Evaluating innovation policy: a structural treatment effect model of R&D subsidies

This paper studies the welfare effects of R&D subsidies. We develop a model of continuous optimal treatment with outcome heterogeneity where the treatment outcome depends on applicant investment. The model takes into account heterogeneous application costs and identifies the treatment effect on the public agency running the programme. Under the assumption of a welfare-maximizing agency, we identify general equilibrium treatment effects. Applyiing our model to R&D project-level data we find substantial treatment effect heterogeneity. Agency-specific treatment effects are smaller than private treatment effects. We find that the rate of return on subsidies for the agency is 30–50%.applications; effort; investment; R&D; selection; subsidies; treatment programme; treatment effects; welfare

SELECTION OR SELF-REJECTION? APPLICATIONS INTO A TREATMENT

We develop a new method to estimate the returns to R&D, their distribution, and their determinants. We model a continuous optimal treatment with outcome heterogeneity, where the treatment outcome depends on the applicant’s investment. The model takes into account application costs, and isolates the effects of the treatment on the public agency running the treatment program. Under the assumption of a welfare-maximizing agency, we identify general equilibrium treatment effects and social returns to R&D. The model yields a restriction on the application equation that helps identify the parameters of the cost-of- application function. The proposed estimation strategy is applied to project level data from the granting process of R&D subsidies. We find that larger firms have higher marginal profitability of R&D. Rates of return on R&D are high and their distribution skew. Agency specific returns are non-monotonic in private returns. Project level spillovers are linear in R&D. The median increase from subsidies in the agency’s utility not appropriated by the applicant is 16 000€. Application costs increase with the profitability shock and ignoring application costs severely biases the estimated rates of return upwards.applications, effort, investment, rate of return, R&D, R&D return distribution selection, subsidies, treatment program, treatment effects, welfare

Selection or self-rejection? : applications into a voluntary treatment program : the case of R&D subsidies

To study how an R&D subsidy program works, we build and estimate a structural model of application and selection into a treatment program. The treatment outcome depends on the investments of both the participant and the public agency running the program. Testing the model with project level data we find that larger firms have higher marginal profitability of R&D and that rates of return on R&D are high and skewly distributed. Firms submit subsidy applications for R&D projects whose median expected discounted profit without subsidies is 500 000 euros, which is increased by 12 000 by expected subsidies. If a firm is classified as an SME, it receives higher subsidies, but conditioning on SME status, subsidies are increasing in the size of the firm. Subsidies are also increasing in technical challenge of the project, and they increase the public agency’s utility not appropriated by the applicant by 16 000 in the median. Non-applicants have lower expected subsidies and higher application costs. Application costs are inversely related to the number of previous applications and directly related to profitability shocks. Consequently, ignoring application costs severely biases the estimated rates of return upwards

Häufigkeit und Relevanz der Steatohepatitis bei Patienten mit kolorektalen Lebermetastasen

