On the Impact of Labor Market Matching on Regional Disparities

We propose a model where imperfect matching between firms and workers on local labor markets leads to spatial agglomeration. We show that the occurrence of spatial agglomeration depends on initial size differences in terms of both number of workers and firms. We analyse the effect of different public policies. In our setting, the effect of a higher level of human capital on regional disparities depends on whether it makes workers more mobile on the labour market or more specialised. Policies that increase workers’ interregional mobility, increase the likelihood that regions diverge. Finally, competition policy is shown to reduce regional disparities.Economic geography, local labor market, regional disparities, human capital

On the Effective Design of the Efficiency Defence

The efficiency defence was long delayed in the European merger control due to costly implementation issues. In this paper we argue that the upstream consequences of the efficiency defence should equally be considered, namely the improvement of the distribution of notified mergers through the incentives it provides towards more efficient mergers. First of all, we show that even if the Competition Authority may not tell apart the mergers that rightfully invoke the efficiency defence from those that do not, allowing such a procedure can lead to a lower post-merger price. Secondly, we study the impact of merger remedies on the incentives conveyed by the efficiency defence, and conclude on the optimal design of the efficiency defence procedure.Merger control, efficiency defence, merger remedies.

Negotiating remedies : revealing the merger efficiency gains

This paper aims to contribute to the normative economic analysis of mergers control by taking into account the possible efficiency gains for the design of structural merger remedies. We show that a larger asset transfer should be requested from a less efficient merged firm than from a more efficient one, wich conforms with the recommendations of competition policy practitioners. However, since cost savings are private information of merging firms, the Competition Authority will require them to reveal their efficiency gains, so as to tailor the optimal remedy. We propose a revelation mechanism combining the use of divestitures with the regulation of their sale price. We discuss the opportunity of such a merger policy tool, and argue that in practice it may be used to signal the efficiency gains of notified mergers.Merger control, structural merger remedies, asymmetric information.

Fight Cartels or Control Mergers? On the Optimal Allocation of Enforcement Efforts within Competition Policy

This paper deals with the optimal enforcement of the competition law between the merger and anti-cartel policies. We examine the interaction of these two branches of the competition policy given the budget constraint of the competition agency and taking into account the ensuing incentives for firms’ behavior in terms of choice between cartels and mergers. We are thus able to conclude on the optimal competition policy mix. We show for instance that to the extent that a tougher anti-cartel action triggers more mergers taking place, the public agency will optimally invest only in control fighting for a tight budget, and then in both instruments as soon as the budget is no longer tight. However, if the merger’s coordinated effect is taken into account, then when resources are scarce the agency may optimally have to spend first on controlling mergers before incurring the cost of fighting cartels.competition law enforcement, antitrust, merger control, anti-cartel policy

Effets de voisinage et localisation : la ségrégation urbaine est-elle inéluctable ?

URL des Documents de travail : http://centredeconomiesorbonne.univ-paris1.fr/documents-de-travail-du-ces/Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2008.72 - ISSN : 1955-611XIn this paper, we provide a theoretical framework for exploring the consequences of neighborhood informational effects - identified as role models - so as to deduce the urban configuration. With this aim, we have developed an overlapping generations model of community formation. When young, an individual must choose whether to invest in education or not. The crucial feature of our framework is that children assess the economic pay-off of education by observing the experience of the older generation residing in their neighborhood. When an adult, an individual who cares about her offspring's income must choose the family's location. We show that there exist two urban configurations. (i) An integrated city may occur where the socio-economic composition of each neighborhood makes its inhabitants well informed and therefore willing to invest in education. (ii) A segregated city may emerge where socio-economic segregation makes the inhabitants of poor communities be misinformed about the benefits of education.Cet article développe un modèle théorique d'économie urbaine qui étudie les conséquences d'effets de voisinage informationnels sur l'organisation de la ville. Il s'agit, en particulier, d'examiner l'impact de tels effets de voisinage sur le processus de ségrégation urbaine. Pour ce faire, nous développons un modèle à générations imbriquées avec choix individuel d'éducation et de localisation. Lorsqu'il est jeune, un individu décide de son effort d'éducation. L'hypothèse centrale est de dire que les jeunes évaluent les rendements de l'investissement scolaire en observant les résultats obtenus par la génération précédente du quartier. Lorsqu'il atteint l'âge adulte, un individu doit décider du lieu de résidence de la famille. A la différence des résultats obtenus dans la littérature, nous montrons que, sous certaines conditions, deux types de ville existent et sont stables. (i) Une ville intégrée peut émerger dans laquelle les quartiers sont composés d'une population hétérogène et présentent les mêmes incitations à l'éducation. (ii) Une ville ségrégée est possible qui comporte un ghetto de pauvres avec une mauvaise information sur l'intérêt de l'éducation et un taux d'éducation faible. Enfin, il n'y a pas unanimité parmi les individus pour préférer l'un des deux équilibres

