УПРАВЛІННЯ ВАЛЮТНИМ РИЗИКОМ БАНКУ ЗА МЕТОДИКОЮ VALUE-AT-RISK (VAR)

The article deals with the theoretical aspects of currency risk and currency positions and policies of currency risk management the Bank. Used modern methods of quantitative risk Value-at-Risk (VaR) assessment to determine the cost of measures of currency risk. The article considers the nature of the hedge as a method of reducing currency risk. Suggested ways to minimize the currency risk of the Bank.В статье исследованы теоретические аспекты валютного риска и валютной позиции, принципы политики управления валютным риском банка. Использовано современную методику количественной оценки рисков Value-at-Risk (VaR) с целью определения стоимостной меры валютного риска. Рассмотрена сущность хеджирования как метода уменьшения валютного риска. Предложены пути минимизации валютного риска банка.У статті досліджено теоретичні аспекти валютного ризику та валютної позиції, принципи політики управління валютним ризиком банку. Використано сучасну методику кількісної оцінки ризиків Value-at-Risk (VaR) з метою визначення вартісної міри валютного ризику. Розглянуто сутність хеджування як методу зменшення валютного ризику. Запропоновані шляхи мінімізації валютного ризику банку

УПРАВЛІННЯ ПЕРЕКАЗОМ КОШТІВ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ З ВИЯВЛЕННЯМ ВАЛЮТНОГО РИЗИКУ

The article defines the essence of transfer of funds in foreign currency and the analysis of volumes of remittances to the territory of the country, domestically and abroad is carried out. The list of international systems of money transfer in foreign currency with which Ukraine is cooperating is presented. The essence of exchange risk is defined and the experiment is carried out on conversion of Ukrainian Hryvnia into Belarusian Ruble to identify the exchange risk during the transfer of funds in foreign currency. Ways to minimize the exchange risk when making money transfers in foreign currency and the feasibility of improvement of exchange risk management are suggested according to the results of the experiment.В статье определена сущность перевода средств в иностранной валюте и валютного риска. Проведен эксперимент по конвертации гривны в белорусский рубль с целью выявления валютного риска при переводе средств в иностранной валюте. Предложены пути минимизации валютного риска банка.У статті визначено сутність переказу коштів у іноземній валюті та валютного ризику. Проведено експеримент з конвертації гривні у білоруський рубль з метою виявлення валютного ризику при переказі коштів в іноземній валюті. Запропоновано шляхи мінімізації валютного ризику банку

Developing the Risk Management System in the Activity of Financial Intelligence Division

The article substantiates the contents of risk management. The existing approaches to definition of the essence of both risk management and risks management are generalized. It is determined that formation of an efficient institutional structure of the risk-oriented system of counteraction to the funds laundering, financing of terrorism and financing the proliferation of weapons of mass destruction (FL/FTPW) by improving the personnel, financial, informational, methodical provision of counteraction to the FL/FTPW is the basis of development of the risk management system. Namely the indicators of the financial security are of great significance in the provision of risk management in the activity of the State financial monitoring service of Ukraine. An econometric model is built and its basic characteristics are defined. It is determined that the most important in the development of the system of risk management in the activities of the State financial monitoring service of Ukraine are the indicators of the ratio of the number of the information messages about the suspicious financial transactions of banking institutions to the total number of the entities of primary financial monitoring (EPFM) of banking sector together with the ratio of the information messages about the suspicious financial transactions of non-banking institutions to the total number of the EPFM of non-banking sector

ВПЛИВ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ I НАГЛЯДУ НА РОЗВИТОК РИЗИК-ОРІЄНТОВАНОЇ СИСТЕМИ ФІНАНСОВОГО МОНІТОРИНГУ УКРАЇНИ

