El surgimiento de un esquema de pagos móviles: el caso de Movii

Las billeteras móviles replican a las billeteras físicas en un dispositivo móvil, con las que los usuarios pueden utilizar diferentes instrumentos de pago (e.g., tarjetas, transferencias) para realizar pagos móviles. Con la adopción de la billetera móvil surge un esquema de pagos móviles, en el que sus usuarios son elementos de una red de transferencias. En este artículo se estudia el esquema de pagos móviles de Movii—la primera fintech en Colombia que opera bajo una licencia financiera (no bancaria) de depósitos y pagos electrónicos. Con base en una base de datos de transferencias bilaterales entre usuarios de la billetera móvil de Movii, se construye, visualiza y analiza la red de Movii, diaria, desde noviembre 18 de 2017 hasta noviembre 25 de 2020. Además del esperado incremento en el número de usuarios y el valor de las transferencias, se encuentra que la complejidad visual y cuantitativa de la red de transferencias se incrementa a través del tiempo. Este aumento en la complejidad tiene que ver con la adopción de la billetera móvil de Movii, lo cual resulta en que los usuarios encuentran nuevas maneras de utilizar los pagos móviles más allá de transferencias persona a persona, incluyendo pagos de persona a negocio y de negocio a negocio. Así mismo, es evidente que la pandemia por Covid-19 aceleró la evolución del esquema de pagos móviles de Movii.Mobile wallets replicate physical wallets on a mobile device, in which users can store different payment instruments (e.g., cards, transfers) to make mobile payments. As the mobile wallet is adopted, a mobile payment scheme emerges, with its users as elements in a network of transfers. In this article, I study the mobile payment scheme of Movii— the first fintech firm in Colombia operating under a financial non-banking license for electronic deposits and payments. Based on a unique dataset of bilateral transfers between Movii’s mobile wallet users, I build, visualize and analyze Movii’s network, daily from November 18, 2017, to November 25, 2020. Besides the anticipated increase in the number of users and the value of transfers, the visual and quantitative complexity of the network of transfers increases over time. This increase in complexity is likely to be linked to the adoption of Movii’s mobile wallet, which results in users finding new ways to use mobile payments beyond person-to-person transfers, including person-to-business and business-to-business. Also, results suggest the Covid-19 pandemic accelerated the evolution of Movii’s mobile payments scheme.El surgimiento de un esquema de pagos móviles: el caso de Movii Enfoque El rápido crecimiento de la industria fintech se explica—en parte—por la demanda insatisfecha por servicios financieros. En el caso de América Latina, la literatura señala que esta demanda insatisfecha resulta de la inadecuada oferta de servicios bancarios, de pagos y transferencias. En cuanto a la industria paytech (i.e. segmento de la industria fintech orientado a los pagos) se refiere, las billeteras móviles permiten a los usuarios utilizar sus dispositivos móviles (e.g., teléfono móvil, tableta) para realizar pagos a través de transferencias entre cuentas y compras en línea y presenciales. Es decir, una billetera móvil replica a