Competitividad en el ámbito de pensiones en México

El objetivo de este documento es dar una perspectiva del grado de competitividad de las pensiones en México con respecto a otros países de América Latina, en particular Chile y Argentina. La metodología consiste en la comparación de diferentes escenarios para los montos en pesos acumulados por un trabajador; utilizando los esquemas de comisiones en México, Argentina y Chile.Los resultados de esta comparación se presentan utilizando tasas de reemplazo y proporción de comisión total pagada por el trabajador al final del periodo de cotización.El principal resultado obtenido es que la proporción total de comisiones es más alta en México que en Argentina y Chile. Esto da como resultado que el valor de la pensión mensual que obtiene el trabajador a edad de jubilación sea menor en México que en estos otros países, Se concluye que las pensiones en México no son competitivas con respectoa estos países

Solvencia de planes de pensiones en universidades públicas de México

El objetivo de este trabajo consiste en comprobar la vialidad y solvencia financiera de fondos para planes de pensiones en un grupo de universidades públicas en México. La metodología que se seleccionó es de tipo cuantitativo, mediante la comparación de las características de los planes de pensiones, así como en la simulación numérica del valor del fondo. Los resultados obtenidos son que dichas características son heterogéneas, con único elemento en común de que todos los planes son de beneficio definido y que cuentan con un fondo de pensiones. Las contribuciones varían en un rango de 0 a 4%; la edad de retiro de 60 y 65 años, con 4 universidades que no cuentan con este requisito y la antigüedad desde 20 hasta 35 años. La conclusión es que el costo actuarial de estos planes es extremadamente alto y que es necesaria la aportación de organismos externos para solventar estos planes

Composición química del aceite esencial de Coleus Amboinicus (Lour) (Orégano), utilizando el método de cromatografía de gases acoplada a espectrometría de masas. Centro para la Investigación en Recuros Acuáticos de Nicaragua (CIRA) UNAN-Managua, Enero-Junio 2021

El presente estudio es de tipo experimental. Sus objetivos específicos fueron extraer, analizar e identificar los compuestos químicos con actividad farmacológica, que se encuentran en el aceite esencial de Coleus amboinicus (Lour). El trabajo se divide en dos partes que muestran, la extracción del aceite y posteriormente su análisis. El método empleado para la obtención del aceite esencial fue el de arrastre de vapor, teniendo como resultado un rendimiento del 0,98%, el cual se encuentra dentro de los rangos de aceptación. La composición química se obtuvo utilizando el método de cromatografía de gases acoplada a espectrometría de masas; de la cual se identificaron 28 compuestos con propiedades terapéuticas de interés, comprobando así que el método es adecuado para la identificación de los compuestos del aceite esencial. Se utilizó la base de datos del Instituto Nacional de Estándares y Tecnología (NIST) versión 2.3 para conocer dichos compuestos, a través del espectro de cada uno. Los compuestos detectados con un 95% de coincidencia fueron: γ-terpineno, α-pineno, β-mirceno, canfeno, cariofileno, ácido N-hexadecanoico y Humuleno. Siendo también de los compuestos mayoritarios: el cariofileno, mirceno, canfeno, bisaboleno, óxido de cariofileno y humuleno. Debido a la identificación de estos compuestos, se le confiere al aceite esencial de Coleus amboinicus (Lour) propiedades antioxidantes, antisépticas, expectorantes, antiinflamatorias, estimulante suave del sistema nervioso central, entre otras. Palabras claves: Coleus amboinicus (Lour), aceite esencial, arrastre de vapor, composición química, cromatografía de gases, espectrometría de masas, propiedades terapéutica

Enfoque estratégico, orientación emprendedora y experiencia: factores que impulsan el desarrollo de capacidades tecnológicas en el sector automotriz

El nivel de capacidades tecnológicas que logra desarrollar una organización es de gran relevancia para generar ventajas competitivas. El estudio de las capacidades tecnológicas se ha centrado en analizar su relación con el desempeño empresarial, el aprendizaje, la internacionalización, las estrategias de cooperación, entre otros. Este estudio se enfoca en el análisis de la orientación emprendedora, el enfoque estratégico de la organización y la experiencia, y su impacto en el desarrollo de capacidades tecnológicas de las empresas del sector automotriz de la región centro de México. Los resultados muestran que las empresas que quieran mejorar su nivel de capacidades tecnológicas deben establecer una filosofía empresarial enfocada en la innovación, lo que conlleva a tomar decisiones de manera proactiva, escaneando continuamente el entorno y gestionar el conocimiento organizacional para aprender de las experiencias