Meeting Abstract : Deutsche Gesellschaft für Chirurgie. 125. Kongress der Deutschen Gesellschaft für Chirurgie. Berlin, 22.-25.04.2008 Einleitung: Die Resektion von Lebermetastasen kolorektaler Karzinome stellt die einzige potentiell kurative Behandlungsoption dar. Wirksame Chemotherapeutika wie Oxaliplatin und Irinotecan sind in den Verdacht geraten durch histologische Veränderungen an der Leber das Resektionsausmass oder das Outcome von vorbehandelten Patienten zu gefährden.Die vorliegende Studie untersucht daher den Grad der Steatohepatitis bei Patienten mit kolorektalen Lebermetastasen in Abhängigkeit von der Chemotherapie. Material und Methoden: In einem Kollektiv von 100 konsekutiven Patienten (08/2002 bis 02/2006) (chemonaiv: n=32, 62,4 +/- 13,3 Jahre; neoadjuvante Chemotherapie: n=39, 62 +/- 10,2 Jahre und adjuvante Chemotherapie: n=29, 61,2 +/- 10,8 Jahre) wurde aus den intraoperativ gewonnenen Leberresektaten retrospektiv der NAFLD-Score nach Kleiner et al. (Hepatology 2005) erhoben. Zur morphologischen Beurteilung wurde die Hämatoxilin-Eosin-Färbung verwendet, während der Fibrosegrad anhand der Ladewig-Färbung und der Siderosegrad mittels der Berliner-Blau-Färbung bestimmt wurden.Anschließend erfolgte eine statische Analyse der Häufigkeit und Relevanz der Steatohepatitis in den einzelnen Gruppen im Hinblick auf Verlauf und Outcome der Leberresektion. Hierbei wurden multivariate Regression, Kruskal-Wallis-Test, chi2-Test oder Mann-Whitney-U-Test (p<0,05) verwendet. Ergebnisse: Im vorliegenden Patientengut zeigten 7 Patienten eine ausgeprägte NASH, während bei 69% der Patienten keinerlei Veränderungen im Sinne einer NASH vorlagen. Die subjektive Gesamtbeurteilung der Pathologen und der errechnete NASH-Score eine Übereinstimmung in 92%. (Cohen´s kappa 0,82; 95%-Konfidenzintervall [0,71-0,93]). Hinsichtlich des NASH-Score (p=0,462) oder seiner Komponenten konnten keine Unterschiede in Abhängigkeit vom Zeitpunkt der Chemotherapie (Chemonaiv/ neoadjuvant/ adjuvant) gefunden werden. Eine Analyse in Abhängigkeit der verwendeten Chemotherapeutika zeigte keine Unterschiede für den Gesamt-Score (p=0,897), jedoch signifikante Unterschiede für einzelne Komponenten: Portale Entzündung (p=0,045) und Vorliegen von Microgranulomen (p<0,001). Auch eine multivariate Analyse konnte weder den Einfluss von Substanz noch Zeitpunkt der Chemotherapie auf die Entwicklung einer NASH (p zwischen 0,35 und 0,92) nachweisen.Die Analyse des perioperativen Verlaufs (Transfusionsbedarf, Radikalität, Komplikationen, Liegedauer, postoperative Leberfunktion, Krankenhausmortalität) ergab keine signifikanten Unterschiede für Patienten mit oder ohne NASH. Schlussfolgerung: Das Vorliegen einer Steatohepatitis in unserem Patientengut war eine seltene Diagnose, die nicht in Zusammenhang mit Zeitpunkt der Chemotherapie oder verwendetem Chemotherapeutikum stand. Selbst das Vorliegen einer NASH scheint keinen relevanten Einfluss auf den perioperativen Verlauf oder das Outcome nach Leberresektion zu haben

Sota Ukrainassa: Vaikutus Venäjänkauppaa käyneisiin suomalaisyrityksiin

Raportissa on tutkittu Venäjän aloittaman sodan taloudellisia vaikutuksia Venäjän-kauppaa ennen sotaa käyneisiin suomalaisiin yrityksiin verrattuna muihin ulkomaankauppaa käyneisiin yrityksiin. Venäjän-kauppaa käyneiden yritysten kokonaisvienti ja -tuonti sekä osallistuminen vientitai tuontimarkkinoille vähenivät selvästi suhteessa vertailuryhmän yrityksiin maalis-huhtikuusta 2022 alkaen. Sota ei ole vaikuttanut Venäjän-kauppaa harjoittaneiden yritysten liikevaihtoon tai palkkasummaan. Monille yrityksille Venäjänkauppa on ilmeisesti ollut vain pieni osa liiketoimintaa. Erityiset tuet Venäjän-kauppaa harjoittaneille yrityksille eivät ole tarpeellisia. Merkittävästi Venäjästä riippuvaisten yritysten kohdalla kyse on osittain liiketoimintariskin realisoitumisesta. Myös pakotteiden kaltaiset poliittiset päätökset ovat saattaneet vaikuttaa yritysten toimintaan.nonPeerReviewe