una billetera física en un dispositivo móvil, con lo cual permite a un usuario guardar y utilizar diferentes instrumentos de pago para realizar pagos móviles. De acuerdo con la literatura, factores tales como la penetración de la telefonía móvil, la falta de alternativas frente al efectivo, los costos de las transferencias bancarias, así como la facilidad de uso de las billeteras móviles, han incentivado su adopción en países en desarrollo. El estudio de la adopción de las billeteras móviles apenas empieza. Sin embargo, la literatura sobre la adopción de tecnologías y servicios de pago no es nueva. En esa literatura se ha identificado un importante vacío, el cual consiste en la utilización de variables en extremo agregadas (e.g., valor y número de pagos, número de usuarios) que no capturan los cambios en el comportamiento de los usuarios y el consiguiente cambio en los patrones de utilización. Es decir, no existe una perspectiva de usuario en el estudio de servicios de pago. Contribución En este artículo se estudia el esquema de pagos de la billetera móvil de Movii—la primera fintech en Colombia que opera bajo una licencia financiera (no bancaria) de depósitos y pagos electrónicos. A diferencia de la literatura sobre adopción de tecnologías y servicios de pago, se utilizan las transferencias bilaterales entre usuarios de Movii para construir, visualizar y analizar las redes de transferencias de la billetera móvil. Con esto se consigue estudiar la evolución de los patrones de transferencias entre los usuarios de la billetera móvil, desde el día en que ocurrió la primera operación (noviembre 18 de 2017) hasta noviembre 25 de 2020. En la literatura no existe antecedente de un estudio de este tipo. Los resultados son útiles para los agentes de la industria paytech, ya que permiten examinar la evolución de un esquema de pagos desde la perspectiva del usuario. Para los gobiernos, esta perspectiva y los resultados permiten estudiar de mejor manera las billeteras móviles. Adicionalmente, dadas las transferencias de los gobiernos a la población durante la pandemia por el Covid-19, esta perspectiva permite explorar cómo los usuarios utilizaron esos recursos. Resultados Además del esperado incremento en el número de usuarios y el valor y número de transferencias, se observa que el patrón de transferencias entre usuarios de la billetera móvil de Movii se torna más complejo a través del tiempo. La evolución de las redes de transferencia muestra—visual y cuantitativamente—que los usuarios encuentran nuevas maneras de utilizar los pagos móviles más allá de transferencias persona a persona, presumiblemente incluyendo pagos de persona a negocio y de negocio a negocio. Esto puede explicarse por la bien conocida dificultad que tienen los negocios pequeños para recibir instrumentos de pago diferentes al efectivo; en este caso, la billetera móvil no solo facilita las transferencias entre personas sino también aquellas entre personas y negocios. Los resultados también muestran que la pandemia por Covid-19 aceleró la evolución del esquema de pagos móviles de Movii. Frase destacada: Los resultados permiten examinar la evolución de un esquema de pagos desde la perspectiva del usuario. Para los gobiernos, esta perspectiva y los resultados permiten estudiar de mejor manera las billeteras móviles

