Contract enforcement and Argentina's long-run decline

Argentina has slipped from being among the ten richest countries in the world by the eve of World War I to its current position close to developing countries. Why did Argentina fall behind? In this paper we employ a structural model to investigate the extent to which contract enforcement, as captured by Clague, Keefer, Knack, and Olson's "Contract Intensive Money", conditioned broad capital accumulation and economic growth in Argentina and, consequently, the country's relative international position. Our results suggest that poor contract enforcement played a major role in Argentina's unique experience of long-run economic decline

Homicidio y precios de la tierra: un análisis espacial en Santiago de Cali

Since 2000, Cali has had the highest mean annual homicide rate among the major Colombian cities. The model of Mills (1972) is extended to include the homicide per commune (from 2005 to 2012) as a measure of social distance, and to quantify the effect of this phenomenon on land prices (mean appraisals). Using an annual panel, the estimates of the model --- the family violence rate being the instrumental variable --- show that an increase in the homicide rate of one unit reduces the appraisals by 1.6%. One plausible interpretation is that homicides operate as a regressive tax on property wealth in Cali because it is more concentrated in the communes of the lower socio-economic stratum, systematically expanding the intra-urban social distanceDesde el año 2000 Cali tuvo la tasa promedio anual de homicidio más alta entre las principales ciudades colombianas. Nosotros ampliamos el modelo de Mills (1972), incluyendo el homicidio por comunas (durante 2005-2012) como medida de distancia social, para cuantificar el efecto de este fenómeno sobre los precios de la tierra (avalúos medios). Empleando datos panel, las estimaciones del modelo ---- usando la violencia familiar como variable instrumental ---- evidencian que un crecimiento unitario de la tasa de homicidio reduce los avalúos hasta en espacial un 1,6%. Una interpretación plausible es que el homicidio opera como un impuesto regresivo sobre la riqueza inmueble, pues en Cali se concentra más en las comunas de menor estrato socio económico, ampliando sistemáticamente la distancia social intraurbana

Institutional instability and growth in Argentina: a long-run view

Argentina has slipped from being among the ten richest countries in the world by the eve of World War I to its current position close to developing countries. What did originate Argentina's economic retardation?. In this paper we employ a structural model to investigate the extent to which institutional instability, as captured by "Contract Intensive Money" (Clague, Keefer, Knack and Olson, 1999), conditioned capital accumulation and economic growth in Argentina and, consequently, the country's relative international position. Our results suggest that institutional instability played a major role in Argentina's unique historical experience of economic decline

Los procesos de convergencia de Argentina con Australia y Canadá : 1875-2000

Unos de los grandes temas de debate dentro de la historiografía Argentina gira entorno a encontrar la fecha exacta en la que este país dejó de converger con otros países desarrollados. En este sentido, la comparación más inmediata y tradicional considera la evolución de la economía argentina respecto de la de Australia y Canadá, otros dos territorios de nuevo asentamiento con los que compartía características comunes. De la literatura existente podemos extraer que hasta un determinado momento del siglo XX, que Taylor sitúa en 1913, Díaz Alejandro en 1929 y Cortés Conde en 1950, Argentina estuvo acortando distancias con los otros dos. Si tomásemos en consideración la información de corte transversal que estos autores utilizan para sus respectivos análisis podríamos llegar a conclusiones similares. Sin embargo, este tipo de datos presentan muchos problemas a la hora de estudiar la convergencia y el catching up entre países y, dado que se trata de procesos a largo plazo, lo más adecuado es utilizar datos de series temporales. Haciendo uso de las series de PIB per cápita de estos tres países, que cubren el periodo 1875-2000, y de la metodología de raíces unitarias y rupturas estructurales, en este trabajo se demuestra que Argentina paralizó su rápido proceso de acercamiento con los otros dos países mucho antes de lo aducido en la historiografía; en 1899 con Australia y en 1897 con Canadá. Estas fechas tiene un significado muy determinado pues se corresponden con rupturas encontradas en las series individuales de producto por habitante de estos países y se asocian con acontecimientos históricos concretos

Derechos de propiedad y crecimiento económico en Argentina : 1875-1990

La explicación del fracaso argentino ha acaparado la atención de los estudiosos de la economía y la historia que tratan de averiguar porqué a partir de un determinado momento la evolución económica de este país se desvió de la seguida por otros desarrollados con los que podía equipararse, tales como Australia y Canadá. Entre las razones aducidas en la historiografía destacan su elevado crecimiento demográfico, las incorrectas políticas aplicadas, así como la inestabilidad de su marco institucional y la estructura de incentivos derivada del mismo. En este trabajo se trata de integrar todas estas causas en un modelo de crecimiento en el que la variable institucional, aproximada como el porcentaje de depósitos bancarios sobre la oferta monetaria, juega un papel determinante. De acuerdo al sistema de ecuaciones que define a dicho modelo, esta variable afecta positivamente a la inversión a través del precio relativos de los bienes de capital. A su vez, la inversión se encuentra relacionada de manera positiva con el crecimiento del producto. La relevancia de la variable institucional es tal que si se realiza un contrafactual suponiendo que el marco institucional hubiese sido más estable, se advierte que Argentina habría experimentado unas tasas de crecimiento per cápita mayores que le hubiesen permitido no solo acortar distancias con Australia y Canadá durante más tiempo sino también superar los niveles de estos países al menos hasta la década de los cincuenta

Human Capital Convergence in Latin America: 1950-2000

Usando la información contenida en las Penn World Table las estadísticas de la CEPAL y la base de datos OLAD para el periodo 1950-2000, y considerando una muestra de 18 países Latinoamericanos, este artículo pretende estudiar el proceso de convergencia que se da entre ellos. Los resultados obtenidos utilizando técnicas de datos de panel nos permiten hablar de convergencia sólo en un sentido condicional. Realmente, encontramos que el principal factor que explica el proceso de crecimiento y convergencia en esta región es el nivel de capital humano. Esta variable ha sido construida usando la metodología de Componentes principales y tomando en consideración variables tales como la tasa de matrícula en educación primaria y secundaria, el número de habitantes por médico, la esperanza de vida, la mortalidad infantil y la tasa de dependencia.Using the Penn World Table, the CEPAL statistics and the OLAD data base for the period 1950-2000, and considering a sample of 18 Latin American countries, this paper tries to test for convergence within the region. The results from a panel data approach only allow us to speak about convergence in a conditional sense. In fact, one of the main factors behind both economic growth and the catching up process in the region is the level of human capital. This variable has been constructed using Principal Components methodology and taking into consideration primary and secondary school enrolment ratios, the number of inhabitants per doctor, life expectancy, the infant mortality rate and the dependency rate

Los resultados macroeconómicos y la posición relativa de la economía argentina : 1875-2000

En este artículo se han pretendido analizar las causas del atraso argentino, comparando la experiencia de este país con respecto a las de Australia y Canadá. Mediante la construcción de un índice de libertad económica, compuestos por variables que miden distorsiones macroeconómicas, y a partir de un análisis de cointegración y de causalidad, los resultados obtenidos muestran que, efectivamente, y tal como se sostiene en la historiografía argentina, los resultados de las políticas económicas implementadas han condicionado la evolución relativa y a largo plazo de este paí

Does Human Capital Cause Growth in Latin America?

La importancia del capital humano en las explicaciones de los procesos de crecimiento es crucial tanto en los análisis teóricos como en los empíricos. No obstante los resultados obtenidos en los estudios empíricos no siempre demuestran la relación positiva esperada, normalmente porque la variable proxy utilizada para medir el capital humano no es la más apropiada y porque esta variable es generalmente considerada como una variable explicativa. Este artículo procura abordar estos dos problemas considerando una muestra de doce países de América Latina, en el periodo de 1955-2000. Para ello se construye un complejo índice de capital humano y se utiliza la Causalidad de Granger como metodología. El artículo demuestra como la causalidad entre esa variable y el crecimiento ocurre en ambas direcciones, lo mismo considerando la tasa de inversión física de capital. El documento confirma que la inversión en capital físico precede al capital humano en los países más pobres de la región, a la vez que las dos inversiones operan en conjunto en los países más ricos.The importance of human capital in explanations of growth processes is crucial both in theoretical and empirical analyses. Nevertheless, the results obtained in empirical studies do not always show the expected positive relation, normally because the proxy used to measure human capital is not the most appropriate and because this variable is usually considered as an explanatory variable. This paper tries to deal with these two problems considering a sample of 18 Latin American countries for the period 1950-2000. To this end, a complex human capital index has been constructed and using the Granger-causality methodology. The paper shows how the causation between this variable and growth runs in both directions, even after taking the physical investment rate into consideration. Moreover, the paper confirms that investment in physical capital precedes human capital in the poorest countries of the region whereas the two types of investments operate together in the richest.A importância do capital humano nas explicações dos processos de crescimento é crucial tanto nas análises teóricas quanto nas empíricas. No entanto, os resultados obtidos em estudos empíricos nem sempre mostram a relação positiva esperada, normalmente porque o proxy utilizado para medir o capital humano não é o mais apropriado e porque esta variável é geralmente considerada como uma variável explicativa. Este artigo procura abordar esses dois problemas considerando uma amostra de dezoito países da América Latina para o período 1950-2000. Para tanto, foi construído um complexo índice de capital humano e usando a metodologia Granger-causality. O artigo mostra como a causalidade entre essa variável e o crescimento ocorre em ambas as direções, mesmo considerando a taxa de investimento físico. Além disso, o documento confirma que o investimento em capital físico precede o capital humano nos países mais pobres da região, ao passo que opera em conjunto com o investimento nos mais ricos.peerReviewe