The need for reforming the system of anti-money laundering, terrorist financing and financing of the proliferation of weapons of mass destruction (AML / CFT), one of the elements of which is the introduction of adaptation mechanisms in the field of state regulation and supervision is a very topical issue. Risk assessment and a risk-based approach are the first FATF recommendation of international standards. The article assesses the impact of state regulation and supervision on the development of a risk-oriented system of AML / CFT in Ukraine based on the construction of a five-level hierarchical model for the development of this system. The methodological basis of the researche was a method for analyzing the hierarchy of T. Saaty for conducting an experiment on identifying a priority scenario for developing a risk-oriented system in Ukraine. The research has been carried out to determine the impact of adverse factors, influence instruments and subjects on the priority goals and scenarios of the development of a risk-oriented system of AML/CFT, in particular, the most likely to be realized scenario is neutral. The basic of the hierarchical model was the development goals (ensuring Ukraine’s status as a reliable partner of the international community in the field of preventing and AML / CFT, enhancing the information transparency of the system of AML / CFT, improving the legislation in the field of prevention and AML / CFT, reducing the asymmetry of information for participants in the system of AML / CFT; reducing the risk of using SIFM for ML / CFT; improving the mechanism and model of state regulation and supervision in AML / CFT) and scenarios of develoopment (accelerated, neutral and braking).Необходимость реформирования системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (ОД/ФТРО), одним из элементов которой является внедрение адаптационных механизмов в сфере государственного регулирования, является особенно актуальным вопросом. Оценка рисков и применения подхода, основанного на оценке рисков, является первой рекомендацией международных стандартов FATF. Оценено влияние уровня государственного регулирования и надзора на развитие риск-ориентированной системы обеспечения противодействия отмыванию денег, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения в Украине на основе построенной пятиуровневой иерархической модели развития этой системы. Методологическую основу исследования составлял метод анализа иерархий Т. Саати для определения приоритетного сценария развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине. Проведен опыт по определению влияния неблагоприятных факторов, инструментов воздействия и субъектов влияния на приоритетные цели и сценарии развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине, в частности определено наибольшую вероятность реализации именно нейтрального сценария. Базовой основой иерархической модели стали цели развития (обеспечение утверждения Украины статуса надежного партнера международного сообщества в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, усиление информационной прозрачности системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, совершенствование законодательства в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, снижение асимметричности информации для участников системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, уменьшение риска использования СПФМ для ОД/ФТРО, совершенствование механизма и модели государственного регулирования и надзора в сфере противодействия ОД/ФТРО) и сценарии (ускоренный, нейтральный и торможения).Необхідність реформування системи запобігання i протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення (ВК/ФТРЗ), одним з елементів якої є запровадження адаптаційних механізмів у сфері державного регулювання, є особливо актуальним питанням. Оцінка ризиків і застосування підходу, що ґрунтується на оцінці ризиків, є першою рекомендацією міжнародних стандартів FATF. Оцінено вплив рівня державного регулювання і нагляду на розвиток ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення в Україні на основі побудованої п’ятирівневої ієрархічної моделі розвитку цієї системи. Методологічну основу дослідження становив метод аналізу ієрархій Т. Сааті для проведення досліду щодо визначення пріоритетного сценарію розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні. Проведено дослід щодо визначення впливу несприятливих факторів, інструментів впливу та суб’єктів впливу на пріоритетні цілі та сценарії розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні, зокрема визначено найбільшу ймовірність реалізації саме нейтрального сценарію. Базовою основою ієрархічної моделі стали цілі розвитку (забезпечення утвердження Україною статусу надійного партнера міжнародної спільноти у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; посилення інформаційної транспарентності системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; удосконалення законодавства у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; зниження асиметричності інформації для учасників системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; зменшення ризику використання СПФМ для ВК/ФТРЗ; удосконалення механізму та моделі державного регулювання і нагляду у сфері протидії ВК/ФТРЗ) та сценарії (прискорений, нейтральний і гальмування)

ОЦІНКА ВПЛИВУ МОДЕЛЕЙ РЕГУЛЮВАННЯ НА РОЗВИТОК РИНКІВ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ КРАЇН ЄВРОПЕЙСЬКОГО СОЮЗУ ТА УКРАЇНИ

