Short Run and Long Run Causality in Time Series: Inference

We propose methods for testing hypothesis of non-causality at various horizons, as defined in Dufour and Renault (1998, Econometrica). We study in detail the case of VAR models and we propose linear methods based on running vector autoregressions at different horizons. While the hypotheses considered are nonlinear, the proposed methods only require linear regression techniques as well as standard Gaussian asymptotic distributional theory. Bootstrap procedures are also considered. For the case of integrated processes, we propose extended regression methods that avoid nonstandard asymptotics. The methods are applied to a VAR model of the U.S. economy. Nous proposons des méthodes pour tester des hypothèses de non-causalité à différents horizons, tel que défini dans Dufour et Renault (1998, Econometrica). Nous étudions le cas des modèles VAR en détail et nous proposons des méthodes linéaires basées sur l'estimation d'autorégressions vectorielles à différents horizons. Même si les hypothèses considérées sont non linéaires, les méthodes proposées ne requièrent que des techniques de régression linéaire de même que la théorie distributionnelle asymptotique gaussienne habituelle. Dans le cas des processus intégrés, nous proposons des méthodes de régression étendue qui ne requièrent pas de théorie asymptotique non standard. L'application du bootstrap est aussi considérée. Les méthodes sont appliquées à un modèle VAR de l'économie américaine.time series; Granger causality; indirect causality; multiple horizon causality; autoregression; autoregressive model; vector autoregression; VAR; stationary process; nonstationary process;integrated process; unit root; extended autoregression; bootstrap; Monte Carlo; macroeconomics;money; interest rates; output; inflation, séries chronologiques; causalité; causalité indirecte; causalité à différents horizons; autorégression; modèle autorégressif; autorégression vectorielle; VAR; processus stationnaire; processus non stationnaire; processus intégré; racine unitaire; autorégression étendue; bootstrap; Monte Carlo; macroéconomie; monnaie; taux d'intérêt; production; inflation

On Jumps and Arch Effects in Natural Resource Prices. An Application to Stumpage Prices from Pacific Northwest National Forests

Models used for natural resources prices usually preclude the possibility of large changes (jumps) resulting from discrete, unexpected events. To test for the presence of jumps and ARCH effects, we propose to use bounds and bootstrap test techniques, thus solving the unidentified nuisance parameter problem. We apply this approach to stumpage price time series from the Pacific Northwest and find evidence of jumps and ARCH effects. Using real options, we then develop a stopping model to assess the impact of neglecting jumps on the decision to harvest old-growth timber. Our numerical results show the importance of modeling jumps explicitly.Jump processes, ARCH, Bootstrap, Stumpage prices, Real options

On Jumps and ARCH Effects in Natural Resource Prices. An Application to Stumpage Prices from Pacific Northwest National Forests

Models use for natural resources prices usually preclude the possibility of large changes (jumps) resulting from discrete, unexpected events. To test for the presence of jumps and ARCH effects, we propose to use bounds and bootstrap test techniques, thus solving the unidentified nuisance parameter problem. We apply this approach to stumpage price time series from the Pacific Northwest and find evidence of jumps and ARCH effects. Using real options, we then develop a stopping model to assess the impact of neglecting jumps on the decision to harvest old-growth timber. Our numerical results show the importance of modeling jumps explicitly.Jum Processes, ARCH, Bootstrap, Stumpage Prices, Real Options

A State Dependent Regime Switching Model of Dynamic Correlations

Replaced with revised version of paper 07/29/09.dynamic correlations, regime switching, state dependent probabilities, thresholds, spillovers, Research Methods/ Statistical Methods,

L’entreprise et les religions:Max Weber, Baby Loup et le bricolage (éditorial)

