Concentração Regional do Crédito e Consolidação Bancária no Brasil: Uma Análise Pós-Real

O objetivo deste artigo é analisar como o processo de consolidação bancária brasileiro, a partir da implementação do Plano Real, impactou a distribuição e concessão do crédito regionalmente. A partir da análise de dados estatísticos e da utilização da análise de dados em painel, avaliamos as implicações desse processo sobre o comportamento do setor bancário e seus efeitos sobre a concessão e distribuição de crédito regional. Os resultados obtidos no exercício empírico para o período 1994-2006 mostram indícios a favor da hipótese de que o processo de reestruturação bancária teve efeito negativo sobre a disponibilidade regional do crédito, sobretudo nas regiões periféricas do País. Adicionalmente, há evidências de que fatores monetários são importantes na explicação da tendência a concentração regional do crédito no Brasil.Oferta de Crédito, Economia Regional, Setor Bancário Brasileiro.

RISCOS NA ATIVIDADE BANCÁRIA EM CONTEXTO DE ESTABILIDADE DE PREÇOS E DE ALTA INFLAÇÃO

Este artigo analisa os riscos clássicos na atividade bancária - risco do crédito, risco de taxa de juros e risco de liquidez - e mostra que, embora riscos não possam ser eliminados, bancos seguem normas convencionais de comportamento para se precaver desses riscos, utilizando técnicas de gerenciamento de ativo e de passivo. Em particular, na alta inflação, o aumento da incerteza leva a um crescimento nos riscos bancários, o que requer uma nova estratégia de gerenciamento de riscos por parte da firma bancária.This article analyses the classical risks related to the banking activity, such as credit risk, interest-rate risk and liquidity risk. It also shows that, despite the fact that risks can not be eliminated, banks follow conventional rules to avoid these risks when they are making use of some techniques of asset and liability management. Particularly, in a context of high inflation, when the raise of uncertainty increases the banking risks, banking activity develops new strategies to manage their risks

COMPORTAMENTO DOS BANCOS, POSTURAS FINANCEIRAS E OFERTA DE CRÉDITO: DE KEYNES A MINSKY

Neste artigo, analisa-se o comportamento dos bancos e seus efeitos sobre a oferta de crédito e a dinâmica monetária de uma economia capitalista, a partir das abordagens de Keynes e Minsky. Procura-se mostrar que as visões esses autores são complementares, mas correspondem a momentos históricos distintos da evolução do sistema bancário. Ademais, sugere-se que a contribuição de Keynes e Minsky fornece as bases para a realização de uma teoria da firma bancária que seja alternativa à visão neoclássica da atividade bancária, tratando os bancos como entidades dinâmicas, cujo comportamento afeta as condições de liquidez e de financiamento da economia e, conseqüentemente, as decisões de gastos dos agentes, tendo um papel crucial na determinação do nível de atividade econômica.This article analyses the bank behavior and its impacts on credit supply and monetary dynamics of a capitalist economy, based on Keynes and Minsky's approaches. It is shown that although these approaches are complementary, they were elaborated in different historical contexts each associated with a specific stage of the banking system evolution. Besides, it is suggested that the contribution of these authors can provide the basis for the construction of a theory of the banking firm alternative to the neoclassical approach of banking activity. It considers the banking firm as a dynamic agent whose behavior affects both liquidity conditions, the financial framework of an economy and, consequently, the expenditures of economic agents, implying a crucial role on the determination of the level of economic activity

Liquidez e "zeragem automática": uma tréplica a Ramalho

This article comments the Valdir Ramalho's answer to my article 'Liquidity and automatic clearing: criticism of the criticism', showing that: (i) the opposition between 'critiques' and 'non-critiques' of automatic clearing doesn't look like the best and relevant way toexamine the discussion, but what is really important is to analyze its effects; (ii) weremain having some disagreements about the interpretation of the meaning of thismechanism on the operating procedures of monetary policy in Brazil.Este artigo comenta a resposta de Valdir Ramalho ao meu artigo "Liquidez e zeragem automática: crítica da crítica", procurando mostrar que: (i) a oposição "críticos" e "não-críticos" à zeragem automática não parece ser a forma adequada (e relevante) de examinar a questão e sim a análise de suas implicações; (ii) permanecem algmas dicordâncias quanto à interpretação deste mecanismo na operação da política monetária no Brasil

