Fintech report

FinTech refers to Financial Technology companies, particularly businesses that use technology to provide productsor solutions in the field of finance. The main goal of this report is to depict the Iberian Fin Tech environment. In order to do this, the report can be broadly divided in three different parts. The Global and European Fin Tech Environment, that show the growth of financial technology and its main players bothin European din the restof the World, and a deepdivein Iberia, where the Fin Tech market is show cased through at horough research of its main players, sectors and industries

Autoencoder-based characterization of QCD multijet background at the LHC

openA proof of principle for the application of autoencoders in encoding high-dimensional multijet data is presented. A simulation with events containing four b-quark QCD jets is used to train the autoencoder. The reconstruction of events after a reduced dimension step is attempted. We also demonstrate the capabilities of this autoencoder to generate new artificial events. The characterization of QCD multijet events plays a crucial role in estimating background samples for processes involving 4b-jets final states, including the production of Higgs boson pairs. Such a process is accessible at the LHC and may be observed in a combined search by the end of the high-luminosity run of the LHC. The 4b channel is expected to contribute significantly to this combined search, and it is the goal of this work to showcase the ability of autoencoders to model such multijet events in a reduced-dimension space. This approach has the potential to yield embedded metrics for effective background-signal discrimination. A deep learning architecture, largely inspired by an ongoing analysis within the CMS collaboration, is built as the autoencoder skeleton. After the description of the architecture, loss function, and training schedule, reconstruction of events is done successfully. To quantify the accuracy of this reconstruction, we compute the Wasserstein distance between several kinematic variables of interest, along with a figure of merit to measure the similarity between the reconstructed dijet and quadjet invariant masses. Furthermore, our approach demonstrates the capability to generate an arbitrarily large number of events from the encoded space, showing promising agreement with the reconstructed samples. This study not only underscores the applicability of autoencoders in high-energy physics but also offers insights into their potential contributions to future experimental analyses within the field.A proof of principle for the application of autoencoders in encoding high-dimensional multijet data is presented. A simulation with events containing four b-quark QCD jets is used to train the autoencoder. The reconstruction of events after a reduced dimension step is attempted. We also demonstrate the capabilities of this autoencoder to generate new artificial events. The characterization of QCD multijet events plays a crucial role in estimating background samples for processes involving 4b-jets final states, including the production of Higgs boson pairs. Such a process is accessible at the LHC and may be observed in a combined search by the end of the high-luminosity run of the LHC. The 4b channel is expected to contribute significantly to this combined search, and it is the goal of this work to showcase the ability of autoencoders to model such multijet events in a reduced-dimension space. This approach has the potential to yield embedded metrics for effective background-signal discrimination. A deep learning architecture, largely inspired by an ongoing analysis within the CMS collaboration, is built as the autoencoder skeleton. After the description of the architecture, loss function, and training schedule, reconstruction of events is done successfully. To quantify the accuracy of this reconstruction, we compute the Wasserstein distance between several kinematic variables of interest, along with a figure of merit to measure the similarity between the reconstructed dijet and quadjet invariant masses. Furthermore, our approach demonstrates the capability to generate an arbitrarily large number of events from the encoded space, showing promising agreement with the reconstructed samples. This study not only underscores the applicability of autoencoders in high-energy physics but also offers insights into their potential contributions to future experimental analyses within the field

Bootstrap testing for cross-correlation under low firing activity

A new cross-correlation synchrony index for neural activity is proposed. The index is based on the integration of the kernel estimation of the cross-correlation function. It is used to test for the dynamic synchronization levels of spontaneous neural activity under two induced brain states: sleep-like and awake-like. Two bootstrap resampling plans are proposed to approximate the distribution of the test statistics. The results of the first bootstrap method indicate that it is useful to discern significant differences in the synchronization dynamics of brain states characterized by a neural activity with low firing rate. The second bootstrap method is useful to unveil subtle differences in the synchronization levels of the awake-like state, depending on the activation pathway.Comment: 22 pages, 7 figure

