MCMC Bayesian spatial filtering for hedonic models in real estate markets

The traditional hedonic model postulates that housing prices depend on their characteristics and their location. However, this model assumes a constant relationship between the dependent and the independent variables. This assumption is unrealistic because empirical studies have shown that the regression coefficients depend on the housing location. For this reason, it is necessary to use models with spatially varying coefficients. The approaches proposed in the literature used to estimate this type of models do not incorporate the uncertainty associated with the estimation and selection of models and/or are computationally expensive. To improve these aspects, this paper proposes spatial filtering techniques to parsimoniously model the spatial dependencies of the hedonic coefficients and an adaptive MCMC Bayesian algorithm to select the most appropriate filters. The method is illustrated through an application to the real estate market of Zaragoza, and a comparison with alternative procedures is conducted. Our results show that our valuation methodology has better goodness of fit and predictive performance properties than alternative methods. Although our proposal assumes normality and homoscedasticity of the model error distribution, the method is easy to implement and not very computationally demanding, which makes this approach attractive and useful from a practical viewpoint

Depth, Weight, and Volume of Tomato Roots (Solanum lycopersicon) cv. Piedro in Greenhouse Conditions

This research was done to determine the distribution of the root system of tomatoes as a way to perform more accurate agrotechnical conditions. It was conducted in San Pedro Pinampiro Canton, province of Imbadura, Ecuador, between July 10, 2015, and the second fortnight of January 2016. Monoliths were used to determine root distribution, considering the diameter, length, mass, and volume of roots between 0.10 and 0.40 m. The largest root volume was found in the 0-10 m deep profile

Efficient excitation of waveguides in Crank-Nicolson FDTD

In this paper, we present a procedure to calculate the discrete modes propagated with Crank-Nicolson FDTD in metallic waveguides. This procedure enables the correct excitation of this kind of waveguides at any resolution. The problem is reduced to solving an eigenvalue equation, which is performed, both in a closed form, for the usual rectangular waveguide, and numerically in the most general case, validated here with a ridged rectangular waveguide.The work described in this paper and the research leading to these results has received funding from the European Community's Seventh Framework Programme FP7/2007-2013, under grant agreement no 205294 (HIRF SE project), and from the Spanish National Projects TEC2010-20841-C04-04, TEC2007-66698-C04-02, CSD2008- 00068, DEX-530000-2008-105, and the Junta de Andalucia Projects TIC1541 and P09-TIC-5327

Sobrecarga sentida por la figura del cuidador principal en una cohorte de pacientes pluripatológicos

ObjetivoConocer el perfil del cuidador principal (CP) y los factores relacionados con la sobrecarga sentida, en una cohorte multicéntrica de pacientes pluripatológicos (PP).DiseñoEstudio transversal, multicéntrico.EmplazamientoCuatro zonas básicas de salud del área sanitaria de los Hospitales Universitarios Virgen del Rocío, Sevilla.ParticipantesLa cohorte de PP se generó prospectivamente mediante el censado de todos los pacientes que cumplían los criterios de PP de la Consejería de Salud (2002): aquellos que tienen enfermedades crónicas de dos o más de las 7 categorías clínicas definidas.Mediciones principalesEl perfil del cuidador se determinó a todos los PP. El cansancio del CP se determinó mediante el índice de esfuerzo del cuidador (IEC). Los factores predictores se analizaron mediante los tests de la t de Student, ANOVA y Pearson.Posteriormente se realizó una regresión lineal multivariable paso a paso hacia delante.ResultadosAccedieron a la entrevista 461 (69% de los 662 elegibles) PP; 293 (63,6%) pacientes tenían CP, que en el 88% eran familiares de primer grado (146 [49,7%] de ellos, el cónyuge), de 62±15 años de edad, y el 80%, mujeres. El IEC fue > 7 puntos en el 41,5% y en general fue 5,35±3,5, mayor en los que cuidaban de PP con enfermedades neurológicas (7±3,2 frente a 4,5±3,3; p<0,0001). El IEC se correlacionó directamente con la vulnerabilidad clínica del PP (R=0,37; p<0,001), con el deterioro cognitivo por escala de Pfeiffer (R=0,4; p<0,0001), e inversamente con la situación funcional por índice de Barthel (R=−0,67; p<0,0001). La edad del paciente (p=0,03), su vulnerabilidad clínica (p=0,016) y el deterioro funcional (p<0,0001) y cognitivo (p=0,019) predijeron de forma independiente el IEC.ConclusionesEl perfil del CP de los PP se correspondió con mujeres familiares en primer grado de unos 60 años. Más de la tercera parte estaban sobrecargadas; los factores predictores fueron la edad, la vulnerabilidad clínica y el deterioro funcional y cognitivo del PP.ObjectiveTo determine the profile of the main caregiver (MC) and the factors associated with her/his care burden, in a multi-centre cohort of patients with multiple pathologies (PMP).DesignMulti-centre cross-sectional study.SettingFour health districts in the Virgen del Rocío University Hospitals Health Area, Seville, Spain.ParticipantsThe PMP cohort was created by checking all the patients who satisfied the health department criteria for PMP (2002): patients suffering from chronic diseases in 2 or more of the 7 clinical categories defined.Main measurementsThe profile of PMP caregiver was determined for all patients. The caregiver strain index (CSI) was determined by the index of care stress (ICS). Predictive factors were analysed by the Student t, ANOVA, and Pearson's tests. Multivariate analysis was performed by a forward stepwise linear regression model.ResultsThe interview was attended by 461 (69%) out of 662 eligible PMP. Of these, 293 (63.6%) had an MC whose mean age was 62 (15) years; 80% of them were women. First-degree relatives made up 88% of caregivers, with spouses 49.7% of them (n=146). In 41.5%, the CSI was >7points (mean CSI was 5.35 [3.5]). This was higher in those caring for PMP with neurological illnesses (7 [3.2 vs 4.5 [3.3]; P=.0001).The CSI was compared directly with the medical vulnerability of the PMP (R=0.37; P=.001), cognitive deterioration on the Pfeiffer scale (PS) (R=0.4; P=.0001), and inversely with functional status on Barthel's scale (BS) (R=-0.67; P=.0001). Patient's age (P=.03), his/her medical vulnerability (P=.016) and functional (P<.0001) and cognitive (P=.019) deterioration were independently associated with the CSI.ConclusionsThe profile of the MC of the PMP cohort corresponded mainly to first-degree female relatives around sixty years old. The burden of care was high in more than a third of them. Predictive factors were age, medical vulnerability, and the functional and cognitive deterioration of the PMP

