A multicriteria hierarchical discrimination approach for credit risk problems

Recently, banks and credit institutions have shown an increased interest in developing and implementing credit-scoring systems for taking corporate and consumer credit granting decisions. The objective of such systems is to analyze the characteristics of each applicant (firm or individual) and support the decision making process regarding the acceptance or the rejection of the credit application. This paper addresses this problem through the use of a multicriteria classi - fication technique, the M.H.DIS method (Multi-group Hierarchical DIScrimination). M.H.DIS is applied to real-world case studies regarding the assessment of corporate credit risk and the evaluation of credit card applications. The results obtained through the M.H.DIS method are compared to the results of three wellknown statistical techniques, namely linear and quadratic discriminant analysis, as well as logit analysis.peer-reviewe

The euro impact of the banking system of Greece : cost-benefit analysis

Rapport de rechercheNuméro de référence interne originel : a1.1 g 78

Multicriteria decision analysis for bank asset liability management

Τα τελευταία χρόνια, οι σημαντικές θεσμικές και διαρθρωτικές αλλαγές που πραγματοποιήθηκαν στον τραπεζικό χώρο, η αλματώδης πρόοδος της τεχνολογίας και η απελευθέρωση των αγορών χρήματος και κεφαλαίου, αναγκάζουν τα χρηματοοικονομικά ιδρύματα να αποκτήσουν μεγαλύτερο βαθμό τεχνογνωσίας, να εστιάσουν την προσοχή τους σε πιο εξειδικευμένες αγορές και υπηρεσίες και γενικά να αποκτήσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στις απελευθερωμένες και ενοποιημένες σε παγκόσμιο επίπεδο χρηματοοικονομικές αγορές. Επιπλέον, στην Ευρώπη, η προοπτική υιοθέτησης του Ευρώ επιτάχυνε τις διαδικασίες δημιουργίας μιας πανευρωπαϊκής αγοράς χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ανέδειξε εντονότερα την ανάγκη μεγέθυνσης των ευρωπαϊκών τραπεζικών ιδρυμάτων, ώστε να αποκτήσουν τη δυνατότητα να καλύψουν επαρκώς τη νέα διευρυμένη αγορά και να προστατευθούν από ενδεχόμενες επιθετικές εξαγορές. Στην προσπάθεια του να αντεπεξέλθει στο νέο περιβάλλον της ενιαίας ευρωπαϊκής αγοράς, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα αναγκάζεται να αναδιαμορφώσει τις στρατηγικές του προκειμένου να αποκτήσει εκείνο το μέγεθος που θα του επέτρεπε να επιβιώσει αλλά και να λειτουργήσει ανταγωνιστικά στο νέο και ιδιαίτερα απαιτητικό χρηματοοικονομικό και νομισματικό περιβάλλον. Επιπλέον, στις άμεσες προτεραιότητες των τραπεζικών ιδρυμάτων είναι η αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας, ο έλεγχος του κόστους, καθώς και η αύξηση των κεφαλαιοποιήσεων των τραπεζών, η οποία συνδέεται με την ενίσχυση της κερδοφορίας, την οργανική ανάπτυξη στο εσωτερικό, την εκμετάλλευση των δυνατοτήτων που έχουν σε επίπεδο λιανικής τραπεζικής, την περιφερειακή ανάπτυξή τους, την αύξηση της συμμετοχής στην κερδοφορία των ομίλων των επενδύσεών τους στο εξωτερικό, όπως επίσης και με τις εξαγορές και συγχωνεύσεις στο εσωτερικό και εξωτερικό. Τέλος, καθοριστικό ρόλο στην αναδιαμόρφωση του τραπεζικού συστήματος διαδραματίζει η εύρεση νέων πηγών κερδοφορίας καθώς και η βέλτιστη διαχείριση ενεργητικού-παθητικού τραπεζών. Είναι γεγονός, άλλωστε, ότι ένας από τους τομείς, ο οποίος θα δώσει ώθηση στα λειτουργικά κέρδη των τραπεζικών ομίλων είναι αυτός της διαχείρισης ενεργητικού-παθητικού ή όπως ονομάζεται διεθνώς Asset Liability Management (ALM)

Euro and profitability of Greek banks

The Greek Banking System, in its effort to prepare itself for the changeover to the EURO, will face some initial costs. Being the basic institution of money distribution, this changeover will impose a heavy burden on banks. In addition to the costs that banks will sustain, they will derive new benefits. The impact of the EURO on Greek Banks is explained through a cost-benefit analysis, by providing a perspective of the anticipated costs, benefits and outcome. The primary objective of this paper is to examine the costs that will arise from this changeover and the benefits that will be produced, as explained by the change in the bank profits. The study results consider the existence of two projects: one without the introduction to EURO and one with the introduction to EURO. We proceed through an incremental method to determine when profits will be produced. To further demonstrate this, we have calculated the NPV of the introduction to the EURO by considering the year 2002 as the basic year. The analysis shows that during the period 2002 - 2007 banks will face a loss in their bank profits. Further analysis indicates that profits will rapidly show increases in the long-term period. Therefore, the changeover to the EURO will probably be very lucrative for the banking system of Greece and the economy in general over the long-term.peer-reviewe

Electricity pricing using a periodic GARCH model with conditional skewness and kurtosis components

This paper extends the investigation of the stochastic properties of electricity price growth rates beyond their first two conditional moments allowing for the impact of seasonality on their parameters. The main contributions include the breakdown of electricity price risk into its pure and skewness price components and the development of a risk neutral forecasting equation for electricity prices. Empirical results using ten-years of hourly wholesale prices from the Day-Ahead electricity market in Germany depict the presence of seasonality, strong mean reversion and up-to third degree time-varying moments