Value at Risk (VaR) in uncertainty: Analysis with parametric method and Black & Scholes simulations (Valor en Riesgo (VaR) en incertidumbre: Análisis con el método paramétrico y simulaciones con Black & Scholes)

Abstract: VaR is the most accepted risk measure worldwide and the leading reference in any risk management assessment. However, its methodology has important limitations which makes it unreliable in contexts of crisis or high uncertainty. For this reason, the aim of this work is to test the VaR accuracy when is employed in contexts of volatility, for which we compare the VaR outcomes in scenarios of both stability and uncertainty, using the parametric method and a historical simulation based on data generated with the Black & Scholes model. VaR main objective is the prediction of the highest expected loss for any given portfolio, but even when it is considered a useful tool for risk management under conditions of markets stability, we found that it is substantially inaccurate in contexts of crisis or high uncertainty. In addition, we found that the Black & Scholes simulations lead to underestimate the expected losses, in comparison with the parametric method and we also found that those disparities increase substantially in times of crisis. In the first section of this work we present a brief context of risk management in finance. In section II we present the existent literature relative to the VaR concept, its methods and applications. In section III we describe the methodology and assumptions used in this work. Section IV is dedicated to expose the findings. And finally, in Section V we present our conclusions. Resumen: El VaR es la medida de riesgo más aceptada a nivel mundial y la principal referencia en cualquier valuación de riesgo. Sin embargo, su metodología tiene importantes limitantes que la hace poco fiable en contextos de crisis o de alta incertidumbre. Por esta razón, el objetivo de este trabajo es poner a prueba la precisión del VaR cuando se emplea en contextos de volatilidad, por lo que se comparan los resultados del VaR en los escenarios de estabilidad e incertidumbre, utilizando el método paramétrico y una simulación histórica basada en datos generados con el modelo Black & Scholes. El objetivo principal del VaR es la predicción de la pérdida esperada más alta para cualquier cartera determinada, pero incluso cuando se considera una herramienta útil para la gestión de riesgos en condiciones de mercados estables, encontramos que es sustancialmente inexacta en contextos de crisis o de alta incertidumbre. Además, se encontró que las simulaciones de Black & Scholes conducen a subestimar las pérdidas esperadas, en comparación con el método paramétrico y también encontramos que esas disparidades aumentan sustancialmente en tiempos de crisis. En la primera sección de este trabajo se presenta un breve contexto de la gestión de riesgos en las finanzas. En la sección II se presenta la literatura existente en relación con el concepto del VaR, sus métodos y aplicaciones. En la sección III se describe la metodología y los supuestos utilizados en este trabajo. Sección IV está dedicado a exponer los hallazgos. Y, por último, en la Sección V se presentan las conclusiones

Value at Risk (VaR) in uncertainty: Analysis with parametric method and Black & Scholes simulations

