- EFFICIENCY AND RISK MANAGEMENT IN BANKING FIRMS: A METHOD TO DECOMPOSE RISK

Traditional efficiency measures neglect bank risk and, even when risk is accounted for, do not differentiate between the portion subject to managerial control (¿internal¿) versus the portion that is exogenous and is part of a changing environment (¿external¿). This paper proposes a new sequential DEA procedure which decomposes a major indicator of bank risk --provision for loanlosses (PLL)-- into internal and external components. Our decomposition methodology is contrasted with three alternatives to judge how different approaches to this problem may affect the results. The analysis is illustrated by application to the Spanish banking system where deregulation, imposed by the Single Market Program of the European Community, has affected banks¿ conduct in terms of efficiency and risk. Las medidas tradicionales de eficiencia no consideran el riesgo y aquellas que pretenden incluirriesgo no distinguen la parte que sí es debida a la gestión empresarial (interna) de la parte que esexógena a las empresas y que depende del ambiente económico (externa). En este trabajo sepropone un nuevo procedimiento DEA secuencial que descompone uno de los principales indicadoresde riesgo -las provisiones por prestamos de dudoso cobro (PLL)-en sus dos componentes interno yexterno. La metodología propuesta se contrasta con tres alternativas diferentes para valorar sidiferentes enfoques a la medición de este problema pueden afectar a los resultados. El método seilustra con una aplicación para el sistema bancario español, donde la desregulación, impulsada por elMercado Unico ha afectado a la conducta de los bancos en términos de la eficiencia y riesgo.Riesgo, entorno, DEA. Risk, environment, DEA.

- EFICIENCIA EN COSTES Y BENEFICIOS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL (1985-1996): UNA APROXIMACIÓN NO PARAMÉTRICA

The aim of this study is to analyse the efficiency in costs and in profits of the Spanish banking sector (SBS) in the period 1985-96 using a non-parametric approach. The results obtained show the existence of profit efficiency levels well below those corresponding to cost efficiency, alternative profit efficiency being below standard profit efficiency. These results imply the existence of market power in the setting of prices and/or the existence of differences in the quality of bank output reflected in the differences in prices. With regard to the immediate future, of full economic and monetary integration, the reduction of profit levels associated with higher competitive pressure may be offset by the reduction of all kinds ofinefficiency, which is a very important potential source of competitiveness. Indeed, the results referring to 1996 indicate that the return on assets (ROA) and on equity (ROE) of the SBScould increase by 2.4% and 24.4% respectively, eliminating the combined inefficiency in costs and revenues. El objetivo de este trabajo es analizar la eficiencia en costes y en beneficios del sector bancario español (SBE) en el periodo 1985-96 utilizando una aproximación no paramétrica. Los resultados obtenidos muestran la existencia de niveles de eficiencia en beneficios muy inferiores a los correspondientes a la eficiencia en costes, siendo la eficiencia alternativa en beneficios inferior a la estándar. Estos resultados suponen la existencia de poder de mercado en la fijación de precios y/o la existencia de diferencias de calidad del output bancario recogidas en diferencias de precios. De cara al futuro inmediato de la plena integración económica y monetaria, la reducción de los niveles de rentabilidad asociados a la mayor presión competitiva puede verse compensada por la reducción de todo tipo de ineficiencia, siendo ésta última una fuente potencial muy importante de competitividad. De hecho, los resultados obtenidos referidos a 1996 indican que la rentabilidad sobre activo (ROA) y sobre recursos propios (ROE) del SBE podría aumentar un 2.4% y un 24.4%, respectivamente, eliminando la ineficiencia conjunta en costes e ingresos.eficiencia, costes, beneficios, sector bancario español efficiency, costs, profits, Spanish banking sector

Determinantes de la dinámica de la productividad de los bancos y cajas de ahorro españolas

This paper aims to analyze the determinant factors of the commercial banks andsavings banks productivity dynamics for the 1986- 1992 period. Adjustment costs and the roleof expectations on banking firms decisions are included in the analysis, which concentrateson a period of important structural changes.The presence of adjustment costs has direct consequences on the productivityevolution with the following effects: banking firms do not totally adjust to a change in adeterminant variable, and also, their policies do not have an inmediate effect on output,neither on productivity. A time interval is needed, which, if not considered, may lead toerroneous conclusions. El presente trabajo tiene por objeto analizar los factores determinantes de la dinámicade la productividad de los bancos y cajas de ahorro españolas en el período comprendidoentre 1986 y 1992. Dicho análisis se realiza incorporando costes de ajuste y las expectativassobre el futuro en las decisiones tomadas en el seno de las empresas bancarias, y se centraen una etapa en la cual han tenido lugar importantes cambios estructurales.La presencia de costes de ajuste tiene consecuencias directas en la evolución de laproductividad. Sus efectos se traducen en el hecho de que ante un cambio en cualquiervariable determinante, las empresas no se ajustan totalmente, de igual forma, las políticasemprendidas por las entidades no tienen un efecto inmediato sobre el output, y por extensiónen la productividad, sino que requieren un lapso temporal que, de no considerarlo, puedeinducir a conclusiones erróneas.Productividad, costes de ajuste, panel dinámico Productivity, adjustment costs, dynamic panel

