The Effects of Reducing Firing Costs in Spain: a Lost Opportunity?

In the mid 80.s, many European countries liberalized the use of fixed-term contracts in order to lower firm.s non-wage labor costs, instead of reducing firing costs associated with indefinite duration contracts. This policy generated segmented labor markets, being the Spanish case the most striking with a share of temporary employment of 33% by mid 90.s. Ever since, several reforms have been proposed and in this paper we quantify the effects of some of them. First, we build a model of job creation and destruction of the search and matching type that is able to replicate the main properties of a segmented labor market like the Spanish one. Then, we use this model to quantify the effects of eliminating procedural wages and further reducing firing costs associated with permanent contracts. The main results are: (i) a small increase on permanent job destruction, (ii) a significant reduction of temporary job destruction, mainly driven by the increase in job conversions from temporary contracts into permanent ones, and (iii) a significant reduction in labor market segmentation measured as the reduction in the wage gap of temporary versus permanent ones.Firing costs; Temporary Employment; Job destruction; Job conversions; Segmented labor markets; job creation.

Implementing the 35 Hour Workweek by Means of Overtime Taxation

In this paper we study the implications of taxing overtime work in order to reduce the workweek. To this purpose we study the roles played by team work, commuting costs and idiosyncratic output risk in determining the choice of the workweek. In order to obtain reliable estimates of the consequences of our policy experiment, we calibrate our model economy to the substitutability between overtime and employment using business cycle information. We find that a tax-rate of 12% of overtime wages implements the desired reduction of the workweek from 40 to 35 hours (12.5%). We also find that this tax change increases employment by 7% and reduces output and productivity by 10.2% and 4.2%, respectively. We also study a model economy with cross-sectional variations in the workweek that arise from plant-specific output risk and we find that in this model economy the tax-rates needed to achieve the same workweek reduction are significantly larger. Finally, we find that taxing overtime dampens business cycle fluctuations and that its welfare costs seem to be very largeWorkweek, Overtime, 35 Hours week, Labour Policy

La inmigración y su efecto en las finanzas públicas andaluzas

El objetivo de este trabajo es analizar el impacto que la entrada de inmigrantes tendrá sobre las cuentas de las Administraciones Públicas andaluzas y sobre la sostenibilidad a largo plazo de las actuales políticas de gasto público en Andalucía. Para ello, realizamos diferentes simulaciones utilizando la metodología de la Contabilidad Generacional. Los resultados, comparados con los obtenidos en Collado et al. (2004) para el conjunto de España, sugieren que, si bien el ratio de dependencia en la población andaluza muestra una tendencia menos dramática que en el caso español, el problema de sostenibilidad del Estado del Bienestar será mayor en esta región dada la previsible evolución de las finanzas públicas. En cuanto a la contribución de la inmigración para atenuar este problema, ésta será reducida debido al perfil de bajos ingresos del inmigrante medio, y tanto menor cuanto menor sea el grado de integración de los hijos de los inmigrantes.immigration, fiscal policy, generational accounting, regional economy.

Diseño estratégico de vanguardia

La integración del diseño con la vanguardia se observa natural, esto es, el diseño es una disciplina abductiva y la vanguardia persigue fines prospectivos, es decir, en ambos casos se trata de objetivos de posibilidad futura. De tal suerte, este libro, emanado de una parte de las ponencias rigurosamente arbitradas del Coloquio Internacional de Diseño 2016, está dividido en tres secciones o capítulos, a saber, el capítulo uno relacionado con la teoría y metodología para proyectos de diseño de vanguardia, el segundo sobre la tecnología, la innovación y la sostenibilidad de vanguardia de dichos proyectos, y finalmente el último capítulo, vinculado con la gestión estratégica de proyectos de vanguardia.La historia se forja de hechos e interpretaciones, de pasados construidos y de presentes en procesos constantes, estudiados en forma estricta por las ciencias. Por su parte, el futuro ostenta la posibilidad de ser indefinidamente planeado con base en las variopintas aproximaciones teóricas y empíricas que dan fundamento a este tipo de ciencia; éstas son denominadas prospectivas y sus bases vanguardias. Resulta importante señalar, que estas posibilidades sólo permiten tener una idea hipotética de lo que será la realidad y el mundo de vida de los seres vivos y su contexto, no obstante, se trata de la única manera racional que tiene el ser humano de prever ese futuro posible. Las distintas ciencias y disciplinas nos permiten construir históricamente estas posibilidades partiendo de datos, hechos, significados y un sinfín de informaciones que le dan cuerpo y sentido a tales posibilidades. En este sentido, la vanguardia, como base del conocimiento prospectivo, observa la necesidad de ser escrita, leída y discutida en los términos más estrictos con el fin de volver las predicciones más precisas. El diseño por su parte, es definido de manera sucinta como la disciplina proyectual estratégica y sistémica de la posibilidad, dirigida a procesos de significación utilitaria y simbólica para la comprensión –o interpretación– y modificación –o proyectación– de niveles de realidad (referentes y sujetos) desde diversos aparatos teóricos y empíricos –perspectivas disciplinarias–

Inmigración y finanzas públicas en Andalucía

The goal of this paper is to analyse the impact of immigration flows on the public finances of Andalusia, and thus, on the long-run sustainability of public policies in this region. We perform different simulations using the methodology of Generational Accounting. Our results, compared to those obtained by Collado et al. (2004) for Spain, suggest that the dependency ratio shows a less dramatic evolution for Andalusia. However, the financial viability of welfare policies will be more difficult given the forseeable evolution of public finances in that region. Our results also suggest that the impact of immigration will be positive, but less significant than in the rest of Spain, since the average immigrant has a low-income profile in this region. Moreover, the lower the immigrant offspring assimilation, the lower the immigration contribution will be.El objetivo de este trabajo es analizar el impacto que la entrada de inmigrantes tendrá sobre las cuentas de las Administraciones Públicas andaluzas y sobre la sostenibilidad a largo plazo de las actuales políticas de gasto público en Andalucía. Para ello, realizamos diferentes simulaciones utilizando la metodología de la Contabilidad Generacional. Los resultados, comparados con los obtenidos en Collado et al. (2004) para el conjunto de España, sugieren que, si bien el ratio de dependencia en la población andaluza muestra una tendencia menos dramática que en el caso español, el problema de sostenibilidad de las políticas de bienestar será mayor en esta región dada la previsible evolución de las finanzas públicas. En cuanto a la contribución de la inmigración para atenuar este problema, ésta será reducida debido al perfil de bajos ingresos del inmigrante medio, y tanto menor cuanto menor sea el grado de integración de los hijos de los inmigrante

Main determinants of German nominal long-term interest rates: a cointegration analysis

SIGLEAvailable from Bibliothek des Instituts fuer Weltwirtschaft, ZBW, Duesternbrook Weg 120, D-24105 Kiel C 191424 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman

Monetary strategy for the European Central Bank: an empirical analysis of the stability of aggregated money demand

SIGLEAvailable from Bibliothek des Instituts fuer Weltwirtschaft, ZBW, Duesternbrook Weg 120, D-24105 Kiel C 192674 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman