Spatial effects in the bid price setting strategies of the wholesale electricity markets: The case of Colombia

Weather conditions in Colombia vary greatly throughout the territory and therefore the location of electricity generating plants plays a key role in their bid pricing strategies. To account for these location-specific pricing strategies this paper estimates a Spatial Durbin Model (SDM) with monthly data gathered from the 17th largest hydraulic electricity generating plants of Colombia on bid prices, generation, energy inputs and positive reconciliation over the period January 2005-August 2015 and controlling also for the system marginal prices and the economy cycle. The paper reports three main results. First, firms ́ bid prices are negatively affected by the energy inputs of the rivals, second they are unaffected by positive reconciliation payments to the rivals and third they are negatively affected by the generation amounts of the rivals. One potential policy recommendation of these results is the need to implement balancing markets to signal more efficiently the pricing strategies in these markets

Neighborhood effects of civil conflict (1990-2012)

RESUMEN: Existe una cantidad considerable de trabajos que analizan de las causas del conflicto. Entre estas causas encontramos los recursos naturales, las diferencias étnicas y los problemas políticos, etc. Este artículo toma como punto de partida la ley universal de la gravedad propuesta por Newton (1687), con el fin de identificar la existencia de un efecto país vecino y un efecto distancia, en la probabilidad de que un país pueda entrar en guerra civil o tener un conflicto armado. Se demuestra que la distancia entre los países juega un papel en la probabilidad de entrar en guerra. Concluimos que un país en paz debe ser muy cuidadoso en sus relaciones diplomáticas con los países vecinos que tienen conflictos armados.ABSTRACT: There have been many papers which have studied the causes of conflict, taking into account causes like natural resources, ethnicity, political problems, and commitment problems, among others. This paper focus on the Law of Universal Gravity of Newton (1687) for trying to see if there could be a neighboring country effect on the probability of a conflict or civil war onset and continuity in a given country, and the effect of the size of the border, and find significant evidence about the distance between countries in the probability of onset a conflict. This may suggest that peaceful countries must be very careful with the relationships with neighbors that are having an armed conflict

Un estudio sobre las disparidades regionales en Colombia a través del análisis exploratorio y confirmatorio de datos espaciales, 1985 – 2010

The aim of this paper is to study the evolution of regional differences in Colombia from 1993 to 2005. This paper uses information at the municipal (county) level about poverty and city council’s income. It is found that Colombia’s political territory is polarized around two classes of clusters: one of low poverty and high income city councils, and other of widespread poverty and low income municipalities. The first cluster is located in the country’s interior, in the Andean region and is delimited by the country’s three main cities. The second cluster comprises the bulk of the Atlantic (North) and Pacific (West) regions, as well as the Southern and Eastern parts of Colombia. Apparently, there’s evidence pointing to some positive externalities arising from proximity to one of the main three cities or being close to the transit corridors that connect each of them. Finally, three spatial regression models are estimated that found, rather surprisingly, that there’s been a slow process of convergence among Colombia’s municipalities (in tributary income). This result may by explained mainly through a process of contagion that is taking place mainly in the neighborhood of Colombia’s top three metropolitan areas, as the gap with the more distant and poor municipalities persists. El objetivo de este trabajo es estudiar la evolución de las diferencias entre regiones en Colombia, desde 1985 hasta 2010. Este artículo utiliza información a escala municipal sobre el nivel de pobreza y el nivel de ingresos. Se encuentra que el territorio Colombiano está polarizado alrededor de dos clusters: uno compuesto por municipios con baja pobreza y alto ingreso tributario, y otro de alta pobreza y bajos ingresos tributarios. El primero está ubicado en el interior del país, en la región andina y está delimitado por las tres ciudades principales en Colombia. El segundo comprende el grueso de la región Atlántica y Pacífica, y partes del Sur y el Oriente del país. Aparentemente, hay evidencia que apunta a la existencia de externalidades positivas que surgen de la proximidad a alguna de las tres ciudades principales o de la cercanía a los corredores viales que las conectan. Finalmente, se ajustan tres modelos de regresión espacial, los cuales encuentran de manera un poco sorprendente que existe un lento proceso de convergencia entre las municipalidades de Colombia (en ingresos tributarios). Este resultado puede ser explicado principalmente a través de un proceso de contagio que está teniendo lugar en las cercanías de las tres principales áreas metropolitanas, puesto que las brechas con respecto a poblaciones más distantes aún persisten

