Sincronización cíclica en los países de la ALADI

Este artículo investiga la existencia de un ciclocomún para los países integrantes de la Asociación Latinoamericana deIntegración (ALADI), en el período 1945-2015. Para ello, se considera un modelofactorial, a partir de los componentes cíclicos obtenidos a partir del filtroHodrick-Prescott (HP) y Baxter-King (BK).Los resultados muestran laexistencia de un ciclo común sin Cuba cuando el filtro HP es utilizado, y sinBolivia, Cuba y Panamá con el procedimiento de BK, aunque una alta correlaciónentre ambos es encontrada, al tiempo que exhibe una alta conformidad con lasprincipales crisis que han afectado a la región.Porúltimo, el análisis del componente común sugiere que las expansiones han sido másprolongadas que las recesiones, dando cuenta de la asimetría del mismo.This paper finds out about a common cycle among ALADI´s countries, in the period 1945-2015. In order to do it, a factorial model is taken in count. Also, the Hodrick-Prescott and the Baxter-King filters are considered to obtain each national cyclical component. The results show the existence of a common cycle, without Cuba in the first case, and without Bolivia, Cuba and Panama, when national cycles came from BK filter. There is a high correlation between both common factors. Furthermore, the common cycles reflect the historical crisis in an accurate way. Finally, the analysis suggests that common cycle expansions have been longer than recession, reflecting its asymmetryFil: Rabanal, Cristian. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina. Universidad Nacional de Villa María. Instituto Académico Pedagógico de Ciencias Sociales; Argentina. Universidad Nacional de Rio Cuarto. Facultad de Cs.económicas. Departamento de Matemáticas y Estadística; Argentin

Análisis empírico del ciclo económico de las provincias argentinas, 1970-2006

En este trabajo se desarrolla un análisis empírico del ciclo económico de las provincias argentinas para el período 1970-2006. En primer lugar, se construye la serie de Producto Bruto Geográfico (PBG) per cápita para cada una de las provincias, y a precios de1993 para facilitar la comparación. Luego,a partir del filtro Hodrick-Prescott se obtienen los componentes cíclicos de cada provincia y se realiza una caracterización de los ciclos. Asimismo, se analizan dichos aspectos en el marco de la distribución espacial, para determinar si la distribución de los mismos responde a algún tipo de aglomeración. Finalmente, a partir de la metodología sugerida por Stock y Watson (2002), se obtiene un componente cíclico común para las provincias argentinas. La relevancia de este análisis radica en poder identificar provincias que se comportan con mayor idiosincrasia.Fil: Rabanal, Cristian. Universidad Nacional de Rio Cuarto. Facultad de Cs.económicas. Departamento de Matemáticas y Estadística; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

Efectos espaciales y convergencia económica: herramientas metodológicas para su estudio

El análisis espacial de datos ha sido un tema de creciente interés en los últimos años. En el marco del análisis de convergencia, la inclusión de los efectos espaciales al modelo de beta convergencia constituye una extensión necesaria al modelo, debido al paulatino aumento en la interrelación entre diferentes regiones del mundo. Este artículo revisa algunas técnicas para la identificación del tipo de autocorrelación espacial y su inclusión en el modelo, junto con la consideración del problema de la heterogeneidad espacial

Análisis empírico del ciclo económico en las provincias argentinas, 1970-2006.

En este trabajo se desarrolla un análisis empírico del ciclo económico de las provincias argentinas para el período 1970-2006. En primer lugar, se construye la serie de Producto Bruto Geográfico (PBG) per cápita para cada una de las provincias, y a precios de 1993 para facilitar la comparación.Luego, a partir del filtro Hodrick-Prescott se obtienen los componentes cíclicos de cada provincia y se realiza una caracterización de los ciclos. Asimismo, se analizan dichos aspectos en el marco de la distribución espacial, para determinar si la distribución de los mismos responde a algún tipo de aglomeración.Finalmente, a partir de la metodología sugerida por Stock y Watson (2002), se obtiene un componente cíclico común para las provincias argentinas. La relevancia de este análisis radica en poder identificar provincias que se comportan con mayor idiosincrasia. AbstractThis paper focuses on the empirical analysis of the Argentinean provinces cycles, for the period 1970-2006. First of all, a per capita Geographic Gross Product (GGP) time series for each province is built. For easy comparison, real values are expressed in 1993 constant pesos.Then, the cyclical components are obtained from the Hodrick-Prescott filter to provide a cyclical characterization. Besides, the spatial cyclical features are analyzed to determinate whether that characteristics present a random distribution in the space.Finally, a common cycle is obtained from the Stock and Watson (2002) methodology. That could be useful in order to find provinces with important idiosyncratic movements.Key Words: Cycle; Volatility; Persistence; Phase; Spatial Distribution; Common Cycl

