Diálogo de culturas: construir a casa comum

[Excerto] Braga vai receber no mês de novembro o Átrio dos Gentios. É um momento extraordinário para convocar a sociedade a ser mais e melhor, a procurar o (seu) caminho rumo aos grandes valores transcendentais. [...

El patrimonio como fuente de desarrollo sostenible en las regiones del interior norte de Portugal

El Patrimonio puede ser visto como base potenciadora del desarrollo rural, fomentando el desarrollo de diferentes actividades que agregan valor a los recursos locales, fortalecen una historia local y revitalizan una identidad cultural rica y promisora. Es por eso que creemos que es crucial mirar a estos espacios y pensar en formulas eficaces de supervivencia y de adaptabilidad al mundo moderno, siendo necesario tener en cuenta un espacio micro, como es el caso del municipio de Vieira do Minho, lugar que sirvió para nuestro caso de estudio, e identificar los embarazos o beneficios que este podrá tener hacia el desarrollo sostenible

Representações e expetativas dos estudantes universitários dos PALOP

Portugal, durante séculos, foi um país de emigração, vendo muita da sua população partir em diáspora para outros países. Esta realidade, a partir dos anos 70, foi de certa forma alterada, com a entrada de muitos imigrantes, sobretudo dos Países de Língua Oficial Portuguesa, fenómeno que aumentou significativamente desde a adesão de Portugal à Comunidade Europeia. De um país de emigração, Portugal tornou-se, nos últimos anos, um país de imigração, com fluxos migratórios que provêm de forma expressiva dos PALOP. A permanência desta comunidade entre nós tem um caráter mais prolongado e, em muitos casos, definitivo. Paralelamente a este fenómeno, um outro tem vindo a ocupar uma expressão significativa em Portugal, nomeadamente a entrada de jovens provenientes dos PALOP à procura de uma formação mais sólida nas universidades portuguesas, realidade que se deve, em grande medida, ao facto destes se sentirem protegidos pelas suas redes de interconhecimento constituídas por familiares e amigos do mesmo país de origem. Não obstante o vínculo histórico e cultural que une estes países, a inserção destes estudantes nas universidades portuguesas tem sido um fenómeno complexo e lento, na medida em que, se por um lado, há uma progressiva massificação e heterogeneização cultural dos públicos que acedem ao ensino universitário - situação que cria novos desafios às instituições, na medida em que criam problemas na adaptabilidade e no sucesso dos estudantes imigrantes, por outro, a sociedade portuguesa continua a ter atitudes contraditórias em relação à imigração em geral, e, de um modo particular, à que provém dos PALOP, na medida em que continua a apresentar preconceitos e atitudes discriminatórias face aos imigrantes, posturas que, consequentemente, se instalam também no ambiente académico. A partir da perspectiva acerca das problemáticas que emergem da inserção destes estudantes nas universidades, pretendemos perceber as tensões, problemáticas e obstáculos que surgem na vida académica e que refletem a complexidade dos mecanismos envolvidos nessa modalidade de migração. Deste modo, é nosso propósito medir e analisar o tipo de integração académica que as universidades do distrito de Braga praticam entre os alunos provenientes dos PALOP.For centuries, Portugal has been a country of emigration, and has witnessed much of its population migrate into other countries. This reality, since the 70s, was somewhat altered, with the addition of many immigrants, especially of Portuguese speaking countries. This phenomenon has increased significantly since the accession of Portugal to the European Community. From a country of emigration, Portugal has become, in recent years, a country of immigration, with migratory flows that come mainly from the PALOP. In parallel to this phenomenon, another has come to occupy a significant expression in Portugal, and in particular the entry of young people from PALOP looking for a more solid formation in Portuguese universities. Despite the cultural and historical links between these countries, the inclusion of these students in Portuguese universities has been a slow and complex phenomenon. If on the one hand, there is a gradual expansion of cultural heterogenization and accessing public university education, on the other hand, the Portuguese society still has contradictory attitudes towards immigration in general, and, in particular, towards the one that comes from the PALOP, in so far as it continues to present prejudices and discriminatory attitudes against immigrants, postures that consequently settle also in the academic environment. From the perspective of the problems that arise from the inclusion of these students at the universities, it is our purpose to measure and analyze the type of academic integration that universities in Braga's district practice among students from the PALOP