Spectroscopic measurement of cortical nitric oxide release induced by ascending activation

[Abstract] The transition from sleep to the awake state is regulated by the activation of subcortical nuclei of the brainstem (BS) and basal forebrain (BF), releasing acetylcholine and glutamate throughout the cortex and inducing a tonic state of neural activity. It has been suggested that such activation is also mediated by the massive and diffuse cortical release of nitric oxide (NO). In this work we have combined the spectroscopic measurement of NO levels in the somatosensory cortex of the cat through its marker methemoglobin, as well as two other hemodynamic markers (oxyhemoglobin – oxyHb – and deoxyhemoglobin – deoxyHb), together with the electrical stimulation of BS and BF – to induce an experimental transition from a sleep-like state to an awake-like mode. The results show an increase of NO levels either after BS or BF activation. The response induced by BS stimulation was biphasic in the three studied markers, and lasted for up to 30 s. The changes induced by BF were monophasic lasting for up to 20 s. The systemic blockade of NO production abolished the observed responses to BS whereas responses to BF stimulation were much less affected. These results indicate a crucial role for NO in the neuronal activation induced by the ascending systems.Galicia. Consellería de Economía e Industria; INCITE09137272P

Nitric oxide-mediated cortical activation: a diffuse wake-up system

Nitric oxide (NO) has been implicated in some of the central pathways engaged in the regulation of the sleep–wake cycle. The existence of nitric oxide synthase (NOS) in the cholinergic basal forebrain (BF) cells projecting to the cortex suggests a role for NO in the activation induced by the BF during arousal. We tested, in the anesthetized cat, the hypothesis that inhibition of NOS would decrease the ability of BFcholinergic fibers to induce cortical activation. In control conditions,BFstimulation evoked an awake-likeEEGpattern (i.e., a decrease in the low-frequency– high-amplitude oscillatory activity and an increase in the high-frequency–low-amplitude activity). After blocking NOS activity, the capacity of BF stimulation to induce cortical activation was strongly impaired. Furthermore, voltammetric measurements of NO levels revealed an increase in cortical NO after BF stimulation, also blocked by systemic NOS inhibition. These results indicate that the blockade of NOS activity significantly reduces the ability of BF stimulation to induce changes in the EEG pattern and suggest a role for NO in the BF–cholinergic system implicated in arousal mechanisms

Comunicación online en las universidades ecuatorianas

Los medios sociales han cambiado la comunicación en el ámbito académico, incentivando la conversación y el diálogo entre los centros de Educación Superior y sus diferentes grupos de interés. El objetivo de esta investigación es analizar cómo planifican su estrategia de comunicación las universidades en Ecuador. Se parte de la hipótesis de que las universidades ecuatorianas deben mejorar la planificación de su presencia y estrategia en los medios digitales, para lograr así mayor engagement con sus stakeholders, ya que hasta la fecha no aprovechan todas las posibilidades que se ofrecen. En este trabajo se propone como técnica metodológica la encuesta a los directores de comunicación de las 61 universidades de Ecuador, identificadas en el Webometrics Ranking of World Universities. El cuestionario se estructura en varios bloques, con el fin de identificar la formación y las necesidades de las personas que trabajan en el departamento de comunicación; su visión de la comunicación en la universidad y las tendencias en el sector, su valoración de las herramientas y canales de comunicación de su universidad, entre otros aspectos. Después de contactar a todos los responsables de comunicación, a través de llamadas, correos electrónicos y recordatorios, respondieron en total 18 personas; lo cual es relevante si consideramos que esta investigación hace un primer acercamiento al marco universitario y ecuatoriano, sentando las bases para próximos estudios sobre la comunicación institucional de universidades de Ecuador. Las instituciones de educación superior ecuatorianas cuentan con equipos de comunicación, formados en áreas afines, mas no específicas. Aún no se ha logrado homogeneizar la importancia de su trabajo a nivel jerárquico y de roles, lo que implica un reto a la hora de responder con eficiencia y eficacia a las necesidades de comunicación que tienen las audiencias.Universidad de Málaga. Campus de Excelencia Internacional Andalucía Tech