Ciclo económico y convergencia: un análisis temporal del caso argentino en el contexto mundial

El trabajo introduce el impacto del ciclo económico al análisis de convergencia, y está centrado en el caso argentino durante el período 1960- 2014, aunque se considera en relación al contexto mundial, abarcando una muestra de cien países adicionales. Asimismo, la clasificación de los países por Índice de Desarrollo Humano (IDH) resulta útil para agruparlos, ya que dicho indicador incorpora aspectos relevantes de naturaleza estructural. La variable utilizada para tal fin fue la productividad del trabajo por persona ocupada, ya que constituye, en el largo plazo, la fuente de convergencia de ingresos más significativa para cualquier economía. El objetivo es determinar cómo el ciclo económico puede alterar el proceso de crecimiento de largo plazo de la economía, con sus efectos permanentes de los shocks que lo provocan. En particular, se intenta establecer si la velocidad de convergencia aumenta durante las fases expansivas del ciclo económico y disminuye durante las fases recesivas del mismo.The goal of this paper is to introduce the relationship between cycle and convergence. The focus is the Argentinean economy in the period 1960- 2014. A sample of a hundred extra countries is included. In the long run, the growth can be changed by the cycle persistence. In consequence, the cyclical phases would have a strong impact on the convergence process. Moreover, a useful classification of countries according to the Human Development Index (HDI) is adopted to reflex structural characteristics.Fil: Rabanal, Cristian. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Córdoba; Argentina. Universidad Nacional de Río Cuarto; Argentin

Características de las fluctuaciones cíclicas en la economía argentina

En este trabajo se realiza una caracterización del ciclo económico argentino utilizando datos anuales para el período 1900-2011, siguiendo la metodología propuesta por Kydland y Prescott y se determinan los puntos de giro del PBI a partir de los procedimientos de Bry-Boschan y Harding-Pagan. Se analizan las propiedades de los co-movimientos de las variables macroeconómicas argentinas y el Producto Bruto Interno (PBI), como así también la persistencia y la simetría, esto último conforme a la propuesta de DeLong y Summers. A pesar de las diferencias propias para la detección de puntos de giro de cada una de las metodologías abordadas, en ambos casos se confirma la asimetría cíclica del producto, manifestándose una dominancia de las expansiones por sobre las recesiones en el período de análisis.This paper presents a description of the Argentine business cycle using annual data for the period 1900-2011, following the methodology suggested by Kydland and Prescott and identifying the turning points of GDP from Bry-Boschan and Harding-Pagan procedures. We analyze the properties of the co-movements of the Argentine macroeconomic variables and GDP, as well as the persistence and symmetry, the latter as proposed by DeLong and Summers. Beyond specific differences to detect turning points of each methodology developed, in both cases we confirm the Product cyclical asymmetry, due to the dominance of expansions over recessions, for the entire period of analysis.Fil: Rabanal, Cristian. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

PUNTOS DE GIRO EN LA ECONOMÍA ARGENTINA

The goal of this paper is to identify the turning points in Argentina Republic. The period is 1900-2011 for annual dates and 1980:q1-2012:q2 for quarterly dates. The paper provides the latest pivot points and those that allow considering a long term perspective. The methods used are: analysis of quarterly growth rates of GDP, nonparametric algorithms like Bry-Boschan and Harding-Pagan, and finally a parametric Markov switching model. Keywords: Bry-Boschan procedure, Harding-Pagan Algorithm, Markov Switching ModelEn este artículo se utilizan diferentes técnicas para identificar los períodos recesivos y expansivos de la economía argentina que permitan establecer una cronología cíclica robusta en función de resultados proporcionados por diferentes métodos. Los datos son de frecuencia anual para el período 1900-2011 y trimestrales para el lapso comprendido entre el primer trimestre de 1980 y el segundo de 2012. Los métodos utilizados son el análisis de las tasas de crecimiento trimestrales del PBI, algoritmos no paramétricos como el de Bry-Boschan y el de Harding-Pagan, y finalmente un modelo paramétrico de conmutación de Markov. Palabras clave: procedimiento de Bry-Boschan, Algoritmo de Harding-Pagan, Modelo de conmutación de Markov. &nbsp