A identidade na pós-modernidade: um conceito histórico-hipotético

O problema da identidade foi abordado, ao longo da história, de muitas e variadas perspectivas. Heraclito sentenciava a impossibilidade de banhar-se duas vezes no mesmo rio, isto é, a radical negação da conservação da identidade do rio e do próprio homem consigo mesmo, tudo estando mergulhado num eterno devir. Nada permanece constante. Nada pode ser idêntico, pois quando alguma propriedade poderia ser compartilhada por dois objectos, estes já se transformaram. Também Parménides, apesar de oposto a Heraclito, faz considerações interessantes, pois concebe o Ser parado e eterno, sempre idêntico a si mesmo. Platão, por sua vez, analisando os sentidos do verbo ser, no diálogo Sofista, foi o primeiro a reconhecer a necessidade de uma diferenciação nos usos de “é” como cópula e como “idêntico a”, pois essa falta de clareza gerou, por parte dos sofistas, muitos paradoxos. Mais tarde, Kant discute a identidade com o exemplo das duas gotas de água na vidraça, onde é possível abstrair totalmente de qualquer diferença interna (de qualidade e de quantidade), mas basta que elas sejam intuídas, simultaneamente em lugares diferentes, para as considerar numericamente diferentes. No século XX, o austríaco Ludwig Wittgenstein tratou bastante bem o problema da identidade, ao fazer as suas observações ao seu antigo professor Bertrand Russell, autor da obra Principia Mathematica1. Enfim, todas estas e demais abrangentes referências servem, no nosso trabalho, para apontar as inúmeras motivações que esta temática envolve

Competitiveness of Colombian Departments observed from an Economic geography Perspective

SummaryIn this paper, we analyze the regional competitiveness concept and its measurement using the old and New Trade Theory and the New Economic Geography. The analysis shows that the competitiveness has no sense when is applied to the goods market, while has sense (however, not in all situations) when is applied to the productive factors market. Contrary to most approaches and measurements of the competitiveness of Colombian departments, we show that is possible to obtain simple measures which, in addition to being consistent with the conceptual framework of economic geography, are the product of the combination of a small number of variablesRegional competitiveness, New Trade Theory, Economic Geography, Colombian departments, Competitiveness Ranking

Fermion mass hierarchy and non-hierarchical mass ratios in SU(5) x U(1)_F

We consider a SU(5) x U(1)_F GUT-flavor model in which the number of effects that determine the charged fermions Yukawa matrices is much larger than the number of observables, resulting in a hierarchical fermion spectrum with no particular regularities. The GUT-flavor symmetry is broken by flavons in the adjoint of SU(5), realizing a variant of the Froggatt-Nielsen mechanism that gives rise to a large number of effective operators. By assuming a common mass for the heavy fields and universality of the fundamental Yukawa couplings, we reduce the number of free parameters to one. The observed fermion mass spectrum is reproduced thanks to selection rules that discriminate among various contributions. Bottom-tau Yukawa unification is preserved at leading order, but there is no unification for the first two families. Interestingly, U(1)_F charges alone do not determine the hierarchy, and can only give upper bounds on the parametric suppression of the Yukawa operators.Comment: 14 pages, one figure. Few typos correcte

