A Evidenciação do Ajuste ao Valor Recuperável dos Créditos de Dívida Ativa Pelos Estados Brasileiros e Distrito Federal

Este trabalho tem como objetivo analisar se a evidenciação contábil do Ajuste ao Valor Recuperável dos créditos de Dívida Ativa pelos Estados Brasileiros e o Distrito Federal, quando da divulgação das informações contábeis pelo setor público, é realizada em conformidade com os Princípios Fundamentais de Contabilidade e normativo vigente. Trata-se de uma pesquisa bibliográfica e descritiva, de natureza documental. A fundamentação teórica compreende os conceitos de Dívida Ativa, Princípio da Prudência e Ajuste ao Valor Recuperável. São analisadas as informações contábeis dos vinte e seis estados-membros e o Distrito Federal. Para isso, as informações contábeis foram extraídas do aplicativo web SISTN - Sistema de Coleta de Dados Contábeis de Estados e Municípios disponibilizados no site da Secretaria do Tesouro Nacional. Constatou-se que a maioria das unidades federativas não evidencia a provisão para perdas de dívida ativa nas suas demonstrações contábeis, acarretando dessa forma um prejuízo na qualidade das informações, contábeis do setor público brasileiro, destinadas aos seus usuários

NON-AUDIT SERVICES AND AUDITOR INDEPENDENCE IN AN ENVIRONMENT OF LOW INVESTOR PROTECTION

This paper aims to evaluate whether the provision of non-audit services (NASs) affects external auditor independence in an environment characterised by low legal protection of minority investors and a high concentration of ownership and control. Audit reports and costs of services are analysed over 3 years for 154 Brazilian companies. The binary variable proxy for independence indicates a qualified auditor's report and, as an alternative specification, the issuing of a going concern opinion. Logit models were employed with control variables to identify aspects related to other sources of threats to independence, management influence, and the effort and risk of auditing services.  The results indicate that the provision of NASs does not affect auditor independence. This evidence is robust in terms of the alternative specification of the independence proxy and the observation of a subset of companies considered qualifiable. Only when summed to audit fees is there evidence of a negative impact on independence, signalling that the client’s economic dependence might be more relevant than NAS with respect to auditor independence. This result is robust to both independence proxies and the subset of qualifiable companies. In general, other sources of threats do not seem related to independence. This study provides evidence of a market in which auditor independence is expected to be compromised, given controlling shareholders’ influence on company management.

OS PRINCIPAIS FATORES QUE INFLUENCIAM O CONSUMIDOR A ADQUIRIR UM PRODUTO REGIONAL: UM ESTUDO NO MUNICÍPIO DE PORTO NACIONAL - TO

O presente trabalho teve o objetivo de identificar as principais características do comportamento dos consumidores quanto à decisão em adquirir um produto regional no município de Porto Nacional - TO. O trabalho utilizou a metodologia survey de pesquisa, sendo realizada por intermédio da aplicação de questionários a 96 (noventa e seis) consumidores, selecionados tendo por base uma amostra não probabilística de conveniência. A realização deste trabalho se justifica no sentido de melhor entender o comportamento dos consumidores locais, quanto à preferência de produtos regionais. Os resultados indicam que as principais características dos consumidores que adquirem produtos regionais no município de Porto Nacional-TO dizem respeito ao tratamento igualitário entre os produtos regionais e os produtos de grandes marcas. A boa aceitação destes produtos se deve em parte a percepção pelos consumidores de que a qualidade não é exclusiva ou limitada aos produtos de grandes marcas, mas também pode ser encontrada em produtos regionais

ESTRATÉGIA COMO PROCESSO POLÍTICO: ENSAIO SOBRE A ALOCAÇÃO DE RECURSOS ORÇAMENTÁRIOS EM UNIVERSIDADES FEDERAIS NA PERSPECTIVA DAS RELAÇÕES DE PRODER

