áreas desatendidas, con implicaciones para las políticas de inclusión financiera. La investigación futura debería ampliar el tamaño de la muestra y el alcance geográfico

Unveiling the dynamic linkages and hedging between Indian sectoral indices and alternative investments in crisis episodes

The international investment trends have shifted the focus from the broad market to specific sectors. The inflow of Foreign Institutional Investors (FIIs) has integrated the Indian market with global markets, leading to increased market volatility, particularly during crises, due to global risk transmission. Therefore, the present study explores the dynamic interconnectedness between major alternative investments, the Indian benchmark index, and its sectoral indices during major crises, such as the global health crisis and the geopolitical conflict. By exploring the hedging and diversification benefits of gold, oil, OVX, and cryptocurrencies in the Indian stock market. By utilizing TVP-VAR, the SPBSX, SPBCD, SPBC, SPBFS, and SPBI consistently transmitter and SPBF, SPBH, SPBIT, and SPBT act as recipients of volatility. Gold is the most effective hedge, whereas oil and CCI.30 are the least effective hedges against the equity sectors. Our research holds significance for investors and managers seeking to enhance risk-adjusted returns through diversification strategies. This is the first study to provide diversification and hedging by exploring the dynamic connectedness between major alternative investments and the Indian sectoral indices during two distinct crises.Revelando los vínculos dinámicos y la cobertura entre los índices sectoriales indios y las inversiones alternativas en episodios de crisis Las tendencias globales de inversión han reorientado el interés del mercado hacia sectores específicos. La participación de inversores institucionales extranjeros ha integrado al mercado indio con los mercados internacionales, aumentando su volatilidad, especialmente durante crisis, por la transmisión global del riesgo. Este estudio analiza la interconexión dinámica entre inversiones alternativas clave, el índice de referencia indio y sus índices sectoriales durante dos crisis relevantes: la pandemia global y un conflicto geopolítico. Evaluamos el potencial de cobertura y diversificación del oro, petróleo, OVX y criptomonedas frente a los sectores bursátiles indios. Encontramos que los índices SPBSX, SPBCD, SPBC, SPBFS y SPBI actúan como transmisores de volatilidad, mientras que SPBF, SPBH, SPBIT y SPBT son receptores. El oro emerge como la cobertura más efectiva; el petróleo y el CCI.30, como las menos eficaces. Este estudio, pionero en su enfoque, ofrece evidencia valiosa para inversores y gestores que buscan optimizar la rentabilidad ajustada al riesgo mediante estrategias de diversificación sectorial en contextos de crisis