Pricing corporate debt and credit risk under the CEV model

Projecto / G13; G32O modelo de Merton (1974) tem sido frequentemente utilizado pelos analistas como método de aproximação ao risco de crédito das empresas, numa clara esperança de se encontrar melhores resultados relativamente aos métodos tradicionais. Seguindo a estrutura geral de equilíbrio para a avaliação de opções com o subjacente de acções, Robert Merton, inspirado na teoria das opções de Black and Scholes (1973), desenvolveu o seu modelo fundamentando-o num processo de avaliação estrutural baseado na evolução do valor da empresa determinando a causa do incumprimento do serviço da dívida e o momento de defaultda firma. A análise centra-se, fundamentalmente, na informação do mercado accionista para apreciar o valor de mercado do capital próprio, necessário para a estimativa do risco de crédito, do cumprimento da dívida ou da probabilidade de default. Na perspectiva de Merton (1974), o valor de mercado dos capitais próprios (E) de uma empresa com dívida pode ser equiparado a uma opção callsobre o valor dos seus activos (V) e o endividamento, a valor de mercado (D), sob a forma de obrigações de cupão zero com valor nominal Xe reembolso na maturidade T. Portanto, a firma entrará em incumprimento quando o valor dos seus activos for menor que a dívida prometida (reembolsada no momento T). O modelo pressupõe ainda que o valor da firma segue um processo de difusão log-normal com volatilidade constante e que, da emissão das duas classes de securities, equitye debt, os capitais próprios não recebem dividendos e a dívida constitui-se como uma pure discount bond, zero coupone de pagamento bulletna maturidade T. Na prática, o modelo de Merton tem uma forte expressão na metodologia KMV, com especial incidência nas estimativas da volatilidade dos activos (σV ), Distance to Default(DD) e Expected Default Frequency (EDF), a probabilidade de incumprimento avaliada pela MOODY’S KMV. No entanto, na extrema variabilidade dos mercados eno constante aumento dos níveis de exigência dos investidores, observa-se, cada vez mais, maiores e mais fundamentadas controvérsias que questionam estes processos de avaliação de risco surgindo, constantemente na literatura propostas alternativas no sentido de se encontrar respostas que favoreçam commaior precisão a valorização da dívida corporativa e o risco de crédito das empresas. O modelo CEVde avaliação de opções, baseado na elasticidade constante da variância (Constant Elasticity of Variance Model), introduz o conceito de volatilidade implícita, pressupondo uma elasticidade dinâmica com variação multi-variada emconsequência das alterações permanentes dos preços, contrariamente ao modelo B-S/Merton cuja variância se assume como uma constante. O argumento central deste trabalho, expressa-se nos trilhos de outras respostas, cuja pertinência pretende explicar melhor as dúvidas que, presentemente, os modelos teóricos colocam às finanças corporativas. As respostas encontradas sugerem de facto maior precisão, muito à custa de um formulário estatístico e matemático complexo, de elevado nível de sofisticação e em permanente debate, observado neste processo estrutural de desenvolvimento contínuo, teórico-estocástico, de que o modelo CEV é parte integrante. No final, mais do que a minimização do erro é a precisão do valor que se pretende perceber e demonstrar, numa tentativa de encontrar caminhos que expliquem, de forma alternativa e segura, como se chegar mais próximo do verdadeiro benchmarkda firma. A título de exemplo, seguimos três métodos analíticos de abordagem ao CEV, com base na função de distribuição de probabilidades qui-quadrado não central, para a avaliação do preço e cobertura das opções callao estilo europeu sob a difusão CEV, nomeadamente as aproximações Sankaran (1963), Fraser et al.(1998) e Penev e Raykov (2000), comentando e comparando, nos exemplos propostos, asdiferenças encontradas para vários cenários de elasticidades, não deixando de incluir, como começámos, o modelo de B-S/Merton.The model of Merton (1974) has been often used by analysts as a method of approach to the companies’ credit risk, trying to reach better results, in comparison to the ones obtained through traditional methods. Following the general equilibrium framework for valuing options with the underlying shares, Robert Merton, inspired by the Black and Scholes’ (1973) theory of options, developed his model basing it in a structural evaluation process based on the evolution of the value of the Corporations in order to determine the cause for the default of debt as wellas the default time of the firms. The analysis focuses mainly on the stock market information to assess the market value of equity, necessary to estimate the credit risk, the debt obligations fulfilment or thelikelihood of default. According to Merton (1974),the equity’s market value (E) of an indebted company may be equalized to a calloption over the value of its assets (V) and debt, according to the market price (D), under the form of zero coupon bonds with par X and repayment at maturity T. Therefore, the firm enters into default when the value of its assets is less than the promised debt (repaid at time T). The model also assumes that the firm value follows a lognormal diffusion process with constant volatility and that with the emission of two classes of securities, equity and debt, the equity does not receive dividends and that the debt is a pure discount bond with zero coupon and a bullet payment at maturity T. In practice, the model of Merton has a strong expression in the KMV methodology, with special reference to estimates of the volatility of assets (σ V ), Distance to Default (DD) and Expected Default Frequency (EDF), being the probability of default estimated by MOODY’S KMV. There is, however, in the extreme variability of the markets and in the ever-increasing levels of demand from investors, progressive controversies that question these types of risk assessment appearing increasingly different proposals in order to find alternative solutions to encourage more precisely the evaluation of corporate debt and credit risk of companies. The CEV model of option valuation, based on constant elasticity of variance (Constant Elasticity of Variance Model), introduces the concept of implied volatility, assuming a dynamic elasticity with multi-varied variation as a result of the underlying asset price, contrary to the model BS / Merton, whose variance is assumed to be constant. The main purpose of this work consists, then, in an attempt to find other answers, more accurate, that might explain the doubts that, at present, the theoretical models put to corporate finance. The answers suggest, in fact, greater precision, much to the expense of a complex mathematical and statistical form highly sophisticated and in permanent debate, observed in this theoretic-stochastic structural process of continuous development that the CEV model is. In the end, more than minimizing the error it is the precision of the value that we want to understandand demonstrate in an attempt to find ways to explain, in an alternative and secure way, how to get closerto the true benchmark of the firm. As an example, we followed three analytical approach methods of the CEV model, based on the probability distribution function of chi-square, in order to evaluate the price and coverage of European-style call options under the CEV diffusion, namely the approaches of Sankaran (1963), Fraser et al.(1998) and Penev and Raykov (2000), commenting andcomparing, in the examples offered, the differences found for variousscenarios of elasticity, whilst including, as in the beginning, the Model BS / Merton

Convergence of the Crank-Nicolson-Galerkin finite element method for a class of nonlocal parabolic systems with moving boundaries

The aim of this paper is to establish the convergence and error bounds to the fully discrete solution for a class of nonlinear systems of reaction-diffusion nonlocal type with moving boundaries, using a linearized Crank-Nicolson-Galerkin finite element method with polynomial approximations of any degree. A coordinate transformation which fixes the boundaries is used. Some numerical tests to compare our Matlab code with some existing moving finite elements methods are investigated