Сравнение мировой и украинской практики банковского стресс тестирования

Early stress tests, used primarily as risk management tools, date back as far as the 1990s. Programs conducted by the IMF, Bank of England, Dodd-Frank Act, Bank of Japan, Swiss Financial Market Supervisory Authority and the World Bank promoted the used of stress tests. The basic idea the introduction of stress testing was to ensure that banks have sufficient capital to cover their risks, and to ensure that banks and banking systems are more resilient to economic and financial shocks. This paper provides an overview of the recent implementation of stress testing by regulatory agencies in the United States, the United Kingdom, Japan, Switzerland and the European Union. This article also gives an overview of the stress testing methodology developed by the National Bank of Ukraine and in accordance with Basel III recommendations. The aim of research is comparative evaluation of key aspects of system-wide stress tests in different finance systems: Euro area, United Kingdom, Switzerland, Japan, the United States and Ukraine, identifying identification of similarities and differences and prospects for the development in our country. To substantiate the theoretical positions and reasoning of the conclusions general scientific methods are used, including system, abstract-logical approach, as well as methods of formalization, analysis and synthesis of information, comparative analysis. During the study, a comparative analysis of the stress-testing methodology in six countries was conducted. The scientific importance of the work lies in the fact that on the basis of the conducted research it is possible to improve stress-testing of Ukrainian banking system based on best practices from developed countries. The value of the research is that it is increasingly necessary to used best practices of stress tests as a powerful tool in risk management, in micro prudential and macroprudential policies. Results of researches can to used not only in development methodology of stress-testing, but also in case-study of banking.Перші стрес-тести, які використовувалися переважно в якості інструментів управління ризиками, датуються 1990-ми роками. Програми, впроваджені МВФ, Банком Англії, Законом Додда-Франка, Банком Японії, Швейцарським органом з нагляду за фінансовим ринком і Світовим банком, сприяли подальшому використанню стрес-тестів. Основна ідея введення стрес-тестування полягала в забезпеченні банків достатнім капіталом для покриття своїх ризиків і зростанні стійкості банків і банківських систем до економічних і фінансових потрясінь. У даній статті узагальнено досвід стрес-тестування регулюючими органами в Сполучених Штатах, Великобританії, Японії, Швейцарії та Європейському союзі. У цій статті також дається огляд методології стрес-тестування, розробленої Національним банком України відповідно до рекомендацій Базель III. Метою дослідження є порівняльна оцінка ключових аспектів загальносистемних стрес-тестів в різних фінансових системах: зоні євро, Великобританії, Швейцарії, Японії, США та України, виявлення подібностей, відмінностей і перспектив подальшого розвитку. Для обґрунтування теоретичних положень і висновків використовуються загальнонаукові методи, в тому числі системний, абстрактно-логічний підхід, а також методи формалізації, аналізу та узагальнення інформації, порівняльний аналіз. В ході дослідження було проведено порівняльний аналіз методології стрес-тестування в шести країнах. Наукова значимість роботи полягає в систематизації передового досвіду стрес-тестування розвинених країн та розробці на їх основі рекомендацій щодо поліпшення методики стрес-тестів банківської системи України. Цінність дослідження полягає в обґрунтуванні необхідності використовувати кращі методи стрес-тестів в якості потужного інструменту управління ризиками в мікропруденціальной і макропруденційних політиці. Результати досліджень можуть бути використані не тільки в розробці методології стрес-тестування, але і в тематичному дослідженні банківської справи.Ранние стресс-тесты, используемые в основном в качестве инструментов управления рисками, датируются 1990-ми годами. Программы, проводимые МВФ, Банком Англии, Законом Додда-Франка, Банком Японии, Швейцарским органом по надзору за финансовым рынком и Всемирным банком, способствовали использованию стресс-тестов. Основная идея введения стресс-тестирования состояла в обеспечении банков достаточным капиталом для покрытия своих рисков и сделать так, чтобы банки и банковские системы были более устойчивыми к экономическим и финансовым потрясениям. В данной статье обобщен опыт недавнего стресс-тестирования регулирующими органами в Соединенных Штатах, Великобритании, Японии, Швейцарии и Европейском союзе. В этой статье также дается обзор методологии стресс-тестирования, разработанной Национальным банком Украины и в соответствии с рекомендациями Базель III. Целью исследования является сравнительная оценка ключевых аспектов общесистемных стресс-тестов в различных финансовых системах: зоне евро, Великобритании, Швейцарии, Японии, США и Украине, выявление сходства, различий и перспектив дальнейшего развития. Для обоснования теоретических положений и выводов используются общенаучные методы, в том числе системный, абстрактно-логический подход, а также методы формализации, анализа и обобщения информации, сравнительный анализ. В ходе исследования был проведен сравнительный анализ методологии стресс-тестирования в шести странах. Научная значимость работы состоит в систематизации передового опыта стресс-тестирования развитых стран и разработке на их основе рекомендаций по улучшению методики стресс-тестов банковской системы Украины. Ценность исследования заключается в обосновании необходимости использовать лучшие методы стресс-тестов в качестве мощного инструмента управления рисками в микропруденциальной и макропруденциальной политике. Результаты исследований могут быть использованы не только в разработке методологии стресс-тестирования, но и в тематическом исследовании банковского дела