Effets de voisinage et localisation : la ségrégation urbaine est-elle inéluctable ?

Cet article développe un modèle théorique d'économie urbaine qui étudie les conséquences d'effets de voisinage informationnels sur l'organisation de la ville. Il s'agit, en particulier, d'examiner l'impact de tels effets de voisinage sur le processus de ségrégation urbaine. Pour ce faire, nous développons un modèle à générations imbriquées avec choix individuel d'éducation et de localisation. Lorsqu'il est jeune, un individu décide de son effort d'éducation. L'hypothèse centrale est de dire que les jeunes évaluent les rendements de l'investissement scolaire en observant les résultats obtenus par la génération précédente du quartier. Lorsqu'il atteint l'âge adulte, un individu doit décider du lieu de résidence de la famille. A la différence des résultats obtenus dans la littérature, nous montrons que, sous certaines conditions, deux types de ville existent et sont stables. (i) Une ville intégrée peut émerger dans laquelle les quartiers sont composés d'une population hétérogène et présentent les mêmes incitations à l'éducation. (ii) Une ville ségrégée est possible qui comporte un ghetto de pauvres avec une mauvaise information sur l'intérêt de l'éducation et un taux d'éducation faible. Enfin, il n'y a pas unanimité parmi les individus pour préférer l'un des deux équilibres.Croyances, effets informationnels, inégalités, segmentation sociale.

Ex ante or Ex post? When the timing of merger assessment is up to the merging firms

International audienceWe develop a framework in which the timing of the merger control is left to the merging firms’ discretion: before the completion of the merger (ex ante) or afterwards (ex post). We show that the choice of merger control timing by the firms always dominates the ex ante control in terms of expected consumer surplus. The choice of merger control timing also dominates the ex post control except if the expected merger outcome is very anti-competitive

Nouveaux regards en économie et politique de la concurrence + Introduction

International audienceCe numéro spécial propose un ensemble de contributions théoriques et empiriques sur les politiques de concurrence et les régulations de marchés. Quels bilans peut-on dresser de l'action des autorités de la concurrence ? Quels sont les nouveaux enjeux concurrentiels et réglementaires ? Quels renouvellements théoriques et méthodologiques viennent modifier l’appréhension de ces questions ? En quoi contribuent-ils à améliorer l’efficacité des politiques de concurrence ?La première partie s’intéresse aux volets classiques de la politique de la concurrence (ententes, fusions) et aux apports de la théorie des jeux, de l’économie comportementale et de la théorie des marchés bifaces. La seconde partie se penche sur certains secteurs (marchés des télécommunications, marchés de haute technologie, marchés de l’énergie, secteur pharmaceutique, professions d’avocat) et illustre les difficultés de concilier la politique de la concurrence avec d’autres politiques publiques (politique industrielle, politique d’innovation, propriété intellectuelle, politique environnementale, etc.)