Keywords: portfolio, uncertainty analysis, Value at RiskAbstract: VaR is the most accepted risk measure worldwide and the leading reference in any risk management assessment. However, its methodology has important limitations which makes it unreliable in contexts of crisis or high uncertainty. For this reason, the aim of this work is to test the VaR accuracy when is employed in contexts of volatility, for which we compare the VaR outcomes in scenarios of both stability and uncertainty, using the parametric method and a historical simulation based on data generated with the Black & Scholes model. VaR main objective is the prediction of the highest expected loss for any given portfolio, but even when it is considered a useful tool for risk management under conditions of markets stability, we found that it is substantially inaccurate in contexts of crisis or high uncertainty. In addition, we found that the Black & Scholes simulations lead to underestimate the expected losses, in comparison with the parametric method and we also found that those disparities increase substantially in times of crisis. In the first section of this work we present a brief context of risk management in finance. In section II we present the existent literature relative to the VaR concept, its methods and applications. In section III we describe the methodology and assumptions used in this work. Section IV is dedicated to expose the findings. And finally, in Section V we present our conclusions.Palabras clave: análisis de incertidumbre, portafolio, Valor en RiesgoResumen: El VaR es la medida de riesgo más aceptada a nivel mundial y la principal referencia en cualquier valuación de riesgo. Sin embargo, su metodología tiene importantes limitantes que la hace poco fiable en contextos de crisis o de alta incertidumbre. Por esta razón, el objetivo de este trabajo es poner a prueba la precisión del VaR cuando se emplea en contextos de volatilidad, por lo que se comparan los resultados del VaR en los escenarios de estabilidad e incertidumbre, utilizando el método paramétrico y una simulación histórica basada en datos generados con el modelo Black & Scholes. El objetivo principal del VaR es la predicción de la pérdida esperada más alta para cualquier cartera determinada, pero incluso cuando se considera una herramienta útil para la gestión de riesgos en condiciones de mercados estables, encontramos que es sustancialmente inexacta en contextos de crisis o de alta incertidumbre. Además, se encontró que las simulaciones de Black & Scholes conducen a subestimar las pérdidas esperadas, en comparación con el método paramétrico y también encontramos que esas disparidades aumentan sustancialmente en tiempos de crisis. En la primera sección de este trabajo se presenta un breve contexto de la gestión de riesgos en las finanzas. En la sección II se presenta la literatura existente en relación con el concepto del VaR, sus métodos y aplicaciones. En la sección III se describe la metodología y los supuestos utilizados en este trabajo. Sección IV está dedicado a exponer los hallazgos. Y, por último, en la Sección V se presentan las conclusiones

La industria automotriz en el estado de Querétaro: ¿cambio estructural?.

Las empresas de autopartes y automotrices tienen una larga historia en Mé- xico. La industria automotriz mexicana ha tenido en las últimas dos décadas una importante expansión en todo el país, a tal grado que en la actualidad aporta más al PIB nacional que varios estados de la República. Debido a la importancia que tiene la industria automotriz para México y para el estado de Querétaro, resulta relevante determinar si la producción manufacturera de este estado y las exportaciones nacionales del sector permanecen estables en el tiempo. El presente estudio tiene como nalidad determinar si la producción y las exportaciones de la industria automotriz de Querétaro fueron afectadas por las perturbaciones externas que experimentó el país. Para poder identi - car si hubo un cambio o no en la industria automotriz, se utilizaron dos mo- delos con dos pruebas distintas de estabilidad estructural, debido a los escasos datos sobre la industria automotriz en el estado. En el análisis de los princi- pales indicadores de producción, de exportación de la industria automotriz y de manufactura, se identi caron claramente tres momentos de la industria: el primero antes de la rma del Tratado de Libre Comercio de América del Nor- te, el segundo es el lapso comprendido entre 1994 y 2007 (periodo previo a la crisis nanciera en los Estados Unidos y Europa) y el tercero es en el que actualmente nos encontramos que abarca de 2008 a la fecha

Una aproximación de la teoría de portafolio a las siefores en México

This article is an application of the Markowitz Portfolio Theory (1952) to SIEFORES in Mexico. Through these workers can invest their savings and create a personalized portfolio and access to money and capital markets with this instrument, bounded by guidelines of the law. It seeks to make a measurement with the methodology proposed by Markowitz to determine the performance of such portfolios and suggest the most optimal combination of resources to invest in each of these instruments. As a complementary tool to the risk analysis, VaR is used, and to measure the performance management of the portfolios analyzedrTreynor and Sharpe index was applied.En este artículo se hace una aplicación de la Teoría de Carteras de Markowitz (1952) a las SIEFORES en México. Mediante estas los trabajadores pueden invertir sus ahorros y crear un portafolio personalizado, y así acceder a los mercados de dinero y capital con este instrumento, acotados por lineamientos de ley. Se buscó hacer una medición con la metodología propuesta por Markowitz con el fin de determinar el desempeño de dichos portafolios y sugerir la combinación más óptima de los recursos que se van a invertir en cada uno de estos instrumentos. Como herramienta complementaria de análisis al riesgo se utilizó el VaR, y para medir el desempeño de administración de las carteras analizadas se aplicaron los índices derTreynor y de Sharpe