Sota Ukrainassa: Vaikutus Venäjän-kauppaa käyneisiin suomalaisyrityksiin

Venäjä hyökkäsi Ukrainaan 24.2.2022, minkä takia sille on asetettu merkittäviä talouspakotteita, ja yritykset ovat myös vapaaehtoisesti vähentäneet taloudellisia yhteyksiään Venäjään. Tässä raportissa tutkitaan sodan taloudellisia vaikutuksia Venäjän-kauppaa ennen sotaa käyneisiin suomalaisiin yrityksiin verrattuna muihin ulkomaankauppaa käyneisiin yrityksiin. Venäjän-kauppaa käyneiden yritysten kokonaisvienti ja -tuonti sekä osallistuminen vienti- tai tuontimarkkinoille vähenivät selvästi suhteessa vertailuryhmän yrityksiin maalis-huhtikuusta 2022 alkaen. Se tarkoittaa, että nämä yritykset eivät ole kyenneet täysimääräisesti korvaamaan Venäjän-kauppaa muulla viennillä ja tuonnilla, ja lisäksi niistä moni on lopettanut vienti- tai tuontitoiminnan kokonaan. Selvitys ei osoita, että sota olisi vaikuttanut Venäjän-kauppaa harjoittaneiden yritysten liikevaihtoon tai palkkasummaan, joten sodan vaikutukset näiden yritysten liiketoimintaan ovat pienet huolimatta viennin ja tuonnin supistumisesta. Monille yrityksille Venäjän-kauppa lienee alun perinkin ollut vain pieni osa liiketoimintaa. Sodan negatiiviset taloudelliset vaikutukset kohdistuvat lähinnä Venäjän-kauppaa käyneisiin pienyrityksiin ja Venäjän-kaupasta erittäin riippuvaisiin yrityksiin. Näillä yrityksillä ulkomaankaupan lisäksi liikevaihto on vähentynyt suhteessa vertailuryhmään. Selvityksen perusteella erityiset tuet Venäjän-kauppaa harjoittaneille yrityksille eivät ole tarpeellisia, koska sodan vaikutukset näiden liiketoimintaan ovat keskimäärin pienet. Eniten sota on haitannut merkittävästi Venäjästä riippuvaisia yrityksiä, joiden kohdalla kyse on osittain liiketoimintariskin realisoitumisesta. Myös pakotteiden kaltaiset poliittiset päätökset ovat saattaneet vaikuttaa yritysten toimintaan.Efter Rysslands attack mot Ukraina den 24 februari 2022 har landet blivit föremål för betydande ekonomiska sanktioner. Företag har också frivilligt minskat sina ekonomiska förbindelser med Ryssland. I denna rapport analyseras krigets ekonomiska konsekvenser för finländska företag som före kriget bedrev handel med Ryssland, jämfört med andra företag med utrikeshandel. Den totala exporten och importen i företag som handlade med Ryssland samt deras deltagande på export- eller importmarknaderna minskade klart i förhållande till jämförelsegruppen från och med mars/april 2022. Det innebär att dessa företag inte har kunnat ersätta sin Rysslandshandel med annan export och import; många av dem har dessutom helt upphört med export eller import. Enligt utredningen har kriget inte inverkat på omsättningen eller lönesumman på de företag som handlat med Ryssland, vilket indikerar att krigets inverkan på deras affärsverksamhet varit liten trots minskningen av exporten och importen. I många företag har handeln med Ryssland från början sannolikt utgjort endast en liten del av verksamheten. De negativa ekonomiska konsekvenserna av kriget drabbar främst små företag som handlat med Ryssland samt företag som varit starkt beroende av Rysslandshandeln. I dessa företag har utöver utrikeshandeln också omsättningen minskat i förhållande till jämförelsegruppen. Enligt utredningen behövs inga särskilda stöd till företag som bedrivit handel med Ryssland, eftersom krigets inverkan på deras affärsverksamhet i genomsnitt är liten. De mest omfattande negativa konsekvenserna av kriget har orsakat företag som varit starkt beroende av Ryssland och i vilka det delvis handlar om realisering av affärsrisker. Politiska beslut som sanktioner må också ha påverkat företagens verksamhet.Severe sanctions have been imposed against Russia after it invaded Ukraine on February 24, 2022. Firms have also voluntarily cut their economic ties with Russia because of the war. In this report, we estimate the economic effects of the war on Finnish companies that traded with Russia before the war compared to a control group of companies that have traded with other foreign countries than Russia. Starting from March-April 2022, the total exports, total imports and export-market and import-market participation of the companies that used to trade with Russia decreased considerably compared to the firms in the control group. Thus, firms have not been able to fully replace their trade with Russia by other exports or imports, and several firms have also completely exited export or import markets. We do no find evidence that the war has affected the turnover of the companies that used to trade with Russia, and neither can we observe an effect on the total wages and salaries paid by them. Consequently, the war has had only a minor effect on these companies despite the decrease in their total exports and imports. To many of these companies, trade with Russia has probably been of minor significance. The negative effects of the war predominantly concern small enterprises and those companies that were highly dependent on trade with Russia prior to the war. In addition to a reduction in their international trade, these companies saw their turnover decrease compared to the control group. Based on our findings, there is no need to subsidize the firms that used to trade with Russia, since the effect of the war on their business operations has been small, on average. The war has mostly affected companies that have been highly dependent on trade with Russia. These companies took large business risks, which have now been realized. Political decisions, such as sanctions, may also have affected companies.nonPeerReviewe