The need for micro– and macro–prudential policies improvement arose as a result of the negative impact of the financial crisis of 2008–2009 in EU, which indicated the vulnerability of the financial services markets functioning.Existing at that time branched system of state regulation of financial services markets wasn't able to level the arising of systemic risk neither at national nor at supranational level. In this connection arises the question of immediately reforming of the state regulation of financial services markets at all levelsThe article investigates the impact of functioning of state regulation model in the sphere of non–banking financial services markets and its effectiveness in the latter’s development. Qualitative and quantitative indices are distinguished, use of which in course of calculation contributed to objective assessment of the socio–economic conditions of the countries under study. The conducted investigation indicated that the full integration of microprudential regulation in the Central Bank does not provide maximum efficiency of the non–banking financial services markets functioning. It’s proved that the Twin Peaks model has better indices than other models of financial services markets regulation in EU–countriesСтатья посвящена исследованию влияния функционирования модели государственного регулирования рынков небанковских финансовых услуг на эффективность развития последних. Выделены качественные и количественные показатели, использование которых при расчете оказывали содействие объективной оценке социально–экономического состояния исследуемых стран. Проведенное исследование указало на то, что полная интеграция микропруденциального регулирования в Центральном Банке не обеспечивает максимальную эффективность функционирования рынков небанковских финансовых услуг. Доказано, что модель «Twin Peaks» имеет лучшие характеристики, чем ряд других моделей регулирования рынков финансовых услуг.Стаття присвячена дослідженню впливу функціонування моделі державного регулювання ринків небанківських фінансових послуг на ефективність розвитку останніх. Виділено якісні та кількісні показники, використання яких при розрахунку сприяли об’єктивній оцінці соціально–економічного стану досліджуваних країн. Проведене дослідження вказало на те, що повна інтеграція мікропруденційного регулювання у Центральному Банку не забезпечує максимальну ефективність функціонування ринків небанківських фінансових послуг. Доведено, що модель «Twin Peaks» має кращі характеристики, ніж ряд інших моделей регулювання ринків фінансових послуг

Money laundering risk management tools based on determining the level of coordination of financial companies and credit unions

The article proposes a tool for managing money laundering risk based on the definition of the level of coherence of financial companies and credit unions, the application of which will contribute to introduction of a risk-based approach to anti-money laundering, terrorist financing and proliferation of weapons of mass destruction. It was revealed that among the investigated during 2010-2017 financial corporations and credit unions there are financial conglomerates. This confirms the existence of close ties between them. Associated financial companies and credit unions may form or join networks that can be used for possible money laundering. It was established that the share of connected credit unions and financial companies corresponds to the principle of Pareto – 20:80. The proposed methodological support allowed selecting a large number of independent credit unions and financial companies. This will help to prevent the impact of the risk of connected individuals on the high ability of the borrower to fulfill their loan obligations and not to be involved in processes for money laundering using networks. Meanwhile, dedicated joint financial institutions belong to a high-risk group for controlling their financial operations to prevent the legalization of proceeds from crim

УПРАВЛІННЯ ПЕРЕКАЗОМ КОШТІВ В ІНОЗЕМНІЙ ВАЛЮТІ З ВИЯВЛЕННЯМ ВАЛЮТНОГО РИЗИКУ

The article defines the essence of transfer of funds in foreign currency and the analysis of volumes of remittances to the territory of the country, domestically and abroad is carried out. The list of international systems of money transfer in foreign currency with which Ukraine is cooperating is presented. The essence of exchange risk is defined and the experiment is carried out on conversion of Ukrainian Hryvnia into Belarusian Ruble to identify the exchange risk during the transfer of funds in foreign currency. Ways to minimize the exchange risk when making money transfers in foreign currency and the feasibility of improvement of exchange risk management are suggested according to the results of the experiment.В статье определена сущность перевода средств в иностранной валюте и валютного риска. Проведен эксперимент по конвертации гривны в белорусский рубль с целью выявления валютного риска при переводе средств в иностранной валюте. Предложены пути минимизации валютного риска банка.У статті визначено сутність переказу коштів у іноземній валюті та валютного ризику. Проведено експеримент з конвертації гривні у білоруський рубль з метою виявлення валютного ризику при переказі коштів в іноземній валюті. Запропоновано шляхи мінімізації валютного ризику банку

ВПЛИВ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ I НАГЛЯДУ НА РОЗВИТОК РИЗИК-ОРІЄНТОВАНОЇ СИСТЕМИ ФІНАНСОВОГО МОНІТОРИНГУ УКРАЇНИ

