Net Neutrality, Exclusivity Contracts and Internet Fragmentation

Net neutrality (NN) is believed to prevent the emergence of exclusive online content, which yields Internet fragmentation. We examine the relationship between NN regulation and Internet fragmentation in a game-theoretic model that considers the interplay between termination fees, exclusivity, and competition between two Internet service providers (ISPs) and between two content providers (CPs). An exclusivity arrangement between an ISP and a CP reduces the CP’s exposure to some end users, but it also reduces competition over ads among the CPs. Fragmentation arises in equilibrium when competition over ads among the CPs is very strong, the CPs’ revenues from advertisements are very low, the content of the CPs is highly complementary, or the termination fees are high. We find that the absence of fragmentation is always beneficial for consumers, because they can enjoy all available content. Policy interventions that prevent fragmentation are thus good for consumers. However, results for total welfare are more mixed. A zero-price rule on traffic termination is neither a sufficient nor a necessary policy instrument to prevent fragmentation. In fact, regulatory interventions may be ineffective or even detrimental to welfare and are only warranted under special circumstances

Δοκίμια στη βιομηχανική οργάνωση: κάθετες σχέσεις και διαφοροποίηση προϊόντος

This thesis examines the role of product differentiation and vertical contracting for the formation of the equilibrium outcome and for competition. It consists of three different Chapters. The first Chapter analyzes a dynamic vertical contracting model with learning-by-doing production technologies. The downstream retailer is a large player that sets the contract terms and the upstream differentiated manufacturers gain proficiency through the repetition of their production. A trade-off emerges between lower prices and larger variety in the market. When product differentiation is low, the "lower prices" effect dominates the "larger variety" effect and the total profits of the chain, the consumer's surplus and the total welfare are higher under exclusive dealing. Nevertheless, the rate of learning is not equal to the social optimal. The second Chapter studies a linear city model with duopoly upstream and downstream and exclusive dealing arrangements. Consumers have a transportation cost when buying from a retailer, and retailers have a transportation cost when buying from a wholesaler. We characterize the equilibria in a five-stage game where location and pricing decisions by all 4 firms are endogenous. The usual demand and price competition effects are modified and an additional strategic effect emerges, since the retailers' marginal costs become endogenous. Firms tend to locate farther away from the market center relative to the vertically integration case. When the wholesalers choose locations before the retailers, each wholesaler locates closer to the market center relative to the retailer locations, and relative to when the wholesalers cannot move first. Each wholesaler does this to strengthen the strategic position of its retailer by credibly pulling him towards the market center. Variations of the model and welfare analysis are provided. In the last Chapter, we focus on different vertical trading structures under horizontal product differentiation. We examine a linear-city model with successive duopolies where firms are located within the unit interval and both consumers and retailers pay transportation costs. In our three stage game, we endogenize the wholesale and pricing decisions under two different vertical pricing types: under non discriminatory pricing the wholesalers charge the same linear wholesale price to both retailers and under price discrimination the wholesalers are allowed to charge different prices to the retailers. Under linear pricing, there is an equilibrium in pure strategies on the wholesale prices only when the upstream transportation cost is not too low relative to the downstream transportation cost. Further, price competition is more intense under price discrimination and leads to lower wholesale and final prices for low values of the retailers' cost parameter.