La paradoja de la productividad y el uso de internet en países de América Latina

El objetivo del presente artículo es el de aportar evidencia sobre el impacto del uso de internet –como proxy de las Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC)– sobre la Productividad Total de los Factores (PTF) para un grupo de 12 países de Latinoamérica. A diferencia de otros estudios para la región, este trabajo considera un periodo más actual y extenso donde internet ya no es una tecnología de introducción reciente. A partir de la estimación de un modelo de datos de panel two-way, se analiza dicha relación. Los resultados obtenidos aportan evidencia de una respuesta positiva, aunque inelástica. Una mejora de 1% en el porcentaje de hogares con banda ancha (PHBA) repercute en una mejora del 0.064 % de la productividad.The purpose of this paper is to provide evidence on the impact of internet use –as a proxy for Information and Communication Technologies (ICT)– on Total Factor Productivity (TFP) for a group of 12 Latin American countries. Unlike other studies for the region, this paper considers a more recent and extended period in which the internet is no longer a newly introduced technology. This relationship is analyzed by estimating a two-way panel data model. The results obtained provide evidence of a positive, albeit inelastic, response. A 1% increase in the percentage of households with broadband access (PHBA) is associated with a 0.064% increase in productivity.Fil: Rabanal, Cristian. Universidad Nacional de Villa Mercedes; Argentina. Universidad Nacional de Río Cuarto; Argentina. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentin

Ciclos financieros y económicos en América Latina

El objetivo de este trabajo es estudiar la relación del ciclo financiero, representado a partir de la brecha crédito-producto interno bruto, y el ciclo del producto interno bruto para cinco economías latinoamericanas: Argentina, Brasil, Chile, Colombia y México. El interés es analizar la factibilidad de que el ciclo financiero pueda desempeñarse como un buen indicador de alerta temprana. Para este propósito se extraen los correspondientes componentes cíclicos bajo dos procedimientos alternativos: el filtro Hodrick-Prescott y el filtro de Hamilton. Luego de un fechado cíclico, los resultados muestran un mejor desempeño del primero de los filtros, y el análisis sugiere que el ciclo financiero no conduce al ciclo del producto en los países analizados

La deuda de los hogares en América Latina. Un análisis de determinantes para el período 2001-2021 = Determinants of Household Indebtedness: Evidence from Latin American Countries

Ha sido bien documentado en la literatura el impacto negativo que un rápido crecimiento de la deuda de los hogares puede ocasionar sobre el crecimiento económico futuro. Esto ha despertado gran interés entre los economistas para comprender cuáles son los factores que pueden afectar a dicho nivel de deuda, tanto desde el punto de vista teórico como así también desde la perspectiva del policy maker. En general, los hacedores de políticas podrán comparar los beneficios y riesgos de la deuda de los hogares a lo largo de varios horizontes de tiempo, mientras que los académicos podrán avanzar en el entendimiento del tema y sus implicancias teórico-prácticas. Dado que la literatura es escasa para América Latina, el objetivo de este artículo es establecer los determinantes del endeudamiento de las familias. Para ello se trabaja con un panel desbalanceado de datos, compuesto por 10 países que abarca el período 2001-2021. Los principales resultados muestran como factores determinantes y significativos a la tasa de ahorro de los hogares, la tasa de los préstamos, la esperanza de vida, y el nivel de profundidad financiera de la economía The negative impact that a rapid increase in household debt can have on future economic growth has been well documented in many studies. This has generated great interest among economists to understand what are the factors that can affect said level of debt, both from a theoretical point of view and from a policy maker's perspective. In general, policy makers will be able to compare the benefits and risks of household debt over various time horizons, while academics will be able to advance their understanding of the subject and its theoretical and practical implications. Because of the literature is scarce for Latin American countries, the objective of this article is to establish the determinants of household indebtedness. For this, we work with an unbalanced panel of 10 countries in the period 2001-2021. The main results show as determinant and significant factors to the savings rate, the loan rate, life expectancy, and the level of financial depthFil: Rabanal, Cristian. Universidad Nacional Villa María; Argentina