Relación cuantitativa entre un indicador de riesgo y un indicador de violencia: El caso colombiano

Este artículo presenta la relación cuantitativa, a partir del análisis de correlación entre un indicador de riesgo, ici, calculado por la compañía estadounidense prs Group y un indicador de violencia, ivpscac, calculado por las entidades colombianas Cinep y Justicia y Paz. Resultado de lo anterior surge el análisis de la variación explicada y no explicada del ici. Del estudio se concluye: a) Sólo el 19.3% de la variación en el ici se explica en la variación del ivpscac; ello indica que el 80.7% de su variación se explica en factores diferentes de la variación del ivpscac. b) Entre ellos se presenta una correlación del 0.439, la cual es considerada como moderada, y se afirma, con un nivel de confianza del 90%, que es realmente significativa. c) Esta correlación podría ser la muestra de que parte de la información del ivpscac sí es considerada dentro de la construcción del ic

Las Entidades bancarias en colombia, consecuencia de un movimiento constante del sector bancaria

El presente artículo pretende mostrar, en forma detallada y descriptiva, aspectos relevantes y de carácter histórico de las entidades bancarias en Colombia, a partir de la actividad bancaria desde 1841 y con énfasis en cada uno de los siete períodos que signi caron el desarrollo de la misma, así como en aquellas entidades claves dentro de su fortalecimiento. Los períodos por considerar son la época de “banca libre” (1870 – 1923); el nacimiento del Banco e la República (1923); el surgimiento de diversos bancos entre 1929 y 1949 y de la ASOBANCARIA en 1936; las dos crisis en el período (1956 – 1986), época en la cual aparece FOGAFÍN (1985); a llegada de la banca extranjera (1990 – 1997); la crisis entre los años 1998 y 2001, y los demás hechos importantes hasta nales del año 2009. La evolución de las entidades bancarias se ve enmarcada por las diferentes crisis, auges y reformas quetuvieron lugar a lo largo del tiempo, haciendo posible lo que representa el sector bancario en la actualidad

La Bolsa de Valores de Colombia. Su historia y relación con la Universidad EAFIT

The Colombian Securities Exchange Market has undergone through many stages and has been handled by diverse institutions, which have born and disappeared over the years according to the changing environment. A century passed since the creation of the first stock market in the country until the Bolsa de Valores de Colombia was born as a result of the unification of the Colombian Securities Exchange Markets. A century of history that is described in a detailed form. For the development of Capital Markets in Colombia and its Securities Exchange Market, the support of academics has been crucial, and EAFIT University has been a fundamental actor in this process.El Mercado Público de Valores en Colombia ha pasado por muchas etapas y ha sido manejado por diversas instituciones, las cuales nacen y desaparecen con el correr de los años según cambian las necesidades de quienes intervienen en ellas. Tuvo que pasar un siglo desde la creación de la primera bolsa en el país para que apareciera la Bolsa de Valores de Colombia, institución que hoy representa la unificación del Mercado Bursátil, un siglo de historia que se describe de forma detallada. Para el desarrollo del Mercado de Capitales y del Mercado Bursátil como parte de éste, es indispensable el apoyo de la academia, y la Universidad EAFIT ha sido un actor importante en dicho proceso

Proyección de la TIR del inversionista a través de ecuaciones lineales

Con este artículo se pretende demostrar cuáles son los factores que sirven como base para calcular o proyectar la rentabilidad del inversionista, considerando solamente el efecto de apalancamiento financiero, sin recurrir a la aplicación de la herramienta más básica que es la Tasa Interna de Retorno (TIR) como metodología tradicional de trabajo. Antes de presentar dicha fórmula, principal aporte del escrito, se describe en qué consiste el término apalancamiento financiero y cómo su aplicación redunda en un beneficio directo y cuantificable para el inversionista. Se considera un análisis con la forma de pago más básica del pasivo financiero: intereses y capital al final del plazo, correspondientes a una primera aproximación en pro de encontrar una serie de ecuaciones no lineales que permitan proyectar la TIR del inversionista sujeta a n variables. Se asume que no existen los impuestos, ni efecto del beneficio tributario, así como los costos de quiebra y los de agencia