Reexaminando las relaciones de préstamo interbancario: ¿Están los fondos disponibles a un precio similar?

Según la hipótesis de disciplina de mercado, el monitoreo que realizan los bancos que otorgan créditos en el mercado interbancario puede inducir cambios en el precio o disponibilidad de nuevos fondos para los bancos que buscan liquidez. No obstante, la presencia de relaciones de préstamo interbancario se ha evaluado con base en la disponibilidad de fondos únicamente—dejando de lado su precio. En este documento reexaminamos la presencia de relaciones de préstamo interbancario evaluando simultáneamente la disponibilidad y precio de fondos interbancarios. Calculamos el coeficiente de sobrevivencia de las redes diarias que contienen el precio de los préstamos interbancarios en Colombia desde 2014 hasta 2020. Bajo esta aproximación, una relación interbancaria sobrevive de un día al siguiente si los fondos están disponibles a un precio que no se incrementa demasiado; en este sentido, la no disponibilidad de fondos o un aumento considerable en el precio de los fondos marca una discontinuidad en la relación entre dos bancos. Encontramos que cerca del 38 porciento de las relaciones en el mercado interbancario no colateralizado sobrevive de un día al siguiente. En consecuencia, desde una perspectiva amplia de disciplina de mercado, encontramos evidencia de la existencia de relaciones de préstamo interbancario en Colombia.Under the market discipline hypothesis, monitoring by interbank lenders may induce changes in either the price or availability of new interbank funds to borrower banks. However, the presence of interbank relationship lending has been evaluated based on the availability of funds only— disregarding their price. We revisit relationship lending in unsecured interbank lending markets by simultaneously evaluating the availability and price of funds. We calculate the survival ratio of networks containing the price of daily interbank lending in Colombia from 2014 to 2020. Under this framework, an interbank relation survives from one day to the next if the funds are available at a price that does not increase too much; that is, either a halt in interbank funding or a sizeable increase in the price of interbank funding mark a break in the relation between two banks. We find that about 38 percent of relations in the Colombian unsecured interbank lending market survive from one day to the next. Therefore, from a comprehensive market discipline perspective, we find evidence of interbank relationship lending in Colombia.Enfoque Las relaciones de préstamo sin colateral entre entidades financieras son fundamentales para el buen funcionamiento de la economía. La estabilidad de estas relaciones refleja la confianza que existe al interior del sistema financiero y son, por lo tanto, vitales para la estabilidad financiera. Se hace referencia a relaciones de préstamo interbancario (interbank relationship lending) cuando esas relaciones son estables y fuertes a través del tiempo. No existe un método único para medir la estabilidad y fortaleza de las relaciones de préstamo sin colateral entre entidades financieras. Sin embargo, los métodos existentes en la literatura se concentran en determinar si existen fondos disponibles del prestamista al prestatario. El costo de los fondos disponibles es irrelevante. No considerar el costo de los fondos disponibles puede ser inconveniente. Por ejemplo, si el Banco A le presta al Banco B en dos periodos consecutivos, esta relación es usualmente considerada como estable. Pero, si ese préstamo del Banco A al Banco B en el primer periodo tiene un costo de 3 por ciento y en el segundo periodo tiene un costo del 6 por ciento, ¿es esta relación estable? El costo de los fondos disponibles contiene información sobre la confianza entre las instituciones financieras. No considerar el costo de los fondos ignora un concepto bien conocido en la literatura, la disciplina de mercado, según el cual el monitoreo entre instituciones financieras puede resultar en cambios en la disponibilidad y en el costo de los fondos que se prestan entre ellas. Contribución Desarrollamos una metodología que permite calcular la proporción de préstamos interbancarios que sobrevive ininterrumpidamente a un precio similar a través del tiempo. Para esto se construyó una serie de redes que contienen información sobre el costo de los préstamos interbancarios no colateralizados entre instituciones financieras en Colombia desde 2014 hasta 2020, sobre la cual se calculó la razón de sobrevivencia (i.e. la proporción de relaciones que sobrevive durante un periodo). Esta metodología permite cuantificar la persistencia de las relaciones de préstamo interbancario de manera práctica y permanente (con frecuencia diaria) bajo la premisa según la cual la disponibilidad de fondos a un precio similar determina la existencia de relaciones estables y fuertes. Esta metodología no solo permite evaluar si existen relaciones de préstamo interbancario, sino que brinda una herramienta adicional para monitorear y estudiar de mejor manera la confianza del mercado interbancario, la cual es de importancia crítica para la estabilidad financiera. Resultados Con base en información diaria desde enero de 2014 hasta agosto de 2020, se encontró que cerca del 38 por ciento de las relaciones de préstamo persisten de un día para otro a un precio similar. Así mismo, se comprobó que la aleatoriedad no es una posible explicación de los resultados obtenidos. En consecuencia, desde una perspectiva de disciplina de mercado, se concluye que existe evidencia de relaciones de préstamo interbancario en el caso colombiano. Adicionalmente, los resultados sugieren que la metodología presentada en el artículo brinda una herramienta adicional en el monitoreo de los mercados financieros, así como un elemento adicional para el estudio y análisis de dichos mercados. FRASE DESTACADA Esta metodología permite cuantificar la persistencia de las relaciones de préstamo interbancario de manera práctica y permanente (con frecuencia diaria) bajo la premisa según la cual la disponibilidad de fondos a un precio similar determina la existencia de relaciones estables y fuertes

La dolarización financiera: Experiencia internacional y perspectivas para Colombia

