Earnings Benchmarks in International hotel firms.

This paper focuses on earnings management around earnings benchmarks (avoiding losses and earnings decreases hypothesis) in international firms and non international firms belonging to the Spanish hotel industry. First, frequency histograms are used to determine the existence of a discontinuity in earnings in both segments. Second, the use of discretionary accruals as a tool to meet earnings benchmarks is analysed in international and non international firms. Empirical evidence shows that international and non international firms meet earnings benchmarks. It is also noted different behaviour between international and non international firms.Discretionary accruals; earnings benchmarks; frequency histograms; Spanish hotel

LA IDENTIFICACIÓN DE CONGLOMERADOS EN EL SECTOR HOTELERO ESPAÑOL A PARTIR DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA

The importance of financing sources like banks is a reality affecting all Spanish economic activities so hotel industry is not an exception in this framework. This study reviews first the main theoretical and empirical studies concerning the financial structure determinants of companies, particularly in hotel industry. Second, we empirically select factors that determine financial structure on Spanish hotel industry. This is useful to identify a few leaders whose financial structure gives indications to the other to reply it. We have defined the financial structure of the companies who are the object of this study based on a wide set of financial ratios grouped by means of a factorial analysis. Data retrieved identifies communalities amongst liquidity ratios, structure, size, growth and profitability. Trying to identify some clusters among the companies that are presenting consolidated financial information, nowadays it can be asserted that the leaders financial structure have some influence within the hotel sector, particularly with internationalized businesses.La primacía de la financiación de carácter intermediado en España frente a alternativas de predominio de la financiación directa a través de los mercados, ha configurado un panorama en el que el protagonismo de la financiación de origen bancario ha sido una realidad generalizable al conjunto de los sectores económicos y por tanto, de la que el sector turístico no constituye una excepción. En este trabajo se lleva a cabo, en primer lugar, una revisión de estudios teóricos y empíricos acerca de los determinantes de la estructura financiera de las empresas, en particular las hoteleras y, en segundo lugar, se identifican empíricamente los factores que determinan la estructura financiera de las empresas hoteleras españolas. La evidencia obtenida apunta a que la estructura financiera de las empresas identificadas como líderes puede ser tomada como referencia para el conjunto de empresas del sector, en particular en el ámbito de las internacionalizadas. Una parte de los grupos que conforman la muestra objeto de estudio parecen apuntar hacia un comportamiento de seguidor de ese núcleo central confirmando la tendencia hacia la configuración de un sector hotelero consolidado y caracterizado por la competencia oligopolista

La webquest como estrategia metodológica en la enseñanza universitaria de la asignatura de Contabilidad de Empresas Turísticas

En este artículo se describe la aplicación de una estrategia de aprendizaje por descubrimiento utilizando la técnica del webquest a la asignatura Contabilidad de Empresas Turísticas de la Diplomatura de Turismo de la UNED. Su realización se ha revelado como una actividad estimulante para los estudiantes porque les hace ser protagonistas del proceso de enseñanza-aprendizaje; el profesor toma el papel de "guía", construyendo el andamiaje que soporta toda la actividad y que orienta al alumno para que autónomamente pueda llevar a cabo su trabajo y adquiera las habilidades y destrezas específicas de la materia. The webquest as a learning model at the university. An application to accounting learners of Tourism Degree Abstract This paper describes a learning experience based on webquest driven by student of the Spanish National University for Distance Education (UNED). In particular, we develop the experience in the Tourism Degree with accounting students. As a pedagogic tool, the webquest is an inquiry-oriented activity that presents important educational possibilities. The learners face up to a stimulating activity where they are the main protagonist. The teachers provide the orientations to develop the students´ attitudes to achieve the knowledge driven by self-learning process

La Hipótesis de la Utilización del Impuesto Sobre Beneficios para Evitar Pérdidas y Descensos en Resultados: The Hypothesis of Avoiding Losses and Decreasing Earnings through Tax Expense