The need for reforming the system of anti-money laundering, terrorist financing and financing of the proliferation of weapons of mass destruction (AML / CFT), one of the elements of which is the introduction of adaptation mechanisms in the field of state regulation and supervision is a very topical issue. Risk assessment and a risk-based approach are the first FATF recommendation of international standards. The article assesses the impact of state regulation and supervision on the development of a risk-oriented system of AML / CFT in Ukraine based on the construction of a five-level hierarchical model for the development of this system. The methodological basis of the researche was a method for analyzing the hierarchy of T. Saaty for conducting an experiment on identifying a priority scenario for developing a risk-oriented system in Ukraine. The research has been carried out to determine the impact of adverse factors, influence instruments and subjects on the priority goals and scenarios of the development of a risk-oriented system of AML/CFT, in particular, the most likely to be realized scenario is neutral. The basic of the hierarchical model was the development goals (ensuring Ukraine’s status as a reliable partner of the international community in the field of preventing and AML / CFT, enhancing the information transparency of the system of AML / CFT, improving the legislation in the field of prevention and AML / CFT, reducing the asymmetry of information for participants in the system of AML / CFT; reducing the risk of using SIFM for ML / CFT; improving the mechanism and model of state regulation and supervision in AML / CFT) and scenarios of develoopment (accelerated, neutral and braking).Необходимость реформирования системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (ОД/ФТРО), одним из элементов которой является внедрение адаптационных механизмов в сфере государственного регулирования, является особенно актуальным вопросом. Оценка рисков и применения подхода, основанного на оценке рисков, является первой рекомендацией международных стандартов FATF. Оценено влияние уровня государственного регулирования и надзора на развитие риск-ориентированной системы обеспечения противодействия отмыванию денег, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения в Украине на основе построенной пятиуровневой иерархической модели развития этой системы. Методологическую основу исследования составлял метод анализа иерархий Т. Саати для определения приоритетного сценария развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине. Проведен опыт по определению влияния неблагоприятных факторов, инструментов воздействия и субъектов влияния на приоритетные цели и сценарии развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине, в частности определено наибольшую вероятность реализации именно нейтрального сценария. Базовой основой иерархической модели стали цели развития (обеспечение утверждения Украины статуса надежного партнера международного сообщества в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, усиление информационной прозрачности системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, совершенствование законодательства в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, снижение асимметричности информации для участников системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, уменьшение риска использования СПФМ для ОД/ФТРО, совершенствование механизма и модели государственного регулирования и надзора в сфере противодействия ОД/ФТРО) и сценарии (ускоренный, нейтральный и торможения).Необхідність реформування системи запобігання i протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення (ВК/ФТРЗ), одним з елементів якої є запровадження адаптаційних механізмів у сфері державного регулювання, є особливо актуальним питанням. Оцінка ризиків і застосування підходу, що ґрунтується на оцінці ризиків, є першою рекомендацією міжнародних стандартів FATF. Оцінено вплив рівня державного регулювання і нагляду на розвиток ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення в Україні на основі побудованої п’ятирівневої ієрархічної моделі розвитку цієї системи. Методологічну основу дослідження становив метод аналізу ієрархій Т. Сааті для проведення досліду щодо визначення пріоритетного сценарію розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні. Проведено дослід щодо визначення впливу несприятливих факторів, інструментів впливу та суб’єктів впливу на пріоритетні цілі та сценарії розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні, зокрема визначено найбільшу ймовірність реалізації саме нейтрального сценарію. Базовою основою ієрархічної моделі стали цілі розвитку (забезпечення утвердження Україною статусу надійного партнера міжнародної спільноти у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; посилення інформаційної транспарентності системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; удосконалення законодавства у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; зниження асиметричності інформації для учасників системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; зменшення ризику використання СПФМ для ВК/ФТРЗ; удосконалення механізму та моделі державного регулювання і нагляду у сфері протидії ВК/ФТРЗ) та сценарії (прискорений, нейтральний і гальмування)

ОЦІНКА ВПЛИВУ МОДЕЛЕЙ РЕГУЛЮВАННЯ НА РОЗВИТОК РИНКІВ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ КРАЇН ЄВРОПЕЙСЬКОГО СОЮЗУ ТА УКРАЇНИ