Achieving thoracic oncology data collection in Europe : a precursor study in 35 countries

Background: A minority of European countries have participated in international comparisons with high level data on lung cancer. However, the nature and extent of data collection across the continent is simply unknown, and without accurate data collection it is not possible to compare practice and set benchmarks to which lung cancer services can aspire. Methods: Using an established network of lung cancer specialists in 37 European countries, a survey was distributed in December 2014. The results relate to current practice in each country at the time, early 2015. The results were compiled and then verified with co-authors over the following months. Results: Thirty-five completed surveys were received which describe a range of current practice for lung cancer data collection. Thirty countries have data collection at the national level, but this is not so in Albania, Bosnia- Herzegovina, Italy, Spain and Switzerland. Data collection varied from paper records with no survival analysis, to well-established electronic databases with links to census data and survival analyses. Conclusion: Using a network of committed clinicians, we have gathered validated comparative data reporting an observed difference in data collection mechanisms across Europe. We have identified the need to develop a welldesigned dataset, whilst acknowledging what is feasible within each country, and aspiring to collect high quality data for clinical research

Ventilation inhibits sympathetic action potential recruitment even during severe chemoreflex stress

© 2017 the American Physiological Society. This study investigated the influence of ventilation on sympathetic action potential (AP) discharge patterns during varying levels of high chemoreflex stress. In seven trained breath-hold divers (age 33 ± 12 yr), we measured muscle sympathetic nerve activity (MSNA) at baseline, during preparatory rebreathing (RBR), and during 1) functional residual capacity apnea (FRCApnea) and 2) continued RBR. Data from RBR were analyzed at matched (i.e., to FRCApnea) hemoglobin saturation (HbSat) levels (RBRMatched) or more severe levels (RBREnd). A third protocol compared alternating periods (30 s) of FRC and RBR (FRC-RBRALT). Subjects continued each protocol until 85% volitional tolerance. AP patterns in MSNA (i.e., providing the true neural content of each sympathetic burst) were studied using wavelet-based methodology. First, for similar levels of chemoreflex stress (both HbSat: 71 ± 6%; P = NS), RBRMatched was associated with reduced AP frequency and APs per burst compared with FRCApnea (both P _ 0.001). When APs were binned according to peak-to-peak amplitude (i.e., into clusters), total AP clusters increased during FRCApnea (+10 ± 2; P \u3c 0.001) but not during RBRMatched (+1 ± 2; P = NS). Second, despite more severe chemoreflex stress during RBREnd (Hb-Sat: 56 ± 13 vs. 71 ± 6%; P = 0.001), RBREnd was associated with a restrained increase in the APs per burst (FRCApnea: +18 ± 7; RBREnd: +11 ± 5) and total AP clusters (FRCApnea: +10 ± 2; RBREnd: +6 ± 4) (both P \u3c 0.01). During FRC-RBRALT, all periods of FRC elicited sympathetic AP recruitment (all P \u3c 0.001), whereas all periods of RBR were associated with complete withdrawal of AP recruitment (all P = NS). Presently, we demonstrate that ventilation per se restrains and/or inhibits sympathetic axonal recruitment during high, and even extreme, chemoreflex stress. NEW & NOTEWORTHY The current study demonstrates that the sympathetic neural recruitment patterns observed during chemoreflex activation induced by rebreathing or apnea are restrained and/or inhibited by the act of ventilation per se, despite similar, or even greater, levels of severe chemoreflex stress. Therefore, ventilation modulates not only the timing of sympathetic bursts but also the within-burst axonal recruitment normally observed during progressive chemoreflex stress