Determinantes dos pareceres dos auditores independentes emitidos às companhias negociadas na BM&FBOVESPA

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em ContabilidadeEste estudo objetivou investigar os fatores determinantes dos pareceres de auditoria emitidos às empresas negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA). Foram identificadas na literatura cerca de 50 variáveis independentes, que foram agrupadas em 16 fatores testados como possíveis determinantes dos pareceres dos auditores independentes. A pesquisa se enquadra quanto aos objetivos como exploratória-explicativa e no que tange à abordagem ao problema é quali-quantitativa (predominantemente quantitativa), desenvolvida como pesquisa documental, a partir de dados obtidos em relatórios públicos, tais como demonstrações financeiras e formulários de referência e analisados por meio de regressão logística e regressão linear múltipla. A amostra investigada foi composta por dados de 279 empresas, relativos ao ano de 2010. Dentre os resultados encontrados, observou-se que estão mais propensas ao recebimento de pareceres modificados, empresas: com maiores atrasos no recebimento de seus pareceres de auditoria; e, auditadas por firmas de auditoria Big-Four. Por outro lado, estão menos sujeitas ao recebimento de pareceres modificados, empresas: com maiores valores de honorários de auditoria; e, que trocaram de firma de auditoria no período analisado. Estão mais propensas ao recebimento de pareceres com opinião sobre continuidade, empresas com maiores atrasos no recebimento de seus pareceres de auditoria e menos sujeitas ao recebimento deste tipo de parecer, empresas: com maiores índices de variação anual da alavancagem sobre o ativo; com maior número de segmentos de negócios; e, com controle público. Os resultados também apontaram que possuem maior atraso em seus pareceres de auditoria, empresas: com maiores valores de estoques divididos pela receita de vendas (medida de risco); com prejuízos no período analisado; com subsidiárias controladas; com controle público; e, que atuam no setor de consumo não cíclico. Por outro lado, têm menores atrasos, empresas: com comitê de auditoria; com maiores índices de liquidez corrente; e, que atuam no setor de bens industriais. Possuem um menor número total de parágrafos adicionais nos pareceres de auditoria, empresas com maiores índices de crescimento das vendas e têm uma maior quantidade de parágrafos adicionais, empresas: com maiores valores de estoques divididos pela receita de vendas (medida de risco); com passivo a descoberto no período analisado; com controle público; e, com maiores atrasos em seus pareceres de auditoria

MANAGEMENT EARNINGS FORECAST DISCLOSURE: A STUDY ON THE RELATIONSHIP BETWEEN EBITDA FORECAST AND FINANCIAL PERFORMANCE

The creation of overly optimistic information can compromise the decision-making process on part of shareholders and other stakeholders. Considering that this type of information can create problems and additional costs stemming from erroneous choices made by users, the present work sought to identify financial indicators associated with the disclosure of Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) estimates in Management Earnings Forecasts (Guidance) reporting. The sample examined was composed of 42 companies and analyses were carried out using logistic and multiple linear regression techniques. The results showed that larger (as per total assets) and more-leveraged companies show a higher level of disclosure. Companies with higher return on equity (ROE) and Current Liquidity ratios, as well as lower Net Margins, present less precise earnings forecast. The companies providing more timely forecasts are also the ones that show higher ROE and Current Liquidity ratios, as well as lower Net Margins. These results indicate that users must take caution when basing decisions on such information, given that the possibility exists that companies bearing these characteristics are more likely to better-timed albeit less-accurate disclosure

THE PERCEPTION OF AUDITEES OVER THE BEHAVIORAL SKILLS OF INDEPENDENT AUDITORS: AN EMPIRICAL STUDY IN THE METROPOLITAN REGION OF FLORIANÓPOLIS/SC

