Conectividade entre os mercados acionários da américa latina e dos EUA na presença da pandemia de Covid-19

Objective - This paper aims to revisit the relationship between the Latin American and U.S. stock markets during the Covid-19 pandemic. Methodology- The dynamic connectivity between these markets was estimated by implementing the time-varying VAR model (TVP-VAR) for daily data from January 2010 to June 2021. Results - There are three main results. First, although spillovers from each market accounted for most of their variance, exchanges were not entirely independent of each other. Second, the U.S. and Brazil were net transmitters of spillovers, while Argentina and Chile were net receivers. Finally, the magnitude of net spillovers is not high enough to characterize a contagion effect. Practical implications - The inclusion of Latin American stock markets in the scope of Covid-19 studies is an important contribution to the literature that often neglects Latin American markets in its samples. Originality - The study of the connection between markets in the presence of Covid-19 differs from most that focus exclusively on the impact of Covid-19. Understanding the relationship between Latin American and U.S. markets in the presence of a crisis unlike any that has occurred before can help investors in their investment strategies and policymakers, governments, and monetary authorities interested in the integration or disintegration between markets.Objetivo - Este artigo tem como objetivo revisitar a relação entre os mercados de ações da América Latina e dos Estados Unidos na presença da pandemia de Covid-19. Metodologia - A conectividade dinâmica entre esses mercados foi estimada pela implementação do modelo VAR variável no tempo (TVP-VAR) para dados diários de janeiro de 2010 a junho de 2021. Resultados - Existem três resultados principais. Em primeiro lugar, embora as repercussões de cada mercado fossem responsáveis ​​pela maior parte de sua variação, as trocas não eram inteiramente independentes umas das outras. Em segundo lugar, os EUA e o Brasil foram os transmissores líquidos de spillovers, enquanto a Argentina e o Chile foram os receptores líquidos. Finalmente, a magnitude dos spillovers líquidos não é alta o suficiente para caracterizar um efeito de contágio. Implicações práticas - A inclusão dos mercados de ações latino-americanos no escopo dos estudos da Covid-19 é uma importante contribuição para a literatura que muitas vezes negligencia esses mercados em suas amostras. Originalidade - O estudo da conexão entre os mercados na presença da Covid-19 difere da maioria que se concentra exclusivamente no impacto da Covid-19. Compreender a relação entre os mercados da América Latina e dos EUA na presença de uma crise diferente de qualquer outra que tenha ocorrido antes pode ajudar os investidores em suas estratégias de investimento e formuladores de políticas, governos e autoridades monetárias interessados ​​na integração ou desintegração entre os mercados

Fatores que influenciam na estrutura de capital das empresas listadas na Bovespa

http://dx.doi.org/10.5902/198346596279The aim of this work is to study the influence of variables size, profitability, growth and tangibility in the capital structure of firms which belong to the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) in 2010. Concerning this, it was developed a descriptive and quantitative study. It was made a multiple regression using the size, profitability, growth and tangibility as independent variables and the level of indebtedness as dependent variable, based on the data from the firms’ financial demonstrative. It has been concluded that the independent variables show a significant influence in the level of indebtedness when analyzed together. Though, when analyzed separately the only one which has shown a considerable influence is the tangibility. The other variables size, profitability and growth did not show any sign of influence in the regression models. The results obtained corroborate for future studies analyzing different variables in the capital structure.http://dx.doi.org/10.5902/198346596279O objetivo deste trabalho é estudar a influência das variáveis independentes, porte, rentabilidade, crescimento e tangibilidade na estrutura de capital das empresas listadas na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) no ano de 2010. Para tanto, foi realizado um estudo descritivo e quantitativo. Para o alcance dos objetivos propostos, foram realizadas regressões múltiplas com as variáveis independentes e com a variável dependente grau de endividamento, a partir dos dados coletados, através das demonstrações financeiras das empresas. Concluiu-se que conjuntamente as variáveis independentes apresentam influência significante no grau de endividamento. Porém, quando analisadas separadamente, a única variável que apresentou influência no grau de endividamento foi a tangibilidade. As demais variáveis, porte, rentabilidade e crescimento, não apresentaram relevância nos modelos testados. Os resultados encontrados nesta pesquisa corroboram os estudos apresentados por Lemes Jr. e Da Costa Jr. (2006). Sugere-se que sejam realizados estudos futuros, analisando diferentes variáveis na estrutura de capital

DIFERENÇA DE PREÇOS ENTRE AS AÇÕES ORDINÁRIAS E PREFERENCIAIS: INFLUÊNCIA DOS FATORES GOVERNANÇA CORPORATIVA, LIQUIDEZ E POLÍTICA DE DIVIDENDOS

O presente trabalho tem como objetivo identificar a influência dos fatores governança corporativa, liquidez e política de dividendos na diferença de preços entre as ações ordinárias e preferenciais das empresas brasileiras listadas na Bovespa. Esta pesquisa justifica-se pelo fato de as ações ordinárias e preferenciais apresentarem política de distribuição de dividendos distinta, bem como liquidez diferenciada e necessitarem cumprir exigências segundo as boas práticas de governança corporativa. Desta forma, espera-se que tais fatores influenciem na diferença de preços entre essas classes de ações. Este estudo empírico investiga uma amostra de 140 empresas através da análise de regressão múltipla através do método stepwise. Os resultados apresentam um coeficiente de determinação de 0,425 e um coeficiente de determinação ajustado de 0,40, ou seja, 40% da variação na diferença de preços entre as classes de ações é explicada pelo conjunto de variáveis selecionada