Las violaciones del artículo 2 del Tratado de la Unión Europea y las dificultades de aplicación del artículo 7 del Tratado de la Unión Europea

In the European Union, as in any of its Member States, there are a number of fundamental values whose fulfilment is indispensable. In this regard, such international organisation provides for the procedure under Article 7 of the Treaty on European Union, which comprises two mechanisms: a preventive measure, which is triggered by a clear risk of serious infringement by a Member State of the values referred to in Article 2 of the Treaty on European Union; and a sanctioning measure, for the occurrence of a serious and persistent violation, which may result in the suspension of the right to vote in the Council of the European Union. Although the origin of their conflicts with the European Union dates back some years, the passivity of Poland and Hungary in obeying the mandates from Europe have reopened the debate on the application of the mentioned precept. Thus, at the end of 2017, due to the crisis of the rule of law in Poland, the European Commission decided to initiate this procedure for the first time in Community history. More recently, in September 2018, the European Parliament adopted a resolution urging the Council of the European Union to use this tool with Hungary for its violations of the rule of law. However, only a minimal part of the provisions of Article 7 of the Treaty on European Union has been applied.En la Unión Europea, al igual que en cualquiera de sus Estados miembros, existen una serie de valores fundamentales cuyo cumplimiento resulta indispensable. En este sentido, dicha organización internacional prevé el procedimiento del artículo 7 del Tratado de la Unión Europea, que comprende dos mecanismos: uno preventivo, que se activa ante un riesgo claro de violación grave por parte de un Estado miembro de los valores contemplados en el artículo 2 del Tratado de la Unión Europea; y otro de carácter sancionador, para cuando se constate la existencia de una violación grave y persistente de los mismos, que puede derivar en la suspensión del derecho de voto en el Consejo de la Unión Europea. Aunque el origen de sus conflictos con la Unión Europea se remonta a algunos años atrás, la pasividad de Polonia y Hungría en la obediencia de los mandatos procedentes de Europa ha vuelto a abrir el debate sobre la aplicación del citado precepto. Tal es así que, a finales de 2017, debido a la crisis del Estado de Derecho en Polonia, la Comisión Europea decide iniciar este procedimiento por primera vez en la historia comunitaria. Más recientemente, en septiembre de 2018, el Parlamento Europeo aprueba una resolución en la que insta al Consejo de la Unión Europea a recurrir a esta herramienta con Hungría por sus violaciones al Estado de Derecho. Pese a todo, sólo se ha aplicado una mínima parte de lo establecido en el artículo 7 del Tratado de la Unión Europe

Redundancia de las medidas de centralidad en Infraestructuras del Mercado Financiero