- CONVERGENCE IN OECD COUNTRIES: TECHNICAL CHANGE, EFFICIENCY AND PRODUCTIVITY

The aim of this study is to analyze labor productivity convergence in the countries of the OECD over the period 1965-90. A non-parametric frontier approach is used to calculate the Malmquist productivity index. By breaking it down, the contribution to the growth of labor productivity of technical progress, of changes in efficiency, and of the accumulation of inputs per worker are quantified. Unlike other studies, the results obtained show that technical change has worked against labor productivity convergence, since it has always been greater in the countries with higher labor productivity. El trabajo tiene como objetivo básico analizar la contribución de las distintas fuentes del crecimiento a la convergencia en productividad del trabajo en los países de la OCDE en el periodo 1965-90. Más concretamente, y utilizando dos aproximaciones frontera distintas (índices de productividad de Malmquist y un enfoque de frontera estocástica), se distingue la contribución del cambio técnico y de los cambios de eficiencia a la convergencia en productividad del trabajo. Los resultados obtenidos contradicen los obtenidos en otros trabajos que utilizan aproximaciones no frontera a la medición de la productividad, rechazándose la existencia de convergencia tecnológica, dado que el progreso técnico ha sido mayor en los países con mayor productividad del trabajo.Convergencia, cambio técnico, eficiencia, índice Malmquist de productividad Convergence, technical change, efficiency, Malmquist productivity index

La inserción laboral de los universitarios españoles

La educación, y muy especialmente los estudios universitarios, generan beneficios individuales de carácter pecuniario y también no pecuniario. Los beneficios individuales son importantes y, precisamente por ello, muchos hogares dedican e invierten tiempo, esfuerzo y recursos monetarios en la formación universitaria de sus miembros. Además, los efectos de la educación universitaria superan el ámbito individual y generan externalidades en la sociedad que resultan muy positivas sobre variables económicas como, entre otras, la tasa de ocupación y de desempleo, la recaudación impositiva, la productividad y el crecimiento de la economía (Pastor y Peraita, 2012). También genera una serie de externalidades sociales no pecuniarias sobre, por ejemplo, la igualdad entre hombres y mujeres universitarios, la crianza de los niños, la democracia y la participación ciudadana, la satisfacción con la vida, el estado de salud, etc. (McMahon, 2009). Son precisamente los efectos económicos pecuniarios y los sociales no pecuniarios generados por la educación universitaria los que justifican que las administraciones destinen recursos públicos a financiar parte de las inversiones de los individuos en este tipo de formación

La aplicación TurningPoint como herramienta de aprendizaje transformacional en los procesos educativos

The educational convergence project driven by the European Higher Education Area (EHEA) has created new teaching methods and evaluation processes in university education systems. This new pedagogical approach generates an unquestionable opportunity for different segments of the university community see ICTs as an essential tool of the procedure of educational content development, which facilitate the teaching-learning process. This article presents the TurningPoint tool, which focuses on promoting teacher-student interactions, facilitating participation and ongoing assessment. This tool has advantages over other existing applications because of its variety of utilities and potential use. Moreover, it has been successfully used in several programs promoted by the Faculty of Economics of the University of Valencia

Productivity growth in European banking

This article analyzes productivity growth for European banks over the 1995–2001 period. In contrast to previous literature, the study encompasses the overwhelming majority of current European Union (EU) countries—all excepting Greece and those joining the EU in 2004. In addition, we use resampling methods so as to gain statistical precision, which turns out to be especially important due to the limitations of the database. In a second stage, additional nonparametric methods—in an attempt to be fully consistent—are used to disentangle some reasons as to why productivity differentials might exist. Results show that productivity growth has occurred in most countries, mainly due to improvement in production possibilities. The bootstrap analysis yields further evidence, as for many firms and countries productivity growth, or decline, is not statistically significant. The two-stage analysis provides some additional insights, suggesting that the relevance of environmental variables found in other studies focusing on efficiency could be lessened when focusing on productivity

Prestación de Servicios Bancarios en las Cajas de Ahorros Españolas: Cajeros Automáticos versus Oficinas

The aim of this paper is to analyse the effect of automatic teller machines on the productivity, costs and profitability of the Spanish savings banks. After describing the importance of ATM in the Spanish payment system, the paper analyses the effects of ATM on the savings banks sector using partial correlations between the ATM intensity use, measured by the number of ATM per branch, productivity and profits of the savings banks in 1986- 1992 period.Because of the fact that the previous analysis does not take into account the influence of other important factors, we estimate a translog cost function in which ATMs and branches are sustitutes in the supply of services associated with the banking deposits. Based on that estimation and using the scope economies concept, the possible costs saving as a consequence of using ATMs and branches simultaneously in the supply of banking services is contrasted. El objetivo de este trabajo es analizar la repercusión que la utilización del cajero automático ha tenido en la productividad, los costes y la rentabilidad de las cajas de ahorros españolas. Tras realizar una descripción de la importancia del cajero automático en la oferta de servicios de pago de la economía española, el trabajo analiza los efectos que el cajero ha tenido en las cajas de ahorros españolas utilizando correlaciones parciales entre la intensidad del uso del cajero, medido a través del número de cajeros por oficina, la productividad, los costes y los beneficios de las cajas de ahorros en el periodo 1986-1992. Dado que el análisis anterior no controla la influencia que otras variables pueden tener en los aspectos considerados (productividad, costes y rentabilidad), se estima una función de costes translogarítmica en la que los cajeros y las oficinas bancarias entran como sustitutos en la prestación de servicios asociados a los depósitos bancarios. En base a dicha estimación se constrasta, recurriendo al concepto de economías de alcance, el posible ahorro en costes como consecuencia de la utilización conjunta de cajeros y oficinas en la prestación de servicios bancarios.economías de gama, oficinas bancarias y cajeros automáticos. scope economies, bank branches and automatic teller machines.