How Special Is the Special Timing Rule? Analyzing the Timing of FICA Taxation in Nonqualified Deferred Compensation Plans

Many employers offer nonqualified deferred compensation plans as a benefit to select employees, and those plans allow the employees to prepare for retirement in a tax-efficient manner. For employers,designing and administering such plans in compliance with federal law represents a paramount concern in order to achieve the tax advantages such plans entail. However, for these employers, there remains an inherent ambiguity in the tax code regarding how and when employers should withhold Federal Insurance Contribution Act (FICA) taxes—that is, Social Security and Medicare taxes—on deferred compensation in nonqualified retirement plans. Tax regulations provide two distinct methods for withholding FICA taxes on nonqualified plans: the “general timing rule” and the “special timing rule.” Which method the employer uses can substantially impact the total amount of taxes an employee owes. For this reason, employers must understand whether the tax code requires one method versus the other in a given situation or else risk litigation from employees adversely impacted by the withholding method used. In 2015, the Henkel Corporation learned this lesson the hard way when it lost a class action suit filed by a former employee under these very circumstances. Davidson v. Henkel Corp. is the first case to demonstrate the implications of an employer’s failure to use the special timing rule and shows that the stakes can be significant. Yet,whether the tax code mandates method versus the other remains an unsettled question in the context of nonqualified deferred compensation plans. Part I of this Note provides background on FICA taxation and the special timing rule and introduces the Henkel case. Part II explores the inherent ambiguity that exists and argues that—despite language to the contrary in Henkel—federal regulations mandate that employers must use the special timing rule for FICA withholding in the context of nonqualified deferred compensation plans. Part III proposes a solution to resolve the ambiguity going forward

An Analysis of Optimal Tax Revenue Sharing for Mexico

We develop an analysis that identifies the characteristics of an optimal system of shared tax collection and intergovernmental transfers. Mathematical optimization is used to find the level of taxes and intergovernmental transfers. Formulas for the optimal level of taxes and transfers to subnational governments are characterized. We suggest reforms to intergovernmental transfers to include the costs of tax inefficiency, some tax equalization transfer rules, and the marginal social benefits of local public spending. Future research could include local public spending with regional externalities, migration, and consider a dynamic model. This article proposes an original theoretical model of optimal tax coordination and transfers. The optimal level of taxes and transfers are identified. This paper proposes reforms to the participation formula for subnational governments.Un análisis de la participación óptima en los ingresos fiscales de MéxicoSe desarrolla un análisis que identifica las características de un sistema óptimo de recaudación tributaria compartida y transferencias intergubernamentales. Se utiliza la técnica de optimización para encontrar el nivel de impuestos y transferencias intergubernamentales. Se caracterizan fórmulas para el nivel óptimo de impuestos y transferencias a gobiernos subnacionales. Reformar las participaciones al incluir los costos de ineficiencia de los impuestos, algunas normas de transferencias de ecualización fiscal, y los beneficios sociales marginales del gasto público local. Para futuras investigaciones se podrían incluir el gasto público local con externalidades regionales, la migración, y considerar un modelo dinámico. Este artículo propone un modelo teórico original de coordinación de impuestos y transferencias óptimas. Se identifican el nivel óptimo de impuestos y transferencias. Este trabajo propone reformas a la fórmula de participaciones a gobiernos subnacionales