Η εργασία αυτή μελετά το ρόλο των κάθετων σχέσεων και της διαφοροποίησης προίόντος στον ανταγωνισμό και αποτελείται απο τρια κεφάλαια. Το πρώτο κεφάλαιο μελετά ένα δυναμικό μοντέλο με την παραγωγή των πάνω επιχειρήσεων να χαρακτηρίζεται απο μάθηση στην πράξη, δηλαδή το κόστος παραγωγής μειώνεται με την παραγωγή των προηγούμενων περιόδων. Δυο πάνω επιχειρήσεις παράγουν διαφοροποιημένα προϊόντα και ένας μεγάλος λιανέμπορος θέτει τους όρους των κάθετων συμβολαίων. Μελετάμε πότε εμφανίζονται αποκλειστικά συμβόλαια στην ισορροπία και τις επιπτώσεις που φέρουν στην τελική αγορά προϊόντος. Υπάρχουν δυο αντίρροπες δυνάμεις: χαμηλό κόστος και τελικές τιμές με αποκλειστικότητα ή μεγαλύτερη ποικιλία χωρίς αποκλειστικότητα; Όταν τα προϊόντα δεν είναι αρκετά διαφοροποιημένα τότε ο λιανέμπορος προμηθεύεται αποκλειστικά από ένα χονδρέμπορο, κάτι το οποίο αυξάνει και την κοινωνική ευημερία. Επιπλέον, ο ρυθμός εκμάθησης δεν είναι ο κοινωνικά άριστος. Το δεύτερο κεφάλαιο αναλύει μια γραμμική πόλη με δυοπώλιο στην πάνω και κάτω αγορά και αποκλειστική σχέση μεταξύ των προμηθευτών και των προμηθευόμενων. Οι καταναλωτές πληρώνουν κόστος μεταφοράς για να αγοράσουν το τελικό προϊόν, ενώ οι λιανέμποροι πληρώνουν κόστος μεταφοράς όταν προμηθεύονται προϊόντα απο τους χονδρεμπόρους. Χαρακτηρίζουμε την ισορροπία σε ενα παίγνιο 5 σταδίων όπου οι τοποθεσίες και οι τιμές από όλες τις 4 επιχειρήσεις καθορίζονται ενδογενώς. Οι συνήθεις επιδράσεις στην ζήτηση και στον ανταγωνισμό τιμών διαφοροποιούνται, ενώ μια επιπλέον στρατηγική επίδραση εμφανίζεται λόγω του ενδογενώς καθορισμένου κόστους παραγωγής των λιανεμπόρων. Οι επιχειρήσεις τοποθετούνται πιο μακριά απο το κέντρο της πόλης σε σχέση με την περίπτωση κάθετης ολοκλήρωσης. Όταν οι χονδρέμποροι επιλέγουν τοποθεσίες πρώτοι, και μετά οι λιανέμποροι, τοποθετούνται πιο κοντά στο κέντρο της πόλης σε σχέση με τους λιανεμπόρους και σε σχέση με την περίπτωση όπου οι χονδρέμποροι δεν επιλέγουν τις τοποθεσίες τους πρώτοι. Κάθε χονδρέμπορας ξεχωριστά προσπαθεί να ενδυναμώσει την στρατηγική θέση του αποκλειστικού του λιανέμπορα. Τέλος, μελετάμε διάφορες παραλλαγές και την κοινωνική ευημερία.Το τρίτο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε μη απολειστικά συμβόλαια με οριζόντια διαφοροποιημένα προϊόντα. Οι επιχειρήσεις είναι τοποθετημένες μέσα στα όρια της γραμμικής πόλης και τόσο οι καταναλωτές όσο και οι λιανέμποροι πληρώνουν κόστος μεταφοράς. Σε ένα παίγνιο 3 σταδίων, ενδογενοποιούμε τις τιμές των χονδρεμπόρων και λιανεμπόρων υποθέτοντας αρχικά ότι οι χονδρέμποροι μπορούν να θέσουν μια τιμή στους δυο λιανεμπόρους ενώ στη συνέχεια τους επιτρέπουμε να κάνουν διάκριση τιμών μεταξύ των λιανεμπόρων. Όταν οι χονδρέμποροι θέτουν μοναδικές τιμές, ισορροπία σε καθαρές στρατηγικές στις τιμές των χονδρεμπόρων υπάρχει μόνο όταν το κόστος μεταφοράς των λιανεμπόρων δεν είναι πολύ χαμηλό σε σχέση με το κόστος μεταφοράς των καταναλωτών. Με διάκριση τιμών, ισορροπία σε καθαρές στρατηγικές υπάρχει πάντα και κάτω απο κάποιες παραμέτρους οι τιμές των χονδρεμπόρων και οι τελικές τιμές είναι χαμηλότερες σε σχέση με την περίπτωση μη διάκρισης τιμών

Net neutrality with competing Internet platforms

International audienc