O objetivo deste estudo foi descrever e fomentar reflexões, acerca da formulação estratégica como um processo de tomada de decisão política no âmbito da distribuição interna de recursos orçamentários nas universidades públicas, gerando uma agenda para discussão sobre o tema. O método empregado neste ensaio teórico foi o descritivo-qualitativo com o intuito de propiciar a compreensão das particularidades e densidade do objeto de estudo. Foi utilizada a pesquisa bibliográfica para levantamento da teoria pertinente às relações de poder no processo de formulação estratégica nas organizações e a pesquisa documental para levantamento de informações quanto ao processo de distribuição orçamentária nas universidades federais brasileiras. Buscou-se sustentar a articulação da concepção do campo de poder proposto por Pierre Bourdieu, dos efeitos do exercício do poder no cotidiano das organizações, conceito preconizado por Michel Foucault e a amplitude dos dilemas organizacionais concebidos por Andrew M. Pettigrew. A partir das convergências dessas ideias foram estabelecidas interfaces entre política, poder e estratégia, inerentes a alocação interna de recursos orçamentários nas Universidades Federais. A proposta do ensaio foi promover contribuições para área e espera-se que as discussões levantadas sirvam de base para novos estudos que abordem essa temática que é relevante para a compreensão social das relações de poder nas estratégias organizacionais de instituições públicas e altamente complexas

A Influência do Tamanho da Empresa na Informação Contábil: Evidências em Empresas Large Caps e Small Caps Listadas na BM&FBovespa

In this study, the relation between accounting information aspects and the capitalization level o companies listed on the São Paulo Stock Exchange was investigated, classified as Large Caps or Small Caps, companies with larger and smaller capitalization, respectively, between 2010 and 2012. Three accounting information measures were addressed: informativeness, conservatism and relevance, through the application of Easton and Harris’ (1991) models of earnings informativeness, Basu’s (1997) model of conditional conservatism and the value relevance model, based on Ohlson (1995). The results appointed that, although the Large Caps present a higher level of conservatism, their accounting figures were less informative and more relevant when compared to the Large Caps companies. Due to the greater production of private information (predisclosure) surrounding larger companies, the market would tend to respond less strongly or surprised to the publication of these companies’ accounting information, while the lack of anticipated information would make the effect of disclosing these figures more preponderant for the Small Caps companies.El presente trabajo investigó la relación de aspectos de la información contable con el nivel de capitalización de las empresas con cotización en la Bolsa de Valores de São Paulo, clasificadas en Large Caps o Small Caps, empresas de mayor y menor capitalización, respectivamente, en el periodo de 2010 a 2012. Fueron abordadas tres métricas de la información contable: capacidad de información, conservadorismo y relevancia, por medio de la aplicación de los modelos de la capacidad de información de los lucros de Easton y Harris (1991), del modelo de conservadorismo condicional de Basu (1997) y del modelo de value relevance, basado en Ohlson (1995). Los resultados señalaron que, aunque las Large Caps presenten mayor grado de conservadorismo, sus números contables se mostraron menos informativos y más relevantes en comparación a las Small Caps. Debido a la mayor producción de información privada (predisclosure) alrededor de las empresas de porte más grande, el mercado presentaría tendencia a responder con menos fuerza o sorpresa a la publicación de las informaciones contables de esas empresas, mientras que la propia escasez de información anticipada tornaría el efecto de la divulgación de esos números más preponderante para las empresas de porte más pequeño (Small Caps).O presente trabalho investigou a relação de aspectos da informação contábil com o nível de capitalização das empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, classificadas em Large Caps ou Small Caps, empresas de maior e menor capitalização, respectivamente, no período de 2010 a 2012. Foram abordadas três métricas da informação contábil: informatividade, conservadorismo e relevância, por meio da aplicação dos modelos da informatividade dos lucros de Easton e Harris (1991), o modelo de conservadorismo condicional de Basu (1997) e o modelo de value relevance, baseado em Ohlson (1995). Os resultados apontaram que embora as Large Caps apresentem maior grau de conservadorismo, seus números contábeis mostraram-se menos informativos e mais relevantes em comparação às Small Caps. Devido à maior produção de informação privada (predisclosure) em torno das empresas de maior porte, o mercado tenderia a responder com menos força ou surpresa à publicação das informações contábeis dessas empresas, ao passo que a própria escassez de informação antecipada, tornaria o efeito da divulgação desses números mais preponderante para as empresas de menor porte (Small Caps)