Efeitos de mudanças regulatórias sobre o desempenho do pool elétrico espanhol entre 2004 e 2006

This paper examines the relation between the Gap of the marginal price in the Spanish electricity market and other variables, the industrial organization of this market, and key regulatory changes affecting the market. We estimate a panel model with a large time series dimension in a small cross section of firms. We find that, due to high market concentration, the biggest firms are pivotal in the determination of market prices, distorting them and distancing them from competitive prices. The regulatory changes implemented did not have their intended effects, but rather created more distortions and perverse incentives in the market.Este trabajo examina la relación entre el Gap del precio marginal del sistema y otras variables típicas del mercado, organización industrial y cambios regulatorios en el pool eléctrico español. Se estima un modelo de panel de datos largo, en el cual la dimensión temporal es mayor al número de empresas consideradas. Los resultados indican que tanto la alta concentración del mercado como la posibilidad de que las empresas más grandes sean pivotes generaron distorsiones sobre la determinación del precio. Además, los cambiosregulatorios implementados por las autoridades no indujeron los efectos esperados, lo que crea distorsión e incentivos incorrectos en este mercado.Este trabalho examina a relação entre o Gap do preço marginal do sistema e outras variáveis típicas do mercado, organização industrial e mudanças regulatórias no pool elétrico espanhol. Se estima um modelo de painel de dados longe, no qual a dimensão temporal é maior ao número de empresas consideradas. Os resultados indicam que tanto a alta concentração do mercado quanto a possibilidade de que as empresas mais grandes sejam pivôs geraram distorções sobre a determinação do preço. Além disso, as mudanças regulatórias implementadas pelas autoridades não induziram os efeitos esperados, criando distorção e incentivos incorretos neste mercado

Análisis de las disparidades regionales en Colombia : una aproximación desde la estadística espacial, 1985 – 2010

RESUMEN: Este trabajo tiene por objetivo determinar si existe convergencia en la actividad económica de los municipios de Colombia, medida por medio de los Ingresos Tributarios per cápita, para el periodo 1985-2010. Con este fin se realiza un análisis exploratorio de datos espaciales, elaborando los indicadores de Moran Global y Local; además, se construye la Matriz de Markov del Moran Local, donde se encuentra autocorrelación espacial positiva entre los municipios del país, sobresaliendo las Áreas Metropolitanas ubicadas en Cundinamarca y Antioquia. Por otro lado, se testea la hipótesis de convergencia no condicional mediante estimaciones de convergencia clásica, en primera medida, para luego incluir explícitamente la dependencia espacial en el modelo de regresión. De esta forma, se concluye que hay convergencia en los municipios colombianos para el periodo analizado, llegado a una velocidad de convergencia aproximada de 3,34% anual.ABSTARCT: This paper aims to determine whether there is any convergence at all between the economic activities of the Colombian municipalities, measured by the per capita tax revenues of each one, for the period 1985-2010. To this end, an exploratory spatial data analysis is performed, calculating the local and global Moran indicators, as well as the Markov Matrix of the local Moran. Positive spatial autocorrelation is found between Colombian municipalities, being the metropolitan areas located in Cundinamarca and Antioquia examples of outstanding performance. This way, it is concluded that there is convergence between the Colombian municipalities for the period analyzed, reaching an approximate convergence speed of 3.34% per annum

Un estudio sobre las disparidades regionales en Colombia a través del análisis exploratorio y confirmatorio de datos espaciales, 1985 – 2010

The aim of this paper is to study the evolution of regional differences in Colombia from 1993 to 2005. This paper uses information at the municipal (county) level about poverty and city council’s income. It is found that Colombia’s political territory is polarized around two classes of clusters: one of low poverty and high income city councils, and other of widespread poverty and low income municipalities. The first cluster is located in the country’s interior, in the Andean region and is delimited by the country’s three main cities. The second cluster comprises the bulk of the Atlantic (North) and Pacific (West) regions, as well as the Southern and Eastern parts of Colombia. Apparently, there’s evidence pointing to some positive externalities arising from proximity to one of the main three cities or being close to the transit corridors that connect each of them. Finally, three spatial regression models are estimated that found, rather surprisingly, that there’s been a slow process of convergence among Colombia’s municipalities (in tributary income). This result may by explained mainly through a process of contagion that is taking place mainly in the neighborhood of Colombia’s top three metropolitan areas, as the gap with the more distant and poor municipalities persists. El objetivo de este trabajo es estudiar la evolución de las diferencias entre regiones en Colombia, desde 1985 hasta 2010. Este artículo utiliza información a escala municipal sobre el nivel de pobreza y el nivel de ingresos. Se encuentra que el territorio Colombiano está polarizado alrededor de dos clusters: uno compuesto por municipios con baja pobreza y alto ingreso tributario, y otro de alta pobreza y bajos ingresos tributarios. El primero está ubicado en el interior del país, en la región andina y está delimitado por las tres ciudades principales en Colombia. El segundo comprende el grueso de la región Atlántica y Pacífica, y partes del Sur y el Oriente del país. Aparentemente, hay evidencia que apunta a la existencia de externalidades positivas que surgen de la proximidad a alguna de las tres ciudades principales o de la cercanía a los corredores viales que las conectan. Finalmente, se ajustan tres modelos de regresión espacial, los cuales encuentran de manera un poco sorprendente que existe un lento proceso de convergencia entre las municipalidades de Colombia (en ingresos tributarios). Este resultado puede ser explicado principalmente a través de un proceso de contagio que está teniendo lugar en las cercanías de las tres principales áreas metropolitanas, puesto que las brechas con respecto a poblaciones más distantes aún persisten

Comunidades organizadas y el servicio público de agua potable en Colombia: una defensa de la tercera opción económica desde la teoría de recursos de uso común

Based on the theory and institutional principles proposed by Elinor Ostrom, this paper explores whether Colombian organized communities are able to provide potable water public utility in a sustainable manner and manage it as a common-pool resource (CPR). For this purpose, a set of Colombian community aqueducts is selected and compared against the eight principles proposed by this theory. The results have shown that, in general it complies with institutional principles but it also highlights difficulties, particularly in regards to the "minimal recognition of organization rights" principle.Este artículo investiga, a partir de la teoría y los principios institucionales propuestos por Elinor Ostrom, si las comunidades organizadas en Colombia pueden prestar de manera sostenible el servicio público domiciliario de agua potable y administrarlo como un recurso de uso común (RUC). Para ello se hace una selección de acueductos comunitarios en Colombia y se contrasta con los ocho principios que propone la teoría. Se muestra cómo, en general, se cumple con los principios institucionales, pero también se destacan dificultades, en especial, en el principio del “reconocimiento mínimo de derechos de organización”

Comunidades organizadas y el servicio público de agua potable en Colombia: una defensa de la tercera opción económica desde la teoría de recursos de uso común

Based on the theory and institutional principles proposed by Elinor Ostrom, this paper explores whether Colombian organized communities are able to provide potable water public utility in a sustainable manner and manage it as a common-pool resource (CPR) -- For this purpose, a set of Colombian community aqueducts is selected and compared against the eight principles proposed by this theory -- The results have shown that, in general it complies with institutional principles but it also highlights difficulties, particularly in regards to the "minimal recognition of organization rights" principleEste artículo investiga, a partir de la teoría y los principios institucionales propuestos por Elinor Ostrom, si las comunidades organizadas en Colombia pueden prestar de manera sostenible el servicio público domiciliario de agua potable y administrarlo como un recurso de uso común (RUC) -- Para ello se hace una selección de acueductos comunitarios en Colombia y se contrasta con los ocho principios que propone la teoría -- Se muestra cómo, en general, se cumple con los principios institucionales, pero también se destacan dificultades, en especial, en el principio del “reconocimiento mínimo de derechos de organización

