Kecepatan Penyesuaian Struktur Modal Optimal Perusahaan di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini menguji keberadaan penyesuaian kecepatan struktur modal perusahaan menuju ke struktur modal optimal sesuai dengan dynamics trade off dan faktor-faktor yang mempengaruhi kecepatan penyesuaian struktur modal optimal perusahaan. Struktur modal optimal diestimasi dengan menggunakan beberapa variabel yaitu tangibility, firm size, profitability, liquidity, asset utilization, dan business risk. Faktor-faktor yang digunakan untuk menduga kecepatan penyesuaian struktur modal optimal pada penelitian ini adalah jarak antara struktur modal dengan struktur modal optimal (distance) dan financial deficit/surplus. Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil yang diperoleh menunjukkan perusahaan-perusahaan di BEI melakukan penyesuaian menuju struktur modal optimal. Kecepatan penyesuaian sebesar 0,128 sehingga dapat disimpulkan bahwa perusahaan-perusahaan melakukan penyesuaian masih di bawah tingkat hutang optimalnya. Hasil pengujian juga membuktikan bahwa tidak terdapat pengaruh distance dan financial deficit/surplus terhadap kecepatan penyesuaian struktur modal perusahaan

Holiday Effect Di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar menjelang dan setelah hari libur nasional di Indonesia. Penelitian ini diuji dengan menggunakan studi peristiwa. Sampel penelitian adalah perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling. Periode penelitian yang diamati adalah 5 hari sebelum hari libur dan 5 hari setelah hari libur nasional. Variabel yang diteliti pada penelitian ini adalah aktual return dan abnormal return yang diukur dengan menggunakan market adjusted model. Teknik pengujian hipotesis pada penelitian ini menggunakan Paired sample t-test. Hasil penelitian menemukan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return dan aktual return pada periode penelitian hari libur nasional di Bursa Efek Indonesia. Mayoritas rata-rata return aktual dan abnormal return pada kelompok LQ-45 sebelum libur tidak lebih tinggi daripada sesudah libur

Perilaku Investor Atas Informasi Negatif Dalam Suatu Industri

This study aims to examine empirically the investment behavior of investors over the announcement of financial distress of companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The testing period in this study was 2005-2016. The behavior of investors in competing companies (non-delist) in the industry (known as intra-industry information transfer) can be seen from abnormal return patterns that occur in competitors' shares around the delist announcement day. Contagion effect occurs in competing companies in one industry that get negative reactions from investors while competitive effects occur in competing companies that get a positive reaction from investors over the delist announcement of other company. This study uses leverage and market capitalization of competing companies to explain the contagion and competitive effects. Sampling in this study uses a purposive sampling approach. Data analysis techniques in this study use one sample t-test. The number of samples in this study were 22 delist companies and 132 non-delist companies. This study showed that there was an intra-industry information transfer. Competitive effect occurs at t-3 and t+2 arround the delist announcement day. Specifically, market capitalization and leverage of non-delist can not explain the direction of intra-industry information transfe

Ethical Stock Portfolios : Does It Have High Risk and Low Return

Penelitian ini menguji perbandingan kinerja saham yang diukur menggunakan return dan risiko portofolio saham perusahaan etis dan non-etis di Bursa Efek Indonesia. Pembentukan portofolio menggunakan model indeks tunggal selama tahun 2016-2019. Teknik analisa data menggunakan pengujian independen sample t-test dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan return dan risiko portofolio. Rata-rata return portofolio yaitu sebesar 0,22% untuk saham etis dan 0,27% untuk saham non-etis. Risiko portofolio juga tidak terdapat perbedaan yang berarti yaitu 0,87% untuk portofolio saham etis dan 0,99% untuk saham non-etis. Penelitian ini berimplikasi pada investor yang tertarik pada saham etis dimana mereka tidak perlu khawatir dengan risiko portofolio yang tinggi dan pengembalian yang rendah karena hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio saham indeks SRI KEHATI memberikan tingkat risiko dan return yang sama dengan portofolio saham indeks LQ45