Las monedas locales de los países en vías de desarrollo, además de no ser libremente convertibles a nivel internacional, suelen experimentar niveles de inflación superiores y más volátiles, al tiempo que tienden a sufrir periodos de fuerte apreciación y depreciación. Estas bien conocidas características no solo implican un reto para las autoridades económicas de estos países, sino que también llaman la atención sobre la capacidad de las monedas locales para cumplir cabalmente con sus funciones. Colombia, a pesar de ser reconocida por su historial de manejo monetario disciplinado, no ha escapado a ocasionales cuestionamientos sobre la conveniencia de mantener el peso para cumplir con las funciones de la moneda. Estos esporádicos cuestionamientos coinciden con periodos de fuerte apreciación o depreciación de la moneda, en los cuales se han escuchado interrogantes sobre la conveniencia de llevar a cabo una dolarización total o parcial de la economía. Al respecto, son pocos los países que han optado por reemplazar totalmente la moneda local por una extranjera para que esta última cumpla con todas las funciones de la moneda, pero sí son muchos los países que han permitido la dolarización parcial de la economía. Basado en la experiencia internacional, y en especial por las características de la economía colombiana, este documento concluye que la dolarización financiera conllevaría costos elevados, en especial si se comparan con unos beneficios limitados y apenas potenciales.Dolarización; dolarización financiera; dolarización parcial; indexación; fear of floating; riesgo cambiario. Classification JEL: F31; F33; F36.

¿Existe competencia desleal en el mercado colombiano de pensiones? Las bases imprecisas de las evidencias usadas para mostrar el supuesto uso truculento del sistema de RPM

Private pension funds have claimed for the transfer of their members to Colpensiones, in their understanding, as a result of unfair competition from the average premium scheme administered by this entity. There are large structural differences in systems and they are not sufficient to support the existence of such unfair competition. The affiliates, motivated by the incentive to obtain better remunerations, are changing the manager of the resources. Private entrepreneurs have made projections showing the lower payments made to their members, although the exercise does not serve as evidence of the existence of unfair competition. The coexistence of the two systems, is convenient for the users of the system.Los fondos privados de pensiones han reclamado por el traslado de sus afiliados a Colpensiones, en su entender, como consecuencia de competencia desleal del régimen de prima media que administra esta entidad. Existen grandes diferencias estructurales en los sistemas, y ellas no bastan para sustentar la existencia de esa competencia desleal. Los afiliados, movidos por el incentivo de obtener mejores remuneraciones, están cambiando de administrador de los recursos. Los empresarios privados han realizado proyecciones en las que evidencian los menores pagos que realizan a sus afiliados, aunque el ejercicio no sirve como prueba de la existencia de competencia desleal. La convivencia de los dos sistemas resulta conveniente para los usuarios del sistema

Caracterización de función rectora ejercida por la dirección de aseguramiento de la Secretaría Distrital de Salud dentro del SGSSS