Índice municipal de competitividad en Antioquia IMCA 2019

RESUMEN: La Gobernación de Antioquia presenta la primera versión del Índice Municipal de Competitividad en Antioquia (IMCA 2019), como herramienta clave para medir las condiciones de competitividad en los 125 municipios del departamento. El IMCA es el resultado de un estudio técnico, iniciativa de la Secretaría Productividad y Competitividad de la Gobernación de Antioquia, encomendado a la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Antioquia. El proceso fue acompañado por un comité técnico, compuesto por diversos actores del sector público y privado y con presencia de todas las Cámaras de Comercio con jurisdicción en Antioquia. Este instrumento tiene por objeto compilar información a partir de 77 indicadores, cuyo fin es valorar los distintos grados de desarrollo en competitividad e identificar y estimar las brechas existentes entre los 125 municipios del departamento. Es importante resaltar que este Índice no representa en ningún caso una medición de la gestión de las administraciones públicas del departamento o de los municipios; es más bien, una herramienta que puede servir como guía para dirigir políticas públicas nuevas, especialmente, cuando es la primera vez que se mide este indicador para los municipios de Antioquia. En definitiva, el Índice presenta un estudio detallado que facilita el diagnóstico de la competitividad de cada municipio antioqueño.CONTENIDO: Favorabilidad del entorno: Pilar 1. Instituciones Pilar 2. Infraestructura Pilar 3. Adopción TIC Pilar 4. Estabilidad macroeconómica. Capital humano: Pilar 5. Capacidades Pilar 6. Salud. Mercados: Pilar 7. Mercado laboral Pilar 8. Mercado de bienes Pilar 9. Sistema financiero Pilar 10. Tamaño del mercado. Ecosistema de información: Pilar 11 Dinamismo de los negocios Pilar 12. Capacidad de innovació