PERILAKU INVESTOR ATAS INFORMASI NEGATIF DALAM SUATU INDUSTRI

This study aims to examine empirically the investment behavior of investors over the announcement of financial distress of companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The testing period in this study was 2005-2016. The behavior of investors in competing companies (non-delist) in the industry (known as intra-industry information transfer) can be seen from abnormal return patterns that occur in competitors' shares around the delist announcement day. Contagion effect occurs in competing companies in one industry that get negative reactions from investors while competitive effects occur in competing companies that get a positive reaction from investors over the delist announcement of other company. This study uses leverage and market capitalization of competing companies to explain the contagion and competitive effects. Sampling in this study uses a purposive sampling approach. Data analysis techniques in this study use one sample t-test. The number of samples in this study were 22 delist companies and 132 non-delist companies. This study showed that there was an intra-industry information transfer. Competitive effect occurs at t-3 and t+2 arround the delist announcement day. Specifically, market capitalization and leverage of non-delist can not explain the direction of intra-industry information transfe

PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, KURS, DAN PERTUMBUHAN PDB TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

Abstract: The Effect of Inflation, interest rate, exchange rate, and GDP growth Toward Indonesia Composite Index. This research aims to investigate empirically the effect of selected macroeconomic variables, i.e., inflation rate, Bank Indonesia Certificate rate, the exchange rate on IDR, and GDP growth on Indonesia Composite Index at The Indonesia Stock Exchanges (IDX). This paper examines the direct effect of selected macroeconomic variabel on Indonesia Composite Index. The paper employs a regression model analysis. The result indicates that only the exchange rate on IDR significantly effects to Indonesia Composite Index. The inflation rate, Bank Certificate rate, and GDP growth do not effect to Indonesia Composite Index. This research only covers four selected macroeconomic variables. Therefore, further research should examine other potential macroeconomic variables.   Keywords: macroeconomic variables, Indonesia Composite Index   Abstrak: Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Penelitian ini bertujuan untuk meneliti secara empiris pengaruh variabel-variabel makroekonomi, yaitu : tingkat inflasi, suku bunga sertifikat Bank Indonesia, kurs, dan tingkat pertumbuhan GDP terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi berganda. Hasil penelitian menemukan bahwa hanya kurs yang berpengaruh secara signifikan terhadap IHSG, sedangkan tingkat inflasi, suku bunga SBI dan pertumbuhan PDB tidak berpengaruh terhadap IHSG. Penelitian ini hanya menggunakan empat variabel makroekonomi, sehingga penelitian selanjutnya perlu menemukan variabel makroekonomi lain yang diduga berpengaruh terhadap IHSG.   Kata kunci : variabel makroekonomi, IHSG

Ethical Stock Portfolios : Does It Have High Risk and Low Return

This study examines the comparison of stock performance as measured using the return and risk of stock portfolios of ethical and non-ethical companies on the Indonesia Stock Exchange. Portfolio formation using a single index model during 2016-2019. The data analysis technique uses an independent sample t-test with a significance level of 5%. The results showed that there were no differences in portfolio return and risk. The average portfolio return is 0.22% for ethical stocks and 0.27% for non-ethical stocks. There is also no significant difference in portfolio risk, 0.87% for ethical stock portfolios and 0.99% for non-ethical stocks. This research has implications for investors who are interested in ethical stocks where they don't have to worry about high portfolio risk and low returns because the results show that the SRI KEHATI index stock portfolio provides the same level of risk and return as the LQ45 index stock portfolio

SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTING (SRI) DAN KINERJA SAHAM

Penelitian ini bertujuan ingin menguji secara empiris perbedaan kinerja saham berdasarkan nilai return dan risiko dari perusahaan-perusahaan yang melakukan Social Responsibility Investment (SRI) melalui perhitungan indeks SRI-KEHATI dan Jakarta Islamic Index (JII) dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).Periode pengamatan dalam penelitian iniselama 7 tahun yaitu dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2016. Pengujian hipotesis dilakukan dengan teknik analisa yaitu independent sample t-test dengan menggunakan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil yang diperoleh dari pengujian perbedaan return adalah tidak terdapat perbedaan antara return IHSG dengan return JII, return IHSG dengan return SRI-KEHATI, dan return JII dengan return SRI- KEHATI. Hasil yang diperoleh dari pengujian perbedaan risiko adalah terdapat perbedaan risiko antara risiko IHSG dengan risiko JII, risiko IHSG dengan risiko SRI-KEHATI, dan tidak ditemukan perbedaan antara risiko JII dengan risiko SRI-KEHATI