Análisis de la volatilidad de series financieras mediante modelos ARMA-GARCH

En este trabajo se estima la volatilidad de un conjunto de índices bursátiles analizando su impacto sobre la predicción extramuestral. Para ello se utilizan modelos ARMA-GARCH y APARCH, analizando el impacto ejercido por la volatilidad, la existencia de efecto asimétrico y la falta de normalidad de la distribución del error. En el trabajo se describe cómo identificar, estimar y analizar la bondad de ajuste de este tipo de modelos así como elaborar predicciones extramuestrales. Así mismo se realiza una validación predictiva extramuestral de este tipo de modelos, tanto a nivel puntual como a nivel de intervalos, utilizando el método rolling. La metodología se aplica a 6 índices bursátiles. Los resultados obtenidos muestran que los modelos heteroscedásticos tienen un mejor rendimiento a nivel de intervalos, mostrando un comportamiento más adaptativo a las oscilaciones de la serie, sin que aprecien diferencias significativas en las predicciones elaboradas a nivel puntual debido la eficiencia de los mercados. Por su parte la incorporación del efecto asimétrico tiene un carácter más marginal y no apreciándose mejora sistemática alguna en la utilización de errores no normales

The Hausdorff fuzzy quasi-metric

Removing the condition of symmetry in the notion of a fuzzy (pseudo)metric, in Kramosil and Michalek's sense, one has the notion of a fuzzy quasi-(pseudo-)metric. Then for each fuzzy quasi-pseudo-metric on a set X we construct a fuzzy quasi-pseudo-metric on the collection of all nonempty subsets of X, called the Hausdorff fuzzy quasi-pseudo-metric. We investigate several properties of this structure and present several illustrative examples as well as an application to the domain of words. The notion of Hausdorff fuzzy quasi-pseudo-metric when quasi-pseudo-metric fuzziness is considered in the sense of George and Veeramani is also discussed.Supported by the Plan Nacional I+D+i and FEDER, under Grant MTM2006-14925-C02-01.Rodríguez López, J.; Romaguera Bonilla, S.; Sánchez Álvarez, JM. (2010). The Hausdorff fuzzy quasi-metric. Fuzzy Sets and Systems. 161:1078-1096. https://doi.org/10.1016/j.fss.2009.09.019S1078109616

Análisis del riesgo de mercado en series financieras: un estudio comparativo

El objetivo principal de este trabajo es el cálculo del VaR (Valor de Riesgo) de series financieras desde un enfoque tradicional histórico o con modelos econométricos ARMA-GARCH con diferentes distribuciones para las innovaciones. Se presentan los métodos históricos (paramétrico y no paramétrico) y el método econométrico, éste último desde una perspectiva paramétrica o mediante un método Monte Carlo de simulación de las noticias futuras. Finalmente se han aplicado estos métodos de cálculo del VaR a dos índices de mercado, como el IBEX 35 y el DAX 30, y al precio de una acción particular cotizada, como el BBVA para horizontes de 1 día, 1 semana y 1 mes

Tribute to Nieves López Martínez : Nieves López Martínez, passion for science

Depto. de Geodinámica, Estratigrafía y PaleontologíaFac. de Ciencias GeológicasTRUEpu

Valor de riesgo: Cálculo y validación mediante modelos ARMA-GARCH

El objetivo del trabajo es estimar diferentes modelos econométricos para calcular el Valor de Riesgo(VaR de Value at Risk en inglés) y el Déficit Esperado (ES de Expected Shortfall en inglés) y evaluar su rendimiento a la hora de medir el riesgo asociado a la evolución diaria de 6 índices bursátiles. Para ello se han utilizado modelos de la familia ARMA-GARCH con errores no necesariamente normales, que tienen en cuenta la heterocedasticidad presente en este tipo de series financieras, así como la posible existencia del llamado “efecto asimétrico” (leverage effect en inglés) en la estimación de su volatilidad. Se realiza, además, análisis estadístico de los resultados obtenidos evaluando la importancia de cada uno de los aspectos anteriores en el comportamiento predictivo del modelo. Los resultados obtenidos ponen de manifiesto que, aunque los modelos que mejor se ajustan a los datos tienden a ser modelos heterocedásticos con efecto asimétrico y errores no normales, en lo que hace referencia a la evaluación de riesgo mediante el VaR y el ES tan sólo la incorporación de la hipótesis de heterocedasticidad muestra efectos claramente significativos, siendo la importancia de las otras dos hipótesis (efecto asimétrico y no normalidad de la distribución condicional del error) muy marginal. Ello puede ser debido a que los índices bursátiles son medias ponderadas de activos de alto volumen de contratación, sus oscilaciones está más controladas que las de los precios de activos individuales