El objetivo principal de este trabajo es el cálculo del VaR (Valor de Riesgo) de series financieras desde un enfoque tradicional histórico o con modelos econométricos ARMA-GARCH con diferentes distribuciones para las innovaciones. Se presentan los métodos históricos (paramétrico y no paramétrico) y el método econométrico, éste último desde una perspectiva paramétrica o mediante un método Monte Carlo de simulación de las noticias futuras. Finalmente se han aplicado estos métodos de cálculo del VaR a dos índices de mercado, como el IBEX 35 y el DAX 30, y al precio de una acción particular cotizada, como el BBVA para horizontes de 1 día, 1 semana y 1 mes