El resumen es una presentación abreviada y precisa (la NTC 1486 de 2008 recomienda El presente trabajo es una investigación cualitativa de tipo exploratorio que caracteriza la Dirección de Aseguramiento de la Secretaría Distrital de Salud con el fin de aproximarse analíticamente a las fallas del aseguramiento en el Distrito Capital. Contempla una revisión documental mediante metodología cualitativa de estudio descriptivo, que se concentra en revisión de información, en este caso de la normatividad expedida que incluye todas las leyes, decretos, resoluciones y acuerdos que tengan relación con el tema de estudio para identificarlos de forma coherente. Contempla la búsqueda en internet de las diferentes normas y reglamentaciones, así como la referencia de documentos de consulta de la Secretaría de Salud y más aún de documentación de la Dirección de Aseguramiento de la SDS, una revisión transversal que permite identificar el alcance de las competencias de Rectoría en Salud de la Dirección de Aseguramiento en Salud de la SDS dentro del SGSSS. Este trabajo dentro del contexto del tema en estudio, presenta la revisión de los Modelos de Sistemas de Salud conocidos a nivel internacional, para luego tratar específicamente lo relacionado a la evolución histórica de los sistemas de salud, la evaluación del desempeño de los sistemas de salud, la importancia del Sistema General de Seguridad Social en Salud, comportamiento del aseguramiento, dificultades del modelo, para llegar a la rectoría en salud, su definición, las dimensiones de la función rectora en salud, modulación y regulación, desempeño de las funciones esenciales de salud pública, el aseguramiento, su definición y contextualización, se identifica la Dirección de Salud a nivel Territorial con el Plan de Desarrollo para Bogotá 2008-2012, para así con este marco de referencia entrar en el desarrollo de éste trabajo con la descripción del Sector Salud en Bogotá, de las Funciones de la Secretaría Distrital de Salud como ente territorial dentro del SGSSS, se describió la Estructura Organizacional de la Secretaría Distrital de Salud con su Mapa de Procesos, llegando a caracterización de la Dirección de Aseguramiento de la Secretaría Distrital de Salud de Bogotá, por medio de la identificación de sus Procesos, su Estructura Organizacional, contemplados en los Manuales de Organización y de Funciones de la Dirección de Aseguramiento, así como caracterización del talento humano que hace parte de la Dirección de Aseguramiento, describe las Política de Aseguramiento para el 2010, para la identificación del Caracterización de función rectora ejercida por la dirección de aseguramiento de la Secretaría Distrital de Salud dentro del SGSSS conocimiento en rectoría del recurso humano de la Dirección de Aseguramiento, se utilizó una encuesta seguida de la elaboración de un árbol de problemas, indicando las posibles causas y sus efectos, con la participación del talento humano de la Dirección de Aseguramiento de la Secretaría Distrital de Salud. Todo desde la óptica de la Dirección de Aseguramiento, la cual constituye una herramienta para los funcionarios de esta Dirección, al determinar la caracterización de la función rectora. No obstante, este documento también será útil para el sector salud, para la creación de Políticas Públicas, los usuarios de los servicios de salud y el resto de la población colombiana. / Abstract. The present work is a qualitative investigation of exploratory type that characterizes the Direction of Insurance of the Secretariat District of Health in order to come closer analytical the faults of the insurance in the Cardinal District. He contemplates a documentary review by means of qualitative methodology of descriptive study, which centers in review of information, in this case of the sent normative that includes all the laws, decrees, resolutions and agreements that have relation with the topic of study to identify them of coherent form. He contemplates the search in Internet of the different procedure and regulations, as well as the reference of documents of consultation of the Secretariat of Health and even more of documentation of the Direction of Insurance of the SDS, a transverse review that allows to identify the scope of the competitions of Parsonage in Health of the Direction of Insurance in Health of the SDS inside the SGSSS. This work inside the context of the topic in study, he presents the review of the System models of Health known worldwide, then to treat specifically related to the historical evolution of the systems of health, the evaluation of the performance of the systems of health, the importance of the General System of National Health Service in Health, behavior of the insurance, difficulties of the model, to come to the parsonage in health, his definition, the dimensions of the governing function in health, modulation and regulation, performance of the essential functions of public health, the insurance, his definition and contextualization, the Direction of Health is identified to Territorial level by the Plan of Development for Bogota 2008-2012, for this way with this frame of reference work entered in the development of this one with the description of the Sector Health in Bogota, of the Functions of the Secretariat District of Health as territorial entity inside the SGSSS, there was described the Structure Organizational of the Secretariat Districted of Health by his Map of Processes, coming to characterization of the Direction of Insurance of the Secretariat District of Health of Bogota, by means of the identification of his Processes, his Structure Organizational, contemplated in the Manuals of Organization and of Functions of the Direction of Insurance, as well as characterization of the human talent that does part of the Direction of Insurance, it describes the Politic of Insurance for 2010, for the identification of the knowledge in parsonage of the human resource of the Direction of Insurance, there was in use a survey followed by the production of a tree of problems, indicating the possible reasons and his effects, with the participation of the human talent of the Direction of Insurance of the Secretariat District of Health. Everything from the optics of the Direction of Insurance, which constitutes a tool for the civil servants of this Direction, on having determined the characterization of the governing function. Nevertheless, this document also will be useful for the sector health, for the creation of Public Policies, the users of the services of health and the rest of the Colombian population.Maestrí

La vivienda: un sistema técnico sustentable

El problema de la vivienda en los países del tercermundo presenta múltiples aristas, el presenteensayo pretende abordar el asunto de manerasistémica, para trascender las miradas parcialespropias de la modernidad y la postmodernidady ofrecer una mirada integral para concebir,analizar e intervenir la vivienda como sistematécnico apropiado o sustentable

Distribución anatómica del nervio radial, estudio en cadáveres, realizado en el instituto nacional de medicina legal y ciencias forenses de Bogotá, en el periodo comprendido entre el 1 de agosto del 2010 al 31 de febrero del 2011