In the first part of this paper, we examine whether there is a discontinuity at zero (i.e., a “kink”) in the distribution of profits and increases of profits. Second, we investigated the effect that the recognition of tax expenses generates in the distribution of earnings. Beaver, McNichols and Nelson (2007) have defended that the observed discontinuity in earnings couldn’t be enough to confirm the manipulation of results by management. In contrast, they argue that the observed discontinuity in earnings could be due to the asymmetric effect from two particular items: the tax expense and the special items (because the different way to recognizing income and expenses, due to the bias induced by the accounting principle of conservatism). In the Spanish context, the empirical evidence supports the thesis of Beaver, McNichols and Nelson (2007) for the period 1996-2000. However this hypothesis relaxes from exercise 2001, in agreement with the carried out fiscal reform in 2001.En este trabajo, centrado en la gestión del resultado en empresas españolas cotizadas, comprobamos en primer lugar, la existencia de una discontinuidad en el punto cero en las funciones de densidad del resultado antes de impuesto y neto. En segundo lugar, investigamos el efecto que el reconocimiento del gasto por impuesto sobre beneficios genera en las distribuciones de los resultados. Beaver, McNichols y Nelson (2007) argumentan que la discontinuidad observada en los histogramas de frecuencias puede no ser producto de una gestión intencionada por parte de los administradores sino que puede deberse al efecto asimétrico que juegan dos partidas concretas: el impuesto sobre beneficios y las partidas especiales (por el diferente reconocimiento de los ingresos y gastos, motivado por el sesgo conservador del principio de prudencia). Los resultados encontrados en la muestra española sostienen la hipótesis de Beaver, McNichols y Nelson (2007) para el primer periodo estudiado 1996-2000 y respalda la idea de que la discontinuidad en los puntos clave de los valores del resultado puede ser explicado por la lógica inherente al propio modelo contable, y en especial por el principio de prudencia valorativa, que tiene prevalencia sobre los demás en España, para este periodo considerado. No obstante, esta hipótesis se relaja a partir del ejercicio 2001, coincidiendo con la aprobación de Ley 24/2001

Evaluación de los incentivos para participar en el proceso de consulta pública del proyecto de arrendamientos

The paper evaluates the incentives to participate in the public consultant process of lease accounting. The objective is to examine the effect of cross-countries factors in the participation intensity over the international accounting standard-setting process. To test our predictions, we conduct an empirical study using a specific accounting standard: the lease project. In particular, we scrutinize 1,630 comment letters received from 46 different countries in response to the discussion paper (DP 2009) and two exposure drafts (ED 2010 and ED 2013). The findings suggest that institutional framework, economic context, cultural values and other social factors for each country are incentives to engage in lobbying efforts in the IASB-FASB’s lease accounting standard.El artículo evalúa los factores que incentivan la participación en el proceso de consulta pública del proyecto de contabilidad de arrendamientos. El objetivo es examinar el efecto de las características de cada país en la intensidad de la participación en el proceso de elaboración de normas internacionales de contabilidad. Para ello, llevamos a cabo un estudio empírico utilizando la nueva norma de contabilidad de arrendamientos. En particular, examinamos 1.630 cartas de comentarios recibidas de 46 países diferentes en respuesta al primer documento de discusión (DP 2009) y a los dos borradores de la norma (ED 2010 y 2013). Los resultados sugieren que el marco institucional, el contexto económico, los valores culturales y otras variables sociales de cada país actúan como incentivos para participar a través de cartas comentario en el caso de la norma de contabilidad de arrendamientos elaborada conjuntamente por el IASB y el FASB

Determinants of corporate lobbying intensity in the leasestandard-setting process

The highly controversial lease standard-setting project that will replace the standards currently in place,establishes a new approach that includes the recognition of all assets and liabilities associated with leasecontracts on the balance sheet, regardless of their classification. The complex standard-setting processand the heated debate among stakeholders makes the analysis of the lobbying phenomenon an importantmatter for study. The aim of this paper is to find explanatory factors that predict the behaviour of corporategroups with respect to the lease standard-setting process. To achieve this objective, we scrutinize thesubmission of comment letters by 306 non-financial listed companies in response to the discussion paper(DP 2009) and two exposure drafts (ED 2010 and ED 2013) elaborated jointly by the IASB and the FASBby distinguishing among three degrees of intensity in lobbying activities, depending on participation inthe different discussion periods. Our empirical study is conducted through a multivariate analysis thatshows the intensity of lobbying by considering participation in the three consultation periods. The resultsshow that the intensity of lobbying is associated with size, profitability, age, industry and managerialownership. The evidence can be used to predict lobbying behaviour. The research has implications forstandard setters and contributes to prior lobbying research.El proyecto de NIIF de arrendamientos, elaborado conjuntamente por el IASB y el FASB, ha sido objeto deuna gran controversia debido a que propone el registro de los activos y pasivos derivados de los contratosde arrendamientos en el balance, con la única excepción de los contratos a corto plazo. En este artículo sepresenta un estudio empírico para identificar los factores explicativos de la intensidad de la participaciónen el proyecto de las entidades cotizadas no financieras a través de las cartas de comentarios. Para ello, seanalizan las cartas de comentarios presentadas por 306 sociedades cotizadas no financieras, en respuestaa los 3 documentos publicados hasta el momento de la emisión definitiva de la norma por los reguladores(DP 2009, ED 2010 y ED 2013) y se realiza un análisis multivariante. Los resultados muestran que el gradode intensidad de la participación de las empresas se ve influido por características corporativas como eltama˜no, la rentabilidad, la antigüedad, el sector económico y la propiedad de acciones o participacionesde los directivos. La investigación tiene implicaciones para los emisores de normas y contribuye a la líneade investigación del lobb