This study investigated the perception of auditees over the behavioral skills of independent auditors. This study, of exploratory nature was conducted through a questionnaire. The results indicated that the perception of auditees, for the twenty-one skills investigated ranged between average (median 3) and high (median 4), with emphasis on skills “ambition” and “flexibility”, which obtained the most high and most low rating, respectively. Furthermore, was observed that the skills "leadership", "interpersonal relationships" and "deal with pressure and stressful situations", obtained a high rating by group of respondents whose contact was with the Auditor Partner and, at the other extreme, low ranking by the group whose contact was with the Trainee/Assistant. In general, the results suggest that in the perception of respondents, some skills can have high or low ranking, according to the experience of the auditors of contact.A presente pesquisa objetivou investigar a percepção dos auditados em relação às competências comportamentais dos auditores independentes. De natureza exploratória, o estudo foi realizado através da aplicação de questionário. Os resultados indicaram que a percepção dos auditados, para as vinte e uma competências investigadas variou entre média (mediana 3) e alta (mediana 4), com destaque para as competências “ambição” e “flexibilidade”, que obtiveram a mais alta e a mais baixa classificação, respectivamente. Além disso, foi observado que as competências “liderança”, “relacionamento interpessoal” e “lidar com pressão e situações tensas”, obtiveram alta classificação pelo grupo de respondentes cujo contato foi com o Auditor Sócio e, num outro extremo, baixa classificação, pelo grupo cujo contato foi com o Trainee/Assistente. Em geral, os resultados sugerem que, na percepção dos inquiridos, algumas competências podem obter alta ou baixa classificação, de acordo com a experiência dos auditores de contato

Determinantes dos níveis de governança corporativa de empresas com ações negociadas na B3