Proyección de la TIR del inversionista a través de ecuaciones lineales

This article seeks to present the factors that serve as a basis to calculate or project the investor’s profitability, taking only into account the financial leverage effect. It avoids the use of the most basic tool, the Internal Rate of Return (TIR), as the traditional methodology of work. Before presenting such formula, which is the main contribution of this article, the meaning of the term financial leverage is presented, as well as the way its application will be of direct and quantifiable advantage to the investor. An analysis of the most basic way of payment of the financial liabilities is entered into consideration: Interest and capital at the end of the term, which corresponds to a first approach to find a series of nonlinear equations that allow the projection of the investor to be subjected to n variables. It is assumed that taxes do not exist, neither the effect of the tributary benefit, nor bankruptcy and agency costs.Con este artículo se pretende demostrar cuáles son los factores que sirven como base para calcular o proyectar la rentabilidad del inversionista, considerando solamente el efecto de apalancamiento financiero, sin recurrir a la aplicación de la herramienta más básica que es la Tasa Interna de Retorno (TIR) como metodología tradicional de trabajo. Antes de presentar dicha fórmula, principal aporte del escrito, se describe en qué consiste el término apalancamiento financiero y cómo su aplicación redunda en un beneficio directo y cuantificable para el inversionista. Se considera un análisis con la forma de pago más básica del pasivo financiero: intereses y capital al final del plazo, correspondientes a una primera aproximación en pro de encontrar una serie de ecuaciones no lineales que permitan proyectar la TIR del inversionista sujeta a n variables. Se asume que no existen los impuestos, ni efecto del beneficio tributario, así como los costos de quiebra y los de agencia

La Bolsa de Valores de Colombia. Su historia y relación con la Universidad EAFIT

The Colombian Securities Exchange Market has undergone through many stages and has been handled by diverse institutions, which have born and disappeared over the years according to the changing environment. A century passed since the creation of the first stock market in the country until the Bolsa de Valores de Colombia was born as a result of the unification of the Colombian Securities Exchange Markets. A century of history that is described in a detailedform. For the development of Capital Markets in Colombia and its Securities Exchange Market, the support of academics has been crucial, and EAFIT University has been a fundamental actor in this process

Relación cuantitativa entre un indicador de riesgo y un indicador de violencia: El caso colombiano

This article presents the quantitative relation, from the analysis of correlationbetween an indicator of risk, ICI, calculated by American Company PRS Group andan indicator of violence, IVPSCAC, calculated by the Colombian organizations “Cinepy Justicia y Paz”. As a result the analysis from the variation explained and notexplained of the ICI is raised. From the study developed we can conclude: a) Only the19,3% of the variation in the ICI it is explained by the variation of the IVPSCAC; itindicates that the 80,7% of their variation are explained in factors different from thevariation of the IVPSCAC. b) Among them a correlation of the 0,439 appears, which isconsidered as moderate and it affirms, with a level of confidence of 90%, it is reallysignificant. c) This correlation could be the sample of part of the IVPSCAC informationis considered within the construction of the ICI.Este artículo presenta la relación cuantitativa, a partir del análisis decorrelación entre un indicador de riesgo, ici, calculado por la compañía estadounidenseprs Group y un indicador de violencia, ivpscac, calculado porlas entidades colombianas Cinep y Justicia y Paz. Resultado de lo anteriorsurge el análisis de la variación explicada y no explicada del ici. Del estudiose concluye: a) Sólo el 19.3% de la variación en el ici se explica en la variacióndel ivpscac; ello indica que el 80.7% de su variación se explica en factoresdiferentes de la variación del ivpscac. b) Entre ellos se presenta una correlacióndel 0.439, la cual es considerada como moderada, y se afirma, con un nivel deconfianza del 90%, que es realmente significativa. c) Esta correlación podríaser la muestra de que parte de la información del ivpscac sí es consideradadentro de la construcción del ici

