Efficient importance sampling in applied econometrics

This thesis focusses on econometric applications requiring multivariate numerical integration. Models that attempt to capture real world complexities are typically nonlinear and display many unobservable factors. These characteristics imply that the likelihood function of these models contain high-dimensional integrals that often cannot be solved analytically, and thus have to be approximated numerically. Importance Sampling is a Monte Carlo simulation method often used to solve high-dimensional integration. In the present work, the Efficient Importance Sampling method developed by Richard and Zhang (2007) was used to overcome the problem of finding good multivariate importance samplers for the integrand of likelihood functions from different models. It was shown how importance sampling can be used to efficiently solve high dimensional integration problems in econometric problems involving panel data, and time series

O vencimento da dívida pública cambial influencia a taxa de câmbio? Um estudo econométrico para o brasil no período 2003-2004

Neste trabalho testou-se a hipótese de sinalização, sob a qual a taxa de câmbio entre o real e o dólar teria um comportamento diferente nos períodos que antecedem a liquidação da dívida pública interna cambial brasileira, com o que os detentores da dívida conseguiriam um rendimento acima do normal. Testes paramétricos lineares (regressão com variável dummy) e não-lineares (GARCH e mudança de regime markoviano), bem como não-paramétricos (Mann-Whitney e Wilcoxon) não detectaram comportamento anormal da variação da taxa de câmbio antes do vencimento da dívida pública cambial em 2003 e 2004. Com isto rejeita-se a hipótese de que a proximidade da data de vencimento da dívida pública poderia sinalizar ganhos extraordinários no mercado de câmbio, mas há alteração na volatilidade. Os testes de Mann-Whitney e Wilcoxon e o modelo GARCH com variável dummy detectaram comportamento diferente do retorno da taxa de câmbio no dia do vencimento da dívida pública, quando já não haveria interesse dos detentores dos títulos em elevar a cotação do dólar. Pelo modelo GARCH há uma aceleração da apreciação da moeda brasileira no dia do vencimento da dívida pública em relação ao restante dos anos de 2003 e 2004. O teste para mudança de regime markoviano, entretanto, não detectou retornos anormais no dia do vencimento da dívida pública cambial.The aim of this paper is to test the hypothesis that the exchange rate between the Brazilian real and the US dollar has a different behavior in the periods that precede the liquidation of dollar linked public debt, which could generate an above-normal return to the debt holders. The tests by dynamic regression with dummy variables, the non parametric Mann-Whitney and Wilcoxon tests, and Markov-switching models did not detect an abnormal behavior of the exchange rate in the days that precede the expiration of dollar indexed public debt in 2003 and 2004, rejecting the hypothesis that the expiration of dollar linked public debt is a signalization of abnormal returns on the foreign exchange market. However, that is a change in the volatility of the exchange rate. The Mann-Whitney and Wilcoxon tests and the GARCH model with dummy variables detected a different behavior of the exchange rate on the day of liquidation of dollar linked public debt, after the determination of the exchange rate used to settle the debt. The GARCH model detects an abnormal appreciation of the Brazilian real in comparison with the rest of the years 2003 and 2004. The Markov-switching model did not detect abnormal returns of the exchange rate on the day of expiration of public debt