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade, Florianópolis, 2018.A Governança Corporativa (GC) oferece um conjunto de mecanismos de controle e de vinculação para mitigar o problema de agência. Este estudo tem como objetivo avaliar a relação entre os determinantes e os níveis de GC de empresas com ações negociadas na B3. Foi desenvolvido por meio de uma pesquisa documental com abordagem predominantemente quantitativa. A pesquisa tem como fundamento a Teoria da Agência e se baseia em um amplo levantamento de estudos que oferecem sustentação para o desenvolvimento da pesquisa, bem como para a avaliação das hipóteses estudadas. Foram utilizados dados de empresas integrantes do índice IBovespa referentes aos anos de 2015 e 2016. A amostra foi composta por 82 observações obtidas em relatórios financeiros de 41 empresas. Foram analisados os Formulários de Referência, Demonstrações Financeiras Padronizadas, Relatórios Anuais e de Sustentabilidade, Códigos de Conduta Ética, Políticas de Negociação de Valores Mobiliários, Estatutos Sociais, Comunicados ao Mercado referentes a substituições de auditores, listagem de ADRs disponibilizada pela JP Morgan, Websites de relações com investidores e o Setor de Atuação das empresas. Os dados foram avaliados com base em Estatísticas Descritivas, Teoria de Resposta ao Item (TRI) e Análise de Regressão Linear Múltipla. Por meio da TRI foi desenvolvida uma escala de avaliação das empresas de acordo com seus níveis de GC e a análise dos determinantes dos níveis de GC foi realizada mediante a aplicação da técnica de regressão. Os resultados permitem o estudo da estrutura de governança das empresas, bem como conhecer o grau de aplicação e efetividade dos fatores de GC apresentados pelas empresas. Os resultados oferecem também uma representação das dimensões que compõem a estrutura de governança das empresas, segundo a visão de nexus de contratos postulada pela Teoria da Agência. Por meio desta pesquisa é possível compreender quais mecanismos de controle e de vinculação são mais ou menos atendidos pelas empresas e como são atendidos. A escala de mensuração permite a comparação das diferentes empresas com base em um mesmo continuum. Nesta escala as empresas são classificadas nos níveis A, B, C e D, de acordo com a efetividade de aplicação dos mecanismos de controle e de vinculação. Ademais, o estudo permite avaliar os determinantes destes níveis de GC com base em características apresentadas pelas empresas. Os resultados da pesquisa sustentam que, dentre os atributos observáveis com base em informações contábeis, as empresas que possuem maiores níveis de GC são aquelas que com maiores oportunidades de investimentos e com menores níveis de alavancagem financeira. Dentre os atributos não contábeis, constatou-se que possuem maiores níveis de GC as empresas que atuam em setores regulamentados, que têm menor tempo de listagem e que emitem ADRs. Estes resultados contribuem para o desenvolvimento de conhecimentos acerca das estruturas de governança das empresas e oferecem também contribuição para o avanço dos demais estudos das áreas de Contabilidade, Finanças, Governança e áreas afins que buscam compreender os reflexos da GC.Abstract : Corporate Governance (CG) offers a set of control and alignment mechanisms to mitigate the agency problem. This study aims to evaluate the relationship between determinants and CG levels of companies with shares traded in B3. It was developed through archival research with a predominantly quantitative approach. The research is based on the Agency Theory and is based on a broad analysis of studies that provide support for the development of the research, as well as for the evaluation of the hypotheses studied. Companies data included in the IBovespa index for the years 2015 and 2016 were used. The sample consisted of 82 observations obtained from financial reports of 41 companies. The Reference Forms, Financial Statements, Annual and Sustainability Reports, Ethical Conduct Codes, Securities Trading Policies, Social Bylaws, Notice to the Market regarding auditors switch, JP Morgan s ADRs list, Investor Relations Websites and the Sector. The data were analyzed by Descriptive Statistics, Item Response Theory (IRT) and Multiple Linear Regression Analysis. Through TRI, a scale was used to evaluate the companies according to their CG levels and the determinants analysis of CG levels was performed using the regression. The results allow the study of the GC Structure, as well as the degree of application and effectiveness of the CG factors presented by companies. The results also provide a representation of the dimensions that make up the governance structure of companies, according to the nexus view of contracts postulated by the Agency Theory. This research allows to understand which control and alignment mechanisms are more or less attended to by the companies and how they are attended. The measurement scale allows the comparison of different companies based on the same continuum. In this scale the companies are classified in the levels A, B, C and D, according to the effectiveness of the application of control and alignment mechanisms. In addition, the study allows to evaluate the determinants of these CG levels based on characteristics presented by the companies. The results of the research support that, among the attributes observable based on accounting information, the companies that have higher levels of CG are those with greater investment opportunities and with lower levels of financial leverage. Among the non-accounting attributes, it was found that companies that operate in regulated sectors, which have less listing time and issue ADRs, have higher levels of CG. These results contribute to the development of knowledge about Corporate Governance Structures and also contribute to the advancement of other studies in the areas of Accounting, Finance, Governance and related areas that seek to understand the CG effects

Relação entre as características do comitê de auditoria e a qualidade da auditoria independente = Relationship Between Audit Committee Characteristics and Independent Audit Quality

A identificação de quais características do comitê de auditoria estão relacionadas com a qualidade da auditoria independente, nas empresas listadas nos níveis diferenciados de governança corporativa da BM&FBovespa, é o objetivo deste estudo. A pesquisa caracteriza-se como descritiva, documental e quantitativa. Os dados foram obtidos nos relatórios públicos de 57 empresas do ano de 2013 e analisados por meio de regressão linear múltipla. Para mensurar a qualidade da auditoria adotou-se o modelo IQUA, proposto por Braunbeck (2010). Da análise dos resultados pode-se inferir que a auditoria de melhor qualidade é obtida em empresas que possuem comitês de auditoria cujos membros tenham conhecimento em contabilidade e finanças; que atuam na aprovação de serviços de não auditoria e que adotam procedimentos para receber e tratar queixas. Por outro lado, empresas com comitês responsáveis pela eficiência e eficácia dos controles internos tendem a apresentar auditoria de menor qualidade. Dentre as variáveis de controle observou-se que empresas com ativo total maior, pertencentes ao nível 1 ou ao nível 2 de governança corporativa, e que tiveram crescimento em seu ativo, estão relacionadas com auditoria de menor qualidade. This study aims at identifying which characteristics of the Audit Committee are related to the quality of independent audit companies listed in differentiated corporate governance levels of BM & FBovespa. The research is descriptive, quantitative and documentary. The data were obtained in public reports of 57 companies in 2013 and they were analyzed through multiple linear regression. In order to measure the quality of the audit, the IQUA model proposed by Braunbeck (2010) was adopted. Analyzing the results one can infer that the best quality audit is obtained in companies that have audit committees with members who have knowledge in accounting and finance; and also members who work in the approval of non-audit services and adopt procedures to receive and handle the complaints. On the other hand, companies with committees responsible for the efficiency and effectiveness of internal controls tend to have lower quality audit. Among the control variables it was observed that companies with greater total assets, belonging to the level 1 or level 2 of corporate governance and had growth in its assets are related to lower quality audit

