Political management and cyclical effects on high-powered money base and public debt in Colombia during 20th century

Manejo político y su efecto cíclico sobre la base monetaria y la deuda pública en Colombia durante el siglo XX ciclos políticos, política monetaria, independencia del banco central, elecciones, Colombia. La orientación ideológica de los gobiernos, el momento de las elecciones y los intereses particulares de los dirigentes pueden afectar de manera importante la política económica en cualquiera de sus componentes. Se puede esperar que un gobierno establezca sus políticas en materia económica ya sea siguiendo los preceptos ideológicos que el partido político al cual pertenece haya proclamado, o bien puede “manipular” la economía con el único propósito de complacer a su electorado y así mantenerse en el poder. Así, el momento de las elecciones puede marcar el rumbo que tomará la economía de acuerdo con lo que decidan los votantes. Si estos deciden retirar su apoyo al gobernante de turno, se presenta un relevo o cambio en la persona que toma las decisiones en materia económica y, por tanto, hay un re-direccionamiento de la economía, es decir, se presenta lo que se conoce en la literatura como un “ciclo político”. Basado en datos anuales a nivel nacional durante la segunda mitad del siglo XX, la presente investigación pretende buscar la existencia de ciclos políticos oportunistas o partidistas sobre la deuda pública y sus componentes básicos, así como de la base monetari

The Inverse Amplitude Method and Adler Zeros

The Inverse Amplitude Method is a powerful unitarization technique to enlarge the energy applicability region of Effective Lagrangians. It has been widely used to describe resonances from Chiral Perturbation Theory as well as for the Strongly Interacting Symmetry Breaking Sector. In this work we show how it can be slightly modified to account also for the sub-threshold region, incorporating correctly the Adler zeros required by chiral symmetry and eliminating spurious poles. These improvements produce negligible effects on the physical region.Comment: 17 pages, 4 figure

Ciclos políticos en Colombia: impacto fiscal en el siglo XX e impacto sobre la distribución del ingreso durante los ultimos 30 años

La orientación ideológica de los gobiernos, el momento de las elecciones ylos intereses particulares de los dirigentes pueden afectar de manera importantela política económica en cualquiera de sus componentes. Se puedeesperar que un gobierno establezca sus políticas en materia económica, yasea siguiendo los preceptos ideológicos que el partido político al cual pertenecehaya proclamado, o bien, puede "manipular" la economía con el únicopropósito de complacer a su electorado y así mantenerse en el poder. Así, elmomento de las elecciones puede marcar el rumbo o dirección que tomará laeconomía de acuerdo con lo que decidan los votantes. Si estos decidenretirar su apoyo al gobernante de turno, se presenta un relevo o cambio en lapersona que toma las decisiones en materia económica y por lo tanto hay unredireccionamiento de la economía, es decir, se presenta lo que se conoce en la literatura como un "ciclo político". Basado en datos anuales a nivel nacionaldurante el siglo XX, la presente investigación pretende buscar la existenciade ciclos políticos oportunistas o partidistas sobre la política fiscal, e investigar la incidencia de dichos ciclos sobre la distribución del ingreso, medida a través del coeficiente de desigualdad Gini a lo largo de las tres últimasdécadas.ciclos políticos, política fiscal, distribución del ingreso, elecciones,Colombia

Where Have the Litigants Gone?

The recognition of coral species based on underwater texture images pose a significant difficulty for machine learning algorithms, due to the three following challenges embedded in the nature of this data: 1) datasets do not include information about the global structure of the coral; 2) several species of coral have very similar characteristics; and 3) defining the spatial borders between classes is difficult as many corals tend to appear together in groups. For this reason, the classification of coral species has always required an aid from a domain expert. The objective of this paper is to develop an accurate classification model for coral texture images. Current datasets contain a large number of imbalanced classes, while the images are subject to inter-class variation. We have analyzed 1) several Convolutional Neural Network (CNN) architectures, 2) data augmentation techniques and 3) transfer learning. We have achieved the state-of-the art accuracies using different variations of ResNet on the two current coral texture datasets, EILAT and RSMAS.Comment: 22 pages, 10 figure

Efecto del destete temporario sobre la tasa de preñez en vacas mestizas en Puerto Berrio, Antioquia

En ganaderías de cría, el destete normalmente se realiza a los 9 meses. Muchos de estos animales no logran preñeces rápidas debido a que la presencia del ternero inhibe la liberación de LH. Para lograr contrarrestar este efecto, se utilizan protocolos de destete temporario donde se retira la cría por varios días. El presente trabajo buscó comparar la respuesta que se da al retirar la cría un día al mes. Para tal efecto se tomaron dos grupos de diez vacas con cría cada uno. A un grupo se le retiró la cría cada mes y el otro tuvo el destete tradicional a los nueve meses. La respuesta se analizó con la t de Student dando como resultado que no había diferencia significativa entre los dos grupos. Trabajos realizados por otros autores han dado resultados positivos en cuanto a la aplicación de estos protocolos, pero no hay trabajos con el protocolo utilizado en el presente trabajo. Se recomienda medir resultados teniendo en cuenta otros parámetros como mayor número de animales, condición corporal, época del año, etc