Tres ensayos en economía regional

Programa Oficial de Doutoramento en Análise Económica e Estratexia Empresarial. 5033V01[Resumen] Esta tesis doctoral consta de tres ensayos donde el espacio es un elemento fundamental para el análisis, por lo que se enmarca en los campos de investigación de la economía geográfica y la economía regional. A diferencia de lo que tradicionalmente se estudia desde la teoría neoclásica, donde el espacio no se considera explícitamente en el análisis, esta tesis busca resaltar como este puede llegar a ser un factor fundamental en los estudios económicos y las consideraciones metodológicas que esto implica. Iniciando con los modelos de von-Thünen y Alonso, hasta las derivaciones presentadas por Krugman (1991) y Gallup et al. (1999), la literatura sobre economía geográfica y economía regional ha mostrado como la consideración de elementos geográficos y espaciales puede llevar a un mejor entendimiento de los fenómenos económicos. Teniendo en cuenta esto, el primer ensayo (Capítulo 1), titulado “Ubicación de la empresa, condiciones climáticas regionales y estrategias de precio de oferta en el mercado eléctrico mayorista colombiano”, considera varios de los conceptos derivados de la economía geográfica y la organización industrial para explicar como a partir de la geografía física (condiciones climáticas diferenciales entre las regiones), conjuntamente con una estructura tecnológica principalmente hidráulica y la ubicación de la planta de generación, se pueden generar comportamientos estratégicos para el establecimiento de los precios de oferta de las empresas generadoras de energía eléctrica en el mercado de energía mayorista colombiano. De esta forma, las condiciones climáticas pueden llegar a incentivar estrategias de precios vinculadas a la disponibilidad de los recursos hídricos (de la planta en relación con sus competidoras) y su posibilidad de almacenamiento. El segundo ensayo (Capítulo 2) que lleva por nombre “Potencial de mercado e industria manufacturera en Colombia, 1985-2015”, vincula explícitamente el concepto de potencial de mercado derivado de la literatura en economía geográfica, para explicar la distribución espacial de la industria manufacturera en los departamentos de Colombia. El caso de la industria colombiana es interesante por dos razones, opera bajo un contexto de altas disparidades regionales y un claro proceso de desindustrialización. A pesar de estos elementos, el capítulo muestra la importancia del potencial de mercado, en su capacidad de explicar el comportamiento de la producción manufacturera en el territorio. Por su parte, el tercer ensayo (Capítulo 3), titulado “Acceso al mercado y productividad agrícola en Antioquia, Colombia”, se centra en explicar como la productividad agrícola en el departamento de Antioquia se ha visto afectada por la distancia que tienen las unidades productoras a los principales mercados regionales. Es aquí donde los conceptos de ubicación y acceso al mercado confieren una gran importancia, al tener la capacidad de afectar los incentivos que tienen los productores agrícolas; y por lo tanto, la productividad de sus actividades. El ensayo muestra como el efecto de la distancia se diferencia si se consideran mercados agrícolas regionales o mercados especializados en la industria. Es así como el espacio sigue siendo un elemento fundamental para explicar fenómenos económicos. Un elemento común a todos estos ensayos es el uso de técnicas de econometría espacial, para hacer el testeo de las relaciones consideradas. Estas técnicas desde hace varios años se han convertido en una herramienta relevante para el desarrollo de estudios centrados en economía regional. Particularmente, esta tesis utiliza herramientas de econometría espacial para datos de panel y datos de corte transversal que permiten: 1) la consideración explícita del espacio en el análisis, mediante la inclusión de una matriz de pesos exógena que define el concepto de vecindad considerado en el estudio, 2) la oportunidad de diferenciar los efectos directos (estimados tradicionalmente en la econometría clásica) y los efectos indirectos (asociados principalmente al contexto espacial de la unidad geográfica) y 3) la posibilidad de tener en cuenta spillovers globales y locales, los cuales pueden llegar a tener implicaciones diferentes según el fenómeno analizado.[Resumo] Esta tese de doutoramento consta de tres ensaios onde o espazo é un elemento fundamental para a análise, polo que forma parte dos campos de investigación da economía xeográfica e da economía rexional. A diferenza do que se estuda tradicionalmente desde a teoría neoclásica, onde o espazo non se contempla de forma explícita na análise, esta tese trata de poñer de manifesto como pode converterse nun factor fundamental nos estudos económicos e as consideracións metodolóxicas que iso implica. Comezando polos modelos von-Thünen e Alonso, ata as derivacións presentadas por Krugman (1991) e Gallup et al. (1999), a literatura sobre economía xeográfica e economía rexional demostrou como a consideración de elementos xeográficos e espaciais pode levar a unha mellor comprensión dos fenómenos económicos. Tendo isto en conta, o primeiro ensaio (capítulo 1), titulado "Localización da empresa, condicións climáticas rexionais e estratexias de prezos de oferta no mercado maiorista de electricidade colombiano", considera varios dos conceptos derivados da economía xeográfica e da industria organizativa para Explicar como a partir da xeografía física (condicións climáticas diferenciais entre as rexións), xunto cunha estrutura tecnolóxica principalmente hidráulica e a localización da planta de xeración, poden xerarse comportamentos estratéxicos para o establecemento dos prezos de oferta das empresas xeradoras de electricidade no país colombiano. mercado maiorista de enerxía. Deste xeito, as condicións climáticas poden favorecer estratexias de tarificación vinculadas á dispoñibilidade de recursos hídricos (da planta en relación aos seus competidores) e ás súas posibilidades de almacenamento. O segundo ensaio (capítulo 2) titulado "Potencial de mercado e industria manufacturera en Colombia, 1985-2015", vincula explícitamente o concepto de mercado potencial derivado da literatura sobre economía xeográfica, para explicar a distribución espacial da industria manufacturera nos departamentos. de Colombia. O caso da industria colombiana é interesante por dúas razóns, que opera nun contexto de altas disparidades rexionais e un claro proceso de desindustrialización. A pesar destes elementos, o capítulo mostra a importancia do potencial de mercado, na súa capacidade para explicar o comportamento da produción fabril no territorio. Pola súa banda, o terceiro ensaio (capítulo 3), titulado “Acceso ao mercado e produtividade agraria en Antioquia, Colombia”, céntrase en explicar como a produtividade agraria do departamento de Antioquia se viu afectada pola distancia que teñen as unidades produtoras ao principais mercados rexionais. É aquí onde os conceptos de localización e acceso ao mercado outorgan gran importancia, xa que teñen capacidade para incidir nos incentivos que teñen os produtores agrarios; e polo tanto, a produtividade das súas actividades. O ensaio mostra como difire o efecto da distancia se se consideran mercados agrícolas rexionais ou mercados industriais especializados. Así é como o espazo segue a ser un elemento fundamental para explicar os fenómenos económicos. Un elemento común a todas estas probas é o uso de técnicas de econometría espacial para comprobar as relacións consideradas. Estas técnicas convertéronse dende hai varios anos nunha ferramenta relevante para o desenvolvemento de estudos centrados na economía rexional. En particular, esta tese utiliza ferramentas de econometría espacial para datos de panel e datos transversais que permiten: 1) a consideración explícita do espazo na análise, mediante a inclusión dunha matriz de pesos esóxenos que defina o concepto de veciñanza considerado na análise. estudo, 2) a oportunidade de diferenciar entre os efectos directos (estimados tradicionalmente na econometría clásica) e os efectos indirectos (principalmente asociados ao contexto espacial da unidade xeográfica) e 3) a posibilidade de ter en conta os spillovers globais e locais, que poden teñen implicacións diferentes segundo o fenómeno analizado.[Abstract] This dissertation consists of three essays where space is a fundamental component of analysis. As such, it is framed within the research fields of geographical economics and regional economics. Unlike what it has been traditionally studied in Neoclassical theory, where space is not explicitly considered in the analysis, this dissertation aims to highlight how space can become a fundamental factor in economic studies and the methodological considerations this implies. Starting with the models of von-Thünen and Alonso, up to the derivations presented by Krugman (1991) and Gallup et al. (1999), the literature on geographical economics and regional economics has shown how the consideration of geographic and spatial elements can lead to a better understanding of economic phenomena. With this considerations in mind, the first essay (Chapter 1), entitled "Firm location, regional weather conditions and bid pricing strategies in the Colombian wholesale electricity market", considers several of the concepts derived from geographical economics and industrial organization to explain how physical geography (differential weather conditions between regions) along with a mainly hydraulic technological structure and the location of the generation plant, can generate strategic behaviors for the establishment of bid prices of electricity-generating plants in the Colombian wholesale electricity market. Hence, weather conditions may influence pricing strategies based on the availability of water resources (of the plant in comparison to its competitors) and its capacity to store it. The second essay (Chapter 2) entitled "Market potential and manufacturing industry in Colombia, 1985-2015", explicitly links the concept of market potential derived from the literature in geographical economics, to explain the spatial distribution of the manufacturing industry in the departments of Colombia. The case of Colombian industry is interesting for two reasons: It operates under a context of (i) high regional disparities and (ii) a clear process of deindustrialization. Despite these elements, the chapter shows the importance of market potential to explain the behavior of manufacturing production in the territory. The third essay (Chapter 3), entitled "Market access and agricultural productivity in Antioquia, Colombia", focuses on explaining how agricultural productivity in the department of Antioquia has been affected by the distance of production units from the main regional markets. In this essay, the concepts of location and market access are of critical importance, as they have the capacity to affect the incentives that agriculture producers have; and therefore, the productivity of their activities. The essay shows how the effect of distance differs if regional agriculture markets or specialized industry markets are considered. Thus, space remains a fundamental element in explaining economic phenomena. Notably, a common element in the three essays is the use of spatial econometric techniques to test the relationships considered. These techniques have become a relevant tool for the development of studies focused on regional economics over the past years. In particular, this dissertation uses spatial econometric techniques for panel data and cross-sectional data that allow to: 1) consider space in the analysis through the inclusion of an exogenous weight matrix, which defines the concept of neighborhood considered in the study; 2) differentiate direct effects (traditionally estimated in classical econometrics) and indirect effects (mainly associated with the geographical context of the geographical unit); and 3) the possibility of taking into account global and local spillovers, which may have different implications depending on the analyzed phenomenon