Narrative reporting utility: content analysis of management comentary

Texto dispoñible en galego e españolA investigación acerca da calidade da información narrativa é de sumo interese para os usuarios, os profesionais contables e os reguladores. Entre outras cuestións, o estudo dos contidos presentados actualmente, a súa utilidade ou as posibilidades de ampliación do contido informativo son importantes para o coñecemento dos factores que posibilitan a solución dos problemas de falta de relevancia da información financeira tradicional. Neste traballo tratamos de determinar se a información presentada polas empresas españolas é susceptible de satisfacer as demandas dos usuarios, e se cumpre coas indicacións e coas recomendacións de distintos organismos reguladores cara á consecución da súa maior utilidade. Os resultados obtidos non son optimistas. Obsérvase que a información é fundamentalmente histórica e que en xeral está pouco cuantificada. Ademais, en moitas ocasións limítase a repetir datos pouco importantes ou xa achegados noutros documentos, o que non só non mellora a calidade da información, senón que, pola contra, a empeora ao reducir a súa claridadeLa investigación acerca de la calidad de la información narrativa es de sumo interés para los usuarios, los profesionales contables y los reguladores. Entre otras cuestiones, el estudio de los contenidos presentados actualmente, su utilidad o las posibilidades de ampliación del contenido informativo son importantes para el conocimiento de los factores que posibilitan la solución de los problemas de falta de relevancia de la información financiera tradicional. En este trabajo tratamos de determinar si la información presentada por las empresas españolas es susceptible de satisfacer las demandas de los usuarios, y si cumple con las indicaciones y recomendaciones de distintos organismos reguladores cara a la consecución de su mayor utilidad. Los resultados obtenidos no son optimistas. Se observa que la información es fundamentalmente histórica y que en general está poco cuantificada. Además, en muchas ocasiones se limita a repetir datos poco importantes o ya aportados en otros documentos, lo que no solo no mejora la calidad de la información, sino que, por el contrario, la empeora al reducir su claridadResearch about quality narrative reporting is very important for users, professionals and standards setters. The study of the content of recent disclosure, its utility and possible ways of increasing it is crucial to finding solutions to the lack of relevant traditional financial reporting. This paper deals with determining if Spanish companies’ disclosure satisfies user demands and fulfills indications and recommendations of different regulating organizations with a view to achieving greater utility. The results are not optimistic. Narrative reporting is basically historic and is generally scarcely quantified. In addition, on many occasions it simply repeats insignificant data or what has already been seen in other documents which does not improve quality but does reduces its clarityS

La Influencia del tamaño y la Cotización en la Publicación de Información Voluntaria: Un Análisis Basado en Percepciones de Costes y Beneficios: The Impact of Size and Listing Status on Voluntary Disclosure: an Analysis Based on Costs and Benefits Perceptions

The objective of this paper is to analyse managers’ perceptions, from a sample of Spanish companies, about 1he relevance of costs and benefits associated with voluntary information disclosure. The aim is to test whether such perceptions are influenced by two company characteristics -size and listing status- wich have been identified as the mast important variables in explaining disclosure variability across companies. Our analysis shows that, although perceptions related to costs are similar between those companies analysed in this study, listed and bigger ones enjoy greater benefits. The existence of a more favorable cost-benefit relationship is expected in these companies. which explains their higher propensity to disclose information.Este trabajo tiene por objetivo analizar las percepciones de los directivos de una muestra de empresas españolas acerca de la importancia de los beneficios y costes que pueden derivarse de la presentación de información voluntaria, con la finalidad de determinar si tales percepciones se ven il1fluenciadas por las dos características de la empresa, tamaño y cotización, que han sido identificadas como los principales factores explicativos de la variabilidad en la presentación de infon1lación por parte de las empresas. Los resultados de nuestro análisis ponen de manifiesto que, aunque las percepciones relativas a costes son similares en todas las empresas analizadas, las cotizadas y las de mayor tamaño perciben mayores beneficios, por lo que cabe esperar una relación coste-beneficio más favorable en estas empresas, lo que explica su mayor propensión a presentar información

La influencia del tamaño y la cotización en la publicación de información voluntaria: un análisis basado en percepciones de costes y beneficios

Este trabajo tiene por objetivo analizar las percepciones de los directivos de una muestra de empresas españolas acerca de la importancia de los beneficios y costes que pueden derivarse de la presentación de información voluntaria, con la finalidad de determinar si tales percepciones se ven influenciadas por las dos características de la empresa, tamaño y cotización, que han sido identificadas como los principales factores explicativos de la variabilidad en la presentación de información por parte de las empresas. Los resultados de nuestro análisis ponen de manifiesto que, aunque las percepciones relativas a costes son similares en todas las empresas analizadas, las cotizadas y las de mayor tamaño perciben mayores beneficios, parlo que cabe esperar una relación coste-beneficio más favorable en estas empresas, lo que explica su mayor propensión a presentar información