Mortalidade por COVID-19 em hospitais públicos e privados de Florianópolis/SC

Introduction: The access to COVID-19 hospital treatment is important to mitigate the impact caused by socioeconomic issues in the treatment of the disease. Objective: To analyze the difference between public and private hospital care in mortality due to COVID-19 in Florianópolis/SC, Brazil. Methods: Historical cohort with confirmed patient data with notification made between February 22nd 2020 and November 9th 2020 in hospitals in the city. Data were provided by the Municipal Health Secretariat. In order to control the socioeconomic factors that could simultaneously influence the search for the type of hospital and mortality, a double-robustness approach was used. In the first stage, pairing of notified individuals in public and private hospitals was carried out by genetic algorithm, using sample replacement. In the second stage, the probability of death was estimated, conditioned by the type of hospital (public or private), symptoms, comorbidities, socioeconomic factors, age, age squared, sex, race / skin color and month of symptom onset using a logistic regression. Finally, the difference between the densities of probability of death of the two hospital types was analyzed. Results: Data from 2,497 people, 1,244 from public hospitals and 1,253 from private hospitals were analyzed. The conditional probability of death assuming that all patients were notified in public hospitals was 0.0010 (95% CI 0.0001; 0.0046) and if all were notified in private hospitals it was 0.0009 (95% CI 0.0001; 0.0039). The difference between the two probabilities was -0,0002 (95% CI -0.0013; 0.0005). Conclusion: The probability of death from COVID-19 was similar among patients seen in public and private hospitals during the period studied.Introdução: O acesso ao tratamento hospitalar da COVID-19 é importante para amenizar o impacto causado pelas questões socioeconômicas no tratamento da doença. Objetivo: Analisar diferença da atenção hospitalar pública ou privada na mortalidade por COVID-19 em Florianópolis/SC. Métodos: Coorte histórica com dados de pacientes confirmados com notificação realizada entre 22 de fevereiro de 2020 e 09 de novembro de 2020 em hospitais da cidade. Os dados foram fornecidos pela Secretaria Municipal de Saúde. Para controlar os fatores socioeconômicos que poderiam influenciar simultaneamente a busca do tipo de estabelecimento hospitalar e a mortalidade, utilizou-se abordagem de dupla-robustez. Na primeira etapa realizou-se pareamento de indivíduos notificados em hospitais públicos e privados por algoritmo genético. Na segunda etapa, estimou-se a probabilidade de óbito condicionada ao tipo de hospital (público ou privado), aos sintomas, comorbidades, fatores socioeconômicos, idade, idade ao quadrado, sexo, raça/cor da pele e mês do início dos sintomas por meio de regressão logística. Analisou-se, por fim, a diferença entre as densidades de probabilidade de óbito dos dois tipos hospitalares. Resultados: Foram analisados dados de 2.497 pessoas, 1.244 de hospitais públicos e 1.253 de privados. A probabilidade condicional de óbito assumindo que todos os pacientes fossem notificados em hospitais públicos foi de 0,0010 (IC 95% 0,0001; 0,0046) e se todos fossem notificados em hospitais privados foi de 0,0009 (IC 95% 0,0001; 0,0039). A diferença entre as duas probabilidades foi de -0,0002 (IC 95% -0,0013; 0,0005). Conclusão: A probabilidade de óbito por COVID-19 mostrou-se semelhante entre pacientes atendidos em hospitais públicos e privados no período estudado

Avaliação da acurácia de dois glicosímetros portáteis em amostras de sangue total de pacientes felinos

Using portable blood glucose meters (PBGMs) to measure blood glucose (BG) concentration is a common procedure in veterinary practice. Our objective was to evaluate the analytical and clinical accuracy of a human PBGM (Accu-Chek Performa®), (AC) and a veterinary PBGM (GlucoCalea®), (GC) in feline patients. Central venous blood samples were collected from 48 cats at a Brazilian Veterinary teaching hospital. Two devices from each model were used and compared to a reference method (RM). Analytical accuracy was assessed according to ISO 15197:2013 requirements for human PBGMs. Data were compared using Wilcoxon’s nonparametric test and represented by Bland-Altman plots. Hematocrit’s effect on BG measurements was evaluated by the Spearman correlation coefficient. Clinical accuracy was determined using error grid analysis (EGA). Values of BG were significantly higher in all PBGMs compared to the RM. Although ISO’s analytical accuracy requirements could not be met by any of the devices, AC meters were more accurate than GC meters. All AC measurements - but not GC ones - were within zones A and B of the EGA, meeting ISO requirements for clinical accuracy. Significant hematocrit interference was observed in all devices. Therefore, AC showed greater accuracy compared to GC using feline whole blood samples.O uso de glicosímetros portáteis (GPs) para aferição da glicemia é um procedimento comum na rotina clínica veterinária. O objetivo deste trabalho é avaliar a acurácia analítica e clínica de um GP humano (Accu-Chek Performa®), (AC) e um GP veterinário (GlucoCalea®), (GC) em gatos. Amostras de sangue venoso central foram coletadas de 48 gatos atendidos em um hospital veterinário-escola no Brasil. Foram utilizados dois GPs de cada modelo e comparados a um método de referência (MR). A acurácia analítica foi avaliada de acordo com os requisitos estipulados pela ISO 15197:2013 para GPs de uso humano. Os dados foram comparados pelo teste não-paramétrico de Wilcoxon e representados em gráficos de Bland-Altman. O efeito do hematócrito sobre os valores de glicemia foi avaliado pelo coeficiente de correlação de Spearman. A acurácia clínica foi avaliada pela análise da grade de erros (AGE). Em comparação com o MR, os valores de glicemia foram maiores em todos os GPs avaliados. Nenhum deles atendeu aos requisitos da ISO quanto à acurácia analítica, mas o AC mostrou-se mais acurado que o GC. Todos os valores de glicemia obtidos pelos GPs humanos - mas não pelos GPs veterinários - estiveram dentro das zonas A e B da AGE, demonstrando acurácia clínica de acordo com as exigências da ISO. A interferência do hematócrito da amostra mostrou-se significativa em todos os aparelhos testados. Portanto, o AC apresentou maior acurácia quando comparado ao GC em amostras de sangue total em felinos