Penelitian ini menguji perbandingan kinerja saham yang diukur menggunakan return dan risiko portofolio saham perusahaan etis dan non-etis di Bursa Efek Indonesia. Pembentukan portofolio menggunakan model indeks tunggal selama tahun 2016-2019. Teknik analisa data menggunakan
pengujian independen sample t-test dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan return dan risiko portofolio. Rata-rata return portofolio yaitu sebesar 0,22% untuk saham etis dan 0,27% untuk saham non-etis. Risiko portofolio juga tidak
terdapat perbedaan yang berarti yaitu 0,87% untuk portofolio saham etis dan 0,99% untuk saham non-etis. Penelitian ini berimplikasi pada investor yang tertarik pada saham etis dimana mereka tidak perlu khawatir dengan risiko portofolio yang tinggi dan pengembalian yang rendah karena hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio saham indeks SRI KEHATI memberikan tingkat risiko dan return yang sama dengan portofolio saham indeks LQ45