La question des religions dans l’entreprise a connu en France un regain d’actualité depuis 2010 et le déclenchement de l’affaire de la crèche Baby Loup. Elle est généralement posée dans l’espace public sous deux registres : d’une part celui du respect de la diversité, qui conduit à s’interroger sur le degré possible d’aménagement des lieux et du temps de travail de manière à permettre à celles et ceux qui le demandent d’exercer leur liberté de conscience dans sa dimension de liberté religieuse ; d’autre part celui des limites à la visibilité, qui suscite un débat sur l’extension des règles de la laïcité au monde du travail. Le dossier qui suit est en partie née de cette actualité. Mais nous nous sommes efforcés de rendre à ces questions actuelles leur épaisseur d’histoire, dans le cadre d’une démarche interdisciplinaire, ouverte à la comparaison entre les zones géographiques, les aires culturelles et les religions, à l’épreuve d’une histoire de l’entrepreneuriat qui rende à la relation entre entreprises et religions sa complexité et sa richesse

Basis Volatilities of Corn and Soybean in Spatially Separated Markets: The Effect of Ethanol Demand

The 2006 spike in corn-based ethanol demand has contributed to the increase in basis volatility in corn and soybean markets across the United States, which has, to a significant degree, led to the observed large jumps in the prices of the two commodities. Despite the overall rise in basis volatility, there remain differences in the degree of volatility that exists across spatially separated markets, which might be caused by factors such as transportation costs, seasonality, and time-to-delivery. The focus of this study is threefold first, this work models basis data for six corn and soybean markets by using a multivariate GARCH model that incorporates the spatial linkages of these markets; next, the model is used to investigate whether the increase in ethanol demand has significantly aided in the rise of basis volatilities; and last, the spatio-temporal linkages among basis volatilities in different markets are examined under various scenarios of spot-price shocks.basis, spatially separated markets, multivariate GARCH, volatility, Agricultural Finance, Demand and Price Analysis, Q11, Q14, G13,

Entreprises et religions

La question des religions dans l’entreprise a connu en France un regain d’actualité depuis l’affaire de la crèche Baby Loup. Elle est un révélateur des tensions qui traversent la société, entre respect de la diversité religieuse et défiance à l’égard de ses manifestations visibles. Comment rendre à ce débat son épaisseur d’histoire, qu’en disent juristes et sociologues, comment la comparaison internationale éclaire-t-elle la spécificité de la situation dans la France marquée par le modèle de la laïcité ? Des jeunes femmes sionistes installées au début du siècle en Palestine aux entrepreneurs musulmans dans la France d’aujourd’hui, des industriels bouddhistes de Shanghai aux mennonites d’Amérique du nord et aux adventistes malgaches, des entreprises catholiques de cinéma aux activités commerciales des moines, ce numéro d’Entreprises et Histoire, dirigé par deux historiens (Marie-Emmanuelle Chessel et Denis Pelletier), montre la complexité de la relation qui s’est nouée depuis la révolution industrielle entre le fait entrepreneurial et le fait religieux. Il présente aussi les résultats d’une table ronde qui a réuni acteurs et spécialistes de l’entreprise et de la laïcité autour de la gestion de la diversité religieuse sur le lieu de travail. Il permet de porter un autre regard, tant sur l’histoire contemporaine des entreprises que sur celle des appartenances religieuses, à distance des assignations identitaires où s’enferme parfois notre compréhension du temps présent

Avant-propos

Ce numéro hors-série, le premier de l’histoire des ASSR, est consacré aux biographies de cinq chercheurs généralement considérés comme les « fondateurs » de la revue, également présents, pour quatre au moins d’entre eux, dès les premières années du Groupe de sociologie des religions (GSR) créé en 1954 autour de Gabriel Le Bras. Raconter les débuts de l’aventure qui nous réunit encore aujourd’hui, ce pourrait être un simple travail de mémoire, ou la reconnaissance d’un héritage qui oblige. Apr..

Claude LANGLOIS, On savait, mais quoi ? La pédophilie dans l’Église de la Révolution à nos jours

Le temps de l’historien ne coïncide guère avec celui du débat public. C’est pourtant pour répondre à un sentiment d’urgence, selon ses propres termes, que Claude Langlois s’est saisi de la crise des abus sexuels au sein du clergé catholique. Il l’a fait avec une double compétence, celle d’un dix-neuviémiste internationalement reconnu et celle d’un spécialiste de l’histoire de la théologie morale et de son rapport à la vie intime, de l’histoire des femmes aussi, aujourd’hui considéré comme le ..