EFEITOS DA EDUCAÇÃO SOBRE A RENDA: DISPARIDADES REGIONAIS

Este estudo tem como objetivo analisar os efeitos da educação sobre os rendimentos médios da população brasileira, verificando possíveis desigualdades de renda nas cinco regiões geográficas do país. Este estudo diferencia-se, tendo a intenção de analisar a relação das variáveis para cada região do Brasil, controlando efeitos de gênero, raça e setor de atuação por meio de dummies em regressões OLS. Os resultados encontrados destacam a importância da educação para a melhoria de renda média dos trabalhadores, porém percebe-se desigualdade de rendimentos conforme a região, gênero, cor/raça e setor de atuação profissional, identificando-se a presença de discriminação, tanto racial, quanto de gênero no mercado de trabalho brasileiro. As principais contribuições teóricas são pertinentes à à gestão de pessoas, diante da carência de estudos neste tema. As contribuições práticas destacadas são direcionadas aos empresários, como subsídios para contratação de pessoas, especificamente na seleção, gestão de competências e remuneração, ainda há contribuições de caráter econômico-social, podendo os resultados deste estudo servirem de subsídio para formulação de politicas públicas visando a redução de desigualdades.

Determinantes da Retenção de Caixa em Empresas Brasileiras: Uma Análise Pós-Crise De 2008

Objective: This paper aims to analyze the determinants of cash retention in Brazilian companies through the literature presuppositions related to the transaction, speculation, precaution, taxes and governance problems. Method: The sample consists of the companies listed on BM&FBOVESPA between 2010 and 2015. The data were collected in the Economática database and the Threshold panel data model was applied, which permits describing the changes or structural breaks in the variables for different individuals, segmenting the sample based on the value of a given observed variable. Results: Three regimes were found, defined by the variable size, splitting the sample into larger, intermediate and smaller companies. The transactions and taxes were the main reasons to reduce the cash retention for smaller companies. The reasons related to the precaution for bigger companies and to the governance problems for smaller companies presented a positive relation with the cash variation, corroborating with the theory, but do not explain this change in the Brazilian companies. The speculation was not significant in any regimen. Contributions: The research contributes to enrich the bibliography on cash retention and differs from the approaches proposed in the literature using the method applied.Objetivo: Este artigo tem como objetivo analisar os determinantes da retenção de caixa em empresas brasileiras por meio dos pressupostos da literatura relacionados à transação, especulação, precaução, impostos e problemas de governança. Método: A amostra é composta pelas empresas listadas na BM&FBOVESPA entre 2010 e 2015. Os dados foram coletados na base de dados da Economática e aplicados dados em painel Threshold, que permitem descrever os saltos ou quebras estruturais nas variáveis para diferentes indivíduos, segmentando a amostra com base no valor de uma determinada variável observada. Resultados: Foram encontrados três regimes, definidos pela variável tamanho, dividindo a amostra em empresas maiores, intermediárias e menores. Transações e tributos são os principais motivos de redução da retenção de caixa para as menores empresas. No entanto, os motivos relacionados à precaução para maiores e aos problemas de governança para as menores empresas, apresentaram relação positiva com a variação do caixa, corroborando a teoria, mas não explicam essa mudança nas empresas brasileiras. A especulação não foi significativa em nenhum regime. Contribuições: A pesquisa contribui para enriquecer a bibliografia sobre retenção de caixa e difere das abordagens propostas na literatura pelo método aplicado

RELAÇÃO ENTRE O PREÇO DO PETRÓLEO E SEUS DERIVADOS COM O USO DO ENSEMBLE EMPIRICAL MODE DECOMPOSITION

O objetivo deste trabalho, é analisar a relação entre o preço do petróleo dos tipos West Texas Intermediate (WTI) e Brent, e seus derivados (propano, gasolina e diesel) durante o período de 04 de janeiro de 2010 à 25 de abril de 2016. As séries temporais foram obtidas à junto a divisão de pesquisa do Federal Reserve Bank of St. Louis (2016) e analisadas a partir do Ensemble Empirical Mode Decomposition proposto por Wu e Huang (2004) onde foram decompostas em sete modos intrínsecos independentes e um resíduo, e reagrupadas em séries de alta e baixa frequência, e uma série de tendência. Posteriormente, foi empregada uma análise de correlação para verificar a força de associação entre os preços do petróleo bruto e seus derivados. Os principais resultados sugerem que os preços do petróleo dos tipos WTI e Brent e seus derivados são principalmente compostos pela série de tendência, e que o preço do propano é o que menos se relaciona com os preços do petróleo.

A EXPERIÊNCIA DE UM TROTE CONSCIENTE NA UNIPAMPA - CAMPUS SANT´ANA DO LIVRAMENTO

UNIPAMPA SANTANA DO LIVRAMENT