Remittances and the Size and Composition of Government Spending

Objective. We study the effect of remittances on the size and composition of public spending. Methodology. An optimization technique is used to develop a dynamic theoretical model and a simulation analysis. Results. It is demonstrated that remittances have a positive income effect on public goods, but a negative income effect and a price effect on social transfers, which explains why public goods increase, but social transfers can increase or fall due to changes in the remittances. Recommendations. The model makes recommendations for public policy design by characterizing the optimal level of public spending. Limitations. It is desirable to extend our analysis to consider electoral incentives and thus provide different explanations of how remittances might affect public spending. Originality. To the best of our knowledge, this is the first document that develops a theory to explain the effect of remittances on the size and composition of public spending. Conclusions. Remittances have a differentiated effect on public goods and social transfers depending on the income and price effects that affect the composition of public spending. Remesas y el Tamaño y Composición del Gasto del Gobierno Objetivo. Estudiar el efecto de las remesas en el tamaño y composición del gasto público. Metodología. Se utiliza la técnica de optimización para desarrollar un modelo teórico-dinámico y un análisis de simulación. Resultados. Se muestra que las remesas tienen un efecto ingreso positivo en los bienes públicos, pero en un efecto ingreso negativo y un efecto precio en las transferencias sociales lo que explica por qué los bienes públicos aumentan, pero las transferencias sociales pueden aumentar o caer por cambios en las remesas. Recomendaciones. El modelo hace recomendaciones de diseño de política pública al caracterizar el nivel de gasto público óptimo. Limitaciones. Es deseable extender nuestro análisis para considerar los incentivos electorales y así proporcionar diferentes explicaciones de cómo las remesas afectan el gasto público. Originalidad. Hasta donde sabemos, este es el primer documento que busca explicar el efecto de las remesas en el tamaño y composición del gasto público. Conclusiones. Las remesas tienen un efecto diferenciado en bienes públicos y transferencias sociales dependiendo de los efectos ingreso y precios que afectan la composición del gasto público.

SB 219 - Autonomous Vehicles

The Act amends Georgia’s Motor Vehicles and Traffic Code to create a legal framework for autonomous vehicles to operate in Georgia. Persons responsible for operating fully autonomous vehicles are exempted from holding a driver’s license. In the event of an accident involving an autonomous vehicle, the vehicle must remain at the scene and the operator of the autonomous vehicle must provide necessary information to law enforcement. Minimum liability insurance requirements for autonomous vehicles will be the same as minimum coverages required for the taxi and limousine industry after January 1, 2020. Minimum coverages are set at 250 percent of those coverages until December 31, 2019. Owners must register their autonomous vehicles with the state

Efecto del incremento del turismo en el PBI Huascarán 2009 - 2014

Con el propósito de analizar la relación del incremento del PBI de Huascaran que a través de los años un incremento de la demanda turística, por lo que se decidió estudiar esta relación del periodo 2009 - 2014. La presente investigación tiene como diseño tipo de investigación es longitudinal de carácter descriptivo ya que los datos serán tomados de fuentes secundarias y la relación de variables será tratada en el periodo de tiempo definido. La importancia que tiene el turismo sobre el balance económico es importante para el crecimiento económico de la región, es por eso que saber el flujo de ingresos y como poder aprovecharlos es esencial para poder llegar a un desarrollo económico y mejora en la calidad de vida de los habitantes aledaños al parque Huascaran y la región en general. El nivel de ingresos de PBI de Huascaran tiene un fuerte potencial con el mercado turístico y además dado que en la actualidad el PBI Per Cápita se ha incrementado consecuentemente al incremento por turismo, pero este puede ser aún más aprovechado con una mejora en la infraestructura y una implementación de calidad en el área de servicios turísticosTesi

Aplicaciones interactivas y el desarrollo del vocabulario en el idioma inglés en estudiantes de un instituto tecnológico de Lima, 2022

Este estudio buscó determinar la relación que existe entre el uso de las aplicaciones interactivas y el desarrollo del vocabulario en el idioma inglés en estudiantes de un instituto tecnológico de Lima, 2022. El tipo de esta investigación fue básica. Respecto al enfoque, este estudio fue cuantitativo correlacional y con diseño no experimental. 83 estudiantes conformaron la muestra a los cuales les fue aplicado un cuestionario tipo Likert de aplicaciones interactivas y un test de vocabulario de inglés con el objetivo de recolectar información acerca de si usan aplicaciones interactivas y conocer su nivel de vocabulario respectivamente. Los datos obtenidos mostraron una significancia bilateral o p valor (,003) que fue menor al grado de significancia estadística (0,05), cuya significancia estadística es del 95%. Asimismo, los niveles de correlación fueron directa con un rango de 0,31 positiva débil según el coeficiente Rho de Spearman, por lo que se concluyó que existe una relación entre las variables uso de las aplicaciones interactivas y el desarrollo del vocabulario en el idioma inglés en estudiantes de un instituto tecnológico de Lima

