El efecto de la volatilidad del peso mexicano en los rendimientos y riesgo de la Bolsa Mexicana de Valores

El efecto de las colas pesadas originado por los eventos extremos y los diferentes niveles de asimetría asociados a la alta volatilidad en aglomeraciones en los mercados financieros de economías emergentes requieren de modelos más sofisticados para su modelación. El objetivo de esta investigación es aplicar la teoría de valores extremos (TVE) para cuantificar el riesgo de la cola de los rendimientos diarios de la Bolsa Mexicana de Valores bajo la agregación del riesgo del tipo de cambio durante el periodo de enero de 1971 a diciembre de 2010. Este análisis sugiere el uso de la distribución de valor extremo generalizada y la técnica de bloques máximos para explicar el comportamiento asintótico de los rendimientos extremos. Los resultados empíricos muestran el potencial de la medida VaR basada en la TVE para capturar las propiedades de colas pesadas en los rendimientos de los mercados accionarios altamente volátiles a diferencia de los modelos VaR convencionales. Además, la evidencia empírica demuestra que los inversionistas internacionales con posiciones financieras largas están más propensos a experimentar pérdidas más grandes que los que toman posiciones cortas en el mercado accionario mexicano durante periodos de crisis financieras y depreciaciones de la moneda local

Jonathan’s Natural Juices Mechanical Juice Dispenser

Team AJD was tasked with trying to create a juice dispenser that did not utilize pumps, but rather explore the venturi effect to see if it could be a suitable substitute. The venturi effect is when a fluid in a pipe goes through a gradual reduction in diameter in a pipe to increase the velocity and lower the pressure of a fluid. Utilizing this principle the team constructed a testing device to be able to run tests and verify the theory. The team was able to verify that the venturi effect was able to make juice at the correct mix ratios

Prototipo de vivienda de adobe con energías renovables: caso de estudio localidad de Raíces, Área Natural Protegida del Parque Nacional del Nevado de Toluca, Estado de México

Como una alternativa a la construcción de la vivienda, este artículo introduce una nueva tecnología para edificar un prototipo de casa de adobe con energías renovables. Se muestrauna metodología para su diseño que se establece a partir de las características de las viviendas de la localidad de Raíces, ubicada en el municipio de Zinacantepec, dentro del territorio del Parque Nacional del Nevado de Toluca, espacio natural protegido por Decreto en 1936

Did the contagion effect occur on the Latin America stock markets during the global financial crisis?

Este trabajo prueba la existencia de contagio financiero entre los mercados de acciones de la región de América Latina y el mercado de acciones de Estados Unidos basado en el análisis del comportamiento de las correlaciones en periodos de estabilidad y crisis. El estudio emplea un modelo GARCH de correlaciones condicionales dinámicas multivariado para estimar las correlaciones cambiantes en el tiempo, y utiliza la prueba estadística-t bajo un procedimiento bootstrap para analizar los posibles canales de efectos de contagio financiero en los mercados de acciones emergentes. Los resultados muestran que las correlaciones estimadas se incrementaron en el periodo de la turbulencia financiera, como consecuencia de la presencia de cambios estructurales fuertes. Asimismo, el estudio proporciona evidencia de que los mercados de acciones de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú son fuertemente contagiados durante la crisis financiera global. Sin embargo, el mercado de acciones de Argentina muestra evidencia de interdependencia con respecto al mercado de acciones de Estados Unidos. Los hallazgos tienen importantes implicaciones para los inversionistas y diseñadores de la política económica que buscan apropiados mecanismos para evitar los efectos negativos del contagio financiero en los mercados de acciones emergentes.This paper tests the existence of financial contagion between US and Latin America stock markets based on the analysis of pattern of the correlation coefficients during crisis and stable periods. The study applies a dynamic conditional correlation multivariate GARCH model to estimate time-varying correlations and adopts the t-statistics test under a bootstrap procedure to examine the potential channels of financial contagion effects on emerging stock markets. The empirical results confirm that the estimated correlations has increased significantly in the period of financial turmoil as result of the presence of strong structural changes. Moreover, the study provides evidence that Brazil, Chile, Colombia Mexico and Peru stock markets are significantly affected by the contagion effects from the global financial crisis. However, Argentina stock market exhibits strong evidence of interdependence with the USA stock market. The findings have important implications for investors and policy makers, whichseek preventive mechanisms to avoid negative effects of the financial contagion in emerging stock marketsUniversidad Pablo de Olavid

Mercados de futuros y físicos de petróleo: transmisión de media y volatilidad

Este producto fue derivado de un proyecto de investigación auspiciado por la SEP.Este trabajo propone el modelo VEC-EGARCH bivariado con correlaciones constantes para analizar el proceso de transmisión de la media y volatilidad entre mercados de futuros de crudo y mercados físicos del petróleo mexicano. Los resultados revelan la existencia de patrones de transmisión de información de rendimientos bilaterales con efectos más fuertes de los mercados de futuros hacia los mercados físicos. En tanto que la evidencia de efectos de transmisión de volatilidad bilateral, sólo existe entre los mercados de futuros y el mercado físico del petróleo Olmeca. Los hallazgos empíricos son relevantes para las autoridades gubernamentales y consumidores porque coadyuvan en el diseño de estrategias de cobertura cruzada, que mitigan la exposición al riesgo de precios en el petróleo mexicano.SE