A COMPETIÇÃO DO MERCADO, IMPACTO NOS COMPONENTES DO LUCRO CONTÁBIL E NO RETORNO DAS AÇÕES

A competição do mercado possui um efeito disciplinador para as firmas, podendo contribuir para melhoria da governança corporativa e redução dos custos de contratos. Em razão do aumento do fluxo das informações e possibilidade de uma maior comparação entre as firmas do mesmo setor, a competição pode limitar a discricionariedade do gestor, inclusive tendo impacto direto na qualidade da informação contábil. Partindo desse pressuposto o presente trabalho investiga a relação existente entre o ambiente competitivo, no qual a firma encontra-se inserida, e a persistência dos lucros e seus componentes (accruals e fluxo de caixa), na obtenção dos lucros e retornos das firmas em períodos seguintes. Foram utilizados como base, o modelo de Dechow (1994), Sloan (1996) e o modelo adaptado de Ali; Hwang; Trombley (2000). Como proxy para a competição foi utilizado o índice de Herfindahl-Hirschman. A amostra contempla as empresas de capital aberto listadas na BM&FBovespa durante o período compreendido entre 2006 e 2012. Os resultados de um modo geral indicam que para a amostra analisada a estrutura de mercado (nível de competição) altera a relevância do fluxo de caixa e em setores mais concentrados (menos competitivos) os lucros e retornos são superiores

Estudo da Influência da Abertura de Capital na Formação do Nível de Disclosure Voluntário: Uma Análise Ex Ante e Ex Post

Pesquisas relacionadas ao nível de informações disponibilizadas ao público pelas empresas brasileiras têm obtido atenção da literatura sobre disclosure voluntário, de modo a explorar sua importância na redução da assimetria informacional e do custo de capital. O objetivo do presente estudo foi comparar o nível de disclosure voluntário, por meio de um índice qualitativo, construído em dois momentos distintos. No primeiro, a partir da análise dos Prospectos Definitivos (22,8 mil páginas analisadas) de uma operação de Initial Public Offering (IPO), e no segundo, a partir da análise da publicação da primeira Demonstração Financeira Padronizada (DFP) após a abertura de capital, tendo como referência as Notas Explicativas e o Relatório da Administração (2,9 mil páginas analisadas). Em seguida, buscou-se analisar quais fatores influenciaram o nível de disclosure voluntário nesses dois momentos. A amostra foi composta por 44 empresas (excluídas as instituições financeiras) que abriram capital entre 2007 e 2011. Utilizando-se do teste não paramétrico de Wilcoxon, os resultados revelaram um nível de disclosure voluntário superior no momento do IPO em comparação ao momento da publicação da primeira DFP, após a abertura de capital. Adicionalmente foi constatado que o tamanho da empresa influenciou positivamente o nível do disclosure voluntário em ambos os momentos analisados. Enquanto a rentabilidade exerceu influência positiva apenas no IPO e o endividamento e custo de capital de terceiros exerceram influências positivas, somente quando da publicação da DFP, ex-post o IPO

Estratégia como processo político: Ensaio sobre a alocação de recursos orçamentários em universidades federais na perspectiva das relações de poder