Relação entre as características do comitê de auditoria e a qualidade da auditoria independente - DOI: http://dx.doi.org/10.16930/2237-7662/rccc.v15n44p60-74

This study aims at identifying which characteristics of the Audit Committee are related to the quality of independent audit companies listed in differentiated corporate governance levels of BM & FBovespa. The research is descriptive, quantitative and documentary. The data were obtained in public reports of 57 companies in 2013 and they were analyzed through multiple linear regression. In order to measure the quality of the audit, the IQUA model proposed by Braunbeck (2010) was adopted. Analyzing the results one can infer that the best quality audit is obtained in companies that have audit committees with members who have knowledge in accounting and finance; and also members who work in the approval of non-audit services and adopt procedures to receive and handle the complaints. On the other hand, companies with committees responsible for the efficiency and effectiveness of internal controls tend to have lower quality audit. Among the control variables it was observed that companies with greater total assets, belonging to the level 1 or level 2 of corporate governance and had growth in its assets are related to lower quality audit.A identificação de quais características do comitê de auditoria estão relacionadas com a qualidade da auditoria independente, nas empresas listadas nos níveis diferenciados de governança corporativa da BM&FBovespa, é o objetivo deste estudo. A pesquisa caracteriza-se como descritiva, documental e quantitativa. Os dados foram obtidos nos relatórios públicos de 57 empresas do ano de 2013 e analisados por meio de regressão linear múltipla. Para mensurar a qualidade da auditoria adotou-se o modelo IQUA, proposto por Braunbeck (2010). Da análise dos resultados pode-se inferir que a auditoria de melhor qualidade é obtida em empresas que possuem comitês de auditoria cujos membros tenham conhecimento em contabilidade e finanças; que atuam na aprovação de serviços de não auditoria e que adotam procedimentos para receber e tratar queixas. Por outro lado, empresas com comitês responsáveis pela eficiência e eficácia dos controles internos tendem a apresentar auditoria de menor qualidade. Dentre as variáveis de controle observou-se que empresas com ativo total maior, pertencentes ao nível 1 ou ao nível 2 de governança corporativa, e que tiveram crescimento em seu ativo, estão relacionadas com auditoria de menor qualidade

Relação entre as características do comitê de auditoria e a qualidade da auditoria independente