The Impact of Size and Listing Status on Voluntary Disclosure: an Analysis Based on Costs and Benefits Perceptions

Este trabajo tiene por objetivo analizar las percepciones de los directivos de una muestra de empresas españolas acerca de la importancia de los beneficios y costes que pueden derivarse de la presentación de información voluntaria, con la finalidad de determinar si tales percepciones se ven il1fluenciadas por las dos características de la empresa, tamaño y cotización, que han sido identificadas como los principales factores explicativos de la variabilidad en la presentación de infon1lación por parte de las empresas. Los resultados de nuestro análisis ponen de manifiesto que, aunque las percepciones relativas a costes son similares en todas las empresas analizadas, las cotizadas y las de mayor tamaño perciben mayores beneficios, por lo que cabe esperar una relación coste-beneficio más favorable en estas empresas, lo que explica su mayor propensión a presentar información.The objective of this paper is to analyse mangers' perceptions, from a sample of Spanish companies, about the relevance of costs and benefits associated with voluntary information disclosure. The aim is to test whether such perceptions are influenced by two company characteristics -size and listing status- which have been indentified as the most important variables in explaining disclosure variability across companies. Our analysis shows that, although perceptions related to costs are similar between those companies analysed in this study, listed and bigger ones enjoy greater benefits. The existence of a more favorable cost-benefit relationship is expected in these companies, which explains their higher propensity to disclose informatio

Auditoría, comités de auditoría e neutralidade na información narrativa

The purpose of this study is to examine the rol of auditors and audit committees in the revision of narrative information. Using the tone of financial historical information contained in the Management Commentary as a measure of its quality, we study its relationship with certain characteristics which previous research has identified as determinants of audit quality and audit committees’ effectiveness in disclosure supervision. Our results indicate the presence of bias in the report that is not corrected by auditor or committees. The only outstanding result is auditor’ effort which is related positively to neutrality on tone, while audit tenure and non audit services, although not significantly are negatively related. Neither the independence nor the meeting frequency of the audit committee show any relationship with this measure of the quality of the information.O obxectivo deste traballo é a análise da implicación do auditor e do comité de auditoría na revisión da información narrativa. Utilizando como medida da calidade o ton da información histórica e de carácter financeiro contida no informe de xestión, estudamos a súa relación con determinadas características que a investigación previa identificou como determinantes da calidade da auditoría externa e da efectividade do comité de auditoría nas súas tarefas de supervisión da información. Os nosos resultados apuntan a unha falta de obxectividade na información que a actividade de auditores e comités non contribúe a corrixir. Unicamente resulta significativa a medida relativa ao grao de esforzo do auditor, que se relaciona positivamente cunha maior neutralidade, mentres que a duración da relación cliente-firma de auditoría e a prestación de servizos adicionais polo auditor, aínda que non significativamente, se relacionan negativamente coa calidade da información. Nin a presenza de independentes no comité de auditoría nin o seu grao de actividade mostran relación coa neutralidade da información.El objetivo de este trabajo es el análisis de la implicación del auditor y del comité de auditoría en la revisión de la información narrativa. Utilizando como medida de la calidad el tono de la información his-tórica y de carácter financiero contenida en el informe de gestión, estudiamos su relación con determinadas características que la investigación previa ha identificado como determinantes de la calidad de la auditoría externa y de la efectividad del comité de auditoría en sus tareas de supervisión de la información. Nuestros resultados apuntan a una falta de objetividad en la información que la actividad de auditores y comités no contribuye a corregir. Únicamente resulta significativa la medida relativa al grado de esfuerzo del auditor, que se relaciona positivamente con una mayor neutralidad, mientras que la duración de la re-lación cliente-firma de auditoría y la prestación de servicios adicionales por el auditor, aunque no significa-tivamente, se relacionan negativamente con la calidad de la información. Ni la presencia de independien-tes en el comité de auditoría ni su grado de actividad muestran relación con la neutralidad de la informa-ción