O objetivo deste estudo foi descrever e fomentar reflexões, acerca da formulação estratégica como um processo de tomada de decisão política no âmbito da distribuição interna de recursos orçamentários nas universidades públicas, gerando uma agenda para discussão sobre o tema. O método empregado neste ensaio teórico foi o descritivo-qualitativo com o intuito de propiciar a compreensão das particularidades e densidade do objeto de estudo. Foi utilizada a pesquisa bibliográfica para levantamento da teoria pertinente às relações de poder no processo de formulação estratégica nas organizações e a pesquisa documental para levantamento de informações quanto ao processo de distribuição orçamentária nas universidades federais brasileiras. Buscou-se sustentar a articulação da concepção do campo de poder proposto por Pierre Bourdieu, dos efeitos do exercício do poder no cotidiano das organizações, conceito preconizado por Michel Foucault e a amplitude dos dilemas organizacionais concebidos por Andrew M. Pettigrew. A partir das convergências dessas ideias foram estabelecidas interfaces entre política, poder e estratégia, inerentes a alocação interna de recursos orçamentários nas Universidades Federais. A proposta do ensaio foi promover contribuições para área e espera-se que as discussões levantadas sirvam de base para novos estudos que abordem essa temática que é relevante para a compreensão social das relações de poder nas estratégias organizacionais de instituições públicas e altamente complexas.

A Competição do Mercado, Impacto nos Componentes do Lucro Contábil e no Retorno das Ações

A competição do mercado possui um efeito disciplinador para as firmas, podendo contribuir para melhoria da governança corporativa e redução dos custos de contratos. Em razão do aumento do fluxo das informações e possibilidade de uma maior comparação entre as firmas do mesmo setor, a competição pode limitar a discricionariedade do gestor, inclusive tendo impacto direto na qualidade da informação contábil. Partindo desse pressuposto o presente trabalho investiga a relação existente entre o ambiente competitivo, no qual a firma encontra-se inserida, e a persistência dos lucros e seus componentes (accruals e fluxo de caixa), na obtenção dos lucros e retornos das firmas em períodos seguintes. Foram utilizados como base, o modelo de Dechow (1994), Sloan (1996) e o modelo adaptado de Ali, Hwang e Trombley (1999). Como proxy para a competição foi utilizado o índice de Herfindahl-Hirschman. A amostra contempla as empresas de capital aberto listadas na BM&FBovespa durante o período compreendido entre 2006 e 2012. Os resultados de um modo geral indicam que para a amostra analisada a estrutura de mercado (nível de competição) interfere na persistência dos lucros e altera a relevância dos accruals e fluxo de caixa. Em outras palavras, pode-se argumentar que a estrutura de mercado altera os incentivos dos gestores no reporte das informações contábeis

Fatores Determinantes da Mudança Voluntária da Empresa de Auditoria Externa

O presente artigo tem como objetivo estudar os fatores que influenciam da decisão de mudança voluntária da empresa de auditoria independente. No Brasil a Instrução CVM nº 308/1999 determina a mudança compulsória (rodízio) das empresas de auditoria, no mínimo, a cada 5 anos e estabelece um prazo de 3 anos para a sua recontratação. O rodízio obrigatório busca diminuir o risco da perda de independência do auditor, a qual pode ser resultante de um longo prazo de relacionamento entre as partes. Há diversas pesquisas no mercado internacional relacionadas ao tema. Estes estudos relacionam a decisão de substituição do auditor com a busca por menores custos, alteração de executivos, emissão de relatórios de auditoria desfavoráveis para empresa e o stress financeiro. No ambiente brasileiro, o tema ainda não foi muito explorado. A presente pesquisa visa investigar se essas e outras variáveis explicam o respectivo fenômeno no mercado brasileiro, caracterizado pela concentração de controle e baixa proteção ao investidor minoritário. Os resultados sugerem que um maior crescimento e a ocorrência de prejuízo afetam de forma positiva a probabilidade de mudança voluntária dos auditores, enquanto alterações na presidência do conselho de administração e a contratação de serviços extra-auditoria influenciam de forma negativa a probabilidade de substituição voluntária