Las lesiones altas del plejo Braquial comprometen C5 y C6 pueden ocasionar perdida de la abducción del hombro y de la rotación externa, las transferencias nerviosas están indicadas en este tipo de pacientes, más específicamente las transferencias de una parte del nervio radial para el axilar. Se trata de un estudio anatómico, desarrollado en el Instituto de Medicina Legal y Ciencias Forenses de Bogot

Liquidity and counterparty risks tradeoff in money market networks

We examine how liquidity is exchanged in different types of Colombian money market networks (i.e. secured, unsecured, and central bank's repo networks). Our examination first measures and analyzes the centralization of money market networks. Afterwards,

El mercado OTC de valores en Colombia : caracterización y comparación con base en el análisis de redes complejas

Este documento expone cómo se conforma y articula el mercado OTC de valores en el caso colombiano. Así mismo, en el marco del mercado de deuda pública local, con base en el análisis de redes complejas, este documento describe, caracteriza y compara al mercado OTC con los organizados (SEN y MEC). Los resultados sugieren que (i) existe una semejanza estructural entre las redes del OTC y del MEC, donde, de acuerdo con la literatura, éstas se pueden catalogar como robustas ante choques aleatorios, pero frágiles ante choques dirigidos; (ii) el SEN, por sus diferencias estructurales, es una red menos frágil, pero menos robusta; (iii) el SEN contribuye de manera decisiva a la estructura jerárquica del mercado de valores de deuda pública; y (iii) pese a que el SEN es el que más contribuye al valor total de las operaciones, la estructura del mercado de valores de deuda pública en su conjunto se asemeja a las redes del OTC y del MEC. Además de ser la primera aproximación de este tipo al mercado secundario de deuda pública local, los resultados señalan que (i) el mercado en su conjunto es robusto, pero frágil; (ii) la regulación, supervisión y seguimiento deben dar prioridad a instituciones financieras que tengan un carácter central; (iii) la utilización del SEN como benchmark de la estructura del mercado de deuda pública local es inconveniente; y (iv) la comprensión del mercado de deuda pública exige de un análisis estructural y consolidado de los sistemas y mercados que la componen

Los sistemas de transporte masivo en el hábitat metropolitano: El caso Megabús en el centro occidente colombiano

Este libro analiza e interpreta la manera en que se produjeron serios cambios en los atributos y relaciones en el hábitat metropolitano dentro del área conformada por los municipios de Pereira, Dosquebradas y La Virginia a raíz del diseño y puesta en servicio del Sistema de Transporte Masivo Megabús entre los años 2000 y 2010. Luego del planteamiento general del problema, los autores construyen un marco contextual de análisis que adopta tanto elementos propios de la visión sistémica desplegados por varios autores (Bunge, Quintanilla y Aibar, principalmente), como recientes aportes del constructivismo social, desarrollados todos ellos dentro de los estudios en Ciencia, Tecnología y Sociedad. El estudio particular de caso se desenvuelve a partir de un detallado trabajo documental que se acompaña del reconocimiento en campo de sus características más relevantes. Las conclusiones finales pretenden ampliar el margen de interpretación de los fenómenos socio técnicos y en particular de aquéllos que cuentan un importante número de actores involucrados en sus distintas fases de desarrolloAbstract: This text analyzes and interprets how serious changes were produced on the attributes and relationships within the metropolitan habitat in the area conformed by the municipalities of Pereira, Dosquebradas, and La Virginia stemming from the design and implementation of the Megabus Mass Transport System between 2000 and 2010. After the general statement of the problem, the authors construct a contextual analysis framework adopting elements from the systemic vision deployed by several authors (mainly Bunge, Quintanilla, and Aibar), as recent contributions of social constructivism; all developed within studies in Science, Technology, and Society. The specific case study develops from a detailed documentary work accompanied by field knowledge of its most relevant characteristics. The final conclusions seek to broaden the margin of interpretation of the socio-technical phenomena and particularly of those relayed by an important number of players involved in their distinct phases of developmen