Developing Sound Banks in Transitional Economies: Structural Reforms in Ukraine

This paper explores the methods that the Ukrainian government (supported by international technical assistance providers) is developing to minimize the probability of a damaging, systemic banking crisis. The contention is that with highly lucrative existing sources of income for banks receding (and profits under increasing pressure), banks will more aggressively expand their balance sheets - but not necessarily in a healthy manner - as well as engage more in riskier off-balance sheet activities, such as foreign exchange trading. Thus, in the coming period, the fragility of the Ukrainian banking system could increase, leaving the system at greater risk. The first two sections briefly review banking under the Communist system, and in the first period of the transitional governments. Then follows an in-depth discussion of Ukraine which explores at some length some of the elements needed for a more comprehensive strategy. An appendix deals with the question of banking sector strategy in more general terms.Economic Transition, Structural Reforms, Banking Sector, Ukraine

Modernizing payment systems in emerging economies

The authors address the following questions in this overview of payment systems: What is a payment system? How can efficient systems contribute to the development of modern, market-based financial institutions and markets? What elements are necessary for payment systems to operate efficiently? What are the operational characteristics of a modern payment system? What is the World Bank approach to selected payment system initiatives, design, and development? Effective, efficient payment systems, they conclude, are vital for the economic development of emerging economies. Efficient payment systems help promote the development of commerce, enhance economic policy oversight, control the risk inherent in moving large values, and reduce the financial, capital and human resources devoted to the transfer of payments. Many emerging economies lack the financial and technical resources to develop such systems. Many turn technical resources to develop such systems. Many turn to the World Bank and other international agencies for assistance. Unfortunately, some believe that the entire solution for an effective payment system rests in obtaining modern computer hardware and believe the World Bank's sole contribution is to finance hardware costs. Hardware procurement alone will not solve problems of payment systems. These countries need organizational plans and structure for national payment systems before they spend money on computer equipment. They often lack the expertise to design and operate modern payment systems, so they may need technical assistance from financial experts before they invest in systems development. The design of a new payment system should be kept simple. Many emerging economies lack the infrastructure and banking sophistication to leapfrog from basic to state-of-the-art payment systems. The first task is to fix the most serious problems. The second is to upgrade the current systems incrementally, to meet basic standards of timeliness, security, and reliability. As these improvements are made, the countries can turn their attention to long-term, advanced solutions. Each country's payments system is unique. To simply import another country's system without adjusting for the target country's geography, infrastructure, banking and legal structures, culture, and needs could lead to suboptimal solutions. Development of the system should follow a disciplined plan for defining the needs of users and for organizing the project team and project goals.Payment Systems&Infrastructure,Banks&Banking Reform,Economic Theory&Research,Financial Intermediation,Information Technology