Adquisición y visualización de vídeo 3D

La visualización de imágenes en 3D es posible gracias a los sistemas estereoscópicos, que nos permiten capturar diferentes vistas de una misma escena y mediante el procesado de estas se consigue extraer información de profundidad que nos permite realizar el efecto. El sistema estereoscópico está formado por dos cámaras convencionales situadas a una distancia de unos 65mm con el fin de simular la vista humana. El objetivo de este proyecto es realizar un sistema estereoscópico y procesar las imágenes obtenidas por este sistema, para finalmente lograr el efecto 3D. Esto lo logramos por medio de un proceso de calibración mediante los parámetros intrínsecos (internos de la cámara) y extrínsecos (informan de la rotación y traslación de los ejes de referencia de las cámaras respecto a los de la escena), conseguidos a través de imágenes controladas. Este proceso es conocido como rectificación del par estéreo y consiste en alinear los puntos de las dos vistas de modo que consigamos tener una correspondencia entre las dos vistas y la escena. Una vez calibrado el sistema estereoscópico se procesan las imágenes para visualizarlas en diferentes modos: anaglífico (método de visualización directa) y Side by Side (método que requiere de procesado y dispositivos necesarios para visualizar mediante la técnica de secuencia de frames alternados). Por tanto, se obtienen diferentes modos de visualización para su posterior transmisión, objetivo de otros TFC. El sistema estereoscópico es la fase inicial de un sistema completo de transmisión de imágenes, el cual dará el flujo de entrada con las posibilidades anteriormente expuestas. El sistema completo está compuesto por las siguientes fases: adquisición, codificación, transmisión, decodificación y visualización de imágenes en tres dimensiones

Integración entre mercados de petróleo de diferente calidad con base en las correlaciones condicionales dinámicas

Este trabajo de investigación analiza la integración entre los mercados de petróleo de referencia internacional y mexicano.Este artículo prueba el grado de integración de México en los mercados internacionales del petróleo a través de la evolución de las correlaciones dinámicas en periodos estables, de crisis e inestables. Las estimaciones del modelo GARCH-CCD muestran que las correlaciones son positivas y cambian con el tiempo en respuesta al origen de choques en los precios del petróleo para los periodos de relativa calma, crisis y turbulencia financiera. Asimismo, los resultados del estadístico-t y valor-p bootstrap confirman que las correlaciones son significativamente diferentes en periodos de estabilidad e inestabilidad con respecto a las correlaciones del periodo de crisis, lo que favorece la hipótesis de regionalización entre los mercados de petróleo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicas y financieras para el gobierno y los consumidores.Ningun

Thermal Transport Across the Interface between Liquid N-Dodecane and its Own Vapor: A Molecular Dynamics Study

There Are Two Possible Thermal Transport Mechanisms at Liquid-Gas Interfaces, Namely, Evaporation/condensation (I.e., Heat Transfer by Liquid-Vapor Phase Change at Liquid Surfaces) and Heat Conduction (I.e., Heat Exchange by Collisions between Gas Molecules and Liquid Surfaces). using Molecular Dynamics (MD) Simulations, We Study Thermal Transport Across the Liquid-Vapor Interface of a Model N-Dodecane (C12H26) under Various Driving Force Conditions. in Each MD Simulation, We Restrict the Thermal Energy to Be Transferred Across the Liquid-Vapor Interface by Only One Mechanism. in Spite of the Complex Intramolecular Interactions in N-Dodecane Molecules, Our Modeling Results Indicate that the Schrage Relationships, Which Were Shown to Give Accurate Predictions of Evaporation and Condensation Rates of Monatomic Fluids, Are Also Valid in the Prediction of Evaporation and Condensation Rates of N-Dodecane. in the Case of Heat Conduction at the Liquid-Vapor Interface of N-Dodecane, the Interfacial Thermal Conductance Obtained from MD Simulations is Consistent with the Prediction from the Kinetic Theory of Gases. the Fundamental Understanding of Thermal Transport Mechanisms at Liquid-Gas Interfaces Will Allow Us to Formulate Appropriate Boundary Conditions for Continuum Modeling of Heating and Evaporation of Small Fuel Droplets

SNR Maximization in Beyond Diagonal RIS-assisted Single and Multiple Antenna Links

Reconfigurable intelligent surface (RIS) architectures not limited to diagonal phase shift matrices have recently been considered to increase their flexibility in shaping the wireless channel. One of these beyond-diagonal RIS or BD-RIS architectures leads to a unitary and symmetric RIS matrix. In this letter, we consider the problem of maximizing the signal-to-noise ratio (SNR) in single and multiple antenna links assisted by a BD-RIS. The Max-SNR problem admits a closed-form solution based on the Takagi factorization of a certain complex and symmetric matrix. This allows us to solve the max-SNR problem for SISO, SIMO, and MISO channels.Comment: 5 pages, 2 figure