Liquidez e zeragem automática: crítica da crítica

This article proceeds the debate on “zeragem automática” (a sort of automatic clearing with government securities) and the monetary control in Brazil introduced by Pastore's article “Plano Collor's monetary reform”. Futhermore, it criticises Valdir Ramalho's critique (in his article "Zeragem automática and monetary control") on Pastore's analisys in two aspects: the endogenous approach implicit in Ramalho's analisys; and the mistakes derivated from the misunderstanding by mixing “zeragem automática” mechanism with normal operations of monetary policy in low inflation context. The article concludes that this mechanism was not an institutional deformation (Pastore's point of view) neither a modern instrument of the central banks intervention (Ramalho's point of view), but the only way to operate the monetary policy in Brazil in high inflation and macroeconomic instability context.Este artigo retoma o debate sobre a zeragem automática e o controle monetário no Brasil, iniciado com o artigo de Pastore, “A reforma monetária do Plano Collor”. Para tanto, realiza uma crítica à crítica de Valdir Ramalho às posições de Pastore, em seu artigo "Zeragem automática de mercado e controle monetário”, em dois aspectos: a abordagem endogenista implícita na análise de Ramalho; e os equívocos derivados de confundir o mecanismo de zeragem automática com as operações normais de política monetária em condições de baixa inflação. O artigo conclui defendendo a posição de que tal mec anismo não foi nem uma anomalia institucional (posição de Pastore) nem é um instrumento moderno de atuação dos Bancos Centrais (posição de Ramalho), mas a única forma de operar a política monetária em um quadro de alta inflação e forte instabilidade macroeconômica

Comportamento dos bancos em alta inflação : teoria e experiencia brasileira recente

Orientador: Paulo Davidoff CruzTese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de EconomiaResumo: Esta tese tem por objetivo efetuar uma análise sobre o comportamento dos bancos em um contexto de alta inflação, seja numa abordagem teórica centrada na firma bancária, seja realizando um estudo de caso sobre a experiência brasileira. Em particular, procura-se analisar o desempenho, as transformações e as caracteristicas do sistema bancário privado brasileiro no período recente, anterior ao Real, de modo a permitir um entendimento acerca das especificidades do comportamento dos bancos no Brasil na convivência com um regime de alta inflação. Para tanto, busca-se examinar inicialmente a teoria da firma bancária a partir de uma abordagem não-convencional, coritrapondo-a a uma perspectiva neoclássica, para então analisar a dinâmica dos bancos em alta inflação, enfatizando a forma em que os bancos se adaptam a este contexto, em termos de suas estratégias, estrutura patrímonial, receitas etc. Tal abordagem teórica (pós-keynesiana) enfatiza a administração dinâmica do balanço bancário, tratando os bancos não como intermediários neutros na transferência de recursos reais entre agentes, mas como uma firma capitalista que tem expectativas e motivações próprias, e cujo comportamento afeta de forma decisiva as condições de financiamento da economia e sua dinâmica monetária-financeira. A seguir, são enfocadas as especificidades e características do sistema bancário brasileiro em um ambiente de alta inflação. Neste sentido, analisa-se, inicialmente, a relação entre o Banco Central e o sistema bancário no contexto da institucionalidade da moeda indexada, fundamental para se entender a natureza do ajuste patrimonial e a excelente performance dos bancos privados no Brasil, obtida através das receitas inflacionárias. Num segundo momento, examinam-se as características gerais e as transformações no setor bancário privado, relacionadas ao ajuste patrimonial e desempenho dos bancos, ocorridas no período 1980/94, em termos de dimensão e tamanho, grau de concentração, difusão da auto mação bancária, estratégias bancárias, postura financeira, padrão de rentabilidade, receitas inflacionárias etcAbstract: Not informed.DoutoradoDoutor em Economi

Los determinantes del reciente ingreso de bancos extranjeros a Brasil

Incluye BibliografíaEste trabajo examina los factores que determinaron el ingreso reciente de bancos extranjeros al mercado brasileño de servicios bancarios a consumidores (o banca de personas); y las estrategias que han aplicado en Brasil los principales bancos europeos. Tras la ola de internacionalización de la banca registrada en el último tiempo, las instituciones financieras han mantenido las relaciones existentes y han buscado una mayor integración en el mercado local. Asimismo, la entrada de bancos europeos a América Latina y Brasil obedece a un conjunto de factores diferentes, entre ellos el proceso de reestructuración de la banca en Europa, el dinamismo de la internacionalización de los bancos españoles y el proceso de liberalización de los mercados en la región. El estudio también destaca algunos rasgos comunes y otros distintivos exhibidos por los principales bancos europeos que operan en Brasil. Una de las características comunes es la de ser grandes bancos universales que han optado por expandirse al extranjero como estrategia para ampliar sus actividades

A questão da autonomia do banco central: uma visão alternativa

Neste artigo, discutem-se, a partir de uma perspectiva crítica, a questão da autonomia do banco central e a pertinência de sua adoção no Brasil. Para tanto, desenvolvem-se os argumentos teóricos a favor e contra a adoção da autonomia do banco central, além de se apresentar uma alternativa de política econômica para o Brasil baseada no conceito de estabilização macroeconômica ao invés de no de estabilidade de preços

Consolidação bancária: tendências recentes nos países desenvolvidos e na União Européia

This paper analyses some causes and consequences of banking consolidation in OECD countries, with particular emphasis on the recent experience of banking consolidation in Europe under the context of economic and monetary union.Este artigo analisa algumas das causas e conseqüências do processo de consolidação na indústria bancária, nos países da OCDE, com ênfase no recente processo de consolidação bancária que está ocorrendo na Europa, no contexto da união econômica e monetária européia. Palavras-chave Consolidação bancária; fusões e incorporações; União Européia

Comportamento dos bancos em alta inflação : uma abordagem pós-keynesiana

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