Contemporary challenges and risks of retail banking development in Ukraine

Retail banking is an essential part of the financial services, accounting for a large part of all banking revenues and capital raising. This business line is designing the vital sphere to apply the adequate decision making approach for customer engagement, sustain profitability and increase competitive advantages. The modern trends in retail banking globally are based on digital innovations, bionic transformation and new regulatory issues. Ukrainian banks have also taken the first step to apply on-line platforms and cashless methods in banking. However, problems occur in the implementation of current global trends in the domestic retail market, which need to be solved. The authors have identified the key objectives of market changes in retail banking operational processes, which have significant impact on the banking ecosystem creation of retail banking in Ukraine. The review part of the article studied the modern challenges and advantages of retail banking development in Ukraine with comparative analyses of current global and regional issues, based on digital technologies and innovations in financial industry. The results of the analyses investigate the state of retail banking, and prospects of revenue growth, explain the key performance indicators of retail banking services, present insights of the key drivers of the Ukrainian’s banking efficiency gap. Based on operational risks and productivity analyses, the authors estimated the negative issues in Ukrainian retail banking. The results enable existing banks to determine the financial and operational risks, and increase the effectiveness of applying digital innovations in domestic retail banking sector. The recommendations for the enforcement of the market and regulatory changes of retail banking landscape in the case of Ukraine are suggested

Кластерний підхід до нагляду за діяльністю банків з урахуванням їх профілю ризику

Introduction. The result of the global financial crisis is the process of transformation of banking supervision aimed at increasing the efficiency of banking risk management and improving mechanisms for dealing with various risk factors. The transformation of the banking surveillance system in the global aspect has defined a set of measures which are constantly monitored by international regulators. The improvement the supervisory methodology is mainly governed by the recommendations of the Basel Committee on Banking Supervision and currently involves introduction of new standards and approaches to regulating and supervising banks based on risk diversification, development of regulations and prompt application of measures to influence banks activities in case of excessive risk build up and increasing threats to the realization of systemic risk, implementation of internal control recommendations at banks aimed at identifying and minimizing the aggregate level of their risk, improvement of analytical rules and procedures and agreeing on intra-bank risk assessment techniques. Purpose. This paper presents the results of the possibility of using the cluster approach in the process of investigating the relationship between the ownership structure and risk profile of Ukrainian banks and, on this basis, improving their supervision. Methods. While assessing the financial condition of Ukrainian banks, the authors used statistical monitoring and cluster analysis. Results. The results of the study show that cluster analysis in banking supervision, depending on the ownership of banks, allows to determine the scale of the impact of crisis factors, identify the ways and methods of crisis management, as well as measures to overcome the future crisis with the least losses. It is proved that by means of cluster analysis, the regulator is able to group banks according to the similar business models and risk profiles. The criterion for including banks with different as to their size assets within a definite supervisory cluster is the same ownership structure. The analysis of 77 Ukrainian banks operating on the 1 January 2019 shows that, by the form of ownership, the banks of the 1st and 2nd groups can be distinguished as state-owned banks, large private banks and banks with foreign capital. By the character of operations they fall into risky (7 banks), schematic (4 banks), inactive (7 banks), captive (6 banks) and market banks (20 banks). The authors identify the groups of indicators that characterize bank risk profile, namely by counterparties, by instruments and by currencies. The study proposes an algorithm of bank clustering according to risk profile, which includes five stages: formation of data array, elimination of statistical units that generate extremes, normalization of the data array, analytical operations based on neural networks, formation of clusters and development of diversified modes of supervision. A strong correlation between the ownership structure and the risk profile in the Ukrainian banking system is proved. Conclusions. The analysis shows that ownership is not the only factor affecting a bank business model. Further stages of qualitative transformation of the banking supervision system in Ukraine should be aimed at specifying the regimes of control over the activities of financial intermediaries based on their risk profile according to the proposed methodology.У статті представлено результати дослідження можливості використання кластерного підходу до аналізу взаємозв’язку між структурою власності та профілем ризику банків України та на цій основі удосконалення нагляду за ними. Розроблено класифікацію банків за формою власності та характером проведених операцій. Визначено групи показників, що характеризують профіль ризику банків. Запропоновано алгоритм кластеризації банків за профілем ризику, який складається з п’яти етапів. В якості середовища кластеризації використано надбудову Neural Network Toolbox до пакету MatLab. Результатом проведених розрахунків є формування чотирьох кластерів банків. За умови нез’ясованості ролі вітчизняних державних банків в економічних процесах та втручання державних органів в їх політику зростає загроза виникнення конфлікту інтересів. З точки зору залучення коштів фізичних осіб переважна більшість банків продемонструвала високі показники концентрації, окрім банків із російським капіталом та банків із іноземним капіталом, стратегія яких передбачає вихід з роздрібного ринку або продаж значної частки активів, розміщених у кредитах фізичним особам. Банки з українським капіталом характеризуються значною диверсифікацією щодо розподілу за кластерами, оскільки для них характерний різний ступінь підтримки з боку власників, що проявляється в їх здатності здійснювати докапіталізацію порівняно з банками з державною або іноземною власністю. Доведено стійку залежність між структурою власності та профілем ризику в банківській системі України. Встановлено, що структура власності не є єдиним фактором, що впливає на бізнес-модель банку