Auditoría, comités de auditoría e neutralidade na información narrativa

The purpose of this study is to examine the rol of auditors and audit committees in the revision of narrative information. Using the tone of financial historical information contained in the Management Commentary as a measure of its quality, we study its relationship with certain characteristics which previous research has identified as determinants of audit quality and audit committees’ effectiveness in disclosure supervision. Our results indicate the presence of bias in the report that is not corrected by auditor or committees. The only outstanding result is auditor’ effort which is related positively to neutrality on tone, while audit tenure and non audit services, although not significantly are negatively related. Neither the independence nor the meeting frequency of the audit committee show any relationship with this measure of the quality of the information.El objetivo de este trabajo es el análisis de la implicación del auditor y del comité de auditoría en la revisión de la información narrativa. Utilizando como medida de la calidad el tono de la información histórica y de carácter financiero contenida en el informe de gestión, estudiamos su relación con determinadas características que la investigación previa ha identificado como determinantes de la calidad de la auditoría externa y de la efectividad del comité de auditoría en sus tareas de supervisión de la información. Nuestros resultados apuntan a una falta de objetividad en la información que la actividad de auditores y comités no contribuye a corregir. Únicamente resulta significativa la medida relativa al grado de esfuerzo del auditor, que se relaciona positivamente con una mayor neutralidad, mientras que la duración de la relación cliente-firma de auditoría y la prestación de servicios adicionales por el auditor, aunque no significativamente, se relacionan negativamente con la calidad de la información. Ni la presencia de independientes en el comité de auditoría ni su grado de actividad muestran relación con la neutralidad de la información.O obxectivo deste traballo é a análise da implicación do auditor e do comité de auditoría na revisión da información narrativa. Utilizando como medida da calidade o ton da información histórica e de carácter financeiro contida no informe de xestión, estudamos a súa relación con determinadas características que a investigación previa identificou como determinantes da calidade da auditoría externa e da efectividade do comité de auditoría nas súas tarefas de supervisión da información. Os nosos resultados apuntan a unha falta de obxectividade na información que a actividade de auditores e comités non contribúe a corrixir. Unicamente resulta significativa a medida relativa ao grao de esforzo do auditor, que se relaciona positivamente cunha maior neutralidade, mentres que a duración da relación cliente-firma de auditoría e a prestación de servizos adicionais polo auditor, aínda que non significativamente, se relacionan negativamente coa calidade da información. Nin a presenza de independentes no comité de auditoría nin o seu grao de actividade mostran relación coa neutralidade da información

A utilidade da información narrativa: análise do contido do informe de xestión

Research about quality narrative reporting is very important for users, professionals and standards setters. The study of the content of recent disclosure, its utility and possible ways of increasing it is crucial to finding solutions to the lack of relevant traditional financial reporting. This paper deals with determining if Spanish companies’ disclosure satisfies user demands and fulfills indications and recommendations of different regulating organizations with a view to achieving greater utility. The results are not optimistic. Narrative reporting is basically historic and is generally scarcely quantified. In addition, on many occasions it simply repeats insignificant data or what has already been seen in other documents which does not improve quality but does reduces its clarityA investigación acerca da calidade da información narrativa é de sumo interese para os usuarios, os profesionais contables e os reguladores. Entre outras cuestións, o estudo dos contidos presentados actualmente, a súa utilidade ou as posibilidades de ampliación do contido informativo son importantes para o coñecemento dos factores que posibilitan a solución dos problemas de falta de relevancia da información financeira tradicional. Neste traballo tratamos de determinar se a información presentada polas empresas españolas é susceptible de satisfacer as demandas dos usuarios, e se cumpre coas indicacións e coas recomendacións de distintos organismos reguladores cara á consecución da súa maior utilidade. Os resultados obtidos non son optimistas. Obsérvase que a información é fundamentalmente histórica e que en xeral está pouco cuantificada. Ademais, en moitas ocasións limítase a repetir datos pouco importantes ou xa achegados noutros documentos, o que non só non mellora a calidade da información, senón que, pola contra, a empeora ao reducir a súa claridadeLa investigación acerca de la calidad de la información narrativa es de sumo interés para los usuarios, los profesionales contables y los reguladores. Entre otras cuestiones, el estudio de los contenidos presentados actualmente, su utilidad o las posibilidades de ampliación del contenido informativo son importantes para el conocimiento de los factores que posibilitan la solución de los problemas de falta de relevancia de la información financiera tradicional. En este trabajo tratamos de determinar si la información presentada por las empresas españolas es susceptible de satisfacer las demandas de los usuarios, y si cumple con las indicaciones y recomendaciones de distintos organismos reguladores cara a la consecución de su mayor utilidad. Los resultados obtenidos no son optimistas. Se observa que la información es fundamentalmente histórica y que en general está poco cuantificada. Además, en muchas ocasiones se limita a repetir datos poco importantes o ya aportados en otros documentos, lo que no solo no mejora la calidad de la información, sino que, por el contrario, la empeora al reducir su claridad