Variables that determine the market value of a high-performance soccer player

The research question of this study was identify the variables that determine the market value of a high-performance soccer player, in the five major leagues around the world (Premier League, Bundesliga, LaLiga, Serie A and Ligue 1). The research question allowed to establish a hierarchy-of-hypotheses (see Table 1). Consequently, there are nine major hypothesis, 45 sub-hypothesis, and 20 sub-sub-hypothesis. The sample was conformed by 335 soccer players for the main five soccer leagues, distributed according to the proportional affixation for random stratified sampling. . The information for 45 control variables and the endogenous variable for 335 ssocer players was collected from the transfermarkt.de. website that is an online community (crowd wisdom). The 45 control variables that arised from the literature systematic review had having to be grouped in these major major hypotheses (smaller clusters or groups). For this purpose, these variables was categorized in talent indicators and external variables. Through this categorization, the 45 control variables were grouped together in five clusters according to the similarity between them. Finally, nine smaller clusters or groups were formed using divisive hierarchical clusters according to the dissimilarity between the variables. More variables had to be incorporated for some groups because the operationalization process for six variables generated other variables. In that order was structured a hierarchy-of-hypotheses (HoH), 45 variables take place to nine major hypothesis (groups), 45 sub-hypothesis (variables that belong for each group), and 20 subsub-hypothesis (levels of each variable). To answer the research question taking into account model uncertainty (variable selection) in a framework with 35 billion potential models, it was used a hedonic regression framework, and implement Bayesian model averaging (BMA) through Markov vii chain Monte Carlo model composition (����3 ). To deal with endogeneity issues, instrumental variable Bayesian model averaging (IVBMA) was implemented as well. In the latter case, the potential endogeneity between Market value and Performance was addressed using Performance as an instrumental variable and Coach and Change of team as instruments. Using the BMA mechanism, there is evidence to support the sub-hypothesis H1m (PIP=1.000), H3a (PIP=1.000), H5c (PIP=1.000), H6b (PIP=1.000), H1b (PIP=0.993), and H3c (PIP=0.992). Therefore, four variables (Performance, National team, Age, Goals, and Recognition under-21) are a value-drivers that generate a positive effect on the market value of the soccer player; and one variable (Age squared) is a negative value-driver that generates a negative effect on the market value of the soccer player. Using the IVBMA mechanism, there is evidence to support the sub-hypothesis H1m (PIP=1.000), H3a (PIP=1.000), H5c (PIP=1.000), H6b (PIP=1.000), H3e (PIP=0.997), and the sub-sub-hypothesis H7b1 (PIP=1.000). Therefore, four variables (Performance, National team, Age, First division, and Recognition under-21) are a value-drivers that generate a positive effect on the market value of the soccer player; and one variable (Age squared) is a negative value-driver that generates a negative effect on the market value of the soccer player.Tesi

Validación empírica del modelo CAPM para Colombia 2003-2010

En este trabajo se pretende mostrar una evidencia empírica para Colombia, desde el año 2003 hasta el 2010, del modelo CAPM de Sharpe –Lintner (1964), validación que se lleva a cabo utilizando el procedimiento de Black, Jensen y Scholes (1972) pero introduciendo ciertos cambios metodológicos de índole econométrico asociados a las necesidades que impone la muestra utilizada. Específicamente, se encontró que no hay evidencia empírica para rechazar el modelo CAPM para la economía colombiana en el período objeto de análisis.24 p

Validación empírica del modelo CAPM para Colombia 2003-2010

This paper pretends to show empirical evidence of the CAPM model of Sharpe-Lintner (1964) for Colombia from 2003 to 2010, whose validation is carried out using the method of Black, Jensen and Scholes (1972) but introducing certain methodological econometric type changes associated to the requirements imposed by the used sample. Specifically, we found no empirical evidence to reject the CAPM for the Colombian economyin the period under analysis.En este trabajo se pretende mostrar una evidencia empírica para Colombia, desde el año 2003 hasta el 2010, del modelo CAPM de Sharpe –Lintner (1964), validación que se lleva a cabo utilizando el procedimiento de Black, Jensen y Scholes (1972) pero introduciendo ciertos cambios metodológicos de índole econométrico asociados a las necesidades que impone la muestra utilizada. Específicamente, se encontró que no hay evidencia empírica para rechazar el modelo CAPM para la economía colombiana en el período objeto de análisis