The packing number of the double vertex graph of the path graph

Neil Sloane showed that the problem of determine the maximum size of a binary code of constant weight 2 that can correct a single adjacent transposition is equivalent to finding the packing number of a certain graph. In this paper we solve this open problem by finding the packing number of the double vertex graph (2-token graph) of a path graph. This double vertex graph is isomorphic to the Sloane's graph. Our solution implies a conjecture of Rob Pratt about the ordinary generating function of sequence A085680.Comment: 21 pages, 7 figures. V2: 22 pages, more figures added. V3. minor corrections based on referee's comments. One figure corrected. The title "On an error correcting code problem" has been change

Quantitative Risk Management under the Interplay of Insurance and Financial Risks

En esta tesis, abordamos algunos problemas relacionados con la interacción de los riesgos de seguros y financieros. Primero, consideramos una compañía de seguros o financiera con la intención de asignar el capital de riesgo retenido para su cartera de inversión general entre sus constituyentes. Brevemente, suponemos que la compañía calcula el capital de riesgo a través de la medida de riesgo Haezendonck - Goovaerts, y establecemos la regla de asignación de capital única consistente con un enfoque RORAR (retorno sobre capital ajustado al riesgo). Además, presentamos algunas asintóticas y proponemos un estimador consistente para la regla de asignación de capital. Finalmente, realizamos algunos estudios numéricos. Luego, resolvemos el problema de valorar algunos derivados vinculados a la mortalidad empleando el enfoque de precios de indiferencia de utilidad. De manera sucinta, suponemos que el riesgo de mortalidad emana de una cartera de asegurados de vida, cuyas vidas restantes se modelan como tiempos aleatorios condicionalmente independientes. Al adaptar algunos resultados de la teoría del riesgo de crédito, calculamos una expresión explícita para el precio de indiferencia de la utilidad cuando el derivado es una combinación lineal de dotaciones puras. Al considerar una reclamación contingente más general, utilizamos técnicas de ecuaciones diferenciales estocásticas hacia atrás (BSDE) para caracterizar el precio de indiferencia en términos de una solución a un BSDE no lineal con un generador no Lipschitz. Finalmente, consideramos a un individuo con el objetivo de elegir de manera óptima sus estrategias de inversión, consumo y compra de seguros de vida en un mercado financiero completo. Al suponer que el criterio de optimización es la maximización de la utilidad esperada del individuo, la cual depende del estado de la economía, resolvemos el problema de elección óptima en una configuración general, que incluye varias funciones de utilidad empleadas en la literatura.In this thesis, we tackle some problems concerning the interplay of insurance and financial risks. First, we consider an insurance or financial company intending to allocate the risk capital withheld for its overall investment portfolio among its constituents. Shortly, we assume that the company computes the risk capital through the Haezendonck--Goovaerts risk measure, and we establish the unique capital allocation rule consistent with a RORAR (return on risk-adjusted capital) approach. Besides, we present some asymptotics and propose a consistent estimator for the capital allocation rule. Finally, we conduct some numerical studies. Then, we solve the problem of valuing some mortality-linked derivatives by employing the utility indifference pricing approach. Succinctly, we suppose that the mortality risk emanates from a portfolio of life insurance policyholders, whose remaining lifetimes are modeled as conditionally independent random times. By adapting some results from credit risk theory, we compute an explicit expression for the utility indifference price when the derivative is a linear combination of pure endowments. By considering a more general contingent claim, we use techniques of backward stochastic differential equations (BSDE) to characterize the indifference price in terms of a solution to a non-linear BSDE with a non-Lipschitz generator. Finally, we consider an individual aiming to optimally choose its investment, consumption, and life insurance purchase strategies in a complete financial market. By assuming that the optimality criterion is the maximization of the individual's expected state-dependent utility, we solve the optimal choice problem in a general setup, which includes several utility functions employed in the literature.Doctor en CienciaDoctorad

Fijadores externos en el tratamiento de fracturas abiertas de tibia

En el siguiente artículo se pretende hacer una exposición práctica, con presentación de casos clínicos, del tratamiento general a seguir, mediante el uso de fijadores externos, de las fracturas abiertas de tibia.The present paper gives a practical expianation of the general treatment of tibia openfractures with external sheletat fixation. Clinical cases are presented