Modeling of the Ukrainian Banking System During the Crisis : Research Proposal

The goals of this study are, first, to develop the procedure of stress-testing of the Ukrainian banking system, which would be able to embrace major types of banking risks and to comprise the movements in the financial environment during the crisis, as well as the second-round effects; second, to apply the mentioned procedure in order to estimate the potential impact of the crisis; and third, to work out the practical recommendations for the NBU and the commercial banks, aimed on maintaining the banking system stability in the crisis conditions

Бизнес модели банков в банковской системе Украины

The purpose of the paper is to work out and characterize bank business models that are formed in Ukraine. Methodology. Our research we will spend among banks that are functioning on the Ukrainian financial market and are not on the stage of liquidation, so the sample under study in our work is comprised of 131 banks which are different in their ownership structure and size. The core of the methodology is a statistical clustering algorithm that allows identifying the groups of banks (clusters) with similar business models as banks with similar business model strategies have made similar choices regarding the composition of their assets and liabilities. The cluster analyses were taken on the base of seven chosen indicators: bank loans, bank liabilities, enterprise loans, enterprise liabilities, household loans, household liabilities and trading assets. Results. The traditional business model of bank is worked out. The bank business models that are functioning in Ukraine are identified on the base of cluster analyses using balance sheet characteristics of 131 Ukrainian banks. We find that in Ukraine were formed three types of bank business models: “Focused retail”, “Diversified retail” and “Corporative retail”. The description of each model is given. Practical implications. More detailed research of distinguished models allows not only to find out the main advantages and disadvantages of each bank model, but also the main problems that follow the development of Ukrainian banking sector. Identifying of bank models and their studying simplifies searching and elaboration of regulatory instruments as there is a two-way causation between regulation and bank business models. This implies a symbiotic relationship between regulation and bank business models: business models respond to regulation which in turn responds to the evolution of new business models. Value / originality. Such survey is conducted at the first time among Ukrainian banks. The main differences which are between European and Ukrainian bank business models are marked out. Recommendations concerning improving of bank business models in Ukraine are given.Метою роботи є виділення та характеристика бізнес моделей банків, які сформувалися в Україні. Методика. Наше дослідження ми проводили серед банків, які функціонують на українському фінансовому ринку і не знаходяться у стадії ліквідації. Таким чином, вибірка у нашій роботі охоплює 131 банк, які відрізняються за структурою власників та розміром. Основою дослідження став статистичний кластерний алгоритм, який дозволив визначити групи банків (кластери) з схожими бізнес моделями. Зазначимо, що банки зі схожими бізнес моделями приймають практично однакові рішення при перегляді і формування своїх активів та зобов'язань. Кластерний аналіз проводився на базі семи показників: кредити банків, кошти банків, кредити юридичним особам, кошти юридичних осіб, кредити фізичних осіб, кошти фізичних осіб, інвестиційний портфель. Результати. Традиційна бізнес-модель банку була розроблена. Бізнес моделі банків, які функціонують в Україні, були визначені на базі кластерного аналізу з використанням балансових показників 131 банку в Україні. Було виділено три моделі банків, які сформувалися в Україні. Опис кожної моделі було проведено. Практичне значення. Більш детальне дослідження виділених бізнес моделей банків в майбутньому дозволить визначити основні переваги та недоліки кожної моделі, а також виявити основні проблеми, які супроводжують розвиток вітчизняної банківської системи. Визначення бізнес моделей банків та їх вивчення дозволить спростити дослідження та вибір інструментів регулювання для кожної банківської бізнес моделі, так як між ними існує двостороння зв'язок. Значення / Оригінальність. Подібне дослідження серед українських банків проводилося вперше. Основні відмінності між європейськими та українськими бізнес моделями банків були виділені. Рекомендації щодо поліпшення бізнес моделей банків України були розроблені.