浅谈财务报告的印象管理

本文从应用心理学的印象管理角度出发,对我国上市公司财务报告中存在的印象管理行为进行探讨,并提出综合治理策略

Tax Burden,Accounting Conservatism and Compensation Contracts

税收在现代市场经济中发挥着重要的作用，税收负担的大小在一定程度上影响和制约着企业的相关经济行为。企业对外提供财务报告以降低信息不对称程度、减少代理成本，其作为企业经济行为的重要方面，势必会受到税收负担的显著影响。本文从宏观税收负担的视角入手，选择会计稳健性作为企业财务报告行为的切入点，应用中国资本市场A股2004-2008年间上市公司的数据实证检验了税收负担对于会计稳健性的影响。在此基础上，进一步从会计盈余的薪酬契约有用性出发，以高管薪酬-会计盈余敏感性的动态调整为纽带，对税收负担影响财务报告行为(会计稳健性)的经济后果加以实证分析。 全文共分为六章，各章的主要内容如下： 第一章是本文的导...Taxation plays an important role in modern market economy, and to some extent, tax burden influences and restricts economic behavior of enterprises. Providing financial report to decrease information asymmetry and agency costs, as an important aspect of economic behavior, of course, is affected by tax burden. This dissertation starts with the unique viewpoint of macro tax burden, selects accountin...学位：管理学博士院系专业：管理学院会计系_会计学学号：1752008015008

Empirical Analysis to the Determinants of Board Structure in Listed Private Companies——Evidence from China's Securities Market

应用中国证券市场的数据实证检验了影响民营上市公司董事会结构的因素,结果发现上市公司规模、自由现金流量和两职合一对董事会规模产生了显著的正向影响,上市年限、第一大股东持股比例和公司成长性与董事会规模显著负相关。影响独立董事比例的主要是自由现金流量和公司成长性,自由现金流量越大,公司成长性越高,民营上市公司中独立董事比例越高。文章的研究为进一步了解民营上市公司董事会结构决定提供了初步的经验证据。This paper tests the determinants of the structure of board empirically, using data from China's securities market.The result shows that the size of listed companies, free cash flow and duality are positively related to the board size, listing years, with the board size decreasing as shares of the largest shareholder and the growth of companies increasing.Among all the factors, only free cash flow and the growth of companies influence the ratio of independent directors significantly and positively.It provides empirical evidence to the determinants of board structure in listed private companies

国有上市公司财务管理目标的异化及其实现途径探析

在国有股"一股独大"的特殊股权结构下,政府会通过国有上市公司实现其社会职能,从而损害了其他股东的利益,产生了财务管理目标异化行为。据此,我们应该在考虑其他利益相关者利益的前提下,以股东价值最大化为国有上市公司的财务管理目标,并结合中国的实际情况,通过改变不合理的股权结构、改变政企关系和考核机制,从而实现国有上市公司股东价值最大化

政治联系层级与中国民营上市公司真实业绩

本文从中国资本市场的民营上市公司高管的原始资料入手,收集了政治联系的相关数据,实证研究了关键高管、非关键高管与独立董事等三种不同层级的政治联系对公司真实业绩的影响。研究发现,关键高管的政治联系对于公司的真实业绩具有促进作用,而非关键高管的政治联系显著降低了企业的真实业绩,独立董事的政治联系对于企业的真实业绩无显著影响。本文为研究政治联系与企业真实业绩之间的关系提供了新的经验证据。国家社会科学基金项目(07CJY010)“会计准则、会计信息质量与会计信息的契约有用性研究”;教育部应急研究课题(2009JYJR033)“公允价值、会计稳健性与金融危机防范”资

税收负担、会计稳健性与薪酬业绩敏感度

税收负担是会计稳健性产生的重要原因之一,稳健性的财务报告对于经理人薪酬契约制定、缓解委托代理问题发挥着重要作用(Watts,2003)。本文以2004到2008年间A股上市公司为研究样本,实证检验了税收负担对会计稳健性的影响、稳健性的会计盈余对薪酬业绩敏感度有何影响。研究结果表明,税收负担显著提高了会计稳健性,但按照盈利和亏损进行分组后研究发现,这一关系仅存在于盈利组中,而在亏损组中税收负担对会计稳健性无显著影响;进一步的经验证据显示,在盈利组中,由于受到会计稳健性的影响,薪酬业绩敏感度得以显著增强,而在亏损组中薪酬业绩敏感度则无显著影响

新闻发言人、财务分析师跟踪与信息透明度

新闻发言人作为上市公司的信息发布渠道,在保护利益相关者的知情权、提升信息透明度等方面发挥着重要作用。文章手工收集了深市A股上市公司2001-2010年间新闻发言人数据,以深交所的信息披露考评数据作为信息透明度的替代变量,实证检验了新闻发言人对于财务分析师跟踪及信息透明度的影响。研究结果表明,新闻发言人显著增加了财务分析师跟踪的概率和频率;进一步的分析发现新闻发言人对于提升信息透明度起到了显著的促进作用,但当控制了财务分析师跟踪这一因素后,新闻发言人对于信息透明度的正面影响明显下降,上述结果表明财务分析师是新闻发言人影响信息透明度的重要传导机制

政治联系方式与民营上市公司信息透明度——基于深交所信息披露考评的经验证据

本文手工搜集了2004--2007年在深圳证券交易所上市的民营公司高管的政治联系数据,将政治联系划分为政府官员类政治联系和代表委员类政治联系,并将深圳证券交易所的上市公司信息披露考评得分作为信息透明度的替代变量,应用OrdErEd lOgISTIC模型实证研究了不同政治联系方式对民营上市公司信息透明度的影响。研究发现,政府官员类政治联系降低了信息透明度,但不显著;代表委员类政治联系显著提高了民营上市公司的信息透明度。此外,民营上市公司的银行关系显著降低了信息透明度。国家社会科学基金资助项目“会计准则、会计信息质量与会计信息的契约有用性研究”(07CJY010

高层管理人员薪酬与盈余成分相关性的实证研究——基于中国证券市场的经验证据

高层管理人员薪酬与盈余成分之间的相关性一直受到学术界的关注,以中国资本市场上市公司的2958个年度样本实证研究盈余的不同组成部分与高层管理人员薪酬之间的关系。当将盈余划分为经营现金流项目和应计项目时,实证结果显示主要是应计项目影响了高层管理人员薪酬。在此基础上进一步应用Jones模型将应计项目区分为可操纵应计项目和不可操纵应计项目,研究二者在高层管理人员薪酬激励中的不同作用,研究结果发现,主要是不可操纵应计项目影响了高层管理人员薪酬

“参政议政”能否改进民营上市公司的真实业绩?

本文手工搜集了中国民营上市公司2004-2008年关键高管参政议政的经验数据,拓展了真实业绩的计量方法,实证研究了参政议政对真实业绩的影响。研究结果表明,民营上市公司关键高管的参政议政显著提高了企业真实业绩,且随着参政议政级别的提高,真实业绩亦随之提高。本文在控制政府干预因素后发现,当不存在政府干预时,关键高管的参政议政、参政议政的级别均对民营上市公司真实业绩的提升存在正向的显著影响,但政府干预的存在导致参政议政对民营上市公司的真实业绩无显著影响