The need for micro– and macro–prudential policies improvement arose as a result of the negative impact of the financial crisis of 2008–2009 in EU, which indicated the vulnerability of the financial services markets functioning.Existing at that time branched system of state regulation of financial services markets wasn't able to level the arising of systemic risk neither at national nor at supranational level. In this connection arises the question of immediately reforming of the state regulation of financial services markets at all levelsThe article investigates the impact of functioning of state regulation model in the sphere of non–banking financial services markets and its effectiveness in the latter’s development. Qualitative and quantitative indices are distinguished, use of which in course of calculation contributed to objective assessment of the socio–economic conditions of the countries under study. The conducted investigation indicated that the full integration of microprudential regulation in the Central Bank does not provide maximum efficiency of the non–banking financial services markets functioning. It’s proved that the Twin Peaks model has better indices than other models of financial services markets regulation in EU–countriesСтатья посвящена исследованию влияния функционирования модели государственного регулирования рынков небанковских финансовых услуг на эффективность развития последних. Выделены качественные и количественные показатели, использование которых при расчете оказывали содействие объективной оценке социально–экономического состояния исследуемых стран. Проведенное исследование указало на то, что полная интеграция микропруденциального регулирования в Центральном Банке не обеспечивает максимальную эффективность функционирования рынков небанковских финансовых услуг. Доказано, что модель «Twin Peaks» имеет лучшие характеристики, чем ряд других моделей регулирования рынков финансовых услуг.Стаття присвячена дослідженню впливу функціонування моделі державного регулювання ринків небанківських фінансових послуг на ефективність розвитку останніх. Виділено якісні та кількісні показники, використання яких при розрахунку сприяли об’єктивній оцінці соціально–економічного стану досліджуваних країн. Проведене дослідження вказало на те, що повна інтеграція мікропруденційного регулювання у Центральному Банку не забезпечує максимальну ефективність функціонування ринків небанківських фінансових послуг. Доведено, що модель «Twin Peaks» має кращі характеристики, ніж ряд інших моделей регулювання ринків фінансових послуг

ADHD and lifestyle habits in Czech adults, a national sample

Simon Weissenberger,1,2 Radek Ptacek,1,2 Martina Vnukova,1,2 Jiri Raboch,1 Martina Klicperova-Baker,3 Lucie Domkarova,1 Michal Goetz4 1Department of Psychiatry, First Faculty of Medicine, Charles University in Prague and General University Hospital in Prague, Prague, 2Department of Psychology, University of New York in Prague, Prague, 3Institute of Psychology, Czech Academy of Sciences, Prague, 4Department of Paediatric Psychiatry, Second Faculty of Medicine, Charles University in Prague and Motol University Hospital, Prague, Czech Republic Background: Adult attention-deficit/hyperactivity disorder (ADHD) has been added as a diagnosis to the Diagnostic and Statistical Manual of Mental Disorders version 5 (DSM5) in 2013, thus making ADHD, which has been classically known as a childhood disorder, a lifelong disorder. Those suffering from the condition show very specific behavioral traits, which manifest as lifestyle habits; they also show comorbidities that can be the symptoms and/or consequences of certain lifestyles.Materials and methods: The targeted population was adults aged 18–65 years. The total sample was 1,012 (507 males and 505 females). The Adult ADHD Self-Report Scale (ASRS V. 1.1) was administered to evaluate the current symptoms of ADHD and a questionnaire regarding lifestyles that are pertinent to ADHD, exercise, drug use, and diet.Results: An ASRS score of 4–6 points was found in 11.4% of the male population and 9.7% of the female population (5–6 points indicate very high-intensity symptoms). A score of 6, the highest intensity of symptomatology, was found in 1.18% of males and 0.99% of females. Gender differences in scores were not statistically significant. In terms of self-reported lifestyles, we calculated an ordered logistic regression and the odds ratios of those with ASRS scores >4. Those with higher ASRS scores had higher rates of self-reported unhealthy lifestyles and poor diets with high consumption of sweets. We also ascertained a paradoxical finding that is not in line with the current literature on the disorder – lower rates of cigarette smoking among people with higher ADHD symptomatology.Conclusion: Several specific lifestyles were found to be associated with higher ADHD symptoms such as poor diet and cannabis use. Other factors classically associated with the disorder such as cocaine addiction and nicotinism were either insignificant or surprisingly less prominent among the Czech sample. However, ADHD-prone respondents reported to be more physically active, which fits the clinical picture of hyperactivity but contrasts with literature that reports sedentary ADHD lifestyle. Keywords: ADHD, lifestyle, diet, adulthood, ASRS, obesity&nbsp