This study aims at identifying which characteristics of the Audit Committee are related to the quality of independent audit companies listed in differentiated corporate governance levels of BM & FBovespa. The research is descriptive, quantitative and documentary. The data were obtained in public reports of 57 companies in 2013 and they were analyzed through multiple linear regression. In order to measure the quality of the audit, the IQUA model proposed by Braunbeck (2010) was adopted. Analyzing the results one can infer that the best quality audit is obtained in companies that have audit committees with members who have knowledge in accounting and finance; and also members who work in the approval of non-audit services and adopt procedures to receive and handle the complaints. On the other hand, companies with committees responsible for the efficiency and effectiveness of internal controls tend to have lower quality audit. Among the control variables it was observed that companies with greater total assets, belonging to the level 1 or level 2 of corporate governance and had growth in its assets are related to lower quality audit.A identificação de quais características do comitê de auditoria estão relacionadas com a qualidade da auditoria independente, nas empresas listadas nos níveis diferenciados de governança corporativa da BM&FBovespa, é o objetivo deste estudo. A pesquisa caracteriza-se como descritiva, documental e quantitativa. Os dados foram obtidos nos relatórios públicos de 57 empresas do ano de 2013 e analisados por meio de regressão linear múltipla. Para mensurar a qualidade da auditoria adotou-se o modelo IQUA, proposto por Braunbeck (2010). Da análise dos resultados pode-se inferir que a auditoria de melhor qualidade é obtida em empresas que possuem comitês de auditoria cujos membros tenham conhecimento em contabilidade e finanças; que atuam na aprovação de serviços de não auditoria e que adotam procedimentos para receber e tratar queixas. Por outro lado, empresas com comitês responsáveis pela eficiência e eficácia dos controles internos tendem a apresentar auditoria de menor qualidade. Dentre as variáveis de controle observou-se que empresas com ativo total maior, pertencentes ao nível 1 ou ao nível 2 de governança corporativa, e que tiveram crescimento em seu ativo, estão relacionadas com auditoria de menor qualidade

Auditor’s Competences: an empirical study on the perception of auditees of companies registered on the CVM

This study aimed examining the perception of auditee in relation to the competences of the independent auditors listed in the literature. To achieve this objective, the first step was developing a structure with forty competencies of the auditor, grouped into: intellectual skills, personal skills, interpersonal and communication skills, organizational and business management skills. A questionnaire was constructed based on the competences contained on the elaborate structure and sent to employees of publicly traded companies registered on the Securities and Exchange Commission (CVM). The results revealed that the perception of auditee in relation to the auditor's competences, considering the average was above 3 (scale 1-5), ranging from 3.03 for “lateral thinking” and 3.98 “loyalty” and “ethical behavior”. Moreover, the perception of the auditee who had contact with auditors of higher levels (Partner and Manager) was higher and statistically significant, considering the mean, than perception of those who had contact with auditors at lower levels (Trainee/Assistant, Semi-Senior and Senior/Supervisor). Finally, for the most of competences investigated were not significant differences of perception between auditees who had contact with Big Four auditors only, and those who had contact with non-Big Four auditors

Desempenho dos alunos de Ciências Contábeis na prova Enade/2012: uma aplicação da Teoria da Reposta ao Item

Este estudo teve como objetivo mensurar o desempenho (proficiência) dos estudantes de Ciências Contábeis no Enade por meio da Teoria da Resposta ao Item (TRI). A mensuração do desempenho dos estudantes foi realizada, utilizando-se o modelo logístico de três parâmetros (ML3P), com dados extraídos do site do Instituto Nacional de Estudos e Pesquisas Educacionais Anísio Teixeira (Inep) relativos à prova Enade/2012, contemplando 47.098 estudantes. A escala elaborada permitiu discriminar os estudantes em três níveis de desempenho. Observou-se que estudantes situados no Nível 1 têm domínios relacionados a leitura e interpretação de textos e raciocínio quantitativo. À medida que passa para o Nível 2, o estudante, além dos domínios do nível anterior, deve apresentar raciocínio lógico e visões sistêmica e holística. No Nível 3, complementarmente aos domínios exigidos nos níveis 1 e 2, devem apresentar conhecimento interdisciplinar entre os conteúdos contábeis, capacidade crítico-analítica, e aplicação prática dos conteúdos dominados. Os resultados apontaram também que os itens contidos na prova Enade representaram um alto grau de dificuldade para o grupo que realizou a prova. Independente das características analisadas os estudantes, em geral, apresentaram proficiências muito baixas. Esse resultado sugere que são necessárias ações das IES e políticas públicas capazes de contribuir para a melhoria do desempenho apresentado pelos estudantes