Целью работы является выделение и характеристика бизнес моделей банков, которые сформировались в Украине. Наше исследование мы проводили среди банков, которые функционируют на украинском финансовом рынке и не находятся в стадии ликвидации. Таким образом, выборка в нашей работе охватывает 131 банк, которые отличаются по структуре собственников и размеру. Основой исследования стал статистический кластерный алгоритм, который позволил определить группы банков (кластеры) с похожими бизнес моделями. Отметим, что банки с похожими бизнес моделями принимают практически одинаковые решения при пересмотре и формировании своих активов и обязательств. Кластерный анализ проводился на базе семи показателей: кредиты банкам, средства банков, кредиты юридическим лицам, средства юридических лиц, кредиты физических лиц, средства физических лиц, инвестиционный портфель. Результаты. Традиционная бизнес модель банка была разработана. Бизнес модели банков, которые функционируют в Украине, были определены на базе кластерного анализа с использованием балансовых показателей 131 банка в Украине. Было выделено три модели банков, которые сформировались в Украине. Описание каждой модели было проведено. Практическое значение. Более подробное исследование выделенных бизнес моделей банков в будущем позволит определить основные преимущества и недостатки каждой модели, а также выявить основные проблемы, которые сопровождают развитие отечественной банковской системы. Определение бизнес моделей банков и их изучение позволит упростить исследование и выбор инструментов регулирования для каждой банковской бизнес модели, так как между ними существует двухсторонняя связь. Значение / Оригинальность. Подобное исследование среди украинских банков проводилось впервые. Основные различия между европейскими и украинскими бизнес моделями банков были выделены. Рекомендации относительно улучшения бизнес моделей банков Украины были разработаны

Actual problems of the capital stability management in the Ukraine’s banking system

Capital stability of the banking system is the basis of its effective development and realization of its main function – optimal redistribution of capital. So, the aim of the article is to develop indicators of capital stability of the banking system, and to propose the frameworks for the long term capital stability strategy of the banking system in Ukraine. For this purpose, the analysis of micro- and macroeconomic indicators of the capital stability of domestic banks within the period 2007–2016 is made. To carry out the research, there were used the statistic data of the National Bank of Ukraine, its legislative and regulatory documents, the Basel Accords. Capital stability of the banking system has been defined in the article as the process of ensuring capitalization that is adequate to the banking risks and cyclical economic development. It has been detected that a significant reduction in return on equity of the Ukrainian banks in 2014–2015 even with restoring their liquidity has had a crucial destabilizing impact on their capital stability. In order to improve the assessment of capital stability, its key indicators for the groups of domestic banks have been studied. The necessity of refocusing macroprudential requirements of the National Bank of Ukraine from quantitative indicators to qualitative ones to ensure economic development has been proved. It has been concluded that a necessary condition for restoring the Ukrainian banking system was to develop an effective strategy for ensuring its capital stability, which should be focused on the creation of its diversified structure