Continuous-Time Term Structure Models

pagehe problem of term structure of interest rates modelling is considered in a continuous-time framework. The emphasis is on the bond prices, forward bond prices or LIBOR rates, rather than on the instantaneous rates as in the traditional models. Forward and spot probability measures are introduced in this general setup. Two conditions of no-arbitrage are examined. A unique process of savings account implied by an arbitrage-free family of bond prices is identified.term structure of interest rates, forward measure, martingale

Derivative pricing methodology in continuous-time models

AbstractWe show that the fundamental methodology (and practice) of evaluation of derivative securities in continuous-time models is consistent with discrete-time theory, in which a derivative price is based on the principle that adding this security to the market does not create a violation of the basic economic principle: no riskless profit with zero investment

Continuous-time term structure models

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General framework for pricing derivative securities

AbstractThis article describes a general methodology that can be used for financial risk management. The approach is based on the model of Heath et al. (1992) of term structure movements but deals with the case of incomplete market. Both, domestic and foreign economies are investigated. Prices of various options are calculated using the forward measure introduced recently by El Karoui and Rochet (1989)

Processus de diffusion : aspects probabilistes et statistiques

Université : Université scientifique et médicale de GrenobleDans ce travail nous menons une étude probabiliste et statistique de processus de diffusion multidimensionnels. Dans une première partie, nous nous intéressons à des conditions nécessaires et suffisantes pour la convergence presque sûre ou la divergence presque sûre de certaines fonctionnelles intégrales de tels processus. Dans une deuxième partie nous étudions certains problèmes d'estimation de paramètres pour les diffusion

Processus de diffusion : aspects probabilistes et statistiques

Université : Université scientifique et médicale de GrenobleDans ce travail nous menons une étude probabiliste et statistique de processus de diffusion multidimensionnels. Dans une première partie, nous nous intéressons à des conditions nécessaires et suffisantes pour la convergence presque sûre ou la divergence presque sûre de certaines fonctionnelles intégrales de tels processus. Dans une deuxième partie nous étudions certains problèmes d'estimation de paramètres pour les diffusion