El concepto de centralidad ha sido ampliamente utilizado para monitorear sistemas con estructura de red ya que permite identificar a los participantes más influyentes. Las labores de monitoreo pueden ser difíciles de realizar si el número de participantes en esos sistemas es considerablemente amplio o si las medidas de centralidad producen resultados no coincidentes o generan señales mixtas. Este documento usa el análisis de componentes principales para evaluar un conjunto de medidas de centralidad calculadas para las instituciones financieras que participan en cuatro infraestructuras de los mercados financieros en Colombia. Los resultados obtenidos son utilizados para construir índices generales de centralidad, utilizando como insumos las medidas de centralidad más fuertes y dejando de lado aquellas consideradas redundantes.The concept of centrality has been widely used to monitor systems with a network structure because it allows identifying their most influential participants. But this monitoring task can be difficult if the number of system participants is considerably large or if the wide variety of centrality measures currently available produce non-coincident (or mixed) signals. This document uses principal component analysis to evaluate a set of centrality measures calculated for the financial institutions that participate in four financial market infrastructures of Colombia. The results obtained are used to construct general indices of centrality, using the strongest measures of centrality as inputs, and leaving aside those considered redundant.Enfoque Este documento estudia medidas de centralidad calculadas para el Sistema de Pagos de Alto Valor (CUD), la Cámara de Compensación de Divisas (CCDC), y los depósitos centrales de valores (DCV y Deceval). Estas cuatro infraestructuras del mercado financiero colombiano son sistemas con estructura de red, conformados por un gran número de participantes (instituciones financieras) que se encuentran conectados mediante relaciones de pagos, intercambios o transacciones similares. Su buen funcionamiento es fundamental para el buen desempeño del sistema financiero, y, por consiguiente, de la economía en general. Esto implica que cambios en la actividad de sus participantes o choques exógenos pueden generar efectos no deseados en esos sistemas. Es por esa razón que tanto bancos centrales como agencias de supervisión realizan un continuo seguimiento a la actividad de las instituciones que participan en esas infraestructuras. Este documento hace uso del criterio de centralidad para determinar qué tan importante es cada uno de los participantes en esas infraestructuras del mercado financiero. Contribución Las medidas de centralidad permiten monitorear a los participantes de sistemas con estructura de red e identificar a los más centrales; es decir, a aquellos que pueden generar mayores impactos en caso de incumplimiento. Sin embargo, esas labores de monitoreo pueden ser difíciles de realizar si el número de participantes en esos sistemas es considerablemente alto, o si las medidas de centralidad producen resultados no coincidentes o generan señales mixtas. En este documento se evalúan veintiséis medidas de centralidad para cada participante de cada infraestructura del mercado financiero. Se incluyen medidas de centralidad para redes dirigidas y sin dirigir, considerando solo aquellas que tienen soporte teórico. También se incluyen medidas de centralidad para redes ponderadas por el valor de las transacciones y para redes sin ponderar. El análisis de componentes principales se usa para identificar cuáles medidas de centralidad serán utilizadas para construir índices generales de centralidad. Esto implica que las medidas identificas como redundantes son excluidas de los índices generales debido a su baja contribución al criterio general de centralidad. Al igual que Joliffe (1972, 1973), la detección de las medidas redundantes que se logra usando el análisis de componentes principales, se verifica posteriormente mediante cuatro técnicas alternativas de reducción de datos. Resultados Las medidas identificadas como redundantes son eccentricity (ponderada y sin ponderar), closeness ponderada, y hub y authority ponderadas. Los índices generales calculados para cada infraestructura del mercado financiero permiten construir ordenamientos de sus participantes más centrales. Estos últimos son aquellos sobre los cuales se deben realizar las labores de monitoreo con mayor detenimiento debido a su potencial impacto en el sistema. Los índices generales de centralidad que se presentan en este documento tienen como propósito facilitar las labores de monitoreo que se realizan en el Banco de la República a los participantes de las infraestructuras de los mercados financieros

The influence of absorptive capacity, sources of information and technological acquisition in the technological innovation breadth of manufacturing companies

This article is an approach to new definitions of materiality as applied to corporate performance and disclosure practices. Over time, the materiality lens will have implications for multiple operating areas. They will range from; risk and compliance to strategy setting, corporate policy and governance, management practices including stakeholder engagement, and even human resource management. In the second part there is a presentation of the definitions, scope and perspectives of materiality according to six relevant standard-setters in the field of sustainability reporting. Finally there is the presentation of how materiality is reported according to the six biggest groups of quoted companies in Spain.Este artículo es un acercamiento a las nuevas definiciones de materialidad aplicadas al desempeño corporativo y las prácticas de divulgación. Con el tiempo, la lente de materialidad tendrá implicaciones para múltiples áreas operativas. Van desde; riesgo y cumplimiento de la configuración de la estrategia, la política corporativa y la gobernanza, las prácticas de gestión, incluida la participación de las partes interesadas, e incluso la gestión de recursos humanos. En la segunda parte, se presentan las definiciones, el alcance y las perspectivas de materialidad de acuerdo con seis emisores de normas relevantes en el campo de los informes de sostenibilidad. Finalmente está la presentación de cómo se informa la materialidad según los seis grupos más grandes de empresas cotizadas en España