Social Weights and the Regional Allocation of Inter-Governmental Transfers

We develop a theory and simulation analysis to calculate optimal transfers from the central government to state governments in Mexico. Our results are: First, our models show that the best predictor of intergovernmental transfers in Mexico is population density. Second, we provide estimates of optimal intergovernmental transfers to states in Mexico. Our analysis suggests using the inequality of income distribution in the social welfare function as an instrument of public policy and our estimates help to understand the advantages and disadvantages of the current transfer system. The main limitation of our work is that it does not consider political factors in the calculation of transfers. Our analysis is the first to develop estimates of intergovernmental transfers using Paretian parametric functions of regional income distribution and interregional preferences for local public spending. Our work proposes an alternative allocation of intergovernmental transfers that could improve the welfare associated with local public spending in Mexico.(Pesos Sociales y Asignación Regional de Transferencias Intergubernamentales)Desarrollamos una teoría y un análisis de simulación para calcular las transferencias óptimas de recursos del gobierno central a los gobiernos estatales en México. Nuestros resultados son: Primero, nuestros modelos muestran que el mejor predictor de las transferencias intergubernamentales en México es la densidad poblacional. Segundo, proporcionamos estimaciones sobre las transferencias intergubernamentales óptimas a los estados en México. Nuestro análisis sugiere utilizar la inequidad de la distribución del ingreso en la función de bienestar social como instrumento de política pública y nuestras estimaciones ayudan a entender las ventajas y desventajas del sistema actual de transferencias. La principal limitación de nuestro trabajo es que no considera factores políticos en el cálculo de las transferencias. Nuestro análisis es el primero en desarrollar estimaciones de las transferencias intergubernamentales al utilizar funciones paramétricas Paretianas de la distribución regional del ingreso y las preferencias inter-regionales por el gasto público local. Nuestro trabajo propone una asignación alternativa de transferencias intergubernamentales que podría mejorar el bienestar asociado con el gasto público local en México

Asteroid exploration and utilization: The Hawking explorer

The Earth is nearing depletion of its natural resources at a time when human beings are rapidly expanding the frontiers of space. The resources which may exist on asteroids could have enormous potential for aiding and enhancing human space exploration as well as life on Earth. With the possibly limitless opportunities that exist, it is clear that asteroids are the next step for human existence in space. This report comprises the efforts of NEW WORLDS, Inc. to develop a comprehensive design for an asteroid exploration/sample return mission. This mission is a precursor to proof-of-concept missions that will investigate the validity of mining and materials processing on an asteroid. Project STONER (Systematic Transfer of Near Earth Resources) is based on two utilization scenarios: (1) moving an asteroid to an advantageous location for use by Earth; and (2) mining an asteroids and transporting raw materials back to Earth. The asteroid explorer/sample return mission is designed in the context of both scenarios and is the first phase of a long range plane for humans to utilize asteroid resources. The report concentrates specifically on the selection of the most promising asteroids for exploration and the development of an exploration scenario. Future utilization as well as subsystem requirements of an asteroid sample return probe are also addressed

A new procedure for the template synthesis of metal nanowires

A new procedure for the fabrication of metal nanowires by template assisted electrodeposition using porous polycarbonate templates is described. A thin sputtered film of silver (≤15 nm) was deposited onto one side of the template. The silver seed layer was used to catalyse electroless copper deposition and a copper layer was grown on top (300 - 500 nm) in less than 10 min. The copper layer served to seal the pores of the template and to form an electrode of high electrical conductivity. The copper layer was easily removed with a chemical etchant to aid the release of the nanowires from the template mask after growth. To demonstrate the process, copper nanowires were prepared by controlled potential deposition and characterised by SEM and TEM. This new procedure has the ability to be applied to the preparation of a wide range of metallic nanostructures over a wide range of scales. It avoids the need for an extended vacuum deposition step and has the advantage of using low cost metals in a combined short vacuum / wet